Bài tập nhóm: Phân tích dòng tiền

Chia sẻ: Zcsdf Zcsdf | Ngày: | Loại File: PDF | Số trang:59

Thêm vào BST

Báo xấu

223
lượt xem 35
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Đề tài phân tích dòng tiền nêu dòng tiền là sự lưu chuyển của tiền (dòng tiền vào và dòng tiền ra) trong một thời kỳ. Dòng tiền gắn liền với quá trình hoạt động của doanh nghiệp. Phân tích dòng tiền của doanh nghiệp rất quan trọng đối với người quản lý doanh nghiệp cũng như các đối tượng bên ngoài quan tâm đến doanh nghiệp.

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Bài tập nhóm: Phân tích dòng tiền

LOGO PHÂN TÍCH DÒNG TIỀN Thực hiện: Nhóm lớp TCDN Ngày 2 K21 + Nguyễn Hữu Nhân (Nhóm trưởng) + Lê Đặng Huỳnh Như + Đỗ Thành Nhân + Nguyễn Hoàng Nhật Tân + Nguyễn Quang Sơn + Lê Bùi Hồng Khanh + Nguyễn Hoàng Thụy Bích Trâm + Phan Thị Mỹ Hiền + Nguyễn Thị Thùy + Nguyễn Thị Hải Đăng
Nội dung Dòng tiền Báo cáo dòng tiền Phân tích dòng tiền Tiến trình phân tích dòng tiền Ví dụ minh họa – Cty CP Sữa VN www.themegallery.com Company Logo
KHÁI NIỆM DÒNG TIỀN  Dòng tiền là sự lưu chuyển của tiền (dòng tiền vào và dòng tiền ra) trong một thời kỳ.  Dòng tiền gắn liền với quá trình hoạt động của doanh nghiệp. Phân tích dòng tiền của doanh nghiệp (DN) rất quan trọng đối với người quản lý doanh nghiệp cũng như các đối tượng bên ngoài quan tâm đến doanh nghiệp www.themegallery.com Company Logo
PHÂN LOẠI DÒNG TIỀN  Dòng tiền hoạt động: Là dòng tiền liên quan trực tiếp đến sản xuất và tiêu thụ hàng hóa. Dòng tiền hoạt động được tính toán trên kết quả hoạt động kinh doanh chủ yếu của một doanh nghiệp. Đây cũng là dòng tiền được các nhà đầu tư quan tâm nhất.  Dòng tiền đầu tư :là dòng tiền liên quan đến việc mua sắm, nhượng bán, thanh lý tài sản dài hạn, hoặc các khoản đầu tư khác không thuộc các khoản tương đương tiền (dưới 3 tháng).  Dòng tiền tài trợ: Là dòng tiền liên quan đến các nghiệp vụ tiền tệ liên quan đến chủ sở hữu và chủ nợ của doanh nghiệp. www.themegallery.com Company Logo
Dòng tiền hoạt động Dòng thu Dòng chi - Thu được từ bán hàng và - Tiền thanh toán cho nhà cung cấp dịch vụ. cung cấp. - Thu từ doanh thu khác ( tiền - Tiền trả cho người lao động bản quyền, phí hoa hồng..) ( lương, trả hộ bảo hiểm..) - Thu được do hoàn thuế. - Tiền trả chi phí lãi vay - Thu được do khách hàng vi - Tiền chi nộp thuế thu nhập phạm hợp đồng. doanh nghiệp. - Tiền chi trả do doanh nghiệp vi phạm hợp đồng. www.themegallery.com Company Logo
Dòng tiền đầu tư Dòng thu Dòng chi - Thu được từ việc nhượng bán, thanh - Tiền chi để mua sắm , xây dựng lý TSCĐ và các khoản tài sản dài hạn TSCĐ và các khoản tài sản dài khác. hạn khác. - Tiền thu hồi cho vay từ các bên khác, - Tiền chi cho vay đối với các bên trừ ngân hàng và các tổ chức tín dụng khác, trừ ngân hàng và các tổ chức khác. tín dụng khác. - Tiền thu do bán lại công cụ nợ của các - Tiền chi cho việc mua lại công đơn vị khác, trừ trường hợp thu tiền bán cụ nợ của các đơn vị khác, trừ công cụ nợ được coi là các khoản tương trường hợp chi mua các công cụ đương tiền, và bán lại các công cụ nợ nợ được coi là các khoản tương cho mục đích thương mại. - Tiền thu hồi vốn góp vào các đơn vị đương tiền, và bán lại các công cụ khác, trừ trường hợp tiền thu từ bán lại nợ cho mục đích thương mại. cổ phiếu đã mua vì mục đích thương - Tiền chi đầu tư vốn góp vào các mại. đơn vị khác, trừ trường hợp tiền - Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợ i chi mua cổ phiếu vì mục đích nhuận đạt được. thương mại. www.themegallery.com Company Logo
Dòng tiền tài trợ Dòng thu Dòng chi - Tiền thu từ phát hành cổ - Tiền chi trả vốn góp của phiếu, nhận vốn góp từ chủ sở chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu hữu. của chính doanh nghiệp phát - Tiền thu từ các khoản đi vay hành. ngắn hạn, dài hạn. - Tiền chi trả các khoản nợ gốc đã vay. - Tiền chi trả nợ thuê tài chính. Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu. www.themegallery.com Company Logo
