Bài giảng Thị trường chứng khoán: Phần 4

03/12/16 03/12/16

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

Ị

Ỹ Ả K X O GIAO D CH TRÊN TTCK

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

Ộ

N I DUNG

ỹ ả

ị

"K x o giao d ch” là gì?

ỹ ả

ạ

ị

ơ Các lo i "K x o giao d ch”c

b n.ả

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

ỹ ả

ị

K x o giao d ch là gì?

ỹ ả

ụ

ị

ừ

 "K x o giao d ch trên TTCK" là c m t

ể dùng đ

ỉ

ầ

ử ụ ử ụ

ể ạ ể ạ

ả ả

ấ ấ

ế

ặ

ổ

ớ

Ấ

ủ ch hành vi c a nhà đ u t (NĐT) dày kinh nghi m ệ s d ng đ đ t hi u qu cao nh t trong ệ ệ s d ng đ đ t hi u qu cao nh t trong ư: BÁN c phi u (CP) v i giá CAO ho c đ u tầ ư đ u tầ ớ MUA CP v i giá TH P.

ị ườ

ế

 Các NĐT m i tham gia th tr ớ

ầ ng c n thi

ả t ph i

ế ể

t đ tránh thi

ệ ạ . t h i

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

ạ ỹ ả

ị

Các lo i k x o giao d ch

ỹ ả

 Có nhi u k x o giao d ch, sau đây là 6 k x o ị ễ

ủ ế

ề ị

ậ

ấ

giao d ch ch y u và d nh n th y:

ả

ạ

ạ 1. Bán CP giá sàn t o tâm lý ho ng lo n

ầ ạ

ấ

2. Mua CP giá tr n t o tâm lý h ng ph n

ặ 3. Bán ch n giá trên

ặ

4. Mua ch n giá d

ướ i

ả

ậ 5. ‘R i đinh’ che giá mua th t

ả

ậ 6. ‘R i đinh’ che giá bán th t

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

Ạ

Ả

Ạ

1. BÁN CP GIÁ SÀN T O TÂM LÝ HO NG LO N

ớ ố

ơ ở ở

ạ ướ

ạ ở t ỏ ậ ằ

ả ớ ớ giá sàn. Khi đó, NĐT l n s

ở

ầ ử ụ ọ ng s d ng khi h mu n ẽ ị ườ ng. NĐT này s ả ể ạ đ t o tâm tài kho n A ệ ượ ng tranh c hi n t ắ ng suy lu n r ng, ch c công ty đó có i ta m i bán tháo CP và nhao nhao bán ẽ dùng tài kho n B ặ ạ ố i s CP do chính mình v a đ t bán và ẻ. Khi ủ giá r ọ ẽ ủ ng CP c n mua đã mua đ , h s

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

ừ  Đây là cách mà NĐT l n th ườ ớ Ẻ h n so v i giá th tr giá R MUA CP Ẻ giá R MUA CP ủ ộ ch đ ng bán CP giá sàn ào ơ ả lý ho ng lo n n i các NĐT nh . Tr ỏ ườ bán, NĐT nh th ườ ấ tin x u nên ng ở ra theo ừ ung dung mua l thu mua thêm CP c a các NĐT khác bán ra ấ ượ ớ NĐT l n th y l ị ễ d ng "di n k ch".

Ạ

Ả

Ạ

1. BÁN CP GIÁ SÀN T O TÂM LÝ HO NG LO N (tt)

TK A: BÁN

50.000 CP GIÁ SÀN

CÁC NĐT KHÁC BÁN THEO

50.000 CP GIÁ SÀN

TK B: MUA

100.000 CP GIÁ SÀN

Kết luận: A+B MUA ĐƯỢC

50.000 CP GIÁ SÀN

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

ở M 2 TK A và B

Ổ

Ạ

Ầ

Ư

Ấ

Ế 2. MUA C PHI U GIÁ TR N T O TÂM LÝ H NG PH N

ườ

 Ng

ượ ạ c l

NĐT l n th

ả

ạ

ố BÁN CP BÁN CP ặ

c hi n t

ầ

ề

ườ

i cho r ng ch c là công ty có tin t

ầ

ở

ớ

giá cao, v i s l

ở

tài kho n A

ụ ả

ờ ấ ượ

ở

ả ặ ơ ng đ t mua ở tài kho n A, bán 100.000 CP ố ẽ giá t

c 50.000 CP

ủ ọ ẽ ừ

ở ớ giá CAO i, khi mu n ng ở giá CAO ạ ở ằ ầ , nh m t o tâm lý giá tr n t dùng tài kho n A đ t mua ào ướ ấ ệ ượ h ng ph n cho các NĐT khác. Tr ng tranh mua ố ắ ằ t, nên giá tr n, nhi u ng ặ ẽ dùng ớ cũng đ t mua ào ào theo giá tr n. Khi đó, NĐT l n s ả ớ ố ượ tài kho n B bán d n CP ra ng bán l n ố ượ . Ví d , mua 50.000 CP h n s l ả ở tài kho n B, nh đó NĐT ớ ượ s bán đ ng t. Khi NĐT l n th y l ầ CP c n bán đã đ , h s d ng “làm giá".

