1
Chương 8
GIAO DỊCH
CHỨNG KHOÁN
Trình bày: MBA. Trần Văn Trung
8-2
Giao dịch chứng khoán
1. Giao dịch chứng khoán trên thị trường tự do
2. Giao dịch chứng khoán của các công ty đại chúng
(thị trường OTC)
3. Giao dịch chứng khoán niêm yết
8-3
• Nguồn thông tin
• Quy trình giao dịch
• Rủi ro cần lưu ý
1. Giao dịch chứng khoán trên thị
trường tự do
8-4
Quy trình giao dịch
• Việc chuyển nhượng được thực hiện bằng văn bản
theo cách thông thường hoặc bằng cách trao tay
cp.
• Giấy tờ chuyển nhượng phải được bên chuyển
nhượng và bên nhận chuyển nhượng hoặc đại diện
uỷ quyền của họ ký.
• Bên chuyển nhượng vẫn là người sở hữu ck có liên
quan cho đến khi tên của người nhận chuyển
nhượng được đăng ký vào sổ đăng ký cổ đông.
1 2
3 4
2
8-5
Nguồn thông tin
• Người quen, đang làm việc tại công ty đó
• Thông tin đại chúng (truyền hình, truyền thanh,
internet)
• Một số website có thông tin về thị trường tự do:
- http://vietstock.vn
- http://sanotc.com
8-6
Rủi ro cần lưu ý
• Người chuyển nhượng không hội đủ điều kiện chủ
sở hữu.
• Người chuyển nhượng không thực hiện cam kết
chuyển nhượng.
• Quyền phát sinh từ khi ký chuyển nhượng cho đến
khi người được chuyển nhượng được đăng ký vào
sổ đăng ký cổ đông.
8-7
2. Giao dịch chứng khoán của
các công ty đại chúng (thị
trường OTC)
8-8
Khái niệm TT OTC
• TTCK phi tập trung (OTC) là loại TTCK xuất hiện
sớm nhất trong lịch sử hình thành và phát triển của
TTCK. TT được mang tên OTC (Over The
Counter) có nghĩa là "TT qua quầy".
• Thi trường OTC là TT không có trung tâm GD tập
trung, đó là một mạng lưới các nhà môi giới và tự
doanh CK mua bán với nhau và với các nhà đầu tư,
các hoạt động GD của TT OTC được diễn ra tại các
quầy (sàn GD) của các ngân hàng và công ty CK.
5 6
7 8
3
8-9
Đặc điểm của thị trường OTC
•Cơ chế các lập giá trên TT OTC chủ yếu được thực
hiện thông qua phương thức thương lượng và thoả
thuận song phương giữa bên mua và bên bán.
•TT có sự tham gia và vận hành của các nhà tạo lập
TT, đó là các công ty GD - môi giới
•Là TT sử dụng hệ thống mạng máy tính điện tử
diện rộng liên kết tất cả các đối tượng tham gia TT.
•Quản lý TT OTC được chia thành 2 cấp: Cấp quản
lý nhà nước và cấp tự quản.
•Cơ chế thanh toán trên TT OTC là linh hoạt và đa
dạng
8-10
Đặc điểm của thị trường OTC
•Về hình thức tổ chức TT. TT OTC được tổ chức
theo hình thức phi tập trung, không có địa điểm GD
mang tính tập trung giữa bên mua và bán. TT sẽ
diễn ra tại các địa điểm GD của các ngân hàng,
công ty CK và các địa điểm thuận tiện cho người
mua và bán.
•CK GD trên TT OTC bao gồm 2 loại:
- Các CK chưa đủ điều kiện niêm yết trên Sở GD
song đáp ứng các điều kiện về tính thanh khoản
và yêu cầu tài chính tối thiểu của TT OTC.
- Các loại CK chưa niêm yết của công ty đã niêm
yết trên Sở GD CK.
8-11
Vai trò của TT OTC
- Hỗ trợ và thúc đẩy TTCK tập trung phát triển;
- Hạn chế, thu hẹp TT tự do, góp phần đảm bảo sự
ổn định và lành mạnh của TTCK;
- Tạo TT cho các CK của các công ty vừa và nhỏ, các
CK chưa đủ điều kiện niêm yết;
- Tạo môi trường đầu tư linh hoạt, thuận lợi cho các
nhà đầu tư.
8-12
GIAO DỊCH OTC
• Giao dịch cho chính tổ chức thành viên (những
người tạo lập thị trường);
• Môi giới giao dịch cho người đầu tư.
9 10
11 12
4
8-13
THÔNG TIN BÁO GIÁ
CtyA: a:23.5/20.000;23.8/15.000;
b:27.3/50.000;27.5/20.000;
c:25.2/17.000;25.6/10.000;
d:20.6/30.000;21.0/40.000.
CtyB: b:27.4/10.000;27.6/30.000;
c:25.4/18.000;25.7/20.000;
d:20.9/25.000;21.1/30.000;
e:28.4/40.000;28.9/30.000.
CtyC: c:25.6/15.000;25.9/20.000;
d:20.7/35.000; 20.9/25.000 …
KQ: c:25.6/10.000; d:20.9/25.000
8-14
8-15
Giao dịch chứng khoán của các công ty đại chúng
• Công ty đại chúng là công ty cp, thuộc một trong ba
loại hình sau đây:
- Cty thực hiện chào bán cp ra công chúng
- Cty có cp được niêm yết trên Trung tâm/Sở GDCK
- Cty có cp được ít nhất một trăm nhà đầu tư sở hữu,
không kể nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp
và có vốn điều lệ đã góp từ 10 tỷ đồng trở lên.
8-16
GIAO DỊCH
CHỨNG KHOÁN NIÊM YẾT
13 14
15 16
5
Nội dung
1. Mô hình hệ thống giao dịch
2. Quy trình giao dịch chứng khoán niêm yết
3. Phương thức giao dịch
4. Các loại lệnh giao dịch
5. Đơn vị yết giá
6. Đơn vị giao dịch
7. Biên độ giao động giá
8. Giá tham chiếu
9. Một số trường hợp giao dịch đặc biệt
8-18
Mô hình hệ thống giao dịch trên sở giao dịch
- Hệ thống giao dịch đấu giá theo giá
- Hệ thống giao dịch đấu giá theo lệnh
QUY TRÌNH GIAO DỊCH PHƯƠNG THỨC GIAO DỊCH
• Giao dịch thỏa thuận
• Giao dịch khớp lệnh:
Định kỳ: mở cửa, đóng cửa
Liên tục
17 18
19 20