CHƢƠNG 6. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH KINH TẾ- XÃ HỘI
Đề xuất các phƣơng án kỹ
thuật
Phƣơng án tối ƣu
(hoặc một tập hợp các phƣơng
án khả thi)
Dự án đầu tƣ xây dựng
công trình
Quyết định đầu tƣ
Vị trí của các loại phân tích kỹ thuật, phân tích tài chính và phân tích kinh tế -
xã hội
Phân tích kinh tế - kỹ
thuật
Phân tích tài chính Phân tích kinh tế - xã
hội
CHƢƠNG 6. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH KINH TẾ- XÃ HỘI
1. Phân tích tài chính
Bước 1: Xác định số lượng các phương án đưa vào so sánh.
Bước 2: Xác định thời kỳ tính toán của phương án đầu tư.
Bước 3: Tính toán các chỉ tiêu thu, chi, hiệu số thu chi của các PA qua
các năm.
- Doanh thu: B = Lưu lượng xe * giá vé
B = Khối lượng hàng hóa * giá vé
- Chi phí:
Vốn đầu tư ban đầu;
Chi phí duy tu, trung tu, đại tu;
Chi phí bộ máy thu phí (nếu có)
CHƢƠNG 6. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH KINH TẾ- XÃ HỘI
1. Phân tích tài chính
Bước 4: Xác định giá trị tương đương của tiền tệ theo thời gian (suất chiết khấu
i).
- i= i0 + r + f.
i0 = WACC = W1 .k1 + W2 .k2 + .. . + Wn .kn
Trong đó:
Wi : thể hiện tỷ lệ hay tỷ trọng của nguồn vốn thứ i;
Ki : là chi phí của nguồn vốn thứ i.
+ Vốn vay ngân hàng: Ki = lãi suất đi vay.
+ Vốn chủ sở hữu: Ki = Lãi suất tiền gửi ngân hàng.
Bước 5: Lựa chọn loại chỉ tiêu dùng làm chỉ tiêu hiệu quả tổng hợp: NPV, IRR,
B/C, Thv
CHƢƠNG 6. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH KINH TẾ- XÃ HỘI
1. Phân tích tài chính
NPV:
IRR
Bước 6: Xác định tính đáng giá của mỗi phương án đem ra so sánh.
0
11
1
0
ii
Vn
n
t
t
tSV
N
NPV
0
1
11
1
0
ii
i
Vnn
n
SV
i
NNPV
MARR
NPVNPV
NPV
iiiIRR
21
1
121
CHƢƠNG 6. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH KINH TẾ- XÃ HỘI
1. Phân tích tài chính
B/C:
Thv: Thời gian hoàn vốn nhỏ hơn
Bước 6: Xác định tính đáng giá của mỗi phương án đem ra so sánh.
1
00 11
n
t
t
t
n
t
t
t
i
C
i
B
C
B
1
)1(
1)1(
)1(
1)1(
n
n
n
n
ii
i
CV
ii
i
B
C
B