Bài giảng Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh - Chương 5: Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

Chương 5:

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHI PỆ

Ổ

Ề

I- T NG QUAN V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DN 1- Ho t ạ đ ng tài chính trong doanh nghi p ệ

ộ

- Tài chính DN: nh ng quan h ti n t

g n v i vi c huy

ữ

ệ

ớ

ệ ề ệ ắ ố

ố ử ụ

ả

đ ng, ộ phân ph i, s d ng và qu n lý v n trong quá trình kinh doanh c a DNủ ộ

- Ho t ạ đ ng tài chính bao g m nh ng v n

ấ đ ch y u sau: ề ủ ế

ồ

ế đ ng t ộ

i

ố

ợ

ệ

- Qu n lý các ho t

ư th nào đ t o ra l ể ạ ế ố ả ử ụ ạ

ộ

ư

ữ - đ u tầ ư vào đâu và như th nào? - Ngu n v n ừ đâu? ồ ố đư c huy ợ - Qu n lý, s d ng v n và tài s n nh ả ả ử ụ ậ ố đa và nâng cao hi u qu s d ng v n? i nhu n t ả th nào ế b o kh n ả

ạ đ ng tài chính ng n h n và dài h n nh ạ ắ đ ể đưa ra các quy t ế đ nh thu, chi phù h p, ợ đ m ả ị ả ăng thanh toán?

Ổ

Ề

I- T NG QUAN V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DN 2- Khái ni mệ

ậ ử

ả

ệ ớ

- Phân tích tài chính: là quá trình thu th p và x lý các thông tin k toán và các thông tin khác trong qu n lý ế ằ đánh giá tình hình tài chính, xu doanh nghi p nh m ệ ăng tài chính c a doanh nghi p, hư ng và ti m n ủ ề giúp ngư i s d ng thông tin đưa ra các quy t ế đ nh ờ ử ụ ị tài chính, quy t ế đ nh qu n lý phù h p. ị ả ợ

Ổ

Ề

I- T NG QUAN V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DN 3- Các m i quan h tài chính c a doanh nghi p ệ

ủ ệ ố

ế ộ

- Quan h v i nhà n ớ ấ - Quan h v i ngân hàng: vay v n, thanh toán, g i ử ư c:c p v n, n p thu ... ố ố ệ ớ ệ ớ

ti nề

ổ ứ

ch c tín d ng: vay v n ố ụ ư i ờ ố

- Quan h v i các cá nhân, t ệ ớ - Quan h v i ệ ớ đ i tác kinh doanh: khách hàng, ng cung c pấ

- Quan h v i ng ệ ớ ư i lao ờ đ ng: l ộ ương, thư ng, ph t... ở ạ

Ổ

I- T NG QUAN V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DN 4- Nhi m v c a phân tích tình hình tài chính DN

Ề ụ ủ

ệ

- đánh giá chính xác quá trình hình thành, phân ph i và ố

ố ủ ệ đánh giá kh nả ăng

ả ử ụ ố

ả ạ

ộ

i trong ho t ặ ồ ạ ủ ồ ạ đ có bi n pháp kh c i ạ đ ng tài chính ệ ể ắ

ụ ị

s d ng v n c a doanh nghi p, ử ụ thanh toán n , ợ đánh giá hi u qu s d ng v n và các ệ lo i tài s n. - xác đ nh nh ng m t t n t ữ ị và nguyên nhân c a t n t ph c k p th i. ờ ủ ị - Cung đ y ầ đ , k p th i và trung th c các thông tin v ề ự ờ

ợ đ h có các ể ọ

tài chính cho các đ i tố ư ng quan tâm ương lai. đúng đ n trong t quy t ế đ nh ắ ị

Ổ

I- T NG QUAN V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DN 5- Ngu n tài li u phân tích

Ề ệ

ồ

- các báo cáo tài chính cơ b nả

ả

đ i k toán: Là báo cáo tài chính ph n ánh t ng ố ế

ả

i

ồ ố ủ

ổ quát k t c u tài s n và ngu n v n c a doanh nghi p t ệ ạ m t thộ

ả ấ đ nh. ị

ể

- B ng cân ế ấ ơì đi m nh t - Báo cáo k t qu kinh doanh: l

ổ

ả ợ quát tình hình và k t qu kinh doanh c a doanh ả

à báo cáo tài chính t ng h p, ế

ủ

ả ệ

ờ

ế ph n ánh t ng ổ nghi p trong m t th i kỳ ộ t v tình hình bi n ế ề đ nh c a nhà n ủ ị

