Phát tri n ho t đ ng môi gi i ch ng khoán t i CTCK Ngân hàng Công th ng(IBS) ể ạ ộ ớ ứ ạ ươ
L I NÓI Đ UỜ Ầ
1.TÍNH C P THI T C A Đ TÀI.Ấ Ế Ủ Ề
Môi gi i ch ng khoán là m t nghi p v c b n c a các công ty ch ng khoán.ớ ứ ộ ệ ụ ơ ả ủ ứ
Kh i thu c a các công ty ch ng khoán là các nhà tài chính trung gian giúp khác hàngở ỷ ủ ứ
mua bán các gi y t có giá và các nhà tài chính này ho t đ ng đ c l p không thu cấ ờ ạ ộ ộ ậ ộ
m t t ch c nào. Khi mà th tr ng các gi y t có giá phát tri n đ n m t trình đ caoộ ổ ứ ị ườ ấ ờ ể ế ộ ộ
h n đó là th tr ng ch ng khoán thì nó đòi h i các nhà trung gian tài chính này ph iơ ị ườ ứ ỏ ả
t p h p l i ho t đ ng theo t ch c và công ty ch ng khoán ra đ i.ậ ọ ạ ạ ộ ổ ứ ứ ờ
Th tr ng ch ng khoán Vi t Nam tuy phôi khai t nh ng năm 90 c a th kị ườ ứ ệ ừ ữ ủ ế ỷ
tr c, tuy nhiên th tr ng chính th c đi vào ho t đ ng đánh d u b ng vi c đi vàoướ ị ườ ứ ạ ộ ấ ằ ệ
ho t đ ng hai Trung tâm Giao d ch ch ng khoán đó là TTGDCK Tp.H Chíạ ộ ị ứ ồ
Minh(tháng 7/2000) và TTGDCK Hà N i(tháng 3/2005). TTGDCK Tp.H Chí Minhộ ồ
đi vào ho t đ ng đ c h n 5 năm, 5 năm là kho ng th i gian không dài đ i v i quáạ ộ ượ ơ ả ờ ố ớ
tình hình thành và phát tri n c a m t doanh nghi p đ c bi t là đ i v i các công tyể ủ ộ ệ ặ ệ ố ớ
ch ng khoán. Tuy nhiên 5 năm cũng là kho ng th i gian đ đ nhìn nh n và đánh giáứ ả ờ ủ ể ậ
l i vai trò c a các công ty ch ng khoán trên th tr ng ch ng khoán Vi t Nam. Trongạ ủ ứ ị ườ ứ ệ
nh ng k t qu đ t đ c thì m t thành công l n nh t rong 5 năm qua đó là góp ph nữ ế ả ạ ượ ộ ớ ấ ầ
đào t o đ c qua th c ti n m t đ i ngũ các nhà môi gi i, phân tích, t v n hi uạ ượ ự ễ ộ ộ ớ ư ấ ể
ngh , bi t vi c đ h tr , t v n có hi u qu vào quá trình ra quy t đ nh c a các nhàề ế ệ ể ỗ ợ ư ấ ệ ả ế ị ủ
đ u t cũng nh vào quy t đ nh ra nh p th tr ng ch ng khoán c a m t s doanhầ ư ư ế ị ậ ị ườ ứ ủ ộ ố
nghi p.ệ
Bên c nh nh ng v n đ đ t đ c thì còn t n t i r t nhi u h n ch mà trongạ ữ ấ ề ạ ượ ồ ạ ấ ề ạ ế
đó l i nhu n c a các công ty ch ng khoán thu đ c t nghi p v môi gi i còn r tợ ậ ủ ứ ượ ừ ệ ụ ớ ấ
th p, ch a x ng đáng là nghi p v c b n hàng đ u c a các công ty ch ng khoán.ấ ư ứ ệ ụ ơ ả ầ ủ ứ
Có r t nhi u nguyên nhân đ gi i thích cho v n đ này, đó là do: Vi c các công tyấ ề ể ả ấ ề ệ
