BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH
---------------------------
HÀ PHÚ ANH
CÁC YẾU TỐ VĨ MÔ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CHỈ SỐ VN30
TRONG GIAI ĐOẠN 2006 - 2017
LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ
Tp. Hồ Chí Minh, tháng 03 năm 2019
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH
---------------------------
HÀ PHÚ ANH
CÁC YẾU TỐ VĨ MÔ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CHỈ SỐ VN30
TRONG GIAI ĐOẠN 2006 - 2017
Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng (Ngân hàng)
Mã số: 60340201
LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ
NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:
TS. NGUYỄN THỊ THÙY LINH
Tp. Hồ Chí Minh, tháng 03 năm 2019
LỜI CAM ĐOAN
Tôi cam đoan rằng luận văn “Các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến chỉ số VN30
trong giai đoạn 2006 - 2017” là công trình nghiên cứu của riêng tôi.
Luận văn được thực hiện trên cơ sở nghiên cứu các lý thuyết có liên quan. Các
số liệu, mô hình tính toán và kết quả nêu trong luận văn là trung thực.
Tôi xin cam đoan rằng luận văn này chưa bao giờ được nộp để nhận bất kỳ
bằng cấp nào tại các trường đại học hoặc cơ sở đào tạo khác.
TÁC GIẢ
Hà Phú Anh
MỤC LỤC
Trang phụ bìa
Lời cam đoan
Mục lục
Danh mục các từ viết tắt
Danh mục các bảng và hình vẽ
Tóm tắt - Abstract
Chương 1: Giới thiệu nghiên cứu .............................................................................. 1
1.1. Lý do chọn nghiên cứu.................................................................................... 1
1.2. Mục tiêu và câu hỏi nghiên cứu ..................................................................... 4
1.2.1. Mục tiêu nghiên cứu ........................................................................................ 4
1.2.2. Câu hỏi nghiên cứu .......................................................................................... 4
1.3. Đối tượng nghiên cứu và phạm vi nghiên cứu ............................................. 4
1.3.1. Đối tượng nghiên cứu...................................................................................... 4
1.3.2. Phạm vi nghiên cứu ......................................................................................... 4
1.4. Phương pháp nghiên cứu ................................................................................ 5
1.5. Ý nghĩa nghiên cứu.......................................................................................... 5
1.6. Kết cấu luận văn ............................................................................................... 6
Chương 2: Tổng quan cơ sở lý thuyết ....................................................................... 8
2.1. Cơ sở lý luận ......................................................................................................... 8
2.1.1. Lý thuyết về giao dịch chứng khoán ............................................................... 8
2.1.2. Cơ sở lý luận về sự ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế vĩ mô đến chỉ số giá
chứng khoán .................................................................................................................. 11
2.2. Những nghiên cứu thực nghiệm về các yếu tố kinh tế vĩ mô tác động đến chỉ số
giá chứng khoán ........................................................................................................... 19
Tóm tắt chương 2......................................................................................................... 25
Chương 3: Phương pháp nghiên cứu ......................................................................... 26
3.1. Mô hình nghiên cứu và giả thuyết nghiên cứu ................................................. 26
3.1.1. Mô hình nghiên cứu .......................................................................................... 26
3.1.2. Giả thuyết nghiên cứu ...................................................................................... 29
3.2. Mẫu nghiên cứu và dữ liệu nghiên cứu ............................................................. 32
3.2.1. Mẫu nghiên cứu................................................................................................. 32
3.2.2. Dữ liệu nghiên cứu............................................................................................ 33
3.3. Phương pháp xử lý dữ liệu.................................................................................. 34
Tóm tắt chương 3......................................................................................................... 39
Chương 4: Kết quả nghiên cứu và thảo luận ............................................................ 40
4.1. Thống kê mô tả mẫu khảo sát ............................................................................. 40
4.2. Kết quả kiểm định sự tác động của các yếu tố vĩ mô đến chỉ số chứng khoán
(VN30) .......................................................................................................................... 41
4.2.1. Kiểm định sự tương quan giữa các biến......................................................... 41
4.2.2. Kiểm định tính dừng của các chuỗi thời gian ................................................ 42
4.2.3. Phân tích đồng hợp và kiểm tra mối quan hệ dài hạn giữa các biến .......... 44
4.2.4. Kiểm định mối quan hệ nhân quả.................................................................... 47
4.2.5. Xác định mối quan hệ trong dài hạn của các yếu tố vĩ mô với chỉ số chứng
khoán ............................................................................................................................ 48
4.2.6. Kiểm định sự tác động của các yếu tố vĩ mô đến chỉ số chứng khoán trong
ngắn hạn ....................................................................................................................... 49
4.3. Thảo luận kết quả nghiên cứu............................................................................. 51
Tóm tắt chương 4......................................................................................................... 56
Chương 5: Kết luận và hàm ý quản trị...................................................................... 57
5.1. Kết luận.................................................................................................................. 57
5.2. Hàm ý chính sách quản trị .................................................................................. 57
5.3. Hạn chế và hướng nghiên cứu tiếp theo............................................................ 65
Kết luận chương 5 ....................................................................................................... 66
Tài liệu tham khảo
Phụ lục 1: Dữ liệu nghiên cứu
Phụ lục 2: Kết quả nghiên cứu
