Bài giảng Nhập môn Tài chính Chương 4: ThS. Chu Thị Thu Thủy (chuẩn nhất)

NG 4 NG 4

ƯƠ ƯƠCH CH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHI PỆ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHI PỆ

Ụ

ỤI.M C TIÊU PHÂN TÍCH TCDN I.M C TIÊU PHÂN TÍCH TCDN

ệ ệ

ươ ươ ệ ử ụ ệ ử ụ ể ử ể ử ố ệ ố ệ ệ ệ ế ế

ư ứ ư ứ ề ề ệ ệ

ả ả ự ủ ự ủ ệ ệ ủ ủ ả ả

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

Khái ni m phân tích tài chính 1.1. Khái ni m phân tích tài chính PTTC là vi c s d ng các khái ni m, công c , ụ ụ PTTC là vi c s d ng các khái ni m, công c , ng pháp đ x lý các s li u k toán và các ph ph ng pháp đ x lý các s li u k toán và các ằ ằ thông tin qu n lý khác nh m đánh giá tình hình tài thông tin qu n lý khác nh m đánh giá tình hình tài chính, ti m l c c a doanh nghi p cũng nh m c chính, ti m l c c a doanh nghi p cũng nh m c ạ ộ ộ ủ ạ ộ ộ ủ đ r i ro, hi u qu ho t đ ng SXKD c a doanh đ r i ro, hi u qu ho t đ ng SXKD c a doanh nghi pệ nghi pệ

Ụ

ỤI.M C TIÊU PHÂN TÍCH TCDN I.M C TIÊU PHÂN TÍCH TCDN

ị ị

ườ ườ

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ế ể ế ể ụ ụ 2. M c tiêu 2. M c tiêu PTTC đ i v i nhà qu n tr doanh nghi p ệ ố ớ ả ệ ố ớ ả PTTC đ i v i nhà qu n tr doanh nghi p PTTC đ i v i nhà đ u t ầ ư ố ớ ầ ư ố ớ PTTC đ i v i nhà đ u t PTTC đ i v i ng ố ớ ố ớ i cho vay PTTC đ i v i ng i cho vay PTTC đ i v i nhà cung c p ấ ố ớ ấ ố ớ PTTC đ i v i nhà cung c p PTTC đ i v i khách hàng ố ớ ố ớ PTTC đ i v i khách hàng PTTC đ i v i c quan qu n lý: thu , ki m toán ... ả ố ớ ơ ả ố ớ ơ PTTC đ i v i c quan qu n lý: thu , ki m toán ...

Ử Ụ Ử Ụ Ậ Ậ II. THU TH P THÔNG TIN S D NG TRONG PTTC II. THU TH P THÔNG TIN S D NG TRONG PTTC

ả ả ả ả

ộ ộ ệ ệ

ấ ị ấ ị

ổ ổ

ả ả

ạ ạ ờ ể ờ ể ả ả ả ả ồ ố ồ ố ộ ộ ổ ổ ổ ổ ổ ổ ố ố

ụ ả ụ ả ủ ủ ữ ữ

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ệ ồ ệ ồ ơ ị ơ ị ế ế Thông tin k toán 1.1. Thông tin k toán ố ế ố ế B ng cân đ i k toán (balance sheet) (1)(1) B ng cân đ i k toán (balance sheet) B ng cân đ i k toán: là Báo cáo tài chính mô t ả ố ế ả ố ế B ng cân đ i k toán: là Báo cáo tài chính mô t ạ ủ ạ ủ i tình tr ng tài chính c a m t doanh nghi p t i tình tr ng tài chính c a m t doanh nghi p t m t th i đi m nh t đ nh m t th i đi m nh t đ nh T ng tài s n = T ng ngu n v n ồ ố ồ ố T ng tài s n = T ng ngu n v n T ng tài s n = Tài s n ng n h n + tài s n dài h n ạ ạ ắ ả ắ ả ạ ạ T ng tài s n = Tài s n ng n h n + tài s n dài h n T ng ngu n v n = T ng n + V n ch SH ợ ổ ợ ổ T ng ngu n v n = T ng n + V n ch SH Ví d : B ng CĐKT c a Công ty CP s a Vinamilk ủ ủ Ví d : B ng CĐKT c a Công ty CP s a Vinamilk năm 2007 (đ n v tính: tri u đ ng) năm 2007 (đ n v tính: tri u đ ng)

Ồ Ố Ồ Ố

TÀI S NẢ TÀI S NẢ

31/12/2007 31/12/2007

NGU N V N NGU N V N

31/12/2007 31/12/2007

Ợ Ả

Ả

Ả Ả

Ắ Ắ

Ạ Ạ

3.191.888 A. N PH I TR

1.045.107

A. TÀI S N NG N H N A. TÀI S N NG N H N

ạ

ợ ắ

ả ả

ươ ươ

113.527

ng ng

ươ ươ

ề ề

1. Ti n và các kho n t 1. Ti n và các kho n t đ đ

ả

ạ

ầ ư ắ

ạ

ề ề ng ti n ng ti n ả

2. Các kho n đ u t

ng n h n

654.485

ướ

i bán ả ề

i mua tr ti n tr

ả

ạ

ắ

c ả

ộ

i lao đ ng

ả

ả 3.Các kho n ph i thu ng n h n ả Ph i thu khách hàng ả ướ ườ Tr tr i bán c cho ng ả Các kho n ph i thu khác

689.339 511.772 79.804 98.514

905.234 9.963 617.302 5.708 35.228 52 131.473 105.508

ồ

4. Hàng t n kho

1.659.390

ả ộ

ạ

1.N ng n h n ợ ế ạ N dài h n đ n h n tr ả ả ườ Ph i tr ng ườ Ng ế ả Thu và các kho n ph i n p Nhà cướ n ả ả ườ Ph i tr ng Chi phí ph i trả ả ắ ả ả ả Các kho n ph i tr , ph i n p ng n h n khác ợ

ạ

ả

ạ

2. N dài h n

ắ 5.Tài s n ng n h n khác

75.147

139.873

Ủ Ở Ữ

Ả Ả

Ạ Ạ

Ố 2.169.156 B.V N CH S H U

4.315.937

A. TÀI S N DÀI H N A. TÀI S N DÀI H N

ả

ạ

ả

ố

ủ ở ữ

1. Các kho n ph i thu dài h n

ả ố ị

ư ố ổ

1.518.899 2.468.462 (949.563)

ố ặ ỹ ầ ư ỹ ự

ầ ư

ạ

2. Tài s n c đ nh -Nguyên giá ấ -Kh u hao ả 3.Các kho n đ u t dài h n

445.554

ậ

ợ

1.V n ch s h u ầ ư ủ ủ ở ữ c a ch s h u V n đ u t ầ Th ng d v n c ph n ể Qu đ u t phát tri n Qu d phòng tài chính ố ế ư L i nhu n sau thu ch a phân ph i

4.224.315 1.752.757 1.064.948 744.540 136.313 525.757

ả

ạ

ồ

ỹ

4.Tài s n dài h n khác

203.941

2. Ngu n kinh phí và qu khác

91.622

Ổ

Ộ

Ả

Ồ Ố

Ổ

T NG C NG TÀI S N

Ộ 5.361.044 T NG C NG NGU N V N 5.361.044

5.361.044 5.361.044

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ụ ậ ụ ậ ố ệ ố ệ ữ ữ ớ ớ ả ả

ủ ủ Ví d : L p b ng CĐKT c a DN v i nh ng s li u Ví d : L p b ng CĐKT c a DN v i nh ng s li u sausau

ề ề

ệ ệ

ế ế

ắ ắ ắ ắ

ứ ứ

ệ ệ c cho khách hàng: 200 tri u c cho khách hàng: 200 tri u

ạ ạ

ố ố

ệ ệ Ti n: 100 tri u 1.1. Ti n: 100 tri u Nguyên giá TSCĐ: 500 tri uệ 2.2. Nguyên giá TSCĐ: 500 tri uệ ấ ấ Kh u hao lũy k : 100 tri u 3.3. Kh u hao lũy k : 100 tri u ệ ạ ả ả ườ ệ ả ả ườ ạ i bán ng n h n: 300 tri u Ph i tr ng 4.4. Ph i tr ng i bán ng n h n: 300 tri u ệ ạ ả ệ ạ ả Ph i thu khách hàng ng n h n: 200 tri u 5.5. Ph i thu khách hàng ng n h n: 200 tri u ệ ướ ệ ướ c: 50 tri u Khách hàng ng tr 6.6. Khách hàng ng tr c: 50 tri u ệ ắ ạ ầ ư ứ ệ ắ ạ ầ ư ứ ch ng khoán ng n h n: 500 tri u Đ u t 7.7. Đ u t ch ng khoán ng n h n: 500 tri u ế ệ ế ệ Trái phi u phát hành: 400 tri u 8.8. Trái phi u phát hành: 400 tri u ả ướ ả ướ Tr tr 9.9. Tr tr ệ ồ ị ệ ị ồ 10.10. Giá tr hàng t n kho: 100 tri u Giá tr hàng t n kho: 100 tri u ệ ệ Vay dài h n ngân hàng: 200 tri u 11.11. Vay dài h n ngân hàng: 200 tri u ủ ủ V n ch SH = ? 12.12. V n ch SH = ?

