7/18/2013
1
THỊ TRƯỜNG SƠ CẤP
Năm 2012
Chương 3:
1. Hiểu được mục tiêu và chức năng hoạt động của
thị trường sơ cấp;
2. Nắm được những hoạt động căn bản trên thị
trường sơ cấp bao gồm chuẩn bị phát hành, bảo
lãnh và phát hành chứng khoán sơ cấp;
3. Nắm được mục tiêu và cách thức phát hành từng
loại chứng khoán trên thị trường sơ cấp bao gồm
phát hành lần đầu và phát hành bổ sung các loại
trái phiếu và cổ phiếu ra công chúng.
Trang 2
Mục tiêu chương này
Khái niệm: Thị trường sơ cấp là nơi mua bán
các chứng khoán lần đầu phát hành.
Chức năng: Huy động vốn, nhằm:
- Đối với nền kinh tế quốc dân: tăng thêm vốn cho
nền kinh tế;
- Đối với chính phủ: thực hiện chiến lược phát triển
hạ tầng và chương trình quốc gia; giải quyết vấn
đề thâm hụt ngân sách và kiểm soát lạm phát;
- Đối với doanh nghiệp: là kênh thu hút vốn để đầu
tư và mở rộng sản xuất kinh doanh.
Trang 3
Khái niệm và chức năng của thị trường
Đối với Chính phủ: Phương thức đấu thầu lãi
suất, bảo lãnh, đại lý và bán lẻ các loại trái phiếu
chính phủ (trái phiếu Kho bạc, tín phiếu Kho bạc,
trái phiếu đô thị, v.v…)
Đối với doanh nghiệp: Phương thức phát hành
riêng lẻ (Private Placement) và phát hành ra công
chúng (IPO sơ cấp, IPO thứ cấp) các loại chứng
khoán (trái phiếu công ty, cổ phiếu thường, cổ
phiếu ưu đãi, v.v…)
Trang 4
Phương thức phát hành
7/18/2013
2
7/18/2013
3
7/18/2013
4
7/18/2013
5