Case study: Canh b c l n c a George Soros GVHD: PGS.TS Tr n Ng cạ ớ ủ ầ ọ
Thơ
LI M Đ UỜ Ở Ầ
George Soros là nhà t phú n i ti ng kh p th gi i, ông sinh năm 1930, t i TPỷ ổ ề ắ ế ớ ạ
Budapest,Hungary. Là nhà tài phi t t ng đ c m nh danh là “Mozart c a thệ ừ ượ ệ ủ ị
tr ng ch ng khoán”, “Robin Hood tài chính”. X p th 38 trong danh sáchườ ứ ế ứ
nh ng ng i giàu nh t th gi i (năm 2003), v i giá tr tài s n 7 t USD. N iữ ườ ấ ế ớ ớ ị ả ỷ ổ
ti ng v i nh ng th ng v ki m b c t qua các v đ u c ngh t th . Nhà tế ớ ữ ươ ụ ế ạ ỷ ụ ầ ơ ẹ ở ỷ
phú thành công nh t trong lĩnh v c đ u t t b n. M t nhà đ u c ti n m tấ ự ầ ư ư ả ộ ầ ơ ề ặ
“vĩ đ i” nh t c a th k 20.ạ ấ ủ ế ỷ
Th c hi n: Lê Thành Tuânự ệ
1
Case study: Canh b c l n c a George Soros GVHD: PGS.TS Tr n Ng cạ ớ ủ ầ ọ
Thơ
M c L cụ ụ
L i m đ uờ ở ầ ......................................................................................1
PH N 1: ẦGEORGE SOROS TR C CU C KH NG HO NGƯỚ Ộ Ủ Ả
TÀI CHÍNH N C ANH 1992ƯỚ ..................................................4
1. Ti u s ể ử George Soros...................................................................................4
2. George Soros tr c 1992.ướ ...........................................................................5
PH N 2Ầ: GEORGE SOROS V I CU C KH NG TÀI CHÍNHỚ Ộ Ủ
N C ANH 1992ƯỚ :George Soros ki m đ c hàng t ch trongế ượ ỷ ỉ
m t đêm là do may m n hay do ông ta có m t s hi u bi t uyênộ ắ ộ ự ể ế
thâm v h th ng Tài Chính Qu c Tề ệ ố ố ế..........................................7
1. Tình hình kinh t n c Anh 1992.ế ướ .......................................................... 7
a. Kinh t n c Anh đang trong giai đo n suy thoái.ế ướ ạ ...........................7
b. S ra đ i h th ng t giá Châu Âu (ERM)ự ờ ệ ố ỷ ........................................8
2. Nguyên nhân kh ng ho ng tài chính n c Anh: ngày th t đen t iủ ả ướ ứ ư ố
(Black Wednesday). 9
3. Hành đ ng c a George Soros: ộ ủ Nhà đ u t có m t s hi u bi t uyênầ ư ộ ự ể ế
thâm v h th ng tài chính qu c t .ề ệ ố ố ế ...............................................................10
a. Quá trình đ u c c a George Soros.ầ ơ ủ .................................................10
b. Các bi n pháp ch ng đ c a NHTW Anh.ệ ố ỡ ủ .....................................12
c. Kh ng ho ng x y ra.ủ ả ả ...........................................................................13
4. Nguyên t c ắđ u t c a George Soros.ầ ư ủ ...................................................13
a. Linh c m c a Soros.ả ủ .............................................................................13
b. Nguyên t c đ u t .ắ ầ ư ............................................................................. 15
PH N 3Ầ: GEORGE SOROS LÀ M T ANH HÙNG HAY LÀỘ
MỘT T I Đ C A TH GI I.Ộ Ồ Ủ Ế Ớ ......................................16
Th c hi n: Lê Thành Tuânự ệ
2
Case study: Canh b c l n c a George Soros GVHD: PGS.TS Tr n Ng cạ ớ ủ ầ ọ
Thơ
1. George Soros là m t anh hùng c a th gi iộ ủ ế ớ .16
a. George Soros x ng đáng đ c coi là m t anh hùng.ứ ượ ộ .......................17
...............................................................................................................................
b. George soros nhà ho t đ ng t thi n qu c t tích c c nh t c aạ ộ ừ ệ ố ế ự ấ ủ
th k 20.ế ỷ .......................................................................................................... 17
2. George Soros t i đ th gi i.ộ ồ ế ớ ..................................................................18
Th c hi n: Lê Thành Tuânự ệ
3
Case study: Canh b c l n c a George Soros GVHD: PGS.TS Tr n Ng cạ ớ ủ ầ ọ
Thơ
PH N 1Ầ
GEORGE SOROS TR C CU C KH NG HO NG TÀIƯỚ Ộ Ủ Ả
CHÍNH N C ANH 1992ƯỚ .
1. Ti u s ể ử George Soros.
George Soros đ c sinh ra v i cái tên Dzichdzhe Shorak (phát âm làượ ớ
“Shorosh”) Budapest năm 1930. ởLà con trai c a m t lu t s , ông đã tr thànhủ ộ ậ ư ở
m t siêu sao đ u t c a th gi i v i giá tr tài s n ròng năm 2002 là $6,9 t .ộ ầ ư ủ ế ớ ớ ị ả ỉ
K t khi đ c thành l p vào năm 1969, trong 32 năm ho t đ ng, qu đ u tể ừ ượ ậ ạ ộ ỹ ầ ư
c a ông đã ki m đ c m c l i nhu n trung bình cao đ n m c khó tin –ủ ế ượ ứ ợ ậ ế ứ
35%/năm.
