Bài giảng Tài chính doanh nghiệp 1: Bài 5 - Trường ĐH Công nghệ

Trong bối cảnh thị trường tài chính ngày càng phức tạp, việc nắm vững mối quan hệ giữa lợi nhuận và rủi ro là yếu tố then chốt cho mọi quyết định đầu tư hiệu quả. Tài liệu này cung cấp một cái nhìn tổng quan về hai khái niệm nền tảng này, nhấn mạnh tầm quan trọng của chúng trong việc hình thành chiến lược tài chính và quản lý danh mục đầu tư. Chúng ta sẽ đi sâu vào định nghĩa, phân loại và các phương pháp đo lường lợi nhuận và rủi ro, từ đó giúp người học xây dựng nền tảng vững chắc để đánh giá và lựa chọn các cơ hội đầu tư một cách sáng suốt, tối ưu hóa lợi ích trong khi vẫn kiểm soát được các yếu tố bất định.

Sinh viên ngành tài chính, kinh tế, quản trị kinh doanh; nhà đầu tư cá nhân; chuyên gia phân tích tài chính và quản lý danh mục đầu tư.

Tài liệu học thuật này trình bày chuyên sâu về mối quan hệ giữa lợi nhuận và rủi ro, hai yếu tố không thể tách rời trong lĩnh vực đầu tư tài chính. Nội dung bắt đầu bằng việc định nghĩa rủi ro cả về mặt định tính (sự không chắc chắn) và định lượng (sai biệt giữa lợi nhuận thực tế và kỳ vọng, sự biến động của lợi nhuận), đồng thời giải thích rõ ràng về lợi nhuận và tỷ suất sinh lợi thông qua các ví dụ minh họa cụ thể. Một phần trọng tâm là phân loại rủi ro thành rủi ro hệ thống (ảnh hưởng toàn thị trường, không thể đa dạng hóa) và rủi ro phi hệ thống (đặc thù, có thể giảm thiểu thông qua đa dạng hóa danh mục đầu tư). Tài liệu cũng đi sâu vào các phương pháp đo lường tỷ suất sinh lợi mong đợi của một chứng khoán riêng lẻ dựa trên phân phối xác suất và dữ liệu thực nghiệm, cùng với việc đo lường rủi ro của chứng khoán thông qua phương sai, độ lệch chuẩn và hệ số biến thiên. Những kiến thức này là nền tảng thiết yếu để hiểu cách đánh giá và quản lý các quyết định đầu tư, giúp nhà đầu tư cân bằng giữa khả năng sinh lời và mức độ chấp nhận rủi ro. Mục tiêu cuối cùng là trang bị công cụ để tối ưu hóa hiệu quả đầu tư, đặc biệt khi mở rộng sang phân tích danh mục và áp dụng các mô hình như Mô hình CAPM để hiểu sâu hơn về mối liên hệ phức tạp này.