Bài giảng Đầu tư tài chính: Chuyên đề 4 - TS. Hoàng Thị Bích Hà

Trong bối cảnh thị trường tài chính ngày càng phức tạp và biến động, việc quản lý danh mục đầu tư hiệu quả trở thành yếu tố then chốt quyết định thành công của các nhà đầu tư. Chuyên đề này tập trung giới thiệu những khái niệm cơ bản và quy trình toàn diện của quản lý danh mục đầu tư, từ việc xác định mục tiêu đến đánh giá hiệu quả. Đặc biệt, nội dung sẽ đi sâu vào các chiến lược quản lý danh mục trái phiếu, một phân khúc quan trọng trên thị trường vốn, nhằm trang bị kiến thức nền tảng giúp độc giả tối ưu hóa lợi nhuận và kiểm soát rủi ro.

Sinh viên chuyên ngành tài chính, kinh tế, các nhà đầu tư cá nhân, chuyên gia phân tích tài chính và quản lý quỹ muốn tìm hiểu sâu về quản lý danh mục đầu tư và trái phiếu.

Chuyên đề này cung cấp một cái nhìn tổng quan sâu sắc về quản lý danh mục đầu tư, bắt đầu từ định nghĩa cốt lõi là việc quản lý tiền và tài sản của khách hàng sao cho phù hợp với các mục đích đầu tư đã xác định. Quy trình quản lý danh mục được trình bày chi tiết qua các giai đoạn: tìm hiểu thông tin, xây dựng chính sách đầu tư, hình thành chiến lược đầu tư, thực thi các chiến thuật và đánh giá hiệu quả. Đặc biệt, chuyên đề đi sâu phân tích quản lý danh mục trái phiếu, phân biệt hai phương pháp chính là quản lý thụ động và quản lý chủ động. Đối với quản lý danh mục trái phiếu, chiến lược trung hòa rủi ro lãi suất được làm rõ, bao gồm việc nhận diện rủi ro hệ thống và rủi ro phi hệ thống, cũng như cách kết hợp rủi ro về giá và rủi ro tái đầu tư để triệt tiêu lẫn nhau thông qua việc khớp kỳ đầu tư (duration). Đối với quản lý chủ động, các chiến lược tiên tiến như chiến lược chênh lệch lợi suất, chiến lược dự đoán biến động lãi suất và duy trì thời gian đáo hạn bình quân không đổi được khám phá. Những kiến thức này có giá trị ứng dụng cao, giúp nhà đầu tư xây dựng các chiến lược đầu tư vững chắc, tối ưu hóa lợi nhuận và quản lý rủi ro một cách hiệu quả trong môi trường tài chính năng động.