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

Ạ

Ầ

Ế

Ổ Ư

Ấ

2. MUA C PHI U GIÁ TR N T O TÂM LÝ H NG PH N (tt)

ở

M 2 TK A & B

TK A: MUA

50.000 CP GIÁ TRẦN

CÁC NĐT KHÁC MUA

50.000 CP GIÁ TRẦN

TK B: BÁN

100.000 CP GIÁ TRẦN

Kết luận: A+B BÁN ĐƯỢC 50.000 CP GIÁ TRẦN

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

1010

ỹ ả ụ ợ

ộ ể ị ớ ớ ế i n u m t NĐT l n khác "bi

ố ạ

i cách mua, bán. C th , k x o ế ẽ ặ

i b ng cách ấ ả ằ ị

ỹ ả mua giá tr nầ cũng s b hoá gi

ườ ầ ợ , tr

TK A: BÁN

50.000 CP GIÁ SÀN

NĐT KHÁC MUA

50.000 CP GIÁ SÀN

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

1111

ố ư ể i, nh ng Hai k x o nói trên có th giúp NĐT l n tr c l ả ế t bài" cũng có th b hoá gi ụ ể ỹ ả bán giá sàn có và đ i l ớ ể s khi n NĐT l n bán đ t mua th hoá gi ố ố CP giá sàn b mua m t ngay s CP không mu n bán. ả ế ẽ ị i n u có NĐT K x o ặ ớ ặ ng h p này NĐT l n đ t mua giá tr n khác đ t bán ố ả ẽ s ph i mua ngay s CP không mu n mua.

Ặ 3. BÁN CH N GIÁ TRÊN

ằ ụ  K x o này cũng nh m m c đích

ố ớ ỹ ả ư ẻ ỹ ả ơ

ự ệ

ị ườ ố ượ

ấ ớ ở ẳ ầ ở ư ỹ ả ả tài kho n A ngay t ạ . Trong khi

ế giá tham chi u ch ng h n ỉ ặ ừ

ế

ướ ướ ế i tham chi u i giá tham chi u và s CP bán d

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

1212

ố ủ ẽ ễ ế ẫ ẹ MUA RẺ, nh ng nh MUA RẺ tay h n k x o 1. NĐT l n mu n mua CP giá r , nh ng ả hoàn c nh th tr ng không cho phép th c hi n k x o ừ 1, s ẽ bán ra s l ng CP r t l n ờ ở tài đ u gi ả ớ ượ ả ng v a ph i kho n B, NĐT này ch đ t mua CP v i l ả ế . Th là ai mu n bán ph i ố ặ và đ t giá d ướ tranh bán d i giá tham chi u này s d dàng "sa b y" c a NĐT này.

Ặ

3. BÁN CH N GIÁ TRÊN (tt)

ở

M 2 TK A & B

TK A: BÁN 200.000 CP GIÁ

55.000 Đ/CP

CÁC NĐT tranh bán nên đặt:

30.000 CP giá 54.500 đ/cp

20.000 CP giá 54.000 đ/cp …

TK B: MUA 50.000 CP GIÁ

54.500 Đ/CP

Kết luận: B mua được 50.000 CP giá dưới 55.000 đ/cp

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

1313

Ặ

4. MUA CH N GIÁ D

ƯỚ I

ẹ

ở ở

giá CAO giá CAO

ị

ờ

 K x o này nh m ỹ ả

đ u gi

ỹ ả ơ ặ

ạ giá tham chi u t ơ

ằ

ự

ớ

ằ BÁN CP , song nh tay BÁN CP ớ ừ ầ giao d ch, NĐT l n h n k x o 2. Ngay t ế ở ớ ố ượ i tài ng l n CP đ t mua s l ỏ ở ố ượ kho n Aả ặ giá cao h n giá ng nh và đ t bán s l ấ ượ ả ế ạ ng cung ít quá . Th y l i tài kho n B tham chi u t ặ ỏ ữ ầ ớ ượ ng c u, nh ng NĐT nh lao vào đ t mua so v i l ở ẫ ắ ẽ ị ượ ể c s b "m c b y" vì giá cao đ mua b ng đ ẵ ệ ớ ả ộ m t tài kho n khác, NĐT l n đã tr c s n l nh bán ượ l

ng l n CP v i giá cao.

