Căng thẳng khu vực ngân hàng nhìn từ báo cáo tài chính các ngân hàng thương mại

<br /> <br /> QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG & DOANH NGHIỆP <br /> <br /> <br /> <br /> Căng thẳng khu vực ngân hàng nhìn từ<br /> báo cáo tài chính các ngân hàng thương mại<br /> Vũ Thị Kim Oanh<br /> Ngày nhận: 21/05/2018 <br /> <br /> Ngày nhận bản sửa: 26/07/2018 <br /> <br /> Ngày duyệt đăng: 24/08/2018<br /> <br /> Các ngân hàng thương mại (NHTM)- tổ chức trung gian tài chính,<br /> đóng vai trò quan trọng trong sự vận hành các chức năng của hệ<br /> thống tài chính. Nếu các chức năng cơ bản của các NHTM- chức<br /> năng tạo tiền, chức năng trung gian thanh toán và chức năng trung<br /> gian tín dụng- bị gián đoạn sẽ ảnh hưởng đến chức năng của thị<br /> trường tài chính, khiến cho các hoạt động kinh tế bị đình trệ, ảnh<br /> hưởng đến sự ổn định tài chính và phát triển kinh tế. Khi tình trạng<br /> căng thẳng của các tổ chức này tăng cao sẽ lan truyền ra cả hệ thống<br /> tài chính và ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế thực. Chính vì vậy,<br /> nghiên cứu về căng thẳng khu vực ngân hàng có ý nghĩa vô cùng<br /> quan trọng, đặc biệt khi thị trường tài chính Việt Nam vẫn dựa vào<br /> ngân hàng làm trung tâm (bank based financial system). Trong bài<br /> viết này, tác giả đánh giá căng thẳng khu vực ngân hàng Việt Nam<br /> dựa trên dữ liệu bảng cân đối của các NHTM, qua đó chỉ ra những<br /> giai đoạn căng thẳng khu vực ngân hàng, từ đó rút ra những bài học<br /> cần thiết giúp các NHTM có thể phát triển ổn định và lành mạnh,<br /> phòng ngừa những căng thẳng có thể xảy ra trong tương lai.<br /> Từ khóa: Căng thẳng khu vực ngân hàng, bảng cân đối, căng thẳng<br /> tài chính<br /> <br /> 1. Khái quát về căng thẳng khu vực ngân<br /> hàng<br /> <br /> Căng thẳng khu vực ngân hàng có thể được<br /> hiểu là những thay đổi đột ngột trong hoạt động<br /> ngân hàng như rút tiền ồ ạt hay tăng trưởng tín<br /> dụng chậm lại hoặc cả hai ảnh hưởng đến việc<br /> thực hiện các chức năng và tính toàn vẹn của hệ<br /> thống ngân hàng (Louis và Vouldis, 2013).<br /> Căng thẳng khu vực ngân hàng xuất hiện khi có<br /> cú sốc ngoại sinh tác động đến hệ thống ngân<br /> <br /> ăng thẳng khu vực ngân hàng<br /> dù là khủng hoảng bên nợ hay<br /> là suy giảm bên tài sản đều ảnh<br /> hưởng đến bảng cân đối của<br /> ngân hàng (Mishkin, 1992).<br /> © Học viện Ngân hàng<br /> ISSN 1859 - 011X<br /> <br /> 64<br /> <br /> Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng<br /> Số 195- Tháng 8. 2018<br /> <br /> QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG & DOANH NGHIỆP<br /> <br /> <br /> <br /> hàng trong điều kiện hệ thống ngân hàng có<br /> những đặc tính dễ đổ vỡ. Nếu môi trường vĩ mô<br /> ổn định thì ngay cả khu vực ngân hàng mỏng<br /> manh cũng sẽ không phải trải qua căng thẳng<br /> hệ thống. Ngược lại, hệ thống ngân hàng vững<br /> mạnh vẫn có thể phải trải qua căng thẳng nếu<br /> có những cú sốc mạnh từ bên ngoài. Sự tương<br /> tác giữa độ lớn của cú sốc và đặc tính dễ đổ vỡ<br /> của ngân hàng sẽ xác định mức độ của căng<br /> thẳng khu vực ngân hàng (Hanschel và Monnin,<br /> 2005). Căng thẳng của khu vực ngân hàng có<br /> thể được phản ánh thông qua các dữ liệu thị<br /> trường (giá thị trường của cổ phiếu ngân hàng,<br /> sự biến động giá cố phiếu…) và các dữ liệu<br /> bảng cân đối (suy giảm trong cho vay, trong<br /> tiền gửi, nợ xấu của ngân hàng tăng cao, giá trị<br /> các tài sản của ngân hàng giảm…).<br /> Giá thị trường của cổ phiếu ngân hàng thường<br /> phản ánh kỳ vọng của thị trường về viễn cảnh<br /> khu vực ngân hàng. Grimaldi (2010) cho rằng<br /> khi chỉ số này tăng có thể ám chỉ tình trạng<br /> tiềm ẩn bong bóng trong khi tình trạng suy<br /> giảm kéo dài chính là một dấu hiệu của căng<br /> thẳng. Cấu trúc bảng cân đối của ngân hàng, về<br /> mặt lý thuyết, cũng được coi là một kênh dẫn<br /> đến căng thẳng thị trường tài chính (Mittnik<br /> và Semmler, 2013). Giá tài sản giảm hay chất<br /> lượng tín dụng đi xuống dẫn đến giảm giá trị<br /> của các tài sản của ngân hàng. Tỷ lệ nợ xấu<br /> cũng được sử dụng trong rất nhiều các nghiên<br /> cứu phản ánh căng thẳng của khu vực ngân<br /> hàng: Tỷ lệ nợ xấu tăng cao phản ánh suy giảm<br /> trong chất lượng tài sản của các ngân hàng. Khi<br /> chất lượng tài sản suy giảm, ảnh hưởng đến khả<br /> năng cấp vốn ra nền kinh tế của hệ thống ngân<br /> hàng, làm tăng chi phí vốn của các NHTM, gia<br /> tăng mức độ rủi ro của khu vực ngân hàng. Các<br /> ngân hàng có thể phải bán bớt các tài sản của<br /> mình, do đó, ảnh hưởng đến cấu trúc bảng cân<br /> đối của ngân hàng. Giảm giá trị các tài sản thế<br /> chấp, yếu tố quan trọng của cung tín dụng, dẫn<br /> đến cắt giảm tín dụng, khiến cho thị trường tài<br /> chính căng thẳng (Kappler và Schleer, 2013).<br /> Khi tiền gửi của ngân hàng giảm đột ngột, ảnh<br /> hưởng đến khả năng thanh khoản của ngân<br /> hàng, ngân hàng có thể phải bán bớt các tài sản<br /> để đáp ứng kịp thời các nhu cầu thanh khoản<br /> đến hạn, dẫn đến cung tín dụng giảm, dẫn đến<br /> <br /> Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng<br /> <br /> căng thẳng trên thị trường tài chính.<br /> Trong phân tích định lượng và lịch sử về khủng<br /> hoảng tài chính, Reinhart và Rogoff (2009) sử<br /> dụng các biến sau để xác định căng thẳng ngân<br /> hàng: i) Giá tương đối của cổ phiếu ngân hàng<br /> với thị trường; ii) Thay đổi trong tiền gửi ngân<br /> hàng (phản ánh việc rút tiền ồ ạt)- là dấu hiệu<br /> cho bên căng thẳng bên nợ; iii) Nợ xấu (phản<br /> ánh khủng hoảng tăng trong khu vực phi tài<br /> chính hoặc sự suy giảm giá bất động sản)- là<br /> dấu hiệu cho sự suy giảm bên tài sản (Reinhart<br /> và Rogoff, 2009).