Báo cáo dòng tiền Khái niệm: - Báo cáo dòng tiền là một bảng báo cáo thể hiện số thu, chi bằng tiền mặt từ các hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài trợ - là những hoạt động chủ yếu của một công ty. - Báo cáo dòng tiền cho thấy một báo cáo tài chính tóm lược sự luân chuyển của tiền trong một thời kỳ www.themegallery.com Company Logo
BC Dòng tiền cung cấp thông tin gì Dòng tiền vào ra tại một thời kỳ nhất định Cho biết khả năng thanh toán của doanh nghiệp : Cho thấy khả năng đầu tư bằng tiền nhàn rỗi thông qua việc DN mua cổ phiếu, trái phiếu, cho vay, … trong kỳ kế toán. là công cụ để lập dự toán tiền, xây dựng kế hoạch ngân sách www.themegallery.com Company Logo
Phương pháp lập Phương pháp trực tiếp Phương pháp gián tiếp Các chỉ tiêu được xác lập theo Báo cáo dòng tiền lập theo các dòng tiền vào hoặc ra liên phương pháp gián tiếp, thực quan trực tiếp đến các nghiệp tế chỉ gián tiếp ở phần ghi vụ chủ yếu, thường xuyên phát nhận dòng tiền cho hoạt sinh trong các loại hoạt động động kinh doanh, còn 2 phần của doanh nghiệp. Tần số phát hoạt động đầu tư và tài trợ sinh và độ lớn của loại nghiệp vẫn được lập theo phương vụ kinh tế ảnh hưởng trực tiếp pháp trực tiếp. đến lưu chuyển tiền trong kỳ kế toán của doanh nghiệp www.themegallery.com Company Logo
Cách lập theo PP trực tiếp Bước 1: Phân loại dòng tiền vào, ra gắn với nhóm tài khoản liên quan Bước 2: Nhận diện và xác định dòng tiền vào, ra liên quan đến hoạt động rồi tiến hành lập BC dòng tiền www.themegallery.com Company Logo
Cách lập theo PP gián tiếp  Các chỉ tiêu thuộc lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh theo phương pháp gián tiếp được tính toán theo công thức: www.themegallery.com Company Logo
Cách lập theo PP gián tiếp Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh nếu được xác định bắt đầu từ lợi nhuận trước thuế thì các chỉ tiêu điều chỉnh bao gồm: - Khấu hao (điều chỉnh tăng) - Dự phòng (điều chỉnh tăng) - Chi phí lãi vay (điều chỉnh tăng) - Lưu chuyển tiền nghịch biến với sự biến động của hàng tồn kho, nợ phải thu, chi phí trả trước và đồng biến với sự biến động của nợ phải trả. www.themegallery.com Company Logo
Cách lập theo PP gián tiếp 12/31/2009 12/31/2010 12/31/2011 12/31/2012 LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Lợi nhuận trước thuế 2.732.564 4.231.550 4.932.509 6.887.345 Điều chỉnh cho các khoản: Khấu hao tài sản cố định 217.355 261.449 361.326 468.009 (Hoàn nhập các khoản dự phòng)/dự phòng 64.269 30.017 131.970 (26.888) Lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái chưa thực hiện 3.485 (42.641) 7.606 23.750 Lỗ/(lãi) từ thanh lý tài sản cố định (1.369) (334.654) (14.717) 16.134 Thu nhập tiền lãi và cổ tức (15.349) (275.697) (491.842) (361.491) Lỗ/(lãi) từ hoạt động đầu tư khác (13.958) - (1.358) 22.862 Chi phí lãi vay 6.604 6.004 13.933 3.115 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước 2.729.837 3.876.027 4.939.427 7.032.835 những thay đổi vốn lưu động Tăng các khoản phải thu (77.481) (298.838) (1.066.841) (215.061) Tăng hàng tồn kho 470.272 (997.327) (916.348) (171.030) Tăng các khoản phải trả 408.931 398.191 782.980 360.547 Tăng các chi phí trả trước 12.850 (13.661) (23.173) (15.388) Tiền lãi vay đã trả (6.891) (4.866) (14.786) (3.115) Thuế thu nhập doanh nghiệp đã nộp (289.461) (548.573) (789.969) (1.070.583) Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 16.032 66.405 1.256 3.709 Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh (146.954) (309.955) (329.809) (519.124) Lưu chuyển tiền thuần từ HĐ kinh doanh 3.117.136 2.167.402 2.582.737 5.402.791