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

Ử Ụ Ử Ụ Ậ Ậ

II. THU TH P THÔNG TIN S D NG TRONG II. THU TH P THÔNG TIN S D NG TRONG PTTCPTTC

ả ả ả ả ế ế ấ ấ (2) Báo cáo k t qu s n xu t kinh doanh (income (2) Báo cáo k t qu s n xu t kinh doanh (income

ả ả ả ả ế ế ạ ộ ạ ộ ả ả ấ ấ

ả ả

ợ ợ ạ ạ ị ị

ượ ượ ỳ ỳ

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

c trong k c trong k ụ ụ ấ ấ statement) statement) Báo cáo k t qu s n xu t kinh doanh là báo cáo tài ấ ế ế ấ Báo cáo k t qu s n xu t kinh doanh là báo cáo tài ả ả ả ả chính ph n ánh k t qu ho t đ ng s n xu t kinh chính ph n ánh k t qu ho t đ ng s n xu t kinh ệ ủ ệ ủ doanh c a doanh nghi p doanh c a doanh nghi p Báo cáo s n xu t kinh doanh đ ể ậ ượ ậ ấ ượ ậ ấ ể ậ Báo cáo s n xu t kinh doanh đ c l p đ t p h p c l p đ t p h p ả ế ả ế doanh thu, chi phí, xác đ nh k t qu kinh doanh đ t doanh thu, chi phí, xác đ nh k t qu kinh doanh đ t đ đ Ví d : Báo cáo s n xu t kinh doanh ả ả Ví d : Báo cáo s n xu t kinh doanh

Ỉ

CH TIÊU

ố ề S ti n

ấ

ị

ụ

1. Doanh thu bán hàng và cung c p d ch v (Revenue)

6.675.031

ừ

ả

(26.838)

ả 2. Các kho n gi m tr doanh thu

ầ ề

ấ

ị

ụ

3. Doanh thu thu n v bán hàng và cung c p d ch v

6.648.193

ố

4. Giá v n hàng bán (Cost of good sold)

(4.835.772)

ộ

5. Lãi g p (Gross margin)

1.812.421

ạ ộ

ả

ấ 8. Chi phí ho t đ ng (Kh u hao, qu n lý, bán hàng)

1.178.997 1.178.997

ậ

ướ

ế

10 Thu nh p tr

c thu và lãi vay (EBIT)

633.424 633.424

ậ ừ ạ ộ

11. Thu nh p t

ho t đ ng khác

352.495 352.495

ậ

ướ

14. Thu nh p tr

ế c thu (EBT)

985.919 985.919

ế

ệ

ậ 15. Thu thu nh p doanh nghi p

276.057 276.057

ế

ậ

17. Thu nh p sau thu (EAT)

709.862 709.862

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

CHÚ Ý CHÚ Ý

ả ả

ế ế ế ế t, thu t, thu

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ươ ươ ế ế • Gi m tr doanh thu ừ ừ Gi m tr doanh thu Hàng bán b tr l ị ả ạ ả ị ả ạ ả i, gi m giá hàng bán Hàng bán b tr l i, gi m giá hàng bán Thu xu t kh u, thu tiêu th đ c bi ệ ụ ặ ế ẩ ấ ế ấ ệ ụ ặ ẩ Thu xu t kh u, thu tiêu th đ c bi ự ế ươ ả ộ ự ế ươ ả ộ ng pháp tr c ti p GTGT ph i n p theo ph ng pháp tr c ti p GTGT ph i n p theo ph Chi ạ ấ ạ ấ ng m i t kh u th Chi ng m i t kh u th

CHÚ Ý CHÚ Ý

ẩ ẩ • Giá v n c a hàng bán ố ủ ố ủ Giá v n c a hàng bán ủ ố ủ ố *Giá v n c a hàng hóa, thành ph m đã bán =SL*giá *Giá v n c a hàng hóa, thành ph m đã bán =SL*giá

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

xu tấxu tấ

CHÚ Ý CHÚ Ý

ừ ạ ộ ừ ạ ộ

ố ố

ợ ợ ạ ạ ạ ạ ề ề ồ ồ

ượ ồ c b i th ượ ồ c b i th ợ ả ợ ả ổ ổ ườ ể ng ườ ể ng ả c các kho n n ph i thu đã xóa s tính ả c các kho n n ph i thu đã xóa s tính

ủ ượ ủ ượ ấ ấ ợ ợ c ghi tăng thu c ghi tăng thu

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ả ả ậ ậ • Thu t Thu t ho t đ ng khác ho t đ ng khác Lãi do bán, thanh lý tài s n, lãi vay, lãi góp v n … ả Lãi do bán, thanh lý tài s n, lãi vay, lãi góp v n … ả Thu ti n ph t khách hàng do vi ph m h p đ ng kinh Thu ti n ph t khách hàng do vi ph m h p đ ng kinh tếtế Thu ti n b i hi m đ ả ề Thu ti n b i hi m đ ả ề Thu ti n đ ượ ề Thu ti n đ ượ ề ỳ ướ c vào chi phí k tr ỳ ướ c vào chi phí k tr Kho n n ph i tr nay m t ch đ ả ả ả Kho n n ph i tr nay m t ch đ ả ả ả nh pậnh pậ Các kho n thu nh p khác ... Các kho n thu nh p khác ...

CHÚ Ý CHÚ Ý

ho t đ ng khác ho t đ ng khác

ị ị ạ i ạ i

ế ế ầ ầ

ạ ạ ệ ệ ố ố ạ dài h n khác ... ạ dài h n khác ...

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ả ả • Chi t ừ ạ ộ ừ ạ ộ Chi t Chi phí thanh lý, nh ượ Chi phí thanh lý, nh ng bán, thanh lý và giá tr còn l ượ ng bán, thanh lý và giá tr còn l ủ ượ c a TSCĐ thanh lý nh ng bán ủ ượ c a TSCĐ thanh lý nh ng bán Ti n ph t do vi ph m h p đ ng kinh t ế ạ ề ồ ợ Ti n ph t do vi ph m h p đ ng kinh t ế ạ ề ồ ợ Chênh l ch l ậ ư ạ ỗ , hàng hóa i TSCĐ, v t t do đánh giá l Chênh l ch l ậ ư ạ ỗ , hàng hóa i TSCĐ, v t t do đánh giá l ầ ư vào Công ty liên k t, đ u đi góp v n liên doanh, đ u t ầ ư đi góp v n liên doanh, đ u t vào Công ty liên k t, đ u ư t ư t Các chi phí khác, tr lãi vay … Các chi phí khác, tr lãi vay …