<br /> 2. Căng thẳng khu vực ngân hàng tại Việt<br /> Nam<br /> Tại Việt Nam, để đánh giá căng thẳng khu<br /> vực ngân hàng, dữ liệu bảng cân đối1 đã được<br /> sử dụng, trong đó xem xét sự biến động của<br /> tỷ lệ tiền gửi/GDP, tỷ lệ cho vay/GDP và tỷ<br /> lệ nợ xấu của khu vực ngân hàng. Dữ liệu sử<br /> dụng là số liệu theo quý của 12 NHTM tại Việt<br /> Nam (VCB, BIDV, Vietinbank, Agribank,<br /> MB, ACB, Techcombank, EIB, Sacombank,<br /> SHB, VPBank, SCB) được lấy từ cơ sở dữ liệu<br /> Bankscope của BVD, báo cáo tài chính theo<br /> quý của các NHTM. Các ngân hàng được chọn<br /> vào mẫu nghiên cứu phải đảm bảo có thời gian<br /> hoạt động liên tục từ năm 2005 đến hết năm<br /> 2016, đồng thời đảm bảo tính đại diện cho hệ<br /> thống NHTM Việt Nam với các NHTM Nhà<br /> nước và các NHTM cổ phần, có tổng tài sản<br /> chiếm hơn 70% giá trị tổng tài sản của toàn hệ<br /> thống.<br /> Qua quan sát Hình 1 và Hình 2 có thể thấy<br /> giai đoạn 2008- 2009 và giai đoạn 2011- 2013<br /> chứng kiến sự biến động mạnh mẽ trong quy<br /> mô huy động và cho vay của hệ thống ngân<br /> hàng, chất lượng tài sản của hệ thống ngân hàng<br /> cũng suy giảm nghiêm trọng khi tỷ lệ nợ xấu<br /> tăng cao trên mức 3% vào các năm 2006 và giai<br /> đoạn từ năm 2011- 2014.<br /> Những căng thẳng của hệ thống ngân hàng bắt<br /> Dữ liệu thị trường không được sử dụng để nghiên<br /> cứu do số lượng ngân hàng có cổ phiếu niêm yết trên<br /> sàn còn hạn chế (năm 2017 mới có 11 ngân hàng), do<br /> đó diễn biến giá của các cổ phiếu này không liên tục<br /> trong giai đoạn nghiên cứu và chưa phản ánh được<br /> diễn biến chung của thị trường ngân hàng.<br /> 1<br /> <br /> Số 195- Tháng 8. 2018<br /> <br /> 65<br /> <br /> QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG & DOANH NGHIỆP <br /> <br /> Hình 1. Tỷ lệ Huy động/GDP và Cho vay/GDP<br /> giai đoạn 2005- 2016<br /> <br /> Hình 2. Tỉ lệ nợ xấu các NHTM Việt Nam<br /> giai đoạn 2005- 2016<br /> <br /> Nguồn: Báo cáo tài chính các NHTM<br /> <br /> đầu xuất hiện từ năm 2008. Tình trạng của các<br /> ngân hàng bị ảnh hưởng chủ yếu bởi tình trạng<br /> thanh khoản trong nước chặt chẽ hơn, lãi suất<br /> cao hơn, và sự suy giảm trong giá tài sản vào<br /> nửa đầu năm 2008 cũng như tình trạng tăng<br /> trưởng chậm lại trong nửa cuối của năm 2008.<br /> Tỷ lệ huy động vốn/GDP giảm mạnh từ 80,5%<br /> năm 2007 xuống 60,3% năm 2008 và duy trì ở<br /> mức thấp, khoảng 60% trong suốt năm 2008.<br /> Đến cuối năm 2010, tỷ lệ huy động vốn/GDP<br /> đã tăng lên mức 89,42% GDP. Tuy nhiên, trong<br /> suốt giai đoạn năm 2011 đến nửa đầu năm<br /> 2013, tình hình huy động vốn của các NHTM<br /> gặp khó khăn, các NHTM đã đưa ra nhiều<br /> chương trình để thu hút vốn huy động nhưng<br /> tỷ lệ huy động vốn/GDP trong giai đoạn này<br /> rất thấp, quý 2/2012, tỷ lệ này chỉ đạt 53,09%<br /> GDP. Khả năng huy động giảm ảnh hưởng đến<br /> khả năng cung ứng vốn cho nền kinh tế, đồng<br /> thời giai đoạn năm 2011-2012 cũng là giai đoạn<br /> những khó khăn của nền kinh tế được bộc lộ<br /> rõ nét, tỷ lệ cho vay/GDP cũng giảm mạnh từ<br /> 67,86% vào cuối năm 2011 xuống còn 52,77%<br /> vào quý 1/2012. Xét về tốc độ tăng trưởng Tín<br /> dụng/GDP, con số luôn cao vượt quá 10% trong<br /> suốt giai đoạn 1999- 2009, thậm chí đỉnh điểm<br /> đạt tới 31% (1999), 28% (2007) và 30% (2009).