Bài giảng Quản lý danh mục đầu tư: Chương 1 - ThS. Nguyễn Phạm Thi Nhân

Chia sẻ: _ _ | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:169

Thêm vào BST

Báo xấu

3
lượt xem 1
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Bài giảng "Quản lý danh mục đầu tư" Chương 1 - Những vấn đề cơ bản về danh mục đầu tư, được biên soạn với mục tiêu giúp các bạn học có thể Giải thích được bản chất, ý nghĩa của việc đầu tư theo danh mục và nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư, nắm vững đặc tính các loại tài sản trong danh mục đầu tư; Xác định được quy trình xây dựng và quản lý danh mục đầu tư, phân biệt và phân tích được các bước trong quy trình.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài giảng Quản lý danh mục đầu tư: Chương 1 - ThS. Nguyễn Phạm Thi Nhân

KHOA TÀI CHÍNH QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ ThS. Nguyễn Phạm Thi Nhân Email: nhannpt@buh.edu.vn ThS. Nguyễn Phạm Thi Nhân 1 10/2019
TÀI LIỆU THAM KHẢO CHÍNH • 1. Bodie, Z., Kane, A., & Marcus, A. J. (2011). Investments and portfolio management. 9 edition McGraw-Hill/Irwin. • 2. TSKH. Nguyễn Thành Long, Giáo trình Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán, Nhà xuất bản văn hóa thông tin, 2010. • 3. Handout Bài giảng của Giảng viên ThS. Nguyễn Phạm Thi Nhân 2
TÀI LIỆU ĐỌC THÊM • 1. CFA Institute, Corporate finance and Portfolio Management, CFA program curriculum 2013, Level 1, volume 4 • 2. CFA Institute, Derivatives and Portfolio Management, CFA program curriculum 2013, Level 2, volume 6. • 3. Frank K.Reilly / Keith C.Brown, Investment Analysis and Portfolio Management, South_Western Cengage Learning, 2011 (có bản mềm). • 4. James L. Farrell, Portfolio Management Theory and Application, Mc Graw Hill International Editions (1999) • 5. Simon Benninga, Principles of Finance with excel, Oxford University press (2006) • 6. TS. Phan Thị Bích Nguyệt, Đầu tư tài chính, NXB Thống kê (2006) ThS. Nguyễn Phạm Thi Nhân 3
MỤC TIÊU MÔN HỌC • 1. Giải thích, phân tích được các kiến thức chuyên sâu về lý thuyết DMĐT hiện đại, nghiệp vụ quản lý tài sản chuyên nghiệp, vận dụng vào hoạt động xây dựng danh mục đầu tư, phân tích, thiết lập các chiến lược đầu tư và vận dụng các chiến lược trong quản lý DMĐT, đánh giá được tính hiệu quả của DMĐT. • 2. Có khả năng giải quyết các vấn đề về thiết lập đầu tư, xây dựng và quản lý danh mục đầu tư. ThS. Nguyễn Phạm Thi Nhân 4
MỤC TIÊU MÔN HỌC (tt) • 3. Kĩ năng tư vấn và đưa ra các quyết định lựa chọn DMĐT phù hợp với từng đối tượng khách hàng • 4. Cẩn trọng và trung thực trong thu thập và xử lý các dữ liệu khách hàng và dữ liệu tài chính phục vụ cho hoạt động xây dựng và quản lý DMĐT. • 5. Có khả năng xây dựng DMĐT, quản lý DMĐT theo từng nhóm đối tượng khách hàng và đánh giá tính hiệu quả của DMĐT. ThS. Nguyễn Phạm Thi Nhân 5
