Vai trò của Quỹ đầu tư
Nền kinh tế muốn tăng trưởng nhanh và bền vững, nhất thiết phải có nhiều vốn
đầu tư. Nhưng làm thế nào để các tổ chức hay cá nhân đang nắm giữ những nguồn
vốn nhàn rỗi và các doanh nghiệp đang có ý tưởng kinh doanh khả thi có thể gặp
và hợp tác với nhau, cùng tìm cơ hội kinh doanh có lợi nhất.
Các định chế tài chính trung gian ra đời chính là đáp ứng nhu cầu cần những chiếc
“cầu nối” giữa người có vốn và người cần vốn.
Là một trong các định chế trung gian tài chính phi ngân hàng, Quỹ đầu tư có nhiều
điểm nổi bật so với các trung gian tài chính khác với vai trò:
Huy động vốn cho phát triển kinh tế
Như ở trên đã nói, để phát triển bền vững rất cần những nguồn vốn trung và dài
hạn. Quỹ đầu tư tạo ra hàng loạt các kênh huy động vốn phù hợp với nhu cầu của
cả người đầu tư lẫn người nhận đầu tư. Các nguồn vốn nhàn rỗi riêng lẻ trong công
chúng do vậy sẽ được tập trung lại thành một nguồn vốn khổng lồ, thông qua Quỹ
đầu tư sẽ được đầu tư vào các dự án dài hạn, đảm bảo được nguồn vốn phát triển
vững chắc cho cả khu vực tư nhân lẫn khu vực nhà nước.
Không những thế, các Quỹ đầu tư còn khuyến khích được dòng chảy vốn nước
ngoài. Đối với luồng vốn gián tiếp, việc đầu tư vào Quỹ sẽ loại bỏ các hạn chế của
họ về giao dịch mua bán chứng khoán trực tiếp, về kiến thức và thông tin về chứng
khoán cũng như giảm thiểu các chi phí đầu tư. Đối với luồng vốn đầu tư trực tiếp,
Quỹ đầu tư góp phần thúc đẩy các dự án bằng cách tham gia góp vốn vào các liên
doanh hay mua lại một phần vốn của bên đối tác, tạo thuận lợi cho nhà đầu tư
nước ngoài trong việc thu hồi vốn cũng như tăng được sức mạnh trong nước ở các
liên doanh.
Bảo vệ lợi ích cho các nhà đầu tư
Đa dạng hoá danh mục đầu tư – phân tán rủi ro: Việc phân tán rủi ro đối với một
khoản tiền khiêm tốn sẽ vấp phải vấn đề trị giá của các chứng khoán trong danh
mục đầu tư, nhất là các chứng khoán đựoc niêm yết trên sở giao dịch thường được
giao dịch theo lô chẵn. Các khoản vốn nhỏ ấy tuy vậy lại có thể phân tán rủi ro
một cách dễ dàng khi chúng được tập trung lại trong một Quỹ đầu tư. Khi đó tất cả
các nhà đầu tư dù lớn hay nhỏ đều được tham gia chung vào mọi dự án đầu tư của
Quỹ, cùng chia sẻ rủi ro và lợi nhuận.
Tăng tính chuyên nghiệp trong quản lý và đầu tư: Quỹ đầu tư với các nhà tư vấn
đầu tư chuyên nghiệp, nhân viên có trình độ và kiến thức chuyên sâu, với nguồn
thông tin đa dạng sẽ đem lại hiệu quả cao hơn rất nhiều so với các nhà đầu tư riêng
lẻ
Giảm thiểu chi phí do lợi ích về quy mô: Các chi phí về thông tin, chi phí hành
chính, trở ngại lớn đối với các nhà đầu tư riêng lẻ sẽ giảm thiểu khi được xử lý tập
trung. Quỹ với tư cách là nhà đầu tư lớn luôn nhận được các ưu đãi về chi phí giao
dịch cũng như dễ tiếp cận với các dự án hơn.
Tăng tính thanh khoản cho tài sản đầu tư: Việc chuyển đổi tài sản thành tiền mặt
với chi phí thấp nhất trong thời gian ngắn nhất luôn là tiêu chí hàng đầu đối với
mỗi nhà đầu tư. Chứng chỉ Quỹ đầu tư chính là một loại chứng khoán, do vậy,
người đầu tư hoàn toàn có thể mua bán nó trên thị trường chứng khoán hoặc bán
lại cho bản thân Quỹ (nếu là Quỹ đầu tư dạng mở).
Thuận tiện cho người đầu tư: Người đầu tư có thể mua hoặc bán chứng chỉ Quỹ
đầu tư trực tiếp hoặc thông qua môi giới, trung gian. Việc mua bán có thể thông
qua thư tín, điện thoại hay hệ thống mạng máy tính. Các nhà đầu tư có thể thoả
thuận với Quỹ để tái đầu tư tự động (automatic reinvestment) hoặc phân chia lợi
nhuận theo từng thời kỳ. Nhà đầu tư còn được Quỹ cung cấp các dịch vụ như
thông tin và tư vấn.
Đối với các doanh nghiệp
Nhận được nguồn vốn với chi phí huy động thấp: Việc tiếp cận các nguồn vốn tiết
kiệm nhỏ từ các cá nhân qua hệ thống ngân hàng luôn phải đối phó với những thủ
tục rườm rà (đảm bảo khoản vay với các chứng từ tài chính và tài sản …). Thông
qua Quỹ đầu tư, việc huy động vốn chỉ đơn thuần là phát hành chứng khoán với
chi phí giảm đáng kể.
Nhận được các thông tin tư vấn quản lý, marketing và tài chính: Quỹ đầu tư cung
cấp các thông tin tài chính, tư vấn về kế hoạch tài chính, marketing và các mối
quan hệ với các tổ chức tài chính và các doanh nghiệp khác. Lợi ích này của Quỹ
đầu tư được đặc biệt đánh giá cao với các doanh nghiệp mới, doanh nghiệp vừa và
nhỏ, và nhất là trong các nền kinh tế chuyển đổi.
Tiếp cận nguồn tài chính dài hạn: Lợi ích này thu được do sự kết hợp các công cụ
huy động vốn của Quỹ. Đó là các loại chứng khoán do Quỹ phát hành, cùng với
hoạt động của thị trường chứng khoán cho phép trao đổi, mua bán các loại chứng
khoán đó. Sự kết hợp này khuyến khích các nhà đầu tư, đặc biệt là các nhà đầu tư
có khả năng đầu tư dài hạn, cung cấp nguồn tài chính vô cùng cần thiết cho sự
phát triển lâu dài của doanh nghiệp.
