Bài giảng Kinh doanh ngoại hối: Chương 3 - Phạm Thị Tuyết Trinh

Tài liệu này là chương 3, tập trung giới thiệu về giao dịch ngoại hối kỳ hạn (Outright Forward Operation), một công cụ tài chính quan trọng trong thị trường ngoại hối.

Sinh viên chuyên ngành tài chính, ngân hàng, hoặc các chuyên gia đang làm việc trong lĩnh vực ngoại hối và quản lý rủi ro tỷ giá.

Tài liệu này cung cấp một cái nhìn toàn diện về giao dịch ngoại hối kỳ hạn, bắt đầu bằng việc định nghĩa đây là giao dịch mua bán ngoại hối được thỏa thuận tỷ giá hôm nay nhưng thực hiện vào một ngày xác định trong tương lai. Các đặc điểm nổi bật của hợp đồng kỳ hạn bao gồm tính chất 'may đo' (tùy chỉnh) và tính ràng buộc pháp lý. Phần kỹ thuật giao dịch đi sâu vào khái niệm ngày giá trị, tỷ giá kỳ hạn, công thức tính tỷ giá kỳ hạn dựa trên lý thuyết ngang giá lãi suất (CIP) và cách xác định điểm kỳ hạn (forward points) để đánh giá đồng tiền yết giá tăng giá (forward premium) hay giảm giá (forward discount). Tài liệu cũng trình bày các ứng dụng thực tiễn của hợp đồng kỳ hạn trong việc bảo hiểm rủi ro tỷ giá cho các khoản phải trả nhập khẩu, khoản phải thu xuất khẩu, các khoản đầu tư và đi vay bằng ngoại tệ. Cuối cùng, tài liệu phân tích các rủi ro tiềm ẩn khi thực hiện giao dịch kỳ hạn, bao gồm việc tỷ giá cố định có thể loại bỏ các lợi ích hoặc chi phí tài chính phát sinh từ biến động tỷ giá trong tương lai, rủi ro khi phải hủy hợp đồng trước hạn và rủi ro đối tác không thực hiện cam kết.