Ạ B GIÁO D C VÀ ĐÀO T O Ế Ồ
Ụ Ạ Ọ
ƯỜ
Ộ NG Đ I H C KINH T H CHÍ
TR
MINH
CHUYÊN ĐỀ
Ữ
Ớ Ạ
Ủ
NH NG GI
I H N C A
Ệ
KINH DOANH CHÊNH L CH
1
GIÁ (ARBITRAGE)
ầ
ị
GVHD: Cô Tr n Th
H i Lýả
ớ
Nhóm 4L p TCDN
Đêm 4K19
DANH SÁCH NHÓM
ị Vũ Th Anh Đào Phan Văn Nh tự
ầ
ị Tr n Th Hoa Phi
ươ
ạ
ỳ
ị
Ph m Th Qu nh N ng
ị
Ngô Th Kim Oanh
ươ
ị
Tr
ng Th Thanh Nhàn
ồ
ố H Lũy Mu i
2
ễ
ị Nguy n Th Thanh Nhàn
Ộ N I DUNG
ệ
i thi u chung
ệ ủ
i h n arbitrage
ớ ạ ệ
ả
ớ 1. Gi ộ 2. N i dung ạ Mô hình đ i di n c a gi ị ả Hi u qu arbitrage và hi u qu th
tr
ề ệ
ả
ệ ngườ ữ
ả ệ
ậ
ậ Nh ng th o lu n v hi u qu arbitrage ự ế Kinh nghi m th c t ế 3. K t lu n
3
4
ớ ệ Gi i thi u chung
5
ớ ệ Gi i thi u chung
6
ớ ệ Gi i thi u chung
7
ớ ệ Gi i thi u chung
8
ớ ệ Gi i thi u chung
9
ệ ớ ạ ạ Mô hình đ i di n gi i h n arbitrage
P2
P1
V
F1
F 2
S1
S2
10
11
ệ ớ ạ ạ Mô hình đ i di n gi i h n arbitrage
ợ ậ ủ i nhu n c a nhà arbitrage
ọ ữ G i G là hàm l ờ ể gi a th i đi m 1 và 2
ồ ự ượ
ệ
ả
c qu n lý và hi u
ứ ớ
ả
ỗ
ề ả
ố
ệ
G(x) = aX + 1 – a ậ ộ ợ i nhu n g p nhà arbitrage x: l ủ ộ ạ ả a: đ nh y c m c a ngu n l c đ qu quá kh v i: ậ + a=1: không nh n thêm ti n khi l + a>1: rút v n khi hi u qu kém
12
ể
Thanh lý quỹ ở t =2
Khi S2=0
ỹ ở
Thanh lý qu
t =3
Khi S2=S
13
ấ ươ ớ ươ ể V i xác su t q đ S2 = S > S1 T ng: 1q đ S2= 0, P2=V ng đ
14
ố ề ề B n ti n đ
15
ố ề ề B n ti n đ
16
ữ ả ả ậ ề ệ Nh ng th o lu n v hi u qu arbitrage
17
ệ ừ ự ế ữ Nh ng kinh nghi m t th c t
ả
ứ Nghiên c u này mô t
ho t đ ng c a th tr
đó
ầ ư
bên ngoài và nhà đ u t ả
ể
ị
nhà arbitrage chuyên nghi p đ u t đ u t nhà arbitrage đ xác đ nh kh năng sinh l
ở ạ ộ ủ ị ườ ng ủ ố ầ ư ằ ệ b ng v n c a nhà ả ủ ệ ầ ư ử ụ s d ng hi u qu c a ọ ợ ủ i c a h .
ỉ
ứ
ạ
ệ ư ậ
ệ
ặ
ố
ả ủ ằ Nghiên c u ch ra r ng hi u qu c a ho t đông ể ệ arbitrage chuyên nghi p nh v y có th không hoàn ề ứ ệ ả ệ toàn hi u qu trong vi c làm cho giá ch ng khoán v ữ ả ị ề t là trong nh ng tình hu ng giá tr n n t ng, đ c bi ọ nghiêm tr ng.
18
ế ậ K t lu n
19
Ả Ơ Ạ Ắ C M N CÔ VÀ CÁC B N ĐÃ L NG NGHE !