ụ ậ ụ ậ

Ví d : L p báo cáo KQSXKD Ví d : L p báo cáo KQSXKD

ẩ ẩ ớ ớ

ả ả

ẩ ẩ ẩ ẩ ả ả ị ả ạ ị ả ạ ị ả ị ả

ả ả ẩ ẩ ấ ấ ố ố ẩ ẩ

ả ả ộ ộ ằ ằ

ượ ượ ưở ưở ng 2% ng 2% c h c h

ấ ấ

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ệ ệ • Bán 100 s n ph m v i giá $1000/SP trong đó có 10 ả ả Bán 100 s n ph m v i giá $1000/SP trong đó có 10 ạ ạ i do không đ t tiêu chu n và 20 s n SP b tr l SP b tr l i do không đ t tiêu chu n và 20 s n ph m b gi m giá xu ng còn $800/s n ph m. Giá ph m b gi m giá xu ng còn $800/s n ph m. Giá xu t kho $500/s n ph m. xu t kho $500/s n ph m. • Chi phí qu n lý và bán hàng b ng 20% lãi g p (l ợ ợ Chi phí qu n lý và bán hàng b ng 20% lãi g p (l i i ấ ậ ộ ậ ộ ấ nhu n g p). Chi phí kh u hao 10% trên nguyên giá nhu n g p). Chi phí kh u hao 10% trên nguyên giá TSCĐ $5000. TSCĐ $5000. • Thanh toán cho ngân hàng $2000, trong đó $1500 là Thanh toán cho ngân hàng $2000, trong đó $1500 là ả ố ạ ả ố ạ i là chi phí lãi vay tr g c vay, còn l i là chi phí lãi vay tr g c vay, còn l • Tr $1000 cho khách hàng và đ ả ả Tr $1000 cho khách hàng và đ ế ế t kh u thanh toán chi t kh u thanh toán chi • Thu thu nh p doanh nghi p 25% ậ ế ậ ế Thu thu nh p doanh nghi p 25%

Ử Ụ Ử Ụ Ậ Ậ THU TH P THÔNG TIN S D NG TRONG PTTC THU TH P THÔNG TIN S D NG TRONG PTTC

ư ư ư ư ể ể ể ể

ấ ấ ồ ồ

ằ ằ

ể ể

ừ ừ ề ệ ượ ậ ề ệ ượ ậ đ đ ị ị ả ằ ả ằ ợ ợ ề ề ề ề

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ạ ượ ạ ượ ề ệ ề ệ (3) Báo cáo l u chuy n ti n t (Cash – flow statement) (3) Báo cáo l u chuy n ti n t (Cash – flow statement) Báo cáo l u chuy n ti n t ệ ề ệ ề là báo cáo tài chính Báo cáo l u chuy n ti n t là báo cáo tài chính ề ề ữ ữ ề ữ ề ữ cung c p nh ng thông tin v nh ng lu ng ti n vào cung c p nh ng thông tin v nh ng lu ng ti n vào ợ ầ ư ệ ệ ợ ầ ư và ra trong doanh nghi p, tình hình tài tr , đ u t và ra trong doanh nghi p, tình hình tài tr , đ u t ệ ờ ỳ ệ ờ ỳ b ng ti n c a doanh nghi p trong t ng th i k . b ng ti n c a doanh nghi p trong t ng th i k . Báo cáo l u chuy n ti n t ể ậ ể ậ Báo cáo l u chuy n ti n t c l p đ t p h p c l p đ t p h p ế ế thu chi b ng ti n và xác đ nh k t qu b ng ti n thu chi b ng ti n và xác đ nh k t qu b ng ti n đ t đ đ t đ ề ủ ề ủ ư ư ằ ằ c. c.

ự ế ự ế BÁO CÁO LCTT BÁO CÁO LCTT (theo pp tr c ti p) (theo pp tr c ti p)

ỉ ỉCh tiêu Ch tiêu

ố ề ố ề S ti n S ti n

ề ề

ể ể

ầ ừ ầ ừ

ạ ạ

ộ ộ ho t đ ng kinh ho t đ ng kinh

ư ư I. L u chuy n ti n thu n t I. L u chuy n ti n thu n t doanh doanh .................................... ....................................

ầ ừ ạ ộ ầ ừ ạ ộ

ầ ư ầ ư

ư ư

ề ề

ể ể II. L u chuy n ti n thu n t II. L u chuy n ti n thu n t

ho t đ ng đ u t ho t đ ng đ u t

.............................................. ..............................................

ầ ừ ạ ộ ầ ừ ạ ộ

ư ư

ể ể

III. L u chuy n thu n t III. L u chuy n thu n t

ho t đ ng tài chính ho t đ ng tài chính

........................................................ ........................................................

ư ư

ể ể

ầ ầ

ỳ ỳ

ề ề L u chuy n ti n thu n trong k L u chuy n ti n thu n trong k

ề ề

ươ ươ

ề ề

ầ ầ

ỳ ỳ

Ti n và t Ti n và t

ng đ ng đ

ng ti n đ u k ng ti n đ u k

ề ề

ươ ươ

ố ỳ ố ỳ

ề ề

Ti n và t Ti n và t

ng đ ng đ

ng ti n cu i k ng ti n cu i k

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

CHÚ Ý CHÚ Ý

ụ ụ ể ể ừ ừ ề ừ ạ ộ ề ừ ạ ộ ấ ấ ho t đ ng kinh doanh ho t đ ng kinh doanh ị bán hàng, cung c p d ch v và doanh thu ị bán hàng, cung c p d ch v và doanh thu

ị ị ụ ụ

ườ ườ ườ ườ ộ ộ ấ i cung c p hàng hóa và d ch v ấ i cung c p hàng hóa và d ch v i lao đ ng i lao đ ng

ệ ệ ậ ậ

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

• L u chuy n ti n t ư ư L u chuy n ti n t Ti n thu t ề Ti n thu t ề khác khác Ti n chi tr cho ng ả ề Ti n chi tr cho ng ả ề Ti n chi tr cho ng ả ề Ti n chi tr cho ng ả ề ả ề Ti n chi tr lãi vay Ti n chi tr lãi vay ả ề Ti n chi n p thu thu nh p doanh nghi p ộ ề ế Ti n chi n p thu thu nh p doanh nghi p ề ộ ế Ti n thu khác t ừ ạ ộ ề ho t đ ng kinh doanh Ti n thu khác t ừ ạ ộ ề ho t đ ng kinh doanh Ti n chi khác cho ho t đ ng kinh doanh ạ ộ ề Ti n chi khác cho ho t đ ng kinh doanh ạ ộ ề

CHÚ Ý CHÚ Ý

ầ ư ầ ư

ả ả ư ư ề ề ề ừ ạ ộ ề ừ ạ ộ ho t đ ng đ u t ho t đ ng đ u t ự ự

ượ ượ ả ả thanh lý, nh thanh lý, nh ng bán TSCĐ và các tài s n ng bán TSCĐ và các tài s n

ụ ợ ủ ơ ụ ợ ủ ơ

ị ị ụ ợ ủ ụ ợ ủ i các công c n c a đ n i các công c n c a đ n

ố ố

ị ị ơ ơ

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ố ố ổ ứ ổ ứ • L u chuy n ti n t ể ể L u chuy n ti n t Ti n chi đ mua s m, xây d ng TSCĐ và các tài s n ắ ể Ti n chi đ mua s m, xây d ng TSCĐ và các tài s n ắ ể ạ dài h n khác ạ dài h n khác Ti n thu t ừ ề Ti n thu t ừ ề ạ dài h n khác ạ dài h n khác Ti n chi cho vay, mua các công c n c a đ n v khác ề Ti n chi cho vay, mua các công c n c a đ n v khác ề Ti n thu h i cho vay, bán l ơ ạ ồ ề Ti n thu h i cho vay, bán l ơ ạ ồ ề ị ịv khác v khác Ti n chi đ u t ầ ư ề ơ Ti n chi đ u t góp v n vào đ n v khác ầ ư ề ơ góp v n vào đ n v khác Ti n thu h i đ u t ồ ầ ư ề ị Ti n thu h i đ u t góp v n vào đ n v khác ồ ầ ư ề ị góp v n vào đ n v khác Ti n thu lãi cho vay, c t c và l ậ ượ ợ ề Ti n thu lãi cho vay, c t c và l ậ ượ ợ ề i nhu n đ i nhu n đ c chia c chia