NỘI DUNG MÔN HỌC • Chương 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ DANH MỤC ĐẦU TƯ. • Chương 2: LÝ THUYẾT MARKOWITZ. • Chương 3: MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN • Chương 4: LÝ THUYẾT THỊ TRƯỜNG HIỆU QUẢ • Chương 5: QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU • Chương 6: QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU • Chương 7: ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ DANH MỤC ĐẦU TƯ ThS. Nguyễn Phạm Thi Nhân 6
ĐIỀU KIỆN TIÊN QUYẾT • Sinh viên cần có kiến thức cơ bản các môn học : – Xác suất thống kê - Toán quy hoạch tuyến tính – Kinh tế học – Kinh tế lượng ứng dụng trong tài chính – Tin học (Excel) – Tài chính doanh nghiệp – Thị trường tài chính và các định chế tài chính – Đầu tư tài chính ThS. Nguyễn Phạm Thi Nhân 7
CÁC YÊU CẦU KHÁC • Yêu cầu kiến thức: sinh viên có đủ khả năng ngoại ngữ để nghiên cứu tài liệu tiếng Anh, có kiến thức về tin học, toán xác suất thống kê, quy hoạch tuyến tính, kinh tế học, kinh tế lượng, kiến thức và thị trường tài chính và các định chế tài chính làm cơ sở tiếp thu kiến thức mới và giúp xử lý các bài tập của môn học. • Yêu cầu về việc tự học: sinh viên phải có khả năng tự học và dành thời gian cho việc tự học. • Yêu cầu về làm việc nhóm: sinh viên có khả năng phối kết hợp theo nhóm để thực hiện các bài thực hành. ThS. Nguyễn Phạm Thi Nhân 8
CÁCH THỨC ĐÁNH GIÁ • GIỮA KỲ (chuyên cần (10%), bài kiểm tra cá nhân (20%), bài tập nhóm (20%), (điểm cộng/trừ) : 50% • THI HẾT MÔN (ngân hàng đề - trắc nghiệm và tự luận) : 50% • KẾT QUẢ ĐẠT: điểm tổng kết 4/10 trở lên ThS. Nguyễn Phạm Thi Nhân 9
CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ DANH MỤC ĐẦU TƯ 1.1. DANH MỤC ĐẦU TƯ & NGHIỆP VỤ QUẢN LÝ DMĐT • 1.1.1. Danh mục đầu tư và các loại tài sản trong DMĐT • 1.1.2. Nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư 1.2. LỊCH SỬ HÌNH THÀNH & PHÁT TRIỂN CÁC LTĐT 1.3. QUY TRÌNH XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ • 1.3.1. Mục tiêu đầu tư • 1.3.2. Phân bổ tài sản • 1.3.3. Chiến lược đầu tư • 1.3.4. Lựa chọn tài sản đầu tư • 1.3.5. Đánh giá hiệu quả danhPhạm Thi Nhân tư ThS. Nguyễn mục đầu 10
CHƯƠNG 2: LÝ THUYẾT MARKOWITZ 2.1. LỢI SUẤT & RỦI RO CỦA DMĐT • 2.1.1. Lợi suất kỳ vọng và rủi ro của chứng khoán riêng lẻ • 2.1.2. Lợi suất kỳ vọng của danh mục đầu tư. • 2.1.3. Đo lường sự tương quan giữa các tài sản đầu tư. • 2.1.4. Rủi ro của danh mục đầu tư • 2.1.5. Ứng dụng tin học tính toán lợi nhuận, rủi ro DMĐT 2.2. ĐA DẠNG HÓA DANH MỤC ĐẦU TƯ • 2.2.1. Vai trò của đa dạng hóa • 2.2.2. Ảnh hưởng của mối tương quan giữa các CK lên quá trình đa dạng hóa DMĐT • 2.2.3.Phân tích rủi ro tổng thể, hiệu quả của việc đa dạng hóa. ThS. Nguyễn Phạm Thi Nhân 11
CHƯƠNG 2: LÝ THUYẾT MARKOWITZ (tt) 2.3. MÔ HÌNH MARKOWITZ • 2.3.1. Các giả thiết của mô hình • 2.3.2. Mức ngại rủi ro và hàm hiệu dụng • 2.3.3. Danh mục đầu tư hiệu quả • 2.3.4. Lựa chọn danh mục đầu tư tối ưu • 2.3.5. Ứng dụng tin học trong việc tìm DMĐT hiệu quả và DMĐT tối ưu ThS. Nguyễn Phạm Thi Nhân 12
CHƯƠNG 3: MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỐN • 3.1. Giới thiệu lý thuyết thị trường vốn và mô hình định giá tài sản vốn • 3.2. Đường thị trường vốn (Capital Market Line) • 3.3. Mô hình CAPM và đường thị trường chứng khoán (Security Market Line – SML) • 3.4. Ứng dụng của mô hình CAPM • 3.5. Ưu nhược điểm của mô hình CAPM • 3.6. Giới thiệu một số mô hình sau CAPM ThS. Nguyễn Phạm Thi Nhân 13
