Những “cảnh báo” không thể
bỏ qua trên TTCK
Đầu tư như thế nào trên thị trường hiện
nay? Theo chuyên gia chứng khoán, hãy
lựa chọn điểm nén của thị trường để tham
gia và chờ đợi “lò xo” thị trường bị bung
ra. Nhưng để làm được điều đó, cần chú ý
những “cảnh báo” sau trên thị trường.
Giao dịch của cổ đông nội bộ
Luôn luôn theo dõi giao dịch mua và bán của cổ đông nội bộ, sẽ có
nhiều điều bộc lộ qua hoạt động giao dịch này.
Khi thấy một cổ đông nội bộ đặt cược lớn cho cổ phiếu của mình, bạn
cần phải chú ý và đặt câu hỏi tại sao? Vì cổ đông nội bộ mua vào bởi
một lý do duy nhất: họ nghĩ rằng cổ phiếu sắp theo chiều hướng tốt.
Trong khi đó, động thái bán cổ phiếu của cổ đông nội bộ thì có nhiều lý
do, chẳng hạn như đa dạng hóa danh mục đầu tư. Thông thường thì cổ
đông nội bộ bán nhiều hơn mua. Tuy nhiên, cần chú ý những hoạt động
mua bán “đặc biệt”, không nên chú ý những hoạt động mua bán bình
thường.
Bình thường, tỷ lệ bán so với mua là 20:1 thường thấy trong giai đoạn
thị trường giảm và tỷ lệ này dưới 12 khi thị trường tăng. Đây thật sự
không phải là một chỉ báo xấu hay tối thiểu là khá tốt trong năm nay.
Nhưng nếu tỷ lệ bán trên tỷ lệ mua hơn 30 lần – thì có thể thấy hoạt
động bán ra hết sức “bất bình thường”.
Lần cuối cùng chúng tôi nhìn thấy tỷ lệ bán gấp 30 lần mua là vào tháng
4-2010 trước khi thị trường trượt dốc. Sau đó, tỷ lệ này xuống dưới 12
trong một chuỗi thời gian dài từ tháng 6 đến tháng 9. Suốt thời gian này
thị trường nhìn chung là tăng.
Trong tháng 10, chúng tôi nhận thấy tỷ lệ bán có vẻ gia tăng ở cổ đông
nội bộ, ít nhất chỉ báo này cho thấy cổ phiếu đang được giá. Chúng tôi
xem xét hành động bán ra của cổ đông nội bộ và thấy rằng hành động
bán ngày càng dứt khoát hơn.
Chẳng hạn, ở cổ phiếu McDonald, 6 cổ đông nội bộ bán 40 triệu USD về
giá trị. Tương tự, 5 cổ đông nội bộ của Netflix bán 36 triệu USD, 3
Safeway bán 27 triệu USD, 5 ở EMC bán 24 triệu USD.
Trong khi đó, chúng tôi cũng thấy có một vài hành động mua vào của cổ
đông nội bộ, nổi bật trong số đó là việc mua vào 5 triệu USD cổ phiếu
công nghệ sinh học MannKind.
Như vậy, ít nhiều hoạt động mua bán của cổ đông nội bộ cũng tiết lộ cho
chúng ta thấy được phần nào xu hướng của thị trường.
Diễn biến tâm lý của nhà đầu tư
VIX – chỉ số đo biến động trên thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm 54%
kể từ tháng 5. Điều này có nghĩa là tâm lý sợ hãi của nhà đầu tư đã bị
đẩy lùi.
Nhưng VIX là một chỉ báo ngược: khi nó thấp cùng nghĩa với việc nhà
đầu tư đang rất hài lòng với thị trường và nó báo trước rằng thị trường
sắp có diễn biến xấu. Khi VIX cao nghĩa là nhà đầu tư đang rất sợ hãi và
chỉ báo trước rằng có lẽ thị trường sắp tăng.
Một số chuyên gia khác cũng từng khuyến cáo “hãy mua khi thị trường
sợ hãi”. Nhưng có lẽ ít nhà đầu tư nào sáng suốt để thực hiện điều này.