1
Chương 5
NGƯỜI MÔI GiỚI VÀ
CÔNG TY CHỨNG
KHOÁN
5-2
• 1.1.Khái niệm
• 1.2. Hành động đầu cơ
• 1.3. Đạo đức nghề nghiệp của người môi
giới
• 1.4. Những hành vi bị cấm đối vớ người
môi giới
• 1.5.Hiệp hội những người môi giới ck
1.Người môi giới chứng khoán
5-3
SINH VIÊN ĐỌC GIÁO TRÌNH
5-4
• 2.1.Điều kiện thành lập
• 2.2.Hoạt động nghiệp vụ của công ty ck
• 2.3.Tổ chức hoạt động của công ty chứng
khoán
• 2.4.Quản lý tiền và tài sản của khách hàng tại
công ty chứng khoán
• 2.5.Một số hạn chế giao dịch của công ty
chứng khoán
2.Công ty chứng khoán
2
5-5
2.1.Điều kiện và thủ tục thành lập cty CK
•Điu kin v vn: Cty CK phải có mức vốn điều
lệ tối thiểu bằng vốn pháp định. Vốn pháp định
thường được quy định cụ thể cho từng loại hình
nghiệp vụ.
•
5-6
2.1.Điều kiện và thủ tục thành lập cty CK
•Điu kin v nhân s:những người quản lý hay
nhân viên giao dịch của Cty phải đáp ứng các yêu
cầu về kiến thức, trình độ chuyên môn và kinh
nghiệm, cũng như mức độ tín nhiệm, tính trung
thực. Hầu hết các nước đều yêu cầu nhân viên của
cty CK phải có giấy phép hành nghề. Những người
giữ các chức danh quản lý còn phải đòi hỏi có giấy
phép đại diện.
•Điều kiện về cơ sở vật chất: Các tổ chức và cá
nhân sáng lập cty CK phải đảm bảo yêu cầu cơ sở
vật chất tối thiểu cho cty CK.
5-7
2.1.Điều kiện và thủ tục thành lập cty CK
Ở Việt Nam, theo điều 30, NĐ 48/1998 của Chính
phủ quy định bên cạnh yêu cầu về vốn pháp định
như trên, các Cty CK muốn được cấp phép phải
đáp ứng thêm các điều kiện sau đây:
1. Có phương án hoạt động kinh doanh phù hợp với
mục tiêu phát triển kinh tế - xã hội và phát triển
ngành CK
2. Có đủ cơ sở vật chất, kỹ thuật phục vụ cho việc
kinh doanh CK
3. Giám đốc (TGĐ), các nhân viên kinh doanh
(không kể nhân viên kế toán, văn thư hành chính,
thủ quỹ) của CTCK phải có giấy phép hành nghề
CK do UBCK Nhà nước cấp.
5-8
2.1.Điều kiện và thủ tục thành lập cty CK
• Sau khi đã đáp ứng được các điều kiện, các nhà
sáng lập cty CK phải lập hồ sơ xin cấp phép lên
UBCKNN. Hồ sơ thông thường bao gồm các loại
tài liệu sau:
- 1. Đơn xin cấp phép
- 2. Giấy phép thành lập doanh nghiệp.
- 2. Phương án nhân sự
- 3. Phương án hoạt động
- 4. Điều lệ ctyCK
- 5. Các tài liệu minh chứng về vốn, tình hình
sản xuất kinh doanh, cơ sở vật chất và trình
độ chuyên môn của đội ngũ quản lý và các
giấy tờ khác theo quy định.
•
3
5-9
Ở Việt Nam
• Hình thức hoạt động: Cty TNHH hoặc cty CP
• Vốn pháp định:
-Môi giới: 25 tỷ đồng
-Tự doanh: 100 tỷ đồng
-Bảo lãnh phát hành: 165 tỷ đồng
-Tư vấn đầu tư CK: 10 tỷ đồng
Trường hợp cty CK xin cấp phép cho nhiều loại hình kinh doanh
thì vốn pháp định là tổng số vốn pháp định của từng loại hình
riêng lẻ.
• Tài sản: có trụ sở, có trang thiết bị phục vụ hoạt động
kd ck.
• Nguồn nhân lực: GĐ(TGĐ) và tối thiểu 03 người có
chứng chỉ hành nghề CK cho nghiệp vụ KD.
