ĐÁNH GIÁ DANH MụC ĐầU TƯ
Chương 11
NHỮNG NỘI DUNG CHÍNH
Các giải pháp đánh giá danh mục
–Trước 1960: Đánh giá chủ yếu dựa vào tỷ suất
lợi nhuận. Chưa có phương pháp lượng hóa rủi
ro nên không thể đưa rủi ro vào bài toán đánh
giá; lợi suất và rủi ro được xem xét tách rời.
– Phương pháp phổ biến: So sánh đồng đẳng.
Nhóm các danh mục lại theo cùng mức rủi ro
(phương sai) và so sánh lợi suất của các danh
mục trong một nhóm.
•Nhược điểm: không tính đến rủi ro một cách trực tiếp,
không tạo thành nhóm đồng đẳng đủ lớn, lợi suất
tương đối không gắn với mục tiêu và những điều kiện
ràng buộc của đầu tư.
Sau 1960s
–Lý thuyết đầu tư hiện đại được xây dựng, với mô
hình CAPM.
–Đòi hỏi đánh giá thành tích quản trị danh mục
đầu tư phải gắn lợi nhuận với rủi ro Các
phương pháp đánh giá tổng hợp ra đời.
Những đòi hỏi đối với nhà quản trị