CHÚ Ý CHÚ Ý

ho t đ ng tài chính ho t đ ng tài chính

ố ố ậ ậ ủ ủ ề ừ ạ ộ ề ừ ạ ộ ế ổ ế ổ

ả ố ả ố ủ ở ữ ủ ở ữ ạ ổ i c ạ ổ i c

ạ ạ

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ả ả ậ ậ • L u chuy n ti n t ể ư ể ư L u chuy n ti n t Ti n thu t ủ ừ ề phát hành c phi u, nh n v n góp c a ch Ti n thu t ừ ủ ề phát hành c phi u, nh n v n góp c a ch ở ữ s h u ở ữ s h u Ti n chi tr v n góp cho các ch s h u, mua l ề Ti n chi tr v n góp cho các ch s h u, mua l ề ệ ế ủ phi u c a doanh nghi p đã phát hành ệ ế ủ phi u c a doanh nghi p đã phát hành Ti n vay ng n h n, dài h n nh n đ ậ ượ ạ ắ ề c Ti n vay ng n h n, dài h n nh n đ ậ ượ ắ ề ạ c Ti n chi tr n g c vay ả ợ ố ề Ti n chi tr n g c vay ả ợ ố ề Ti n chi tr n thuê tài chính ả ợ ề Ti n chi tr n thuê tài chính ả ợ ề ủ ở ữ ổ ứ ợ i nhu n đã tr cho ch s h u C t c, l C t c, l ủ ở ữ ổ ứ ợ i nhu n đã tr cho ch s h u

Ả Ả

Ỹ Ỹ

Ố B NG CÂN Đ I NGÂN QU Ố B NG CÂN Đ I NGÂN QU

STTSTT

ễ ễ Di n Gi Di n Gi

ả ả i i

S tiênốS tiênố

ề ề

ằ ằ

ỳ ỳ

Thu b ng ti n trong k Thu b ng ti n trong k

....................................... .......................................

ằ ằ

....................................... ....................................... ỳ ề ỳ ề Chi b ng ti n trong k Chi b ng ti n trong k

ỳ ỳ

II 11 22 IIII 11 22 IIIIII 11 22 33

........................................ ........................................ .......................................... .......................................... Cân đ iố Cân đ iố ố ư ầ ố ư ầ S d đ u k S d đ u k ệ ệ Chênh l ch thu chi Chênh l ch thu chi ố ư ố ỳ ố ư ố ỳ S d cu i k S d cu i k

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ỹ ủ ỹ ủ

ụ ậ ụ ậ

ố ố

ả ả

Ví d l p b ng cân đ i ngân qu c a DN Ví d l p b ng cân đ i ngân qu c a DN

ỳ ỳ

ệ ệ ố ư ề ố ư ề ừ ừ khách hàng: 800 tri u trong đó 600 tri u là khách hàng: 800 tri u trong đó 600 tri u là

ứ ứ ệ ệ ướ ướ c c

ả ậ ả ậ ạ ạ ượ ề ượ ề c ti n c ti n

ệ ệ

ợ ợ i là khách hàng ng tr i là khách hàng ng tr ệ ệ c là 800 tri u, cho khách hàng c là 800 tri u, cho khách hàng i đã thu đ i đã thu đ ườ ườ ạ ạ ướ ướ i bán, trong đó 800 i bán, trong đó 800 ứ ứ c cho i là ng tr i là ng tr c cho

i bán i bán

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ộ ộ ệ ệ • S d ti n m t đ u k : 200 tri u ệ ặ ầ ệ ặ ầ S d ti n m t đ u k : 200 tri u • Thu t Thu t ạ ợ ạ ợ thanh toán n , còn l thanh toán n , còn l • Doanh thu đ t đ ạ ượ ạ ượ Doanh thu đ t đ ố ố tr ch m 50%, s còn l tr ch m 50%, s còn l • Thanh toán 1000 tri u cho ng Thanh toán 1000 tri u cho ng ệ ệ tri u là thanh toán n , còn l tri u là thanh toán n , còn l ườ ường ng • Tr l ả ươ ả ươ Tr l ng cho cán b công nhân viên: 100 tri u ng cho cán b công nhân viên: 100 tri u

Ử Ụ Ử Ụ Ậ Ậ II. THU TH P THÔNG TIN S D NG PTTC II. THU TH P THÔNG TIN S D NG PTTC

ạ ạ ế ế ề ề

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

2. Thông tin bên ngoài 2. Thông tin bên ngoài Tr ng thái n n kinh t Tr ng thái n n kinh t Chính sách thuế Chính sách thuế Chính sách lãi su tấ Chính sách lãi su tấ Ngành ngh kinh doanh ề ề Ngành ngh kinh doanh Thông tin v pháp lý ề ề Thông tin v pháp lý

ươ ươ

III. Ph III. Ph

ng pháp phân tích TCDN ng pháp phân tích TCDN

ỷ ố ỷ ố

ọ ọ

ố ố ữ ữ ơ ở ơ ở ệ ế ệ ế

ế ế ề ề ọ ọ

ượ ượ ạ ạ c phân chia ra làm 4 lo i c phân chia ra làm 4 lo i

ả ả

ợ ợ

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ươ ươ ng pháp t s Ph 1.1. Ph ng pháp t s Là m t ph ươ ộ ươ ộ ng pháp quan tr ng, nó cho phép có Là m t ph ng pháp quan tr ng, nó cho phép có ị ể ị ể th xác đ nh rõ c s , nh ng m i quan h k t th xác đ nh rõ c s , nh ng m i quan h k t ấ ấ c u và xu th quan tr ng v tình hình tài chính c u và xu th quan tr ng v tình hình tài chính ệ ộ ệ ộ m t doanh nghi p m t doanh nghi p Các t s tài chính đ ỷ ố ỷ ố Các t s tài chính đ ủ ế ủ ế ch y u: ch y u: ỷ ố ả ỷ ố ả ỷ ố ề ỷ ố ề ỷ ố ề ỷ ố ề ỷ ố ả ỷ ố ả + T s kh năng thanh toán + T s kh năng thanh toán ả ả + T s v kh năng qu n lý tài s n + T s v kh năng qu n lý tài s n ả ả + T s v kh năng qu n lý n + T s v kh năng qu n lý n + T s kh năng sinh l + T s kh năng sinh l ả ả ả ả ờ ờ i i

ươ ươ

III. Ph III. Ph

ng pháp phân tích TCDN ng pháp phân tích TCDN

ươ ươ ng pháp so sánh ng pháp so sánh

ệ ệ ủ ủ

ỷ ố ỷ ố ỷ ố ỷ ố ế ế

ọ ỷ ố ọ ỷ ố ố ệ ố ệ

ự ế ự ế ỷ ố ỷ ố

ấ ề ộ ấ ề ộ ươ ươ ả ả ng ng

2. Ph 2. Ph So sánh các t s tài chính c a doanh nghi p v i ớ ớ So sánh các t s tài chính c a doanh nghi p v i các t s tham chi u các t s tham chi u L a ch n t s tham chi u: S li u các k tr ự ỳ ướ ế ự ế ỳ ướ c, L a ch n t s tham chi u: S li u các k tr c, ủ ụ ủ ụ m c tiêu đã d ki n, các t s trung bình c a m c tiêu đã d ki n, các t s trung bình c a ngành ngành Đi u ki n so sánh: ệ ề ệ ề Đi u ki n so sánh: ố ỷ ố ố ỷ ố + Các t s ph i th ng nh t v n i dung và ph + Các t s ph i th ng nh t v n i dung và ph pháp tinh pháp tinh

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ỷ ố ả ỷ ố ả ơ ị ơ ị ườ ườ + Các t s ph i cùng đ n v đo l + Các t s ph i cùng đ n v đo l ng ng