Soros là ng i Do Thái, sinh ra Hungary vào ngày 12/8/1930. Tu iườ ở ổ
th c a nhà t phú này g n li n v i nh ng ngay kinh hoang khi phát xítơ ủ ỉ ắ ề ớ ữ & &
Đ c tan sat ng i Do Thái trong cu c chi n tranh th gi i th hai. Khiứ & ' ườ ộ ế ế ớ ứ
còn nh , ông đ c d y r ng ng i Do Thái có th ch y ch không đ cỏ ượ ạ ằ ườ ể ạ ứ ượ
l n tr n! Năm 1947, c u bé Soros sang London m t mình. T i đây, Sorosẩ ố ậ ộ ạ
t t nghi p tr ng Kinh doanh London vào năm 1952. Năm 1956, Sorosố ệ ườ
sang M đoàn t v i b m và các anh ch em, và nh p qu c t ch M .ỹ ụ ớ ố ẹ ị ậ ố ị ỹ
Đây là n i ông b t đ u kh i nghi p v i 5.000 USD ít i.ơ ắ ầ ở ệ ớ ỏ
Câu chuy n v cu c đ i c a Soros có hai ph n rõ r t: m t “máyệ ề ộ ờ ủ ầ ệ ộ
làm ti n”, và m t nhà ho t đ ng t thi n tích c c. Tuy nhiên, ng i taề ộ ạ ộ ừ ệ ự ườ
th ng thích quan tâm đ n ti n c a Soros h n là nh ng m c tiêu lýườ ế ề ủ ơ ữ ụ
t ng mà ông theo đu i. Soros đã vi t 7 cu n sách mang nhi u tính tri tưở ổ ế ố ề ế
lý. Cu n sách m i xu t b n g n đây nh t là cu n “George Soros nói vố ớ ấ ả ầ ấ ố ề
toàn c u hoá”, xu t b n tháng 3/2002. Ph ng châm kinh doanh c aầ ấ ả ươ ủ
Soros khá đ c bi t: trong kinh doanh, vi c b n đúng hay sai không quanặ ệ ệ ạ
tr ng, cái quan tr ng là n u b n đúng b n s có đ c bao nhiêu ti n, vàọ ọ ế ạ ạ ẽ ượ ề
n u b n sai b n s m t bao nhiêu ti n.ế ạ ạ ẽ ấ ề
Th c hi n: Lê Thành Tuânự ệ
4
Case study: Canh b c l n c a George Soros GVHD: PGS.TS Tr n Ng cạ ớ ủ ầ ọ
Thơ
2. George Soros tr c 1992.ướ
Năm 1956, Soros chuy n t i thành ph New York, t i đây ông làm vi cể ớ ố ạ ệ
t i hai công ty ch ng khoán tr c khi gia nh p hãng Arnold & Bleichroederạ ứ ướ ậ
vào năm 1963.
Năm 1967, ông tr thành tr ng phòng nghiên c u đ u t , và ông đãở ưở ứ ầ ư
thành công trong vi c tìm ra c h i đ u t vào các c phi u Châu Âu b đánhệ ơ ộ ầ ư ổ ế ị
giá th p h n giá tr th c. ấ ơ ị ự
Năm 1969, ông thành l p m t qu đ u t m o hi m n c ngoài, sậ ộ ỹ ầ ư ạ ể ướ ử
d ng $250.000 c a riêng ông và kho ng $6 tri u c a các nhà đ u t khôngụ ủ ả ệ ủ ầ ư
ph i ng i M khác mà ông quen bi t. (M t qu đ u t m o hi m là m tả ườ ỹ ế ộ ỹ ầ ư ạ ể ộ
công ty h p doanh đ u t không b h n ch b i quy đ nh c a các c quanợ ầ ư ị ạ ế ở ị ủ ơ
chính ph nh U ban Ch ng khoán Hoa Kỳ. M i qu đ u t m o hi m cóủ ư ỷ ứ ỗ ỹ ầ ư ạ ể
th thi t l p phong cách và chi n l c đ u t c a riêng mình, phong cách vàể ế ậ ế ượ ầ ư ủ
chi n l c đ u t c a các qu r t khác nhau: m t s qu s d ng chi n l cế ượ ầ ư ủ ỹ ấ ộ ố ỹ ử ụ ế ượ
đ u t tham gia vào các lo i đ u t khác nhau, m t s khác thì không. Ng iầ ư ạ ầ ư ộ ố ườ
qu n lý qu th ng thu phí và ph n trăm c a l i nhu n ki m đ c, đ ng th iả ỹ ườ ầ ủ ợ ậ ế ượ ồ ờ
đ u t toàn b s ti n c a mình vào qu .)ầ ư ộ ố ề ủ ỹ
Ch ng bao lâu sau đó, Soros r i b Arnold & Bleichroeder và mang điẳ ờ ỏ
qu Soros do ông thành l p. M c dù th p niên 1970 là nh ng năm nghèo túngỹ ậ ặ ậ ữ
c a th tr ng ch ng khoán Hoa Kỳ, nh ng qu Soros thì l i ăn nên làm ra.ủ ị ườ ứ ư ỹ ạ
V i t cách là ng i qu n lý qu , Soros t p trung tìm ki m các lĩnh v c bớ ư ườ ả ỹ ậ ế ự ị
đánh giá th p h n giá tr th t Hoa Kỳ và các n c khác. Ông mua các cấ ơ ị ậ ở ở ướ ổ
phi u giá th p không đ c a thích và bán non các c phi u giá cao đ c aế ấ ượ ư ổ ế ượ ư
thích.
Ông d đoán c u v d u s v t xa cung v d u nên đã mua c phi uự ầ ề ầ ẽ ượ ề ầ ổ ế
c a các công ty ho t đ ng trong ngành d ch v d u m và khoan d u tr củ ạ ộ ị ụ ầ ỏ ầ ướ
Th c hi n: Lê Thành Tuânự ệ
5
