2/17/2011
10
Chương 2: Thị trường Chứng
khoán
2.1. Lịch sử hình thành và phát triển
TTCK
2.2. Chức năng và vai trò của TTCK
2.3. Phân loại TTCK
2.4. Nguyên tắc hoạt động của TTCK
2.5. Các chủ thể tham gia TTCK
2.1. Lịch sử hình thành và phát triển
TTCK
•Lịch sử hình thành và phát triển TTCK
thếiới
thế
g
iới
•Quá trình hình thành và phát triển
TTCK ở VN
2/17/2011
11
2.2. Chức năng và vai trò của
TTCK
•Chức năng huy động vốn cho nền kinh tế
•Chức năng đánh giá giá trị doanh nghiệp
• Cung cấp môi trường đầu tư
•Đảm bảo tính thanh khoản
•Tạo môi trường cho Chính phủ thực hiện
ế
các chính sách kinh t
ế
vĩ mô
2.3. Phân loại TTCK
Các tiêu chí phân loại:
ể
•Căn cứ vào quá trình luân chuy
ể
n chứng
khoán
•Căn cứ vào phương thức hoạt động của
thị trường
Căncứvào hàng hóa giao dịch trên thị
•
Căn
cứ
vào
hàng
hóa
giao
dịch
trên
thị
trường
2/17/2011
12
•Căn cứ vào quá trình luân chuyển chứng
khoán:
–Thị trường sơ cấp
–Thị trường thứ cấp
Că ứ àh thứh t độ ủthị
•
Că
n c
ứ
v
à
o p
h
ương
thứ
c
h
oạ
t
độ
ng c
ủ
a
thị
trường:
–Thị trường tập trung (SGDCK)
–Thị trường OTC
•Căn cứ vào hàng hóa giao dịch trên thị
trường:
–Thị trường cổ phiếu
–Thị trường trái phiếu
–Thị trường các công cụ phái sinh
2.4. Nguyên tắc hoạt động của TTCK
•Nguyên tắc cạnh tranh (đấu giá)
ắ ằ
•Nguyên t
ắ
c công b
ằ
ng
•Nguyên tắc công khai
•Nguyên tắc trung gian
•Nguyên tắc tập trung
2/17/2011
13
2.5. Các chủ thể tham gia TTCK
• Nhà phát hành
ầ ổ
• Nhà đ
ầ
u tư (cá nhân và t
ổ
chức)
• Nhà môi giới và kinh doanh chứng khoán
•Các tổ chức hỗ trợ thị trường
Các chủ thể trực tiếp tổ chức hoạt
động
• SGDCK
• TT Lưu ký
• Ngân hàng chỉ định thanh toán
• Công ty chứng khoán
• Ngân hàng thương mại
•Hiệp hội các nhà kinh doanh chứng khoán
2/17/2011
14
Mô hình tổ chức hoạt động của
SGDCK
•Dạng câu lạc bộ, hiệp hội
ổ ầ
•Dạng Công ty C
ổ
ph
ầ
n
•Dạng công ty cổ phần có sự tham gia của
nhà nước
• Doanh nghiệp thuộc sở hữu nhà nước
Mô hình tổ chức SGDCK của VN
• Mô hình tổ chức
ấ ổ
•Cơ c
ấ
u t
ổ
chức