ươ ươ

III. Ph III. Ph

ng pháp phân tích TCDN ng pháp phân tích TCDN

ng pháp so sánh ng pháp so sánh

ằ ằ ệ ố ệ ố ổ ổ

ả ả ế ế ỉ ỉ

ố ố ố ố ằ ằ ệ ệ ng đ i: Nói lên m i quan h ng đ i: Nói lên m i quan h

ố ươ ố ươ ể ể

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ươ ươ 2. Ph 2. Ph K thu t so sánh: ậ ỹ ỹ ậ K thu t so sánh: ợ ố ố ố ợ ố + So sánh b ng s tuy t đ i: Ph n ánh t ng h p s + So sánh b ng s tuy t đ i: Ph n ánh t ng h p s ệ ệ li u, quy mô các ch tiêu kinh t li u, quy mô các ch tiêu kinh t Y = YY = Y11YY00 + So sánh b ng s t + So sánh b ng s t ố ộ ố ộ t c đ phát tri n t c đ phát tri n )*100% Y =((Y11YY00)/Y)/Y00)*100% Y =((Y

ươ ươ

III. Ph III. Ph

ng pháp phân tích TCDN ng pháp phân tích TCDN

ng pháp so sánh ng pháp so sánh

ớ ỳ ướ ớ ỳ ướ ế ế ươ ươ 2. Ph 2. Ph N i dung so sánh: ộ ộN i dung so sánh: ỳ + So sánh k này v i k tr ỳ + So sánh k này v i k tr ổ c đ th y xu th thay đ i ổ c đ th y xu th thay đ i

ể ấ ể ấ ệ ề v tình hình tài chính doanh nghi p ệ ề v tình hình tài chính doanh nghi p ố ệ ố ệ ữ ố ệ ữ ố ệ ự ự ể ể ạ ạ + So sánh gi a s li u th c và s li u k ho ch đ đánh + So sánh gi a s li u th c và s li u k ho ch đ đánh

ứ ộ ứ ộ ủ ủ

ế ế ệ giá m c đ hoàn thành c a doanh nghi p ệ giá m c đ hoàn thành c a doanh nghi p ệ ệ ố ệ ố ệ ớ + So sánh s li u gi a DN v i doanh nghi p cùng ngành ớ + So sánh s li u gi a DN v i doanh nghi p cùng ngành

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ặ ặ ữ ữ ủ ủ ho c trung bình c a ngành ho c trung bình c a ngành

Ộ Ộ

IV. N I DUNG PHÂN TÍCH TCDN IV. N I DUNG PHÂN TÍCH TCDN

ễ ễ ế ế ồ ố ồ ố ố ố

ử ụ ử ụ ố ồ ố ồ

ệ ệ

ố ế ố ế ữ ữ

ả ả ồ ố ồ ố

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ự ự ứ ử ụ ứ ử ụ ờ ỳ ờ ỳ ả ậ ả ậ ụ ả ụ ả Phân tích di n bi n ngu n v n và s d ng v n 1.1. Phân tích di n bi n ngu n v n và s d ng v n Xem xét s thay đ i c a các ngu n v n và cách ổ ủ ổ ủ Xem xét s thay đ i c a các ngu n v n và cách ộ ủ ố ố ộ ủ th c s d ng v n c a doanh nghi p trong m t th c s d ng v n c a doanh nghi p trong m t ố ệ ố ệ th i k theo s li u gi a 2 b ng cân đ i k toán. th i k theo s li u gi a 2 b ng cân đ i k toán. L p b ng kê phân tích ngu n v n. L p b ng kê phân tích ngu n v n. Ví d b ng kê phân tích ngu n v n ồ ố ồ ố Ví d b ng kê phân tích ngu n v n

Ồ Ố Ồ Ố

TÀI S N Ả TÀI S N Ả

X1 X1

X0X0

NGU N V N NGU N V N

X1X1

X0X0

ắ ắ

ả ả

ợ ả ả ợ ả ả

ạ ạ Tài s n ng n h n Tài s n ng n h n

3.626 3.626

2.671 2.671

ầ ư ầ ư

A.A. Ti nềTi nề Đ u t Đ u t

5.000 5.000 442442 730730 1.408 1.408

tài chính NH tài chính NH ả ả ả ả Các kho n ph i thu Các kho n ph i thu

4.200 4.200 320320 6060 1.506 1.506

i mua tr ti n tr i mua tr ti n tr

ồ ồ Hàng t n kho Hàng t n kho ắ ắ

ạ ạ

ướ c ướ c ả ộ ả ộ

ạ ạ

2.278 2.278 142142 3.436 3.436

2.186 2.186 128128 5.280 5.280

2.096 2.096

3.600 3.600

ả ộ ả ộ

ả ả

N ph i tr A.A. N ph i tr ợ ắ ạ ạ ợ ắ N ng n h n N ng n h n ạ ắ Vay ng n h n ạ ắ Vay ng n h n ả ạ ế ạ ợ N dài h n đ n h n tr ả ạ ạ ợ ế N dài h n đ n h n tr ả ả ườ i bán NH Ph i tr ng ả ả ườ i bán NH Ph i tr ng ả ề ườ Ng ả ề ườ Ng ả ế Thu và các kho n ph i n p NN ế ả Thu và các kho n ph i n p NN ả ả Ph i tr CNV ả ả Ph i tr CNV ả ả Chi phí ph i tr ả ả Chi phí ph i tr ả ả Kho n ph i tr , ph i n p NH khác ả ả Kho n ph i tr , ph i n p NH khác

ợ ợ

TS ng n h n khác TS ng n h n khác ả ả B. Tài s n dài h n B. Tài s n dài h n ả ố ị ả ố ị Tài s n c đ nh Tài s n c đ nh ữ TSCĐ h u hình ữ + + TSCĐ h u hình + TSCĐ thuê tài chính + TSCĐ thuê tài chính + TSCĐ vô hình + TSCĐ vô hình

2.103 2.103 516516 4040 800800 114114 106106 2020 100100 407407 1.523 1.523

ầ ư ầ ư

ạ ạ

tài chính dài h n tài chính dài h n ch ng khoán dài ch ng khoán dài

Đ u t Đ u t Đ u t + + Đ u t

1.550 1.550 450450 969969 4040 150150

2.920 2.920 400400 280280 1.080 1.080 126126

1.300 1.300 223223 5.854 5.854

2.346 2.346 560560 2424 900900 186186 110110 2929 6060 480480 322322 210210 112112 5.765 5.765

5.854 5.854

5.765 5.765

ầ ư ứ ầ ư ứ h nạh nạ ố + Góp v n liên doanh ố + Góp v n liên doanh ạ ầ ư dài h n khác + Đ u t ầ ư ạ dài h n khác + Đ u t

ể phát tri n ể phát tri n

ở ở

Chi phí XDCB d dang Chi phí XDCB d dang

750750 204204 600600

600600 190190 400400

ợ ợ

ổ ổ

ộ ộ

ả ả

ổ ổ

T ng c ng tài s n T ng c ng tài s n

9.480 9.480

ạ ạ N dài h n N dài h n Vay dài h nạ Vay dài h nạ ạ ợ N dài h n ạ ợ N dài h n ủ ố B.B. V n ch SH ủ ố V n ch SH Vón ch SHủ Vón ch SHủ ủ ố V n ch SH ủ ố V n ch SH ỹ ầ ư Qu đ u t ỹ ầ ư Qu đ u t ố ư ậ L i nhu n ch a phân ph i ố ư ậ L i nhu n ch a phân ph i ồ ố ồ ố Ngu n v n & kinh phí khác Ngu n v n & kinh phí khác ồ ố ộ ồ ố ộ T ng c ng ngu n v n 8.436 T ng c ng ngu n v n 8.436

5.101 5.101 455455 298298 9.480 9.480 00

5.006 5.006 550550 209209 8.436 8.436 00

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

Năm X1 Năm X1

Năm X0 Năm X0

ị ệ ị ệ Chênh l ch giá tr Chênh l ch giá tr

Giá trị Giá trị

Chênh Chênh ơ ệ ơ ệ l ch c l ch c c uấc uấ

ỷ ệ ỷ ệT l T l tăng (%) tăng (%)

ợ ả ả ợ ả ả

A. N ph i tr A. N ph i tr

T ỷT ỷ tr ng ọtr ng ọ (%) (%) 38,25 38,25

3.626 3.626

T ỷT ỷ tr ng ọtr ng ọ (%) (%) 31,66 31,66

2.671 2.671

955955

35,75 35,75

6,596,59

ướ c ướ c ả ộ ả ộ

10,35 10,35 7,86 7,86 +66,67 +66,67 11,11 11,11 38,71 38,71 3,64 3,64 31,03 31,03 +66,67 +66,67 15,21 15,21

