CH NG IIƯƠ
S GIAO D CH CH NG KHOÁN Ở Ị Ứ
Prepared by: Tran Hai Yen Confidential
The Stock Market
Foreign Trade University
1. T ng quan v S giao d ch ch ng khoán:ổ ề ở ị ứ
1.1 Khái ni m, đ c đi m c a SGDCKệ ặ ể ủ
a. Khái ni m: ệS giao d ch ch ng khoán (SGDCK) là m t th ở ị ứ ộ ị
tr ng trong đó vi c giao d ch mua bán ch ng khoán đ c ườ ệ ị ứ ượ
th c hi n t i ự ệ ạ m t đ a đi m t p trung ộ ị ể ậ g i là sàn giao d ch ọ ị
(trading floor) ho c thông qua h th ng máy tính. ặ ệ ố
b. Hình th c s h u c a SGDCKứ ở ữ ủ : Nhà n c, thành viên, ướ
công ty c ph nổ ầ
Vi t Nam áp d ng hình th c s h u Nhà n c: ệ ụ ứ ở ữ ướ SGDCK
đ c thành l p theo quy t đ nh c a Th t ng Chính ph . ượ ậ ế ị ủ ủ ướ ủ
y ban ch ng khoán Nhà n c có nhi m v t ch c thành Ủ ứ ướ ệ ụ ổ ứ
l p S giao d ch. ậ ở ị
u đi m:Ư ể là không vì m c tiêu l i nhu n, b o v quy n l i ụ ợ ậ ả ệ ề ợ
cho nhà đ u t . Can thi p k p th i gi cho th tr ng ho t ầ ư ệ ị ờ ự ị ườ ạ
đ ng n đ nh lành m nh. Nh ng cũng có h n ch là thi u ộ ổ ị ạ ữ ạ ế ế
tính đ c l p, c ng nh c, chi phí l n, kém hi u qu . ộ ậ ứ ắ ớ ệ ả
c. Đ c đi mặ ể
c. Đ c đi mặ ể
SGDCK không tham gia mua bán ch ng khoánứ
SGDCK ch cho thuê đ a đi m đ ng i môi gi i mua và bán ỉ ị ể ể ườ ớ
ch ng khoán và đ a ra danh sách các lo i ch ng khoán đ c ứ ư ạ ứ ượ
mua bán trên th tr ngị ườ
SGDCK ch có nh ng nhà môi gi iỉ ữ ớ
SGDCK không ki m soát vi c mua bán ch ng khoán ể ệ ứ
SGDCK không n đ nh giá c phi u, không can thi p vào quá ấ ị ổ ế ệ
trình hình thành th giá c a c phi u, ị ủ ổ ế
SGDCK thi t l p các th l , chính sách phù h p v i lu t ế ậ ể ệ ợ ớ ậ
ch ng khoán và th tr ngứ ị ườ
d. T ch c và ho t đ ng c a SGDCKổ ứ ạ ộ ủ
M c dù th tr ng ch ng khoán c a các qu c gia trên ặ ị ườ ứ ủ ố
th gi i có th i đi m ra đ i khác nhau, theo mô hình c ế ớ ờ ể ờ ổ
đi n (classical) hay mô hình m i n i (emerging) và hình ể ớ ổ
th c s h u khác nhau (c ph n, thành viên, nhà n c), ứ ở ữ ổ ầ ướ
nh ng các SGDCK đ u có c c u t ch c nh s đ ư ề ơ ấ ổ ứ ư ơ ồ
sau: