TÌM HIỂU HOẠT ĐỘNG CÁC QUỸ ĐẦU TƯ TẠI VIỆT NAM- THỰC TRẠNG VÀ GIẢI
PHÁP
GVHD : TS. BÙI KIM YẾN
SVTH: CHÂU THIÊN TRÚC QUỲNH -1-
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH
[\
CHÂU THIÊN TRÚC QUỲNH
TÌM HIỂU HOẠT ĐỘNG CÁC QUỸ ĐẦU TƯ TẠI VIỆT
NAM- THỰC TRẠNG VÀ GIẢI PHÁP
Chuyên ngành : Kinh tế – Tài chính ngân hàng
Mã số : 60.31.12
LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ
NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:
TS. BÙI KIM YẾN
Tp. Hồ Chí Minh – NĂM 2006
TÌM HIỂU HOẠT ĐỘNG CÁC QUỸ ĐẦU TƯ TẠI VIỆT NAM- THỰC TRẠNG VÀ GIẢI
PHÁP
GVHD : TS. BÙI KIM YẾN
SVTH: CHÂU THIÊN TRÚC QUỲNH -2-
Muïc Luïc
Ñeà muïc Trang
DANH MUÏC CHÖÕ VIEÁT TAÉT
PHAÀN MÔÛ ÑAÀU
NOÄI DUNG
CHÖÔNG I: MOÄT SOÁ KHAÙI NIEÄM LIEÂN QUAN ÑEÁN COÂNG TY QUAÛN LYÙ
QUYÕ VAØ QUYÕ ÑAÀU TÖ …………………………………………………………………………………………1
I. COÂNG TY QUAÛN LYÙ QUYÕ................................................................................1
1. Khaùi nieäm veà coâng ty quaûn lyù quyõ............................................1
2. Chöcù naêng hoaït ñoäng vaø caùc sản phẩm cuûa coâng ty quaûn lyù quyõ 1
2.1 Quaûn lyù quyõ ñaàu tö ................................................................1
2.2 Tö vaán ñaàu tö vaø tö vaán taøi chính............................................1
2.3 Nghieân cöùu ............................................................................2
3. Cô cheá giaùm saùt cuûa quyõ, coâng ty quaûn lyù quyõ vaø caùc cô quan chöùc
naêng ............................................................................................2
II. QUYÕ ÑAÀU TÖ ..........................................................................2
1. Khaùi nieäm veà quyõ ñaàu tö ..........................................................2
2. Caùc loaïi hình quyõ ñaàu tö.....................................................................................3
2.1 Caên cöù vaøo nguoàn voán huy ñoäng......................................................................3
2.1.1 Quyõ ñaàu tö taäp theå (quyõ coâng chuùng).............................................................3
2.1.2 Quyõ ñaàu tö caù nhaân( Quyõ thaønh vieân) ............................................................4
2.2 Caên cöù vaøo caáu truùc vaän ñoäng voán...................................................................5
2.2.1 Quyõ ñoùng........................................................................................................5
2.2.2 Quyõ môû...........................................................................................................5
2.3 Caên cöù vaøo cô caáu toå chöùc vaø hoaït ñoäng cuûa quyõ............................................6
TÌM HIỂU HOẠT ĐỘNG CÁC QUỸ ĐẦU TƯ TẠI VIỆT NAM- THỰC TRẠNG VÀ GIẢI
PHÁP
GVHD : TS. BÙI KIM YẾN
SVTH: CHÂU THIÊN TRÚC QUỲNH -3-
2.3.1 Quyõ ñaàu tö daïng coâng ty ................................................................................6
2.3.2 Quyõ ñaàu tö daïng hôïp ñoàng.............................................................................6
3. Cô caáu toå chöùc vaø hoaït ñoäng cuûa Quyõ ñaàu tö ....................................................7
3.1 Cô caáu toå chöùc..................................................................................................7
3.2 Hoaït ñoäng cuûa Quyõ ñaàu tö................................................................................8
3.2.1 Hoaït ñoäng huy ñoäng voán ................................................................................8
3.2.2 Hoaït ñoäng ñaàu tö .........................................................................................10
3.3 Caùc loaïi phí vaø chi phí thoâng thöôøng..............................................................10
3.3.1 Loaïi phí maø nhaø ñaàu tö chi traû khi hoï baét ñaàu tham gia vaø khi ruùt tieàn khoûi quyõ
..............................................................................................................................10
3.3.2 Loaïi chi phí tröïc tieáp leân quyõ .......................................................................10
3.3.3 Phí quaûn lyù...................................................................................................10
4. Vai troø cuûa Quyõ ñaàu tö trong neàn kinh teá.........................................................11
4.1 Ñoái vôùi neàn kinh teá noùi chung........................................................................11
4.2 Ñoái vôùi thò tröôøng chöùng khoaùn......................................................................12
4.3 Ñoái vôùi nhaø ñaàu tö..........................................................................................13
4.4 Ñoái vôùi ngöôøi caàn voán laø caùc DN...................................................................14
III.KINH NGHIEÄM CUÛA CAÙC NÖÔÙC ÑOÁI VÔÙI SÖÏ RA ÑÔØI VAØ PHAÙT TRIEÅN
QUYÕ ÑAÀU TÖ – BAØI HOÏC KINH NGHIEÄM ÑOÁI VÔÙI VIEÄT NAM .................15
1.Quyõ ñaàu tö taïi thò tröôøng caùc nöôùc phaùt trieån....................................................17
1.1 Quyõ ñaàu tö taïi Myõ ..........................................................................................17
1.2 Quyõ ñaàu tö taïi Nhaät ........................................................................................18
2. Quyõ ñaàu tö taïi caùc nöôùc ñang phaùt trieån ..........................................................20
2.1 Quyõ ñaàu tö taïi Trung Quoác.............................................................................20
2.2 Quyõ ñaàu tö taïi Thaùi Lan .................................................................................23
IV. KEÁT LUAÄN .....................................................................................................27
TÌM HIỂU HOẠT ĐỘNG CÁC QUỸ ĐẦU TƯ TẠI VIỆT NAM- THỰC TRẠNG VÀ GIẢI
PHÁP
GVHD : TS. BÙI KIM YẾN