<br /> So với các quốc gia khác trong khu vực, tỷ lệ<br /> Tín dụng/GDP của Việt Nam có sự biến động<br /> mạnh trong suốt thập niên đầu thế kỷ 21, tốc độ<br /> tăng trưởng tín dụng ở Việt Nam gấp năm lần<br /> tốc độ tăng trưởng GDP (đỉnh điểm năm 2007).<br /> Hơn nữa, việc mở rộng tín dụng quá mức giai<br /> <br /> 66 Số 195- Tháng 8. 2018<br /> <br /> đoạn 2008- 2010 tại nhiều ngân hàng lại tập<br /> trung vào những lĩnh vực có rủi ro cao như<br /> kinh doanh bất động sản, chứng khoán… càng<br /> khiến hoạt động ngân hàng tiềm ẩn nhiều rủi<br /> ro. Tín dụng tăng mạnh trong khi quy mô huy<br /> động giảm, không tăng hoặc tăng rất ít đã khiến<br /> tỷ lệ cho vay/huy động tăng liên tục, các ngân<br /> hàng phải phụ thuộc vào nguồn tài trợ liên ngân<br /> hàng ngắn hạn, một số ngân hàng gặp vấn đề về<br /> thanh khoản nghiêm trọng khi Ngân hàng Nhà<br /> nước Việt Nam (NHNN) thắt chặt chính sách<br /> tiền tệ. Một số NHTMCP nhỏ rơi vào tình trạng<br /> căng thẳng nghiêm trọng, phải nhận hỗ trợ<br /> thanh khoản khẩn cấp từ NHNN. Lãi biên của<br /> ngân hàng bị suy giảm do chi phí huy động vốn<br /> tăng cao trong khi lãi suất cho vay bị giới hạn.<br /> Chất lượng tài sản cũng suy giảm, tỷ lệ nợ xấu<br /> tăng liên tục, từ 1,79% năm 2007 đến 2,17%<br /> năm 2008 và 2,2% năm 2009.<br /> Sang năm 2011, hệ thống ngân hàng của Việt<br /> Nam rơi vào tình trạng căng thẳng thanh khoản<br /> nghiêm trọng hơn. Dòng tiền vào ra các NHTM<br /> biến động mạnh mẽ, quy mô huy động/GDP<br /> giảm mạnh qua các năm trong khi quy mô cho<br /> vay/GDP tăng đến 110,2%. Nếu xét về tỷ lệ<br /> tăng trưởng tiền gửi năm 2011 là 6,9%, trong<br /> khi cho vay/GDP tăng 15,3%. Giai đoạn này<br /> chứng kiến sự cạnh tranh mạnh mẽ trong khu<br /> vực ngân hàng và chủ yếu bằng hình thức cạnh<br /> tranh lãi suất: Các NHTM đua nhau tăng lãi<br /> suất dưới nhiều hình thức, nhưng nguy hại hơn<br /> là lãi suất huy động được quy định đồng đều<br /> ở các kỳ hạn và các kỳ hạn được quy định rất<br /> <br /> Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng<br /> <br /> QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG & DOANH NGHIỆP<br /> <br /> <br /> <br /> Bảng 1. Lãi suất huy động một số ngân hàng lớn tại Hà Nội tháng 5/2011<br /> <br /> Đơn vị tính: %<br /> EIB<br /> <br />  Kỳ hạn<br /> <br /> BIDV<br /> <br /> VCB<br /> <br /> CTG<br /> <br /> ACB<br /> <br /> STB<br /> <br /> TCB<br /> <br /> MB<br /> <br /> 1 tháng<br /> <br /> 14<br /> <br /> 14<br /> <br /> 14<br /> <br /> 13,88<br /> <br /> 14<br /> <br /> 13,90<br /> <br /> 14<br /> <br /> 13,85<br /> <br /> 2 tháng<br /> <br /> 14<br /> <br /> 14<br /> <br /> 14<br /> <br /> 13,88<br /> <br /> 14<br /> <br /> 13,90<br /> <br /> 14<br /> <br /> 13,85<br /> <br /> 3 tháng<br /> <br /> 14<br /> <br /> 14<br /> <br /> 14<br /> <br /> 13,88<br /> <br /> 14<br /> <br /> 13,45<br /> <br /> 14<br /> <br /> 13,85<br /> <br /> 6 tháng<br /> <br /> 14<br /> <br /> 14<br /> <br /> 14<br /> <br /> 13,88<br /> <br /> 14<br /> <br /> 13,00<br /> <br /> 14<br /> <br /> 13,85<br /> <br /> 9 tháng<br /> <br /> 14<br /> <br /> 14<br /> <br /> 14<br /> <br /> 13,88<br /> <br /> 14<br /> <br /> 13,90<br /> <br /> 14<br /> <br /> 13,85<br /> <br /> 12 tháng<br /> <br /> 13<br /> <br /> 14<br /> <br /> 14<br /> <br /> 14,00<br /> <br /> 14<br /> <br /> 11,95<br /> <br /> 14<br /> <br /> 13,85<br /> <br /> 24 tháng<br /> <br /> 13<br /> <br /> 12<br /> <br /> 11<br /> <br /> 11,40<br /> <br /> 14<br /> <br />  <br /> <br /> 14<br /> <br /> 12,00<br /> <br /> Nguồn: Nguyễn Thanh Nhàn, Phan Hoàng Yến và Bùi Thanh Hương, 2011<br /> <br /> ngắn, 1 tuần, 2 tuần, 3 tuần, 1 tháng, 2 tháng...,<br /> và hầu như các loại tiền gửi huy động từ 1 năm<br /> trở lên không khuyến khích người gửi tiền,<br /> và bản thân các NHTM cũng không mặn mà<br /> huy động với kỳ hạn dài bởi không xác định<br /> được xu hướng biến động lãi suất trong tương<br /> lai (Bảng 1). Điều này làm cho nguồn vốn của<br /> ngân hàng bất ổn về cơ cấu kỳ hạn và phản<br /> ánh sự yếu kém về thanh khoản. Vốn huy động<br /> toàn hệ thống bắt đầu sụt giảm kể từ sau ngày<br /> 7/9/2011, khách hàng có xu hướng rút tiền khỏi<br /> ngân hàng. Nếu nhìn vào cơ cấu tiền gửi của<br /> các NHTM, tiền gửi tiết kiệm chiếm tỷ trọng<br /> trên 34%, phát hành giấy tờ có giá chiếm trên<br /> <br /> 11%, còn nguồn tiền gửi thanh toán chiếm tới<br /> 54,6%. Do tiền gửi thanh toán chiếm tỷ trọng<br /> cao nên đã làm cho cơ cấu nguồn vốn của ngân<br /> hàng không ổn định, và do đó việc cấp tín dụng<br /> ra nền kinh tế, nhất là cho vay trung và dài hạn<br /> bị hạn chế.<br /> Tỉ lệ cho vay/huy động (LDR) vẫn ở mức cao<br /> trong năm 2011. Theo số liệu của NHNN, năm<br /> 2011, LDR tăng vọt lên 90,9%, số liệu này của<br /> IMF là 109% vào tháng 10/2011. Nếu tính cả<br /> lượng tín dụng mà các tổ chức tín dụng (TCTD)<br /> tìm cách lách trần tín dụng (20%) và trần tỉ<br /> lệ tín dụng phi sản xuất (16%) thông qua các<br /> hình thức khác như đầu tư vào trái phiếu doanh<br /> <br /> Hình 3. Tỷ lệ LDR tại một số ngân hàng thương mại<br /> <br /> Nguồn: Tính toán của tác giả từ BCTC của các NHTM<br /> <br /> Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng<br /> <br /> Số 195- Tháng 8. 2018<br /> <br /> 67<br /> <br /> QUẢN TRỊ NGÂN HÀNG & DOANH NGHIỆP <br /> <br /> Bảng 2. Lãi suất huy động và cho vay VND tháng 1/2011 đến tháng 6/2011<br /> <br /> Đơn vị tính: %<br /> <br /> Lãi suất cho vay VND<br /> <br />  <br /> <br /> Lãi suất huy<br /> động VND<br /> bình quân<br /> <br /> Bình<br /> quân<br /> <br /> Khu vực nông nghiệp<br /> nông thôn, xuất khẩu<br /> <br /> Khu vực sản<br /> xuất kinh doanh<br /> <br /> Khu vực phi<br /> sản xuất<br /> <br /> Tháng 1/2011<br /> <br /> 12,44<br /> <br /> 15,74<br /> <br /> 15,00<br /> <br /> 16,50<br /> <br /> 19,00<br /> <br /> Tháng 2/2011<br /> <br /> 13,04<br /> <br /> 16,23<br /> <br /> 15,00<br /> <br /> 16,50<br /> <br /> 19,00<br /> <br /> Tháng 