CHƯƠNG 2:
LÝ THUYẾT
MARKOWITZ
TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HCM
QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ
1ThS. Nguyễn Phạm Thi Nhân
CHƯƠNG 2: LÝ THUYẾT MARKOWITZ
2.1. LỢI SUẤT & RỦI RO CỦA DMĐT
⚫2.1.1. Lợi suất kỳ vọng và rủi ro của chứng khoán riêng lẻ
⚫2.1.2. Lợi suất kỳ vọng của danh mục đầu tư.
⚫2.1.3. Đo lường sự tương quan giữa các tài sản đầu tư.
⚫2.1.4. Rủi ro của danh mục đầu tư
⚫2.1.5. Ứng dụng tin học tính toán lợi nhuận, rủi ro DMĐT
2.2. ĐA DẠNG HÓA DANH MỤC ĐẦU TƯ
⚫2.2.1. Vai trò của đa dạng hóa
⚫2.2.2. Ảnh hưởng của mối tương quan giữa các CK lên quá trình
đa dạng hóa DMĐT
⚫2.2.3.Phân tích rủi ro tổng thể, hiệu quả của việc đa dạng hóa.
2
ThS. Nguyễn Phạm Thi Nhân
CHƯƠNG 2: LÝ THUYẾT MARKOWITZ (tt)
2.3. MÔ HÌNH MARKOWITZ
⚫2.3.1. Các giả thiết của mô hình
⚫2.3.2. Mức ngại rủi ro và hàm hiệu dụng
⚫2.3.3. Danh mục đầu tư hiệu quả
⚫2.3.4. Lựa chọn danh mục đầu tư tối ưu
⚫2.3.5. Ứng dụng tin học trong việc tìm danh mục
đầu tư hiệu quả và DMĐT tối ưu
3
ThS. Nguyễn Phạm Thi Nhân
MỨC SINH LỜI TÍNH BẰNG GIÁ TRỊ TUYỆT ĐỐI
Mức sinh lời của một khoản đầu tư là phần chênh lệch
giữa kết quả thu được sau một khoảng thời gian đầu tư
và vốn gốc mà nhà đầu tư đã bỏ ra ban đầu.
Mức sinh lời xuất phát từ 2 nguồn :
Cổ tức / Trái tức
Chênh lệch giữa giá bán và giá mua ( Lợi vốn / Lỗ vốn )
M
ức
sinh
l
ời tuyệ
t
đối
=
Cổtức
(Trái tức)
+
Lợi vốn
(Lỗvốn)
MỨC SINH LỜI
2.1. LỢI SUẤT & RỦI RO CỦA DMĐT
4
ThS. Nguyễn Phạm Thi Nhân
MỨC SINH LỜI TÍNH BẰNG GIÁ TRỊ TUYỆT ĐỐI
Ví dụ:Nếu nhà đầu tư mua cổ phiếu A vào đầu năm với
giá 30.000 đồng, trong năm nhà đầu tư nhận được cổ tức
2.000 đồng/CP và giá cổ phiếu Acuối năm là 37.000
đồng.
Như vậy :
Mứcsinh
lời tuyệt
đối
(trên mỗi cổ
phiếu A)
=
Cổtức
(Trái t
ứ
c)
+
Lợi vốn
(Lỗvốn)
9.000
đồng =2.000
đồng
+
(37.000
–
30.000)
đồng
MỨC SINH LỜI
5
ThS. Nguyễn Phạm Thi Nhân