ch a có m t đ i ngũ nhân viên môi gi i chuyên nghi p nên ch a thu hút đ c kháchư ộ ộ ớ ệ ư ượ
hàng; hay vi c các công ty ch ng khoán r i vào cu c chi n gi m m c phí môi gi iệ ứ ơ ộ ế ả ứ ớ
đ t o s c nh tranh và m t nguyên nhân khác là th tr ng ch ng khoán Vi t Namể ạ ự ạ ộ ị ườ ứ ệ
ch a phát tri n, h th ng văn b n pháp quy thi u đ ng b …. Nh ng v n đ này làmư ể ệ ố ả ế ồ ộ ữ ấ ề
1
___________________________________________________________________________
Phát tri n ho t đ ng môi gi i ch ng khoán t i CTCK Ngân hàng Công th ng(IBS) ể ạ ộ ớ ứ ạ ươ
cho nghi p v môi gi i c a các công ty ch ng khoán nói chung và c a công ty ch ngệ ụ ớ ủ ứ ủ ứ
khoán Ngân hàng Công th ng nói riêng ch a th c s phát tri n. Đây chính là lý doươ ư ự ự ể
em ch n đ tài: “ọ ề Gi i pháp phát tri n ho t đ ng môi gi i t i công ty ch ng khoánả ể ạ ộ ớ ạ ứ
Ngân hàng Công th ng Vi t Nam” ươ ệ đ làm báo cáo chuyên đ th c t p.ể ề ự ậ
2.Đ I T NG VÀ PH M VI NGHIÊN C U.Ố ƯỢ Ạ Ứ
Trên c s lý lu n và th c ti n hi u qu ho t đ ng c a nghi p v môi gi iơ ở ậ ự ễ ệ ả ạ ộ ủ ệ ụ ớ
c a công ty ch ng khoán Ngân hàng Công th ng Vi t Nam cũng nh vi c nghiênủ ứ ươ ế ư ệ
c u s hình thành và phát tri n th tr ng ch ng khoán Vi t Nam đ tìm ra nh ngứ ự ể ị ườ ứ ệ ể ữ
y u t tác đ ng t i ho t đ ng c a các công ty ch ng khoán, t đó đ a ra các gi iế ố ộ ớ ạ ộ ủ ứ ừ ư ả
pháp nh m phát tri n ho t đ ng môI gi i t i công ty ch ng khoán Ngân hàng Côngằ ể ạ ộ ớ ạ ứ
th ng Vi t Nam.ươ ệ
3. PH NG PHÁP NGHIÊN C U.ƯƠ Ứ
Đ tài đ c nghiên c u trên c s s d ng k t h p các ph ng pháp duy v tề ượ ứ ơ ở ử ụ ế ợ ươ ậ
bi n ch ng, duy v t l ch s , ph ng pháp so sánh và ph ng pháp phân tích ho tệ ứ ậ ị ử ươ ươ ạ
đ ng s n su t kinh doanh c a công ty trên c s các báo cáo tài chính, các đ nhộ ả ấ ủ ơ ở ị
h ng phát tri n c a th tr ng ch ng khoán Vi t Nam nói chung và c a công tyướ ể ủ ị ườ ứ ệ ủ
ch ng khoán Ngân hàng Công th ng Vi t Nam nói riêng. Đ tài đã đ a ra các c sứ ươ ệ ề ư ơ ở
lý lu n trên c s lý thuy t và th c ti n đ rút ra nh ng k t lu n và nh ng đ xu tậ ơ ở ế ự ễ ể ữ ế ậ ữ ề ấ
ch y u.ủ ế
4. K T C U C A Đ TÀI.Ế Ấ Ủ Ề
Ngoài ph n gi i thi u chung thì đ tài g m ba ch ng :ầ ớ ệ ề ồ ươ