CHƯƠNG 4: LÝ THUYẾT THỊ TRƯỜNG HIỆU QUẢ 4.1. LÝ THUYẾT THỊ TRƯỜNG HIỆU QUẢ • 4.1.1. Khái niệm thị trường hiệu quả • 4.1.2. Các giả thiết của thị trường hiệu quả • 4.1.3. Các đặc điểm của thị trường hiệu quả 4.2. CÁC HÌNH THÁI THỊ TRƯỜNG HIỆU QUẢ • 4.2.1. Hình thái yếu của thị trường • 4.2.2. Hình thái trung bình của thị trường • 4.2.3. Hình thái mạnh của thị trường 4.3. VẬN DỤNG LÝ THUYẾT THỊ TRƯỜNG HIỆU QUẢ TRONG VIỆC XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ ThS. Nguyễn Phạm Thi Nhân 14
CHƯƠNG 5: QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU 5.1. Các phương pháp phân tích và đầu tư cổ phiếu • 5.1.1. Phân tích cơ bản (Fundamental analysis) • 5.1.2. Phân tích kĩ thuật (Techical analysis) • 5.1.3. Tài chính hành vi (Behavioral finance) 5.2. Chiến lược quản lý danh mục đầu tư cổ phiếu • 5.2.1. Chiến lược quản lý DMĐT cổ phiếu chủ động • 5.2.2. Chiến lược quản lý DMĐT cổ phiếu thụ động ThS. Nguyễn Phạm Thi Nhân 15
CHƯƠNG 6: QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU 6.1. Lợi suất danh mục đầu tư trái phiếu • 6.1.1. Đặc tính trái phiếu • 6.1.2. Định giá trái phiếu • 6.1.3. Lợi suất trái phiếu và lợi suất danh mục đầu tư trái phiếu 6.2. Rủi ro của danh mục đầu tư trái phiếu • 6.2.1. Các loại rủi ro trong đầu tư trái phiếu • 6.2.2. Rủi ro lãi suất và thời gian đáo hạn bình quân • 6.2.3. Độ lồi (Convexity) 6.3. Chiến lược quản lý danh mục đầu tư trái phiếu • 6.3.1. Chiến lược quản lý danh mục đầu tư trái phiếu chủ động • 6.3.2. Chiến lược quản lý danh mục đầu tư trái phiếu thụ động ThS. Nguyễn Phạm Thi Nhân 16
CHƯƠNG 7: ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ DANH MỤC ĐẦU TƯ 7.1. Nguyên tắc đánh giá hiệu quả DMĐT 7.2. Các phương pháp đánh giá hiệu quả DMĐT • 7.2.1. Tỉ suất lợi nhuận trung bình (Average rates of return) • 7.2.2. Tỉ suất lợi nhuận điều chỉnh cho rủi ro (Adjusting returns for risk) (Sharpe’s measure/ Treynor’s measure/ Jensen’s measure/ Information ratio) • 7.2.3. Thước đo hiệu suất M2 (The M2 Measure of performance) ThS. Nguyễn Phạm Thi Nhân 17
TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HCM QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ DANH MỤC ĐẦU TƯ. ThS. Nguyễn Phạm Thi Nhân 1
MỤC TIÊU CHƯƠNG 1 ⚫ Sau khi học xong chương này, sinh viên có thể: • Giải thích được bản chất, ý nghĩa của việc đầu tư theo danh mục và nghiệp vụ quản lý DMĐT, nắm vững đặc tính các loại tài sản trong DMĐT. • Xác định được quy trình xây dựng và quản lý DMĐT, phân biệt và phân tích được các bước trong quy trình. ThS. Nguyễn Phạm Thi Nhân 2
CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ DANH MỤC ĐẦU TƯ. ⚫ 1.1. DANH MỤC ĐẦU TƯ & NGHIỆP VỤ QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ. ⚫ 1.2. LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN CÁC LÝ THUYẾT ĐẦU TƯ ⚫ 1.3. QUY TRÌNH XÂY DỰNG DANH MỤC ĐẦU TƯ. ThS. Nguyễn Phạm Thi Nhân 3