SVTH: CHÂU THIÊN TRÚC QUỲNH -4-
CHÖÔNG II : TÌNH HÌNH HOAÏT ÑOÄNG CUÛA CAÙC QUYÕ ÑAÀU TÖ TAÏI VIEÄT
NAM .......................................................................................................................28
I. GIÔÙI THIEÄU VEÀ MOÄT SOÁ QUYÕ ÑAÀU TÖ VAØ COÂNG TY QUAÛN LYÙ QUYÕ
TAÏI VIEÄT NAM ....................................................................................................28
1. Coâng ty lieân doanh quaûn lyù Quyõ ñaàu tö chöùng khoaùn Vieät Nam vaø Quyõ ñaàu tö
Vietfund................................................................................................................28
1.1 Coâng ty lieân doanh quaûn lyù quyõ ñaàu tö chöùng khoaùn Vieät Nam(VFM).........28
1.2 Quyõ ñaàu tö – Vietfund....................................................................................29
2. Dragon Capital..................................................................................................29
2.1 Vietnam Enterprise Investment Limited (VEIL) ...........................................29
2.2 Vietnam Growth Fund (VGF).........................................................................29
2.3 Vietnam Dragon Fund(VDF)..........................................................................30
3.Vina Capital.......................................................................................................30
3.1 Vietnam Opportunity Fund ( VOF).................................................................30
3.2 Quyõ baát ñoäng saûn (Vinaland Fund) ................................................................31
3.3 Quyõ TechFund................................................................................................31
4. Mekong Capital ................................................................................................32
4.1 Quyõ doanh nghieäp Mekong 1.........................................................................32
4.2 Quyõ doanh nghieäp Mekong 2.........................................................................34
5. Indochina Capital..............................................................................................34
6. Coâng ty Finansa................................................................................................35
6.1 Quyõ Vietnam Frontier Fund ...........................................................................35
6.2 Quỹ Vietnam Equity Fund ................................................................................. 35
7. Fanxipang Asset Management Ltd...................................................................36
7.1 Quyõ PXP Vietnam Fund .................................................................................36
8. Vietnam Holding Asset Management ..............................................................36
8.1 Quyõ Vienam Holding......................................................................................36
TÌM HIỂU HOẠT ĐỘNG CÁC QUỸ ĐẦU TƯ TẠI VIỆT NAM- THỰC TRẠNG VÀ GIẢI
PHÁP
GVHD : TS. BÙI KIM YẾN
SVTH: CHÂU THIÊN TRÚC QUỲNH -5-
9. Quyõ ñaàu tö PENM ............................................................................................37
10. Caùc quyõ ñaàu tö Haøn Quoác ..............................................................................38
11. Coâng ty quaûn lyù quyõ Prudential......................................................................39
11.1 Quyõ baûo phí ..................................................................................................39
11.2 Quyõ caân baèng................................................................................................39
12. Coâng ty quaûn lyù quyõ Baûo Vieät........................................................................40
12.1 Quyõ ñaàu tö Baûo Vieät.....................................................................................40
13. Coâng ty quaûn lyù quyõ ñaàu tö Thaønh Vieät.........................................................41
13.1 Quỹ Saigon Fund A1........................................................................................ 41
14. Coâng ty quaûn lyù quyõ Ngaân haøng Vietcombank..............................................42
14.1 Quyõ VCBF1..................................................................................................42
14.2 Quỹ VCBF2...................................................................................................... 42
15. Coâng ty quaûn lyù quyõ Ngaân haøng ÑT&PT Việt Nam ......................................43
15.1 Quyõ ñaàu tö Việt Nam....................................................................................43
16. Coâng ty quaûn lyù quyõ Ngaân haøng An Bình ......................................................43
II. ÑAÙNH GIAÙ TÌNH HÌNH HOAÏT ÑOÄNG CUÛA CAÙC QUYÕ ÑAÀU TÖ TAÏI
VIEÄT NAM TRONG THÔØI GIAN VÖØA QUA...................................................45
1. Quaù trình hoạt ñoäng cuûa caùc quyõ ñaàu tö taïi Vieät Nam.....................................45
1.1 Nhöõng Quyõ ñaàu tö taïi Vieät nam tröôùc thôøi kyø khuûng hoaûng Kinh teá Chaâu AÙ
naêm 1997 ..............................................................................................................45
1.2 Caùc quyõ ñaàu tö xuaát hieän sau naêm 1997 ñếùn ñaàu naêm 2006..........................46
1.3 Giai ñoạn töø ñaàu naêm 2006 ñeán nay...............................................................48
2. Những thuaän lôïi đối với hoạt động của các quỹ đầu tư tại Việt Nam.................50
2.1 Những yếu tố về mặt vĩ mô, chính sách............................................................. 51
2.1.1 Khung pháp lý về chứng khoán và TTCK cung như các văn bản liên quan tương
đối hoàn chỉnh .......................................................................................................... 51