ế đ ng tài s n, ngu n v n ồ ố ả ư c v l p, ki m tra các báo ể

ộ ớ ề ậ

- Báo cáo chi ti - Các ch ế đ , qui ộ cáo tài chính

ỉ

ồ

Toàn b tài s n và ả ộ b i giá tr n m gi ữ ở ị ắ doanh nghi p. ệ

B ng cân ả đ i k toán ố ế

TÀI S N NGU N V N

Ồ Ố

Ả

Ch rõ các ngu n tài chính mà doanh nghi p ệ đã huy đ ng. ộ

ố

ắ

ợ ợ

CÔNG NỢ • Vay ng n h n ạ ắ • N nhà cung c p ấ • N khác trong kd. • Vay dài h nạ

TÀI S N LẢ ƯU Đ NGỘ • V n b ng ti n ề ằ • Đ u tầ ư ng n h n ạ • Ph i thu ả • Hàng t n kho ồ

Ố

TÀI S N C Đ NH

Ố Ị

Ả

NGU N V N CH Ủ Ồ S H U Ở Ữ

• H u hình ữ • Vô hình

• Ngu n v n kinh doanh, ồ ố • K t qu kinh doanh ả ế • Các quỹ

Ộ

II- N I DUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 1- Phân tích khái quát cơ c u tài s n

ả ấ

M c ụ đích: đ ể đánh giá s phân b các b ph n ự

ậ

ổ

ộ

tài s n có h p lý hay không

ả

ợ

Phương pháp: So sánh

ị

ộ

ủ ừ ả

tr ng c a t ng b ph n tài s n ả ậ ưu ý ngành ngh ề

ự ế đ ng t

ộ

ỷ ọ

ậ

tr ng c a t ng b ộ ủ ừ ụ đích s d ng c a ử ụ

ủ

- Xác đ nh t ỷ ọ - Đánh giá cơ c u tài s n: l ấ kinh doanh - Đánh giá s bi n ph n tài s n: d a vào m c ự ả t ng kho n m c ụ ả ừ

Ộ

II- N I DUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 1- Phân tích khái quát cơ c u tài s n ả

ấ

1.1 T tr ng c a TSLĐ và Đ u t

ầ ư tài chính

ủ ng n h n trong t ng TS

ổ

- Ti n: ch tiêu càng cao, ti n càng nhi u

ề

ỷ ọ ạ ắ ỉ ề

- N u quá cao, v n nhàn r i nhi u, hi u qu s ả ử ề ệ ỗ ố

ế d ng v n th p ố ụ ế ấ - N u quá th p, gây khó kh ấ

- Các kho n ả đ u tầ ư TC ng n h n: ph n ánh

ạ

ả

ăn cho quá trình SXKD ắ

i t c cho DN

kh nả ăng t o l

ạ ợ ứ

Ộ

II- N I DUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 1- Phân tích khái quát cơ c u tài s n ả

ấ

1.1 T tr ng c a TSLĐ và Đ u t

ầ ư tài chính

ổ

ả

ỷ ọ ạ ắ ả

ệ

ụ

ề

ị

ệ ồ

ề

t các m t hàng t n kho, xác

ế

ầ

ặ ệ

ả

ủ ng n h n trong t ng TS - Các kho n ph i thu: n u quá cao, v n c a ố ủ ế doanh nghi p b chi m d ng nhi u. C n có ế ầ đ y quá trình thu h i n các bi n pháp thúc ồ ợ ẩ - Hàng t n kho: quá nhi u d n ẫ đ n ế đ ng v n. ố ọ đ nh C n chi ti ị ồ i quy t hàng nguyên nhân, có bi n pháp gi ế t n ồ đ ng nh m thu h i v n ồ ố ằ

ọ

Ộ

II- N I DUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 1- Phân tích khái quát cơ c u tài s n ả

ấ

ủ ỷ ọ đ u tầ ư tài chính dài h nạ

ấ ỹ ậ ủ

ơ s v t ch t k thu t c a doanh ăng l c SXKD ở ậ ự

1.2 T tr ng c a TSCĐ và - TSCĐ: ph n ánh c ả nghi p và qui mô n ệ T su t ổ

ộ

ứ đ quan tr ng c a TSCĐ trong t ng tài s n,

ủ t b c

ăng

ả ả

ả ế ị ơ s v t ch t k thu t, n

ở ậ

ỷ ấ đ u tầ ư vào TSCĐ = TSCĐ/t ng TS ổ ấ ỹ ủ

ậ ư xu hư ng phát tri n lâu dài c a doanh ể

ớ

Ph n ánh m c ọ ph n ánh tình hình trang thi l c SX cũng nh ự nghi pệ T su t

ỷ ấ đ u tầ ư: ph thu c vào ngành ngh kinh doanh

ụ

ề

ộ ả

ả ăng t o ra ngu n l ồ ợ ạ

- Đ u tầ ư TC dài h n:ph n ánh kh n ạ t c lâu dài cho DN ứ ả - Chi phí XD cơ b n d dang ở

Ộ

II- N I DUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 2- Phân tích khái quát cơ c u ngu n v n ố