Cách lập theo PP gián tiếp LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HĐ ĐẦU TƯ 12/31/2009 12/31/2010 12/31/2011 12/31/2012 Tiền chi để mua sắm tài sản cố định và xây (650.078) (1.421.429) (1.704.854) (3.014.662) dựng cơ bản Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán tài sản cố 62.885 720.844 50.148 72.674 định Tiến chi để mua công cụ nợ (200.000) (500.000) - - Tiền chi cho công ty liên kết vay - - (18.000) - Tiền chi cho bên thứ ba vay - - - (30.000) (Tăng)/giảm tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn (2.123.387) 269.375 1.170.408 (2.536.900) Thu hồi cho vay từ công ty liên kết 207.968 - - 18.000 Tiền thu từ thanh lý các khoản đầu tư dài hạn 232.313 16.774 1.162 70.114 Tiền thu từ trái phiếu đến hạn - - 100.000 250.000 Tiền chi góp vốn vào đơn vị khác (95.556) (520.567) (262.700) (254.566) Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được 70.657 272.093 471.824 370.876 chia Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư (2.495.196) (1.162.911) (192.012) (5.054.463) www.themegallery.com Company Logo
Cách lập theo PP gián tiếp LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG 12/31/2009 12/31/2010 12/31/2011 12/31/2012 TÀI CHÍNH Tiền thu từ phát hành cổ phiếu 3.646 18.068 1.454.528 - Tiền chi trả mua lại cổ phiếu doanh nghiệp đã (154) (515) (1.853) (1.982.321.000) phát hành Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận được - 966.530 624.835 - Tiền chi trả nợ gốc vay (188.222) (403.948) (1.209.835) - Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu (351.281) (1.765.200) (741.428) (2.222.994) Lưu chuyển thuần từ hoạt động tài chính (536.010) (1.185.065) 126.247 (2.224.976) Lưu chuyển tiền thuần trong năm 85.930 (180.574) 2.516.972 (1.876.648) Tiền và tương đương tiền đầu năm 329.545 415.418 584.843 3.101.436 Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đoái quy (57) (1) (380) (326) đổi ngoại tệ Tiền và tương đương tiền cuối năm 415.418 234.843 3.101.436 1.224.462 www.themegallery.com Company Logo
So sánh 2 phương pháp Đánh giá PP Trực tiếp PP gián tiếp ƯU ĐIỂM - Trình bày cụ thể các luồng - Khắc phục được nhược điểm của tiền thu và chi theo từng nội phương pháp trực tiếp, tức cho thấy cụ dung thu, chi phí, phù hợp với thể mối liên hệ giữa kết quả hoạt động báo cáo kết quả kinh doanh kinh doanh với kết quả lưu chuyển tiền từ hoạt động này - Tính toán đơn giản, dễ kiểm tra, đối chiếu với các số liệu trong các báo cáo tài chính khác. HẠN CHẾ - Không cho thấy được mối liên hệ giữa kết quả hoạt động kinh doanh với kết quả lưu chuyển tiền từ hoạt động này. Các số liệu trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ khó kiểm tra đối chiếu với các số liệu trong các báo cáo khác. Company Logo
Phân tích dòng tiền  Khái niệm Phân tích dòng tiền là nghiên cứu về dòng luân chuyển tiền mặt trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp, nghiên cứu về chu kỳ dòng tiền vào và dòng tiền ra,qua đó cho thấy được nguồn gốc dòng tiền, khả năng tạo tiền, khả năng thanh toán và chất lượng thu nhập của doanh nghiệp, đồng thời đánh giá và dự báo dòng tiền trong tương lai, kiểm tra lại các đánh giá, dự đoán trước đây về dòng tiền.  Ý nghĩa Giúp doanh nghiệp nhận biết những thay đổi trong tài sản, khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền, khả năng thanh toán và khả năng tạo ra dòng tiền... Giúp nhà phân tích đánh giá được hiệu quả kinh doanh và chất lượng thu nhập của doanh nghiệp, triển vọng công ty và xác định giá trị doanh nghiệp một cách hợp lý... Giúp nhà phân tích sớm nhận ra các vấn đề về dòng tiền và tìm ra cách cải thiện dòng tiền kịp thời và nhanh chóng, tránh lâm vào tình trạng kiệt quệ tài chính. www.themegallery.com Company Logo
Phân tích dòng tiền  Mục tiêu Tập trung giải đáp các câu hỏi:  Thay thế tài sản nên được tài trợ bằng nguồn vốn bên trong hay bên ngoài?  Các dự án mở rộng hoặc mua lại nên tài trợ bằng nguồn vốn nào?  Công ty có phụ thuộc vào nguồn vốn bên ngoài không?  Công ty có các cơ hội đầu tư và nhu cầu đầu tư nào?  Các yêu cầu và các loại tài trợ gì?  Các chính sách quản trị có mang tính nhạy cảm cao với dòng tiền không? www.themegallery.com Company Logo
Các phương pháp phân tích dòng tiền Các phương pháp phân tích dòng tiền Phương pháp Phương pháp Phương pháp phân tích theo phân tích tỷ so sánh tỷ trọng số Phân Phân tích biến tích chỉ động số xu từng hướng năm www.themegallery.com Company Logo