ả ộ ả ộ

ả ả

22,18 22,18 5,445,44 0,420,42 8,448,44 1,201,20 1,121,12 0,210,21 1,051,05 4,294,29

2.103 2.103 516516 4040 800800 114114 106106 2020 100100 407407

27,81 27,81 6,646,64 0,280,28 10,67 10,67 2,202,20 1,301,30 0,340,34 0,710,71 5,695,69

2.346 2.346 560560 2424 900900 186186 110110 2929 6060 480480

243 243 4444 +16+16 100 100 7272 44 99 +40+40 7373

5,63 5,63 1,20 1,20 +0,14 +0,14 2,23 2,23 1,00 1,00 0,18 0,18 0,13 0,13 +0,34 +0,34 1,40 1,40

ạ ạ

ợ ợ

16,07 16,07 13,71 13,71 2,352,35

1.523 1.523 1.300 1.300 223223

3,823,82 2,492,49 1,331,33

322322 210210 112112

1.201 1.201 1.090 1.090 111111

372,98 372,98 519,04 519,04 99,11 99,11

+57,69 +57,69 +11,22 +11,22 +1,02 +1,02

ạ ợ ắ ợ ắ ạ N ng n h n N ng n h n -Vay ng n h n ạ ắ Vay ng n h n ạ ắ -N dài h n đ n h n tr ả ạ ế ạ ợ N dài h n đ n h n tr ả ạ ạ ế ợ -Ph i tr ng ườ ả ả i bán NH Ph i tr ng ườ ả ả i bán NH -Ng ả ề ườ i mua tr ti n tr Ng ả ề ườ i mua tr ti n tr -Thu và các kho n ph i n p NN ả ế Thu và các kho n ph i n p NN ế ả -Ph i tr CNV ả ả Ph i tr CNV ả ả Chi phí ph i trả ả -Chi phí ph i trả ả -Kho n ph i tr , ph i n p NH khác ả ả Kho n ph i tr , ph i n p NH khác ả ả ợ ợ N dài h n N dài h n -Vay dài h nạ Vay dài h nạ -N dài h n ạ N dài h n ạ ủ ố ủ ố

B. V n ch SH B. V n ch SH

61,75 61,75

5.854 5.854

68,34 68,34

5.765 5.765

8989

1,541,54

6,59 6,59

5.765 5.765

ể phát tri n ể phát tri n

6,59 6,59 5,53 5,53 1,72 1,72

ợ ợ

Vón ch SHủ Vón ch SHủ -V n ch SH ủ ố V n ch SH ủ ố ỹ ầ ư -Qu đ u t Qu đ u t ỹ ầ ư -L i nhu n ch a phân ph i ố ư ậ L i nhu n ch a phân ph i ư ố ậ

61,75 61,75 53,81 53,81 4,804,80 3,143,14

5.854 5.854 5.101 5.101 455455 298298

68,34 68,34 59,34 59,34 6,526,52 2,482,48

1,541,54 +1,90 +1,90 +17,27 +17,27 +42,58 +42,58

5.006 5.006 550550 209209

8989 +95+95 9595 +89+89

+0,66 +0,66

ồ ố ồ ố Ngu n v n & kinh phí khác Ngu n v n & kinh phí khác BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ồ ố ồ ố

ả ả

Phân tích b ng kê phân tích ngu n v n Phân tích b ng kê phân tích ngu n v n

ớ ớ ắ ắ ả ả ả ả

ớ ớ

ợ ợ ợ ợ ự ự

ả ả

ỷ ọ ỷ ọ ả ả ố ố ả ả ồ ồ ợ ợ

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ủ ủ ồ ồ ố ố ố ố • Phân tích theo chi u ngang ề ề Phân tích theo chi u ngang N ph i tr ng n h n năm X1 so v i năm X0 ạ N ph i tr ng n h n năm X1 so v i năm X0 ạ N dài h n c a Công ty năm X1 so v i năm X0 ạ ủ N dài h n c a Công ty năm X1 so v i năm X0 ạ ủ S thay đ i th hi n đi u gì? ề ể ệ ổ S thay đ i th hi n đi u gì? ề ể ệ ổ Giá tr v n ch SH ủ ị ố Giá tr v n ch SH ủ ị ố • Phân tích theo chi u d c ề ọ ề ọ Phân tích theo chi u d c T tr ng n ph i tr /t ng ngu n v n, t ợ ỷ ọ ả ổ ợ T tr ng n ph i tr /t ng ngu n v n, t tr ng n ả ổ ợ ỷ ọ ợ tr ng n ồ ả ố ồ ổ ả ph i tr NH/t ng ngu n v n, n ph i tr DH/ngu n ồ ả ố ồ ả ổ ph i tr NH/t ng ngu n v n, n ph i tr DH/ngu n ố ốv n=> ý nghĩa v n=> ý nghĩa T tr ng v n ch SH/t ng ngu n v n => ý nghĩa? ổ ỷ ọ T tr ng v n ch SH/t ng ngu n v n => ý nghĩa? ỷ ọ ổ

Ộ Ộ

IV. N I DUNG PHÂN TÍCH TCDN IV. N I DUNG PHÂN TÍCH TCDN

ễ ễ ồ ố ồ ố

ử ụ ử ụ ề ề ế ế ợ ợ ồ ồ ả ả

ậ ậ ề ố ố Phân tích di n bi n ngu n v n và s d ng v n 1.1. Phân tích di n bi n ngu n v n và s d ng v n L p b ng tài tr : Báo cáo ngu n ti n và s d ng ử ụ ử ụ L p b ng tài tr : Báo cáo ngu n ti n và s d ng ềti n (Sources & uses) ti n (Sources & uses)

ệ ạ ệ ạ ề ề ằ ằ ả ả ồ ồ + Doanh nghi p t o ngu n ti n b ng cách gi m TS + Doanh nghi p t o ngu n ti n b ng cách gi m TS

ặ ặ

ặ ặ ả ả ồ ố ồ ố ho c tăng ngu n v n ho c tăng ngu n v n ề ề + DN s d ng ti n theo 2 cách: Tăng TS ho c gi m + DN s d ng ti n theo 2 cách: Tăng TS ho c gi m

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ử ụ ử ụ ồ ố ồ ố ngu n v n ngu n v n

Ả Ả

Ợ Ợ

B NG TÀI TR B NG TÀI TR

ễ ễ Di n gi Di n gi

ả ả i i

31/1/2/N 31/1/2/N

31/12/N+1 31/12/N+1

ạ ố ạ ố T o v n T o v n

ụ ụ d ng d ng

ử ử S S v nốv nố

A. TÀI S NẢ A. TÀI S NẢ

I.I.

TSLĐTSLĐ

1. Ti nề 1. Ti nề

2….. 2…..

II. TSCĐ II. TSCĐ

1. Nguyên giá TSCĐ 1. Nguyên giá TSCĐ

Ồ Ố Ồ Ố

B. NGU N V N B. NGU N V N

ạ ạ

ợ ắ ợ ắ I. N ng n h n I. N ng n h n

ợ ợ

ạ ạ

II. N dài h n II. N dài h n

ủ ủ

ố ố

III. V n ch SH III. V n ch SH

T ngổT ngổ

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ệ ồ ệ ồ

ợ ợ

ả ả

B ng tài tr (ĐVT: tri u đ ng) B ng tài tr (ĐVT: tri u đ ng)

