QUANG TRUNG TV
Chương 2:
HỢP ĐỒNG KỲ HẠN
Nội dung bài học
Khái niệm, đặc điểm
Cách xác định giá kỳ hạn
Kết quả của HĐ kỳ hạn
Hợp đồng kỳ hạn ngoại hối
Hợp đồng kỳ hạn lãi suất
Khái niệm, đặc điểm
HĐKH là thỏa thuận song phương giữa 2 bên
Giao dịch trên thị trường phi chính thức
Bất kỳ chủ thể nào cũng có thể tham gia vào thị trường
HĐKH thường được các bên tham gia nắm giữ đến hết thời gian
đáo hạn (vì khó bán lại do nhu cầu cá nhân)
Kết quả của gd được xác định tại thời điểm đáo hạn
- K/n: HĐKH là 1 thỏa thuận mua hoặc bán 1 TS xác định với giá cố
định tại 1 thời điểm xác định trong tương lai
Mua HĐKH: mua TS với giá cố định trong TL
Bán HĐKH: Bán TS với giá cố định trong TL
- Đặc điểm:
Cách xác định giá kỳ hạn
Nguyên tắc: Giá kỳ hạn là giá trị tương lai của chi phí bỏ ra để
nắm giữ TS tại thời điểm hiện tại
(quy dòng tiền trong TL về hiện tại)
Kết quả của hợp đồng kỳ hạn
Còn được hiểu là lãi/ lỗ của hợp đồng kỳ hạn
tại thời điểm đáo hạn
Mua HĐKH: LN= St-K
Bán HĐKH: LN=K-St
(K=Fo)