Luận văn tốt nghiệp "Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tài Chi nhánh NHNo & PTNN Nam Hà Nội"

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

MỤC LỤC

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN CHUNG VỀ THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ

CỦA NHTM ........................................................................................................................... 5

Lời nói đầu .................................................................................................................. 3

1.1 NHTM - Tổng quan ............................................................................................5

1.1.1 Các quan niệm về NHTM..................................................................................5

1.1.2 Các chức năng của NHTM................................................................................6

1.2 Dự án đầu tư.......................................................................................................10

1.2.1 Định nghĩa ....................................................................................................... 10

1.2.2 Phân loại dự án đầu tư..................................................................................... 10

1.2.3 Chu trình dự án đầu tư..................................................................................... 14

1.2.4 Vai trò của dự án đầu tư ...................................................................................15

1.3 Thẩm định dự án đầu tư .................................................................................16

1.3.1 Định nghĩa ...................................................................................................... 16

1.3.2 Mục tiêu thẩm định dự án đầu tư ................................................................... 16

1.3.3 Quan điểm thẩm định dự án đầu tư ................................................................17

1.3.4 Nội dung thẩm định dự án đầu tư ...................................................................17

1.4 Thẩm định tài chính dự án đầu tư ................................................................20

1.4.1 Sự cần thiết phải thẩm định tài chính dự án đầu tư ..................................... 20

1.4.2 Nội dung thẩm định tài chính dự án đầu tư .................................................. 21

1.5 Chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư của NHTM.......................40

1.5.1 Khái niệm chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư ............................ 40

1.5.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư. .... 40

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI CHI

NHÁNH NHNO&PTNT NAM HÀ NỘI ............................................................................................. 47

2.1 Khái quát chung về Chi nhánh NHNo Nam Hà Nội ................................ 47

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Chi nhánh NHNo Nam Hà Nội .........47

2.1.2 Hệ thống bộ máy tổ chức và quản lý của Chi nhánh NHNo Nam Hà Nội .....48

Tiến

1 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

2.1.3 Tình hình hoạt động kinh doanh của Chi nhánh trong 2 năm 2002 và 2004 .....48

2.2 Thực trạng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Chi nhánh NHNo Nam

Hà Nội ................................................................................................................................ 60

2.2.1 Quy trình thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Chi nhánh .......................... 60

2.2.2 Tình hình thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Chi nhánh NHNo Nam HN 61

2.2.3 Đánh giá công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư của Chi nhánh NHNo

CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM

Nam Hà Nội ...................................................................................................................... 93

ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI CHI NHÁNH NHNO&PTNT NAM HÀ NỘI ....... 99 3.1 Phương hướng công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Chi nhánh

năm 2005 ........................................................................................................................... 99

3.1.1 Phương hướng nhiệm vụ hoạt động kinh doanh năm 2005 ....................... 99

3.1.2 Định hướng công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Chi nhánh NHNo

Nam Hà Nội ..................................................................................................................... 101

3.2 Các giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án tại Chi

nháh NHNo Nam Hà Nội ............................................................................................. 102

3.2.1 Bố trí cán bộ làm công tác thẩm định có trình độ nghiệp vụ đáp ứng yêu cầu

của nhiệm vụ .................................................................................................................... 102

3.2.2 Tổ chức và điều hành công tác thẩm định phải hợp lý và khoa học, tiết kiệm

thời gian, chi phí nhưng vẫn đạt hiệu quả đề ra. ........................................................... 103

3.2.3 Nâng cao chất lượng thông tin thu thập phục vụ cho quá trình thẩm định,

đảm bảo thông tin chính xác, đầy đủ và kịp thời........................................................... 103

3.2.4 Tăng cường ứng dụng công nghệ thông tin vào trong quá trình thẩm định

bằng các máy tính hiện đaị và các phàn mền chuyên dụng.......................................... 104

3.2.5 Tổ chức phối hợp chặt chẽ giữa các phòng nghiệp vụ. ............................. 105

3.2.6 Học hỏi kinh nghiệm thẩm định của các NHTM khác. ............................ 105

3.3 Một số đề xuất, kiến nghị ............................................................................. 105

3.3.1 Chính phủ, các Bộ, Ngành và các cơ quan liên quan................................. 105

3.3.2 Ngân hàng Nhà nước ................................................................................... 106

Tiến

2 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

3.3.3 NHNo&PTNT Việt Nam ........................................................................... 107

Kết luận .....................................................................................................................109

Tài liệu tham khảo....................................................................................................111

LỜI NÓI ĐẦU

Ngân hàng thương mại là hệ thần kinh, trái tim của nền kinh tế, là dấu hiệu báo

hiệu trạng thái sức khoẻ của nền kinh tế. Các ngân hàng mạnh, nền kinh tế mạnh.