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

1414

Ặ

ƯỚ

4. MUA CH N GIÁ D

I (tt)

TK A: MUA 200.000 CP GIÁ

55.000 Đ/CP

CÁC NĐT tranh mua nên đặt:

30.000 CP giá 55.500 đ/cp

20.000 CP giá 56.000 đ/cp …

TK B: BÁN ĐƯỢC 50.000 GIÁ

55.500 Đ/CP

Kết luận: B bán được 50.000 CP giá trên 55.000 đ/cp

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

1515

ở M 2 TK A & B

Ả

Ậ

5. “R I ĐINH” CHE GIÁ MUA TH T

ớ

ặ

ỹ ả ệ

ỏ ề ố

ế ỗ ệ

ể ầ Đ t 3 l nh ạ ụ

. Ví d 1 lô mua t

ầ

ệ ử

ỉ

ữ

ấ

ả ấ , vì b ng đi n t ị t nh t. Phía sau nh ng thông s gi

ứ ệ

ị ữ ủ ộ

ườ

ề

ộ

ướ ả

ả ọ

ệ

t Nam cũng h c đ ườ

ự

ả

ạ

ọ

 NĐT l n hay nh đ u có th dùng k x o này đ ượ ể MUA đ ượ c giá MUA đ c giá ở ấ ố ứ t nh t, 3 m c giá t ở giá i giá ATO, 1 lô ộ toàn b các ch cho phép hi n 3 ố ả trên b ng ầ ạ ắ i c ngoài kinh ượ c cách "r i đinh", song ng "r i đinh" to nh mua

ạ

tố n u không mu n mua tr n. tốt t ỉ m i l nh ch mua 1 lô 35.000đ (giá tr n), 1 lô mua giá 34.900đ. Khi đó ệ ệ l nh mua khác b che khu t ả ố m c giá mua t ấ ộ đi n là cu c đ u trí thú v gi a các NĐT. Có khi ph n th ng l i không ch đ ng "r i đinh". NĐT n thu c v ng doanh trên TTCK Vi ề h có ti m l c tài chính m nh, nên th 10 hay 100 lô t

i giá ATO, giá 35.000đ và giá 34.900đ.

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

1616

Ả

Ậ

6. “R I ĐINH” CHE GIÁ BÁN TH T

ả

ượ ạ ớ ả

ở

ấ

ặ

ứ

đ t bán

ế

ệ

ấ

ớ ể BÁN đ BÁN đ

ỏ ề c giá t c giá t

ượ ượ ụ

ở

 Ng c l i v i "r i đinh" mua, cách "r i đinh" bán ượ ỗ ấ c NĐT đ 3 m c giá th p nh t, m i ị ỉ ệ , khi n các l nh bán khác b l nh ch bán 1 lô ể che l p hoàn toàn. NĐT l n hay nh đ u có th ố , n u ế ỹ ả ố t dùng k x o này đ t ạ ố i giá không mu n bán giá sàn. Ví d 1 lô bán t ở ATO, 1 lô giá giá 25.000đ (giá sàn), 1 lô 25.100đ.

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

1717

Ả

Ậ

6. “R I ĐINH” CHE GIÁ BÁN TH T

ặ

ố

ớ

ố ự ế

ướ

ặ

 Khi g p k x o "r i đinh", NĐT nên đ ỹ ả ể ả ệ ể ệ ự ế ” đ ti n cho vi c ớ ý “giá kh p d ki n ế mua bán. N u mu n mua, nên đ t trên ế ự ế giá kh p d ki n. N u mu n bán, nên ớ i giá kh p d ki n. đ t giá d

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

1818

Ộ

NG PHÁP Ả

ƯƠ Ơ

Ữ

Ị

M T VÀI PH GIAO D CH Đ N GI N & H U ÍCH

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

1919

Ộ

N I DUNG

ươ

Ph

ng pháp 1: “Không làm gì

c ”.ả

ươ

ầ

Ph

ộ ng pháp 2: “M t ph n sáu”.

ươ

ả

ầ

ng pháp 3: “Ba l n b y

Ph ằ

ươ

ố

b ng hai m i m t”.