3/2011<br /> <br /> 13,50<br /> <br /> 16,23<br /> <br /> 15,00<br /> <br /> 16,50<br /> <br /> 20,00<br /> <br /> Tháng 4/2011<br /> <br /> 13,41<br /> <br /> 17,00<br /> <br /> 15,00<br /> <br /> 16,76<br /> <br /> 20,00<br /> <br /> Tháng 5/2011<br /> <br /> N/A<br /> <br /> 18,30<br /> <br /> 17,65<br /> <br /> 18,85<br /> <br /> N/A<br /> <br /> Tháng 6/2011<br /> <br /> N/A<br /> <br /> 18,74<br /> <br /> 18,00<br /> <br /> 19,20<br /> <br /> 23,50<br /> Nguồn: NHNN<br /> <br /> nghiệp, ủy thác đầu tư và các khoản phải thu<br /> khác thì tỉ lệ này có thể còn cao hơn nhiều. Hơn<br /> nữa, sự mất cân đối giữa tín dụng và huy động<br /> chủ yếu xảy ra ở một số NHTM cổ phần (Hình<br /> 3).<br /> Đây là nguyên nhân chính khiến các ngân hàng<br /> thuộc nhóm này phải cạnh tranh lãi suất huy<br /> động bằng mọi giá. Đây cũng là nguyên nhân<br /> chính khiến cho tiền gửi rút trước kỳ hạn toàn<br /> ngành tăng mạnh, đặc biệt vào nửa cuối năm<br /> 2011. Tính đến 31/12/2011, doanh số này tăng<br /> gần gấp đôi so với cùng kỳ năm 2010. Các<br /> TCTD chủ yếu tập trung cho vay ngắn hạn thay<br /> vì dài hạn. Doanh số cho vay tăng gấp hơn hai<br /> lần nhưng dư nợ bình quân chỉ tăng 13%. Việc<br /> thu hẹp kỳ hạn cho vay giúp TCTD linh hoạt<br /> hơn trong việc kiểm soát hạn mức tăng trưởng<br /> <br /> tín dụng tại thời điểm cuối năm không vượt quá<br /> 20%. Doanh số tiền gửi rút trước hạn trong kỳ<br /> liên tục tăng mạnh cùng với kỳ hạn tiền ngắn<br /> khiến các TCTD luôn ở trong tình trạng căng<br /> thẳng thanh khoản do phải liên tục cân đối kỳ<br /> hạn giữa cho vay và huy động. Nhiều TCTD<br /> phụ thuộc vào thị trường liên ngân hàng (TT2)<br /> khiến lãi suất trên thị trường này tăng mạnh ở<br /> nhiều thời điểm.<br /> Theo số liệu của Ủy ban Giám sát Tài chính<br /> Quốc gia, tỉ lệ huy động TT2/Tổng tài sản tăng<br /> từ 16% năm 2010 lên 21,3% năm 2011. Có<br /> một vài TCTD tỉ lệ này chiếm tới 50% tổng tài<br /> sản, huy động TT2 tăng tới 56% so với cùng<br /> kỳ 2010. Tỉ lệ huy động TT2/Tổng tài sản tăng<br /> mạnh ở nhóm NHTMCP, nhóm ngân hàng<br /> liên doanh (NHLD) và ngân hàng nước ngoài<br /> (NHNNg). Tuy vẫn duy trì được lợi<br /> nhuận cao trong năm 2011 nhưng<br /> Hình 4. Biến động doanh số tiền gửi rút trước kỳ hạn<br /> thành quả này của các NHTM Việt<br /> Đơn vị: tỷ đồng<br /> Nam không thực sự bền vững. Tỉ lệ<br /> nợ xấu, nợ quá hạn trên tổng dư nợ<br /> của hầu hết các ngân hàng đều tăng<br /> mạnh so với năm trước. Theo công<br /> bố của NHNN, tỷ lệ nợ xấu tăng lên<br /> đến 3,3% tổng tài sản năm 2011 và<br /> tiếp tục tăng lên 4,09% năm 2012.<br /> Nếu nhìn vào cơ cấu dư nợ, tín dụng<br /> phi sản xuất (lĩnh vực chứng khoán,<br /> bất động sản, tiêu dùng) biến động<br /> từ 30-50% có thể dự đoán mức nợ<br /> xấu của hệ thống ngân hàng khi thị<br /> trường chứng khoán và bất động<br /> Nguồn: Ủy ban Giám sát Tài chính Quốc gia<br /> <br /> 68 Số 195- Tháng 8. 2018<br /> <br /> Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng<br /> <br />