1
CHƯƠNG 5
THỊ TRƯỜNG SƠ CẤP –
PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN
GV: TS Trần Thị Mộng Tuyết
2
1. PHƯƠNG THỨC PHÁT HÀNH
•Phát hành CK là tiền đề quan trọng trong
quá trình luân chuyển CK, là điều kiện
quyết định sự thành công trong quá trình
huy động vốn đối với chủ thể phát hành
CK.
•Có 2 loại phát hành CK:
–Phát hành lần đầu tạo vốn
–Phát hành bổ sung tăng vốn
3
1.1 Phương thức phát hành
riêng lẻ (Private Placement)
Là việc phát hành được thực hiện với quy
mô nhỏ trong đó CK được bán trong phạm
vi một số người nhất định với những điều
kiện hạn chế và không tiến hành rộng rãi
ra công chúng
4
Các Cty lựa chọn phát hành riêng lẻ:
•Cty không đủ tiêu chuẩn để phát hành ra
công chúng.
•Số lượng vốn cần huy động thấp.
•Cty phát hành cổ phiếu nhằm duy trì các
mối quan hệ kinh doanh.
•Phát hành cho CB-CNVC của Cty.
5
1.2 Phương thức phát hành ra
công chúng (Public Offerings)
•Là việc phát hành rộng rãi CK ra công
chúng với quy mô lớn