Ch ng 1: Khái quát ho t đ ng môi gi i c a các công ty ch ng khoán.ươ ạ ộ ớ ủ ứ
Ch ng 2: Th c tr ng ho t đ ng môi gi i t i công ty ch ng khoán Ngân hàngươ ự ạ ạ ộ ớ ạ ứ
Công th ng Vi t Nam.ươ ệ
Ch ng 3: Gi i pháp phát tri n ho t đ ng môi gi i t i công ty ch ng khoán Ngânươ ả ể ạ ộ ớ ạ ứ
hàng Công th ng Vi t Nam.ươ ệ
M c dù có nhi u c g ng trong vi c nghiên c u và thu th p tài li u, tuy nhiênặ ề ố ắ ệ ứ ậ ệ
do h n ch v th i gian nghiên c u và ki n th c nên báo cáo không tránh kh i nh ngạ ế ề ờ ứ ế ứ ỏ ữ
2
Phát tri n ho t đ ng môi gi i ch ng khoán t i CTCK Ngân hàng Công th ng(IBS) ể ạ ộ ớ ứ ạ ươ
sai l m trong h n ch . Em r t mong nh n đ c s giúp đ c a th y đ báo cáo c aầ ạ ế ấ ậ ượ ự ỡ ủ ầ ề ủ
em đ c hoàn thi n h n.ượ ệ ơ
Em xin chân thành c m n!ả ơ
CH NG 1ƯƠ
KHÁI QUÁT HO T Đ NG MÔI GI I C A CÔNG TY CH NGẠ Ộ Ớ Ủ Ứ
KHOÁN
1.1. CÔNG TY CH NG KHOÁNỨ
1.1.1. Khái ni m công ty ch ng khoánệ ứ
Đ hình thành và phát tri n th tr ng ch ng khoán hi u qu , m t y u tể ể ị ườ ứ ệ ả ộ ế ố
không th thi u đ c là các ch th tham gia kinh doanh trên th tr ng . M c tiêuể ế ượ ủ ể ị ườ ụ
c a vi c hình thành thi tr ng ch ng khoán khoán là t o nên kênh huy đ ng v n dàiủ ệ ườ ứ ạ ộ ố
h n cho n n kinh t và t o ra tính thanh kho n cho các lo i ch ng khoán.Th tr ngạ ề ế ạ ả ạ ứ ị ườ
ch ng khoán không gi ng nh các th tr ng hàng hoá thông th ng khác vì hàngứ ố ư ị ườ ườ
hoá c a th tr ng là các ch ng khoán - m t lo i hàng hoá đ c bi t. V i lo i hàngủ ị ườ ứ ộ ạ ặ ệ ớ ạ
hoá này ng i mua ng i bán không tr c ti p có th mua bán do ch ng khoán là lo iườ ườ ự ế ể ứ ạ
hàng hoá ch có giá tr ch không có giá tr s d ng nên không th đánh giá cũng nhỉ ị ứ ị ử ụ ể ư
nh n xét đ c lo i hàng hoá này có th c s là t t hay x u. Do v y công ty ch ngậ ượ ạ ự ự ố ấ ậ ứ
khoán ra đ i làm trung gian gi a ng i mua và ng i bán ch ng khoán b i vì ch cóờ ữ ườ ườ ứ ở ỉ
các công ty ch ng khoán v i đ i ngũ nhân viên có đ năng l c trình đ , có kh năngứ ớ ộ ủ ự ộ ả
phân tích s đ ng ra k t n i gi a ng i mua và ng i bán. Đ thúc đ y th tr ngẽ ứ ế ố ữ ườ ườ ể ẩ ị ườ
ch ng khoán ho t đ ng m t cách có hi u qu , tr t t và công b ng thì không thứ ạ ộ ộ ệ ả ậ ự ằ ể
thi u s có m t c a công ty ch ng khoán- m t thành viên không th thi u c a thế ự ặ ủ ứ ộ ể ế ủ ị
