0
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI
BÁO CÁO TỔNG KẾT
ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU KHOA HỌC CẤP TRƯỜNG
TÊN ĐỀ TÀI: Các phương pháp định giá quyền chọn và áp dụng trên thị trường chứng
khoán Việt Nam
Mã số đề tài: CS20 - 06
Chủ nhiệm đề tài: ThS. Lê Văn Tuấn
Thành viên tham gia: TS. Nguyễn Thu Thủy
ThS. Ngô Duy Đô
Hà Nội, Tháng 5/2021
1
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI
BÁO CÁO TỔNG KẾT
ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU KHOA HỌC CẤP TRƯỜNG
TÊN ĐỀ TÀI: Các phương pháp định giá quyền chọn và áp dụng trên thị trường chứng
khoán Việt Nam
Mã số đề tài: CS20 - 06
Chủ nhiệm đề tài: ThS. Lê Văn Tuấn
Thành viên tham gia: TS. Nguyễn Thu Thủy
ThS. Ngô Duy Đô
Xác nhận của Trường Đại học Thương mại
Chủ nhiệm đề tài
Hà Nội, Tháng 5/2021
2
THÀNH VIÊN THAM GIA NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI
TT
Họ và tên
Đơn vị công tác
1
ThS. Lê Văn Tuấn
(chủ nhiệm)
Bộ môn Toán
2
TS. Nguyễn Thu Thủy
(thành viên)
Bộ môn Toán
3
ThS. Ngô Duy Đô
(thành viên)
Bộ môn Toán
3
MỤC LỤC
Danh mục thuật ngữ……………………………….……………………….……………………...4
Thông tin kết quả nghiên cứu……………………………………………………………………..5
Lời nói đầu..........................................................................................................................7
Chương mở đầu: Tổng quan nghiên cứu đề tài.................................................................8
Chương 1: Tóm lược một số vấn đề lý luận về chủ đề nghiên cứu
1.1. Các loại quyền chọn trên thế giới…………………………………………………………10
1.2. Các phương pháp định giá quyền chọn…………………………………………………..12
1.3. Tổng quan tình hình khách thể nghiên cứu ở Việt Nam và thế giới...........................28
Chương 2: Phương pháp nghiên cứu và Kết quả nghiên cứu
2. 1. Số liệu........................................................................................................................31
2. 2. Ứng dụng trên TTCK Việt Nam.................................................................................32
Chương 3: Kết luận và kiến nghị.......................................................................................44
Tài liệu tham khảo.............................................................................................................45
Phụ lục.
A. Giới thiệu phần mềm R……………………………………………………………….………46
4
DANH MỤC THUẬT NGỮ
Tiếng Việt
Tiếng Anh
Độ biến động
Volatility
Giá thực hiện
Exercise price/ strike price
Lợi nhuận
Pay-off
Mô hình cây nhị thức
Binomial Tree Model
Quyền chọn
Option
Quyền chọn kiểu Á
Asian Option
Quyền chọn kiểu Âu
European Option
Quyền chọn kiểu Mỹ
American Option
Quyền chọn rào chắn
Barrier Option
Tài sản gốc
Underlying asset
Thời điểm đáo hạn
Exercise time/ expiry time
Xác suất phi rủi ro
Risk-Free Rate