ấ ồ

ch tài chính, tình

tr ng công n và kh n

M c ụ đích: đánh giá kh nả ăng t ợ

ự ủ ả ăng vay n c a DN

ợ ủ

ạ

Phương pháp: So sánh

ị

ồ

ỷ ọ ấ

ủ

ộ

ủ ừ ồ ố

ộ

ậ ự ế đ ng c a t ng b ph n ủ ừ

ậ

ộ

tr ng c a t ng ngu n v n - xác đ nh t ố - Đánh giá cơ c u ngu n v n s bi n ố ự ế đ ng c a t ng b ph n ngu n v n qua các kỳ ồ ừ - Đánh giá s bi n ộ ngu n v n ố ồ

Ộ

II- N I DUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 2- Phân tích khái quát cơ c u ngu n v n ố

ấ ồ

2.1 t

tr ng ngu n v n CSH trong t ng Ngu n

ỷ ọ

ố

ồ

ổ

v nố

ổ

ợ

ủ đ ng trong vi c

tài tr = NVCSH/T ng NV ủ ả

ệ đ m b o v n

ả

ố

- T su t t ỷ ấ ự - ch tiêu càng cao, tình hình tài chính c a DN ỉ càng n ổ đ nh, ch ộ ị cho nhu c u SXKD, gi m r i ro tài chính ầ

ủ

ả tr ng n ph i tr trong t ng ngu n v n ố

ả ả

ồ

ổ

ợ

ả ả ả

2.2 t - H s n = N ph i tr / T ng NV - ch tiêu cao: kh n ề ụ

ợ ổ ả ăng đ m b o v tài chính ả th p, ph thu c vào các ch n ủ ợ ộ

ỷ ọ ệ ố ợ ỉ ấ

Ộ

II- N I DUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 3- Phân tích tình hình qu n lý và s d ng tài s n, ngu n v nố

ử ụ ả ả ồ

M c ụ đích: đánh giá s bi n ự ế đ ng c a tài s n và ngu n ả ộ ồ

ủ ố ợ ệ ớ

v n có h p lý hay không trong m i quan h v i ố doanh thu và l ợ

i nhu n ậ Phương pháp: So sánh - phân tích m i quan h gi a ba ch tiêu DT, LN và ệ ữ ỉ

ủ ổ ộ ả đ ể đánh giá

- xác đ nh s bi n qui v n s d ng ố t ng tài s n ả ổ ự ế đ ng c a t ng tài s n ị ố ử ụ

Ộ

II- N I DUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 3- Phân tích tình hình qu n lý và s d ng tài s n, ngu n v nố

ử ụ ả ả ồ

ị

Xác đ nh các ch tiêu: S vòng quay c a tài s n =DTT/ Tài s n

ỉ ủ

ả

ố

ROA (t

i c a TS) = LN/TS = (LN/DT)(DT/TS)

su t sinh l ỷ ấ su t l = t ỷ ấ ợ

ờ ủ i nhu n x s vòng quay c a tài s n ậ

ủ

ả

ố

i c a v n CSH)= LN/NVCSH

ợ

i nhu n x s vòng quay TS x (1/(1-h s n ))

ROE (T su t sinh l ờ ủ ố ỷ ấ = LN/(NV-N )= (LN/NV)/((NV-N )/NV) ợ = (LN/TS) (1/(1-h s n )) ệ ố ợ = T su t l ố ậ

ỷ ấ ợ

ệ ố ợ

Ộ

II- N I DUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 4- Phân tích s bù ự

đ p gi a ngu n v n cho tài s n ả ắ ữ ố ồ

ồ

4.1 Phân lo i ngu n v n ố ạ + Theo ph m vi cung c p v n: ấ ố

ạ ợ

ư ng xuyên: v n CSH+n dài h n ạ ợ

ố ắ

ờ ạ ể

ồ ờ ố ố

ầ ư tài

ờ ử ụ

- N ph i tr ả ả - ngu n v n ch s h u ủ ở ữ ố ồ + Theo th i h n s d ng: ờ ạ ử ụ - ngu n v n th ồ ờ ố - ngu n v n t m th i: n ng n h n ạ ố ạ ồ ợ ờ  Do đ c ặ đi m luân chuy n c a các lo i TS, và th i h n ạ ể ủ s d ng các ngu n v n, ngu n v n th ư ng xuyên ử ụ ồ đư c s d ng tài tr cho TSCĐ và Đ u t thư ng ờ ợ chính dài h n, ngu n v n t m th i s d ng cho TSLĐ và ố ạ đ u tầ ư tài chính ng n h n ạ ợ ử ụ ồ ạ ắ

Ộ

II- N I DUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 4- Phân tích s bù ự

đ p gi a ngu n v n cho tài s n ả ắ ữ ồ ố