tr ng ch ng khoán.ườ ứ
Ngu n g c ban đ u c a công ty ch ng khoán b t ngu n t các nhà môi gi iồ ố ầ ủ ứ ắ ồ ừ ớ
cá nhân ho t đ ng đ c l p. Lúc này, khi mà th tr ng ch a phát tri n, s l ng cácạ ộ ộ ậ ị ườ ư ể ố ượ
nhà đ u t tham gia th tr ng còn ít, các nhà môi gi i đ c l p có th đ m nh nầ ư ị ườ ớ ộ ậ ể ả ậ
3
___________________________________________________________________________
Phát tri n ho t đ ng môi gi i ch ng khoán t i CTCK Ngân hàng Công th ng(IBS) ể ạ ộ ớ ứ ạ ươ
vi c trung gian gi a ng i mua và ng i bán. Khi mà th tr ng ch ng khoán phátệ ữ ườ ườ ị ườ ứ
tri n, s l ng nhà đ u t tham gia th tr ng ngày càng nhi u, ch c năng và ho tể ố ượ ầ ư ị ườ ề ứ ạ
đ ng giao d ch c a nhà môi gi i tăng lên đòi h i s ra đ i c a công ty ch ng khoánộ ị ủ ớ ỏ ự ờ ủ ứ
là s t p h p c a các nhà môi gi i riêng lự ậ ợ ủ ớ ẻ
Nh v y ư ậ Công ty ch ng khoán là m t t ch c tài chính trung gian th c hi nứ ộ ổ ứ ự ệ
các nghi p v trên th tr ng ch ng khoán nh m thu phí. ệ ụ ị ườ ứ ằ Công ty ch ng khoán đ cứ ượ
U ban ch ng khoán c p phép thành l p ho t đ ng và kinh doanh trên lĩnh v cỷ ứ ấ ậ ạ ộ ự
ch ng khoán, có t cách pháp nhân và ph i đáp ng đ y đ các quy đ nh v ngu nứ ư ả ứ ầ ủ ị ề ồ
v n đ i v i t ng nghi p v ho t đ ng và th c hi n ch đ h ch toán k toán đ cố ố ớ ừ ệ ụ ạ ộ ự ệ ế ộ ạ ế ộ
l p. Nh v y th c ch t công ty ch ng khoán là m t lo i hình doanh nghi p kinhậ ư ậ ự ấ ứ ộ ạ ệ
doanh trên lĩnh v c ch ng khoán v i các nghi p v chính là môi gi i, t doanh, b oự ứ ớ ệ ụ ớ ự ả
lãnh phát hành, qu n lý danh m c đ u t và t v n phát hành.ả ụ ầ ư ư ấ
Theo quy t đ nh s 55/2004/QĐ-BTC ngày 17 tháng 6 năm 2004 c a bế ị ố ủ ộ
tr ng B tài chính thì “ưở ộ Công ty ch ng khoán là công ty c ph n, công ty tráchứ ổ ầ
nhi m h u h n thành l p theo pháp lu t Vi t Nam đ kinh doanh ch ng khoán theoệ ữ ạ ậ ậ ệ ể ứ
gi y phép kinh doanh ch ng khoán do U ban ch ng khoán nhà n c c p.”ấ ứ ỷ ứ ướ ấ
Theo đi u 65 c a Ngh đ nh 144/NĐ-CP v Ch ng khoán và th tr ng ch ngề ủ ị ị ề ứ ị ườ ứ
khoán thì Công ty ch ng khoán đ c th c h n các nghi p v :ứ ượ ự ệ ệ ụ
-Môi gi i ch ng khoán;ớ ứ
-T doanh ch ng khoán;ự ứ
-Qu n lý danh m c đ u t ch ng khoán;ả ụ ầ ư ứ