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

2020

ƯƠ

NG PHÁP 1: KHÔNG LÀM GÌ

PH CẢ

ề

ng, đây

ủ ng c a th tr ạ ủ

ế ị

 Có 80% các CP đ u tuân theo xu h ị ườ ướ ấ quy t đ nh thành b i c a NĐT. ọ là đi m ể quan tr ng nh t quan tr ng nh t ấ ọ

ướ

 100% các NĐT mu n MUA khi đang có xu h ố

ướ

ố

ề

ậ ộ

ạ

ị

ệ ướ

ị ườ

ng giá lên ng giá xu ng (downtrend) (uptrend) và BÁN khi có xu h ứ ằ nh ng không nhi u NĐT nh n ra r ng cách th 3 “KHÔNG ấ ế ị LÀM GÌ C ” Ả đôi khi l i là m t quy t đ nh đúng nh t. Không ể ạ ự th c hi n vi c mua mua, bán bán khi b n không th xác đ nh rõ xu h

ệ ng th tr

ng.

ị ườ

ướ

ố

ấ

ạ

ng thì t

t nh t nên t m

 V y khi th tr ồ ề

ậ ờ

ng không rõ xu h ặ

ế ụ

th i thu h i ti n m t và ti p t c quan sát.

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

2121

Ộ

Ầ

ƯƠ

NG PHÁP 2: 1/6 (M T PH N

PH SÁU)

ướ ớ

ươ ờ ươ ươ ng đ ế c ki m l ng. Ph i 2030% ng pháp

ủ ằ Tham gia vào TTCK v i mong ớ ủ thì cũng nên nh r i ro là t này nh m phân tán r i ro cho NĐT.

ự ị ầ ư ề ả ầ  B1: Chia kho ng ti n d đ nh đ u t thành 6 ph n

ằ b ng nhau.

ấ ố ề ổ

ể ề ặ ố

ầ ờ

 B2: L y 1/6 s ti n trên mua c phi u c a các công ủ ế ty có tình hình kinh doanh phát tri n t t đ u đ n và giá không tăng nóng trên 30% trong th i gian g n đây.

ờ ợ

ế ắ ơ  B3: Bình tĩnh ch đ i, n u giá CP đã mua tăng 10% ế ặ ạ i B2. N u may m n có

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

2222

ặ ể ự ệ ầ ho c h n thì bán ra và l p l th th c hi n 23 l n/tháng.

Ộ

Ầ

NG PHÁP 2. 1/6 (M T PH N SÁU)

ƯƠ PH ế ti p theo



ố ề ấ

ế ế ả ả ơ ữ ấ

ề

ế ụ ề ế ạ ổ ế ổ ố là t

B4: N u giá CP mua gi m h n 6% thì l y 1/6 s ti n ố mua ti p. N u ti p t c gi m n a, thì c 6% l y 1/6 s ề ti n mua ti p. Đi u này nghe có v nh ném ti n qua ả ử t thì kh c a s nh ng n u lo i c phi u đ u t ấ ấ năng CP gi m giá >40% so v i giá hi n nay là r t th p.

ứ ư ẻ ầ ư ệ ế ế ư ả ớ

ả ữ ẽ ượ ế ổ ờ

ấ ắ ứ ể ổ

ấ ạ T t c nh ng t n th t t m th i (n u có) s đ c bù ở ề đ p khi giá c phi u tr v trên m c bình quân mà NĐT mua vào.

ọ ể ủ ươ

ố i đa hóa” l i nhu n

ồ ả ố t cân đ i gi a l

ươ ươ

03/12/16 03/12/16

ThS. L ThS. L

ng Minh Lan ng Minh Lan

2323

ặ ố ng pháp này là mu n khuyên Đi m quan tr ng c a ph ợ b n ạ không nên có ý nghĩ “t ậ , ặ ầ ế ề nghĩa là không nên d n h t ti n vào mua 1 l n (ho c 1 ữ ượ ế ạ lo i CP) mà luôn ph i bi ng CP và ề ti n m t.

ƯƠ

PH

NG PHÁP 3: 3x7=21

 M t đ i bóng không đ l

ộ ộ ế

ế

ươ

ấ ạ ộ ạ ụ ấ

ệ ạ ọ

ậ

ộ

ỷ ậ

ả

ể ọ ướ ộ ộ t l i luôn là m t đ i bóng b t b i. ướ ậ ầ ư ế ệ ck cũng v y, tr Khi đ u t c khi nghĩ đ n vi c ki m m t ủ ữ ề ề ề ả kho n ti n mang v thì hãy nghĩ đ n vi c gi ti n c a b n ế ặ ầ ặ ậ th t ch t đã. Ph t đ t m c ng pháp này khuyên b n c n bi ẩ ắ ỗ ợ i nhu n và c t l tiêu l đúng lúc, chú tr ng m t ph m ch t ệ ấ ơ r t đ n gi n nh ng hi u qu , đó là “Tính k lu t”.

ế

ố

ỉ

ừ

 Th ng kê ch ra r ng có đ n 75% các CP tăng giá t

ế

ạ

ả ng 21%

ằ ạ ắ ầ ưỡ ậ

ậ

ợ

ả