ễ ễ Di n gi Di n gi

ả ả i i

31/12/N 31/12/N

31/12/N+1 31/12/N+1

ạ ố ạ ố T o v n T o v n

SD v nố SD v nố

500500

1. Ti nề 1. Ti nề ứ ứ

ạ ạ

ắ ắ

2. Ch ng khoán ng n h n 2. Ch ng khoán ng n h n

300300

500500

200200

ả ả

3. Ph i thu khách hàng 3. Ph i thu khách hàng

1.200 1.200

2.000 2.000

800800

ồ ồ 4.Hàng t n Kho 4.Hàng t n Kho

3.000 3.000

3.800 3.800

800800

ả ố ị ả ố ị

5. Tài s n c đ nh 5. Tài s n c đ nh

1.000 1.000

3.200 3.200

2.200 2.200

ợ

ợ6. N CBCNV 6. N CBCNV

200200

400400

200200

ả ộ ả ộ

ế ế

7. Thu ph i n p NSNN 7. Thu ph i n p NSNN

100100

200200

100100

ả ả ườ ả ả ườ

8. Ph i tr ng 8. Ph i tr ng

i bán i bán

2.000 2.000

3.000 3.000

1.000 1.000

ạ ạ

ắ ắ 9. Vay ng n h n NH 9. Vay ng n h n NH

1.000 1.000

3.000 3.000

2.000 2.000

ố ố

10. V n kinh doanh 10. V n kinh doanh

2.000 2.000

ợ ợ

ậ ậ

11. L i nhu n đ l 11. L i nhu n đ l

ể ạ ể ạ i i

700700

1.400 1.400

700700

ổ

ổT ng TS = NV T ng TS = NV

6.000 6.000

10.000 10.000

4.000 4.000

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

Ỉ

CH TIÊU

ố ề S ti n

ấ

ị

ụ

1. Doanh thu bán hàng và cung c p d ch v (Revenue)

6.675.031

ừ

ả

(26.838)

ả 2. Các kho n gi m tr doanh thu

ầ ề

ấ

ị

ụ

3. Doanh thu thu n v bán hàng và cung c p d ch v

6.648.193

ố

4. Giá v n hàng bán (Cost of good sold)

(4.835.772)

ộ

5. Lãi g p (Gross margin)

1.812.421

ạ ộ

ả

ấ 8. Chi phí ho t đ ng (Kh u hao, qu n lý, bán hàng)

1.178.997 1.178.997

ậ

ướ

ế

10 Thu nh p tr

c thu và lãi vay (EBIT)

633.424 633.424

ậ ừ ạ ộ

11. Thu nh p t

ho t đ ng khác

352.495 352.495

ậ

ướ

14. Thu nh p tr

ế c thu (EBT)

985.919 985.919

ệ

ế

ậ 15. Thu thu nh p doanh nghi p

276.057 276.057

ế

ậ

17. Thu nh p sau thu (EAT)

709.862 709.862

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

Ồ Ố Ồ Ố

TÀI S NẢ TÀI S NẢ

31/12/2007 31/12/2007

NGU N V N NGU N V N

31/12/2007 31/12/2007

Ợ Ả

Ả

Ắ Ắ

Ạ Ạ

Ả Ả

3.191.888 A. N PH I TR

1.045.107

A. TÀI S N NG N H N A. TÀI S N NG N H N

ạ

ợ ắ

ả ả

ươ ươ

113.527

ng ng

ươ ươ

ề ề

1. Ti n và các kho n t 1. Ti n và các kho n t đ đ

ạ

ả

ầ ư ắ

ạ

ề ề ng ti n ng ti n ả

2. Các kho n đ u t

ng n h n

654.485

ướ

i bán ả ề

i mua tr ti n tr

ả

ạ

ắ

c ả

ộ

i lao đ ng

ả

ả 3.Các kho n ph i thu ng n h n ả Ph i thu khách hàng ả ướ ườ Tr tr i bán c cho ng ả Các kho n ph i thu khác

689.339 511.772 79.804 98.514

905.234 9.963 617.302 5.708 35.228 52 131.473 105.508

ồ

4. Hàng t n kho

1.659.390

ả ộ

ạ

1.N ng n h n ợ ế ạ N dài h n đ n h n tr ả ả ườ Ph i tr ng ườ Ng ế ả Thu và các kho n ph i n p Nhà cướ n ả ả ườ Ph i tr ng Chi phí ph i trả ả ắ ả ả ả Các kho n ph i tr , ph i n p ng n h n khác ợ

ạ

ả

ạ

2. N dài h n

ắ 5.Tài s n ng n h n khác

75.147

139.873

Ủ Ở Ữ

Ạ Ạ

Ả Ả

Ố 2.169.156 B.V N CH S H U

4.315.937

A. TÀI S N DÀI H N A. TÀI S N DÀI H N

ả

ạ

ả

ố

ủ ở ữ

1. Các kho n ph i thu dài h n

ả ố ị

ư ố ổ

1.518.899 2.468.462 (949.563)

ố ặ ỹ ầ ư ỹ ự

ầ ư

ạ

2. Tài s n c đ nh -Nguyên giá ấ -Kh u hao ả 3.Các kho n đ u t dài h n

445.554

ậ

ợ

1.V n ch s h u ầ ư ủ ủ ở ữ c a ch s h u V n đ u t ầ Th ng d v n c ph n ể Qu đ u t phát tri n Qu d phòng tài chính ố ế ư L i nhu n sau thu ch a phân ph i

4.224.315 1.752.757 1.064.948 744.540 136.313 525.757

ạ

ả

ồ

ỹ

4.Tài s n dài h n khác

203.941

2. Ngu n kinh phí và qu khác

91.622

Ổ

Ộ

Ả

Ồ Ố

Ổ

T NG C NG TÀI S N

Ộ 5.361.044 T NG C NG NGU N V N 5.361.044

5.361.044 5.361.044

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ộ

ộN i dung phân tích TCDN N i dung phân tích TCDN

ỷ ố ỷ ố ỉ ố ả ỉ ố ả 2. Phân tích t s tài chính 2. Phân tích t s tài chính Nhóm ch s kh năng thanh toán (1)(1) Nhóm ch s kh năng thanh toán

ổ ổ

ắ ắ

ạ ạ T ng TS ng n h n T ng TS ng n h n

ả



ạ ạ

ắ ắ

ảKh năng thanh toán Kh năng thanh toán ng n h n ng n h n

ổ ổ

ạ ợ ắ ạ ợ ắ T ng n ng n h n T ng n ng n h n

T. Current assets T. Current assets

Current ratio Current ratio

T. Current liabilities T. Current liabilities

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ộ

ộN i dung phân tích TCDN N i dung phân tích TCDN

ỷ ố ỷ ố ỉ ố ả ỉ ố ả 2. Phân tích t s tài chính 2. Phân tích t s tài chính Nhóm ch s kh năng thanh toán (1)(1) Nhóm ch s kh năng thanh toán

ổ

ổT ng TSNH Kho T ng TSNH Kho



ả ảKh năng thanh Kh năng thanh toán nhanh toán nhanh

ổ ổ

ợ ợ

ắ ắ

ạ ạ

T ng n ng n h n T ng n ng n h n

T. Current assets Inventory T. Current assets Inventory

Quick ratio Quick ratio

T. Current liabilities T. Current liabilities

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ộ

ộN i dung phân tích TCDN N i dung phân tích TCDN

Do anh thu thuÇn Do anh thu thuÇn

HÖ s è thu nî HÖ s è thu nî

Ph¶i thu kh¸c h hµng Ph¶i thu kh¸c h hµng

Net sales Net sales

Receivable turnover Receivable turnover

Account receivable Account receivable

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ỉ ố ỉ ố ả ả ả ả ả ả ỉ ỉ 2. Phân tích ch s tài chính 2. Phân tích ch s tài chính ề ề (2) Ch tiêu v kh năng qu n lý tài s n (2) Ch tiêu v kh năng qu n lý tài s n