-B o lãnh phát hành ch ng khoán;ả ứ
-T v n tài chính và đ u t ch ng khoán.ư ấ ầ ư ứ
Ngoài ra công ty ch ng khoán còn đ c th c hi n các d ch v l u ký ch ngứ ượ ự ệ ị ụ ư ứ
khoán và d ch v tài chính khác phù h p v i quy đ nh c a pháp lu t.ị ụ ợ ớ ị ủ ậ
Cũng theo đi u 66 c a NĐ 144 thì đ đ c c p gi y phép kinh doanh ch ngề ủ ể ượ ấ ấ ứ
4
Phát tri n ho t đ ng môi gi i ch ng khoán t i CTCK Ngân hàng Công th ng(IBS) ể ạ ộ ớ ứ ạ ươ
khoán thì công ty ch ng khoán c n đáp ng các đi u ki n đó là:ứ ầ ứ ề ệ
-Có ph ng án ho t đ ng kinh doanh phù h p v i m c tiêu phát tri n kinhươ ạ ộ ợ ớ ụ ể
t , xã h i và phát tri n ngành ch ng khoán.ế ộ ể ứ
-Có đ c s v t ch t, k thu t cho kinh doanh ch ng khoán.ủ ơ ở ậ ấ ỹ ậ ứ
-Có m c v n pháp đ nh theo t ng lo i hình kinh doanh nh sau:ư ố ị ừ ạ ư
+ MôI gi i ch ng khoán: 3 t đ ng Vi t Nam;ớ ứ ỷ ồ ệ
+ T doanh ch ng khoán: 12 t đ ng Vi t Nam;ự ứ ỷ ồ ệ
+ Qu n lý danh m c đ u t ch ng khoán: 3 t đ ng Vi t Nam;ả ụ ầ ư ứ ỷ ồ ệ
+ B o lãnh phát hành ch ng khoán: 22 t đ ng Vi t Nam;ả ứ ỷ ồ ệ
+ T v n tài chính và đ u t ch ng khoán: 3 t đ ng Vi t Nam;ư ấ ầ ư ứ ỷ ồ ệ
Trong tr ng h p công ty xin c p gi y phép cho nhi u lo i hình kinh doanhườ ợ ấ ấ ề ạ
thì v n pháp đ nh là t ng s v n pháp đ nh theo t ng lo i hình kinh doanh mà công tyố ị ổ ố ố ị ừ ạ
đ c c p phép.ượ ấ
-Giám đ c, Phó giám đ c(T ng giám đ c, Phó t ng giám đ c), các nhânố ố ổ ố ổ ố
viên kinh doanh c a công ty ch ng khoán ph i đáp ng đ đi u ki n đ đ c c pủ ứ ả ứ ủ ề ệ ể ượ ấ
ch ng ch hành ngh kinh doanh ch ng khoán do U ban ch ng khoán Nhà n cứ ỉ ề ứ ỷ ứ ướ
c p.ấ
-Gi y phép b o lãnh phát hành ch đ c c p cho công ty có Gi y phép tấ ả ỉ ượ ấ ấ ự
doanh.
Trên th c t , m t công ty ch ng khoán không nh t thi t ph i th c hi n t t cự ế ộ ứ ấ ế ả ự ệ ấ ả
các nghi p v v a nêu nh ng m t nghi p v tiêu biêu bi u th hi n rõ b n ch t c aệ ụ ừ ư ộ ệ ụ ể ể ệ ả ấ ủ
công ty ch ng khoán đó là nghi p v môi gi i và nó tr thành nghi p v c b n màứ ệ ụ ớ ở ệ ụ ơ ả
h u h t các công ty ch ng khoán đ u tham gia.ầ ế ứ ề
1.1.2. Phân lo i công ty ch ng khoánạ ứ
1.1.2.1. Theo hình th c t ch c ho t đ ng c a công ty ch ng khoán.ứ ổ ứ ạ ộ ủ ứ
5
___________________________________________________________________________