• Cơ quan cấp phép: UBCK NN 5-10
• Nghiệp vụ chính
• Nghiệp vụ phụ trợ
2.2. Hoạt động nghiệp vụ của
công ty ck
5-11
Nghiệp vụ chính
a/Nghip v môi gii CK
Môi giới CK là hoạt động trung gian hoặc đại diện
mua, bán CK cho khách hàng để hưởng hoa hồng.
Theo đó, Cty CK đại diện cho khách hàng tiến hành
giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại SGDCK
hoặc TT OTC mà chính khách hàng phải chịu trách
nhiệm đối với kết quả giao dịch của mình.
5-12
Nghiệp vụ chính
a/Nghip v môi gii CK
• Kỹ năng của người môi giới CK được thể hiện trên
các khía cạnh:
- Kỹ năng truyền đạt thông tin
- Kỹ năng tìm kiếm khách hàng:
- Kỹ năng khai thác thông tin
4
5-13
Quá trình giao dịch và luân chuyển chứng từ
5-14
SỞ GIAO DỊCH
(6)
(5)
(6)
BẢNG ĐIỆN
Thông Báo Kết Quả
Đấu Giá Và Thương
Lượng
Môi
Giới A
Môi
Giới B
Trung Tâm Lưu Ký CK
Và Thanh Toán Bù Trừ
CK
Khách Hàng
(Người Mua)
Khách Hàng
(Người Bán)
H/Đồng Lệnh Mua
CÔNG TY CK A
Phòng Tiếp Thị
Phòng Giao
Dịch
Phòng Thanh
Toán
H/Đồng Lệnh Mua
(3)
(8)
CÔNG TY CK B
Phòng Tiếp Thị
Phòng Giao
Dịch
Phòng Thanh
Toán
Chứng Khoán
VốnNgân Hàng Ủy
Thác A
Chứng Khoán
Vốn
Ngân Hàng Ủy
Thác B
5-15
Nghiệp vụ chính
b/Nghip v t doanh
Tự doanh là việc Cty CK tự tiến hành các
giao dịch mua, bán CK cho chính
mình. Hoạt động tự doanh của Cty CK được
thực hiện thông qua cơ chế giao dịch trên SGDCK
hoặc TT OTC .
5-16
Nghiệp vụ chính
b/Nghip v t doanh
• Yêu cầu đối với Cty CK
- Tách biệt quản lý
-Ưu tiên khách hàng
- Góp phần bình ổn TT
- Hoạt động tạo TT
• Các hình thức giao dịch tự doanh
- Giao dịch gián tiếp;
- Giao dịch trực tiếp
5
5-17
Nghiệp vụ chính
c/Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành:
• Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành là việc Cty CK có
chức năng bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực
hiện các thủ tục trước khi chào bán CK, tổ chức
việc phân phối CK và giúp bình ổn giá CK trong giai
đoạn đầu sau khi phát hành.
- Bán rộng rãi ra công chúng
5-18
Nghiệp vụ chính
c/Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành:
• Các hình thức phân phối CK chủ yếu là:
- Bán riêng cho các tổ chức đầu tư tập thể, các quỹ
đầu tư, quỹ bảo hiểm, quỹ hưu trí.
- Bán trực tiếp cho các cổ đông hiện thời hay những
nhà đầu tư có quan hệ với tổ chức phát hành.
5-19
Cty CK
-Công bố việc phát hành
-Phân phát báo cáo bạch
-Phân phát phiếu đăng ký mua CK
-Nhận tiền đặt cọc
Nhận yêu cầu bão lãnh
Ký hợp đồng tư vấn quản lý
-Đệ trình phương án,
-Cam kết bão lãnh
Lập nghiệp đoàn bão lãnh
Ký hợp đồng bão lãnh
Nộp hồ sơ xin phép phát hành
Thăm dò TT
Giấy phép phát hành CK có hiệu lực
Phân phối cổ phiếu trên cơ sở phiếu đăng ký
Bình ổn thị trường Lưu ký CK Thanh toán
TỔ CHỨC
PHÁT HÀNH UBCK
5-20
Nghiệp vụ chính
d/Nghiệp vụ tư vấn đầu tư CK
• Tưvấnđầu tưCK là việc Cty CK thông qua hoạt
động phân tích để đưa ra các lời khuyên, phân tích
các tình huống và có thểthực hiện một sốcông
việc dịch vụkhác liên quan đến phát hành, đầu tư
và cơcấu tài chính cho khách hàng.