ộ

ộN i dung phân tích TCDN N i dung phân tích TCDN

365365

ợ ờ ờ ợ Th i gian thu n Th i gian thu n trung bình trung bình

HÖ s è thu nî HÖ s è thu nî

365365

Ave rag e Ave rag e c o lle c tio n pe rio d c o lle c tio n pe rio d

Re c e ivable Re c e ivable turno ve r turno ve r

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ộ

ộN i dung phân tích TCDN N i dung phân tích TCDN

ố ố Giá v n hàng Giá v n hàng bánbán ồ ồ Hàng t n kho Hàng t n kho

ệ ố ư ệ ố ư H s l u H s l u khokho

Cost of good sold

Inventory

Inventory turnover

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ộ

ộN i dung phân tích TCDN N i dung phân tích TCDN

365

ể

ệ ố ư

H s l u kho

T/g luân chuy n hàng ồ t n kho trung bình

365

Inventory conversion period

Inventory turnover

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ộ

ộN i dung phân tích TCDN N i dung phân tích TCDN

Gi¸ vè n hµng b¸n

Chi phÝ c hung , b¸n hµng , qu¶n lý

HÖ s è tr¶ nî

Ph¶i tr¶ n/b + L¬ng , thë ng , thuÕ ph¶i tr¶

Cost of good sold

General, selling & administrative expenses

Payable turnover

A.payable + Salaries, benefits & taxes payable

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ộ

ộN i dung phân tích TCDN N i dung phân tích TCDN

365

HÖ s è tr¶ nî

Thê i g ian tr¶ nî TB

365

Average payable period

Payable turnover

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ộ

ộN i dung phân tích TCDN N i dung phân tích TCDN

ể

T/g thu n TBợ

ả ợ – T/g tr n

+T/g luân chuy n kho TB TB

Average

Average cash conversion cycle

Inventory conversion period

Average payable period

collection period

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ộ

ộN i dung phân tích TCDN N i dung phân tích TCDN

Doanh thu thu nầ

ệ ụ

ấ ử Hi u su t s d ng TSCĐ

ổ

T ng TSCĐ

Net sales

Long – term asset turnover

T. Long term assets

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ộ

ộN i dung phân tích TCDN N i dung phân tích TCDN

Doanh thu thu nầ

ệ ụ

ấ ử Hi u su t s d ng TSLĐ

ổ

T ng TSLĐ

Net sales

Short – term asset turnover

T.Short – term assets

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ộ

ộN i dung phân tích TCDN N i dung phân tích TCDN

ệ

ấ ử ụ

Hi u su t s d ng ổ t ng TS

Doanh thu thu nầ ổ T ng TS

Net sales

Total assets turnover

Total assets

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ộ

ộN i dung phân tích TCDN N i dung phân tích TCDN

ả ả ỉ ỉ ợ ợ ỉ ố ỉ ố 2. Phân tích ch s tài chính 2. Phân tích ch s tài chính ả ề ề ả (3) Ch tiêu v kh năng qu n lý n (3) Ch tiêu v kh năng qu n lý n

ổ

ợ

T ng n

ỷ ố ợ

T s n

ổ

ả

T ng tài s n

Total liabilities

Debt ratio

Total assets

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ộ

ộN i dung phân tích TCDN N i dung phân tích TCDN

ả ả ỉ ỉ ợ ợ ỉ ố ỉ ố 2. Phân tích ch s tài chính 2. Phân tích ch s tài chính ả ề ề ả (3) Ch tiêu v kh năng qu n lý n (3) Ch tiêu v kh năng qu n lý n

EBIT

ậ

ố ầ S l n thu nh p ạ ượ c trên lãi đ t đ

Lãi vay

vay

EBIT

Times interest earned

Interest

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ộ

ộN i dung phân tích TCDN N i dung phân tích TCDN

ỉ ố ỉ ố ả ả ỉ ỉ 2. Phân tích ch s tài chính 2. Phân tích ch s tài chính ề ề (4) Ch tiêu v kh năng sinh l (4) Ch tiêu v kh năng sinh l ờ ờ i i

ợ

ậ L i nhu n ròng

i

ờ ấ ỷ T su t sinh l trên doanh thu

Doanh thu thu nầ

EAT

Re turn o n s ale s (ROS )

Ne t s ale s

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ộ

ộN i dung phân tích TCDN N i dung phân tích TCDN

ỉ ố ỉ ố ả ả ỉ ỉ 2. Phân tích ch s tài chính 2. Phân tích ch s tài chính ề ề (4) Ch tiêu v kh năng sinh l (4) Ch tiêu v kh năng sinh l ờ ờ i i

ợ

ậ L i nhu n ròng

ờ

i

17 =

ấ ỷ T su t sinh l ổ trên t ng TS

ổ

ả

T ng tài s n

EAT

=

Total assets

Return on total assets (ROA)

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ộ

ộN i dung phân tích TCDN N i dung phân tích TCDN

ỉ ố ỉ ố ả ả ỉ ỉ 2. Phân tích ch s tài chính 2. Phân tích ch s tài chính ề ề (4) Ch tiêu v kh năng sinh l (4) Ch tiêu v kh năng sinh l ờ ờ i i

ậ

ợ

i

18 =

ố

ầ

L i nhu n ròng ổ V n c ph n

ờ ấ ỷ T su t sinh l ổ ố trên v n c ph nầ

EAT

=

Return on equity (ROE)

Equity

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ộ

ộN i dung phân tích TCDN N i dung phân tích TCDN

ộ ố ộ ố 2. Phân tích tài chính 2. Phân tích tài chính ứ ứ (5) M t s công th c khác (5) M t s công th c khác

EAT – Cash dividends on PS

19 EPS

=

Number of common stock

20 =

EPS * PCS

Dividend per share (DPS)

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ộ

ộN i dung phân tích TCDN N i dung phân tích TCDN

ộ ố ộ ố 2. Phân tích tài chính 2. Phân tích tài chính ứ ứ (5) M t s công th c khác (5) M t s công th c khác

Common stock + RE Common stock + RE

==

Book value Book value per share per share

Number of common stock Number of common stock

Market price per share = EPS * P/E Market price per share = EPS * P/E

BỘ MÔN KINH TẾ

TH.S CHU THỊ THU THỦY

ộ

ộN i dung phân tích TCDN N i dung phân tích TCDN

ộ ố ộ ố 2. Phân tích tài chính 2. Phân tích tài chính ứ ứ (5) M t s công th c khác (5) M t s công th c khác

Bài giảng môn học Nhập môn tài chính: Chương 4 - ThS. Chu Thị Thu Thủy

NG 4 NG 4

ƯƠ ƯƠCH CH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHI PỆ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHI PỆ

Ụ

ỤI.M C TIÊU PHÂN TÍCH TCDN I.M C TIÊU PHÂN TÍCH TCDN

Ụ

ỤI.M C TIÊU PHÂN TÍCH TCDN I.M C TIÊU PHÂN TÍCH TCDN

Ồ Ố Ồ Ố

Ợ Ả

Ả

Ả Ả

Ắ Ắ

Ạ Ạ

ạ

ợ ắ

ả ả

ươ ươ

ươ ươ

ề ề

ầ ư ắ

ạ

ề ề ng ti n ng ti n ả

ả

ạ

ắ

ả 3.Các kho n ph i thu ng n h n ả Ph i thu khách hàng ả ướ ườ Tr tr i bán c cho ng ả Các kho n ph i thu khác

ồ

1.N ng n h n ợ ế ạ N dài h n đ n h n tr ả ả ườ Ph i tr ng ườ Ng ế ả Thu và các kho n ph i n p Nhà cướ n ả ả ườ Ph i tr ng Chi phí ph i trả ả ắ ả ả ả Các kho n ph i tr , ph i n p ng n h n khác ợ

ạ

ả

ạ

ắ 5.Tài s n ng n h n khác

Ủ Ở Ữ

Ả Ả

Ạ Ạ

Ố 2.169.156 B.V N CH S H U

ả

ạ

ả

ố

ủ ở ữ

ả ố ị

ầ ư

ạ

2. Tài s n c đ nh -Nguyên giá ấ -Kh u hao ả 3.Các kho n đ u t dài h n

ả

ạ

ồ

ỹ

Ổ

Ộ

Ả

Ồ Ố

Ổ

Ộ 5.361.044 T NG C NG NGU N V N 5.361.044

ề ề

ệ ệ

ế ế

ắ ắ ắ ắ

ứ ứ

ệ ệ c cho khách hàng: 200 tri u c cho khách hàng: 200 tri u

ạ ạ

ố ố

Ỉ

ố ề S ti n

ấ

ị

ụ

ừ

ả

ả 2. Các kho n gi m tr doanh thu

ầ ề

ấ

ị

ụ

ố

ộ

ạ ộ

ả

ấ 8. Chi phí ho t đ ng (Kh u hao, qu n lý, bán hàng)