Ngược lại, các ngân hàng yếu, nền kinh tế sẽ yếu kém. Thậm chí nếu ngân hàng đổ vỡ

nền kinh tế sẽ lâm vào khủng hoảng và sụp đổ.

Với tư cách là tổ chức trung gian tài chính nhận tiền gửi và tiến hành các hoạt

động cho vay và đầu tư. NHTM đã thâm nhập vào mọi lĩnh vực kinh tế - xã hội như là

người mở đường, người tham gia, người quyết định đối với mọi quá trình sản xuất kinh

doanh. NHTM ngày càng đóng vai trò là trung tâm tiền tệ, tín dụng và thanh toán của

các thành phần kinh tế, là định chế tài chính quan trọng nhất của nền kinh tế.

NHTM là một doanh nghiệp đặc biệt kinh doanh trên lĩnh vực tiền tệ. Trong số

các nghiệp vụ kinh doanh của mình thì tín dụng là nghiệp vụ kinh doanh chủ yếu và

cũng là nội dung chủ yếu của bản thân các nhân viên của toàn hệ thống. Đây là nghiệp

vụ tạo ra lợi nhuận cao nhất, nó chiếm khoảng 2/3 lợi tức nghiệp vụ ngân hàng có từ

tiền lãi cho vay. Nhưng đây cũng là nghiệp vụ chứa đựng nhiều rủi ro nhất. Có vô số

các rủi ro khác nhau khi cho vay, xuất phát từ nhiều yếu tố và có thể dẫn đến việc

không chi trả được nợ khi đến hạn làm cho ngân hàng bị phá sản gây ảnh hưởng

nghiêm trọng cho toàn bộ nền kinh tế.

Quá trình phát triển của Việt Nam theo hướng CNH - HĐH theo chiến lược phát

triển kinh tế - xã hội đến năm 2020 của Đảng, Nhà nước đòi hỏi việc triển khai ngày

càng nhiều các dự án đầu tư, với nguồn vốn trong và ngoài nước, thuộc mọi thành

Tiến

3 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH phần kinh tế. Trong đó, nguồn vốn cho vay theo dự án đầu tư của NHTM ngày càng

phổ biến, cơ bản và quan trọng đối với mỗi cá nhân, doanh nghiệp và Chính phủ. Đó

cũng đặt ra một thách thức không nhỏ đối với các NHTM về sự an toàn và hiệu quả

của nguồn vốn cho vay theo dự án. Bởi vì, các dự án đầu tư thường đòi hỏi số vốn lớn,

thời gian kéo dài và rủi ro rất cao. Để đi đến chấp nhận cho vay, thì thẩm định dự án

đầu tư về mặt tài chính dự án đầu tư là khâu quan trọng, quyết định chất lượng cho vay

theo dự án của ngân hàng. Thẩm định tài chính dự án đầu tư ngày càng có ý nghĩa vô

cùng to lớn, đảm bảo lợi nhuận, sự an toàn cho ngân hàng.

Những năm vừa qua, mặc dù các NHTM đã chú trọng đến công tác thẩm định

nhưng nhìn chung kết quả đạt được chưa cao, chưa đem lại cho nền kinh tế một sự

phát triển xứng đáng. Chính vì vậy, trong thời gian thực tập tại Chi nhánh

NHNo&PTNN Nam Hà Nội, em đã chọn đề tài: " Giải pháp nâng cao chất lượng

thẩm định tài chính dự án đầu tư tài Chi nhánh NHNo & PTNN Nam Hà Nội".

Với những kiến thức tích luỹ được trong thời gian thực tập thực tế tại Chi nhánh

và trong thời gian học tập tại trường, em mong muốn sẽ đóng góp một phần công sức

để hoàn thiện và nâng cao chất lượng thẩm định dự án nói chung và chất lượng thẩm

định tài chính dự án nói chung tại Chi nhánh.

Chuyên đề thực tập bao gồm 3 chương:

Chương 1: Tổng quan chung về thẩm định tài chính dự án đầu tư tại ngân

hàng thương mại.

Chương 2: Thực trạng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Chi nhánh

NHNo&PTNT Nam Hà Nội.

Chương 3: Giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng thẩm định tài

chính dự án tại Chi nhánh NHNo&PTNT Nam Hà Nội.

Tiến

4 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

Do giới hạn về trình độ, kinh nghiệm và thời gian tìm hiểu thực tế, vì vậy bài viết

của em không tránh khỏi những hạn chế, thiếu sót. Em rất mong nhận được sự đóng

góp giúp đỡ, đóng góp ý kiến và chỉ bảo tậm tình của các thầy cô giáo và các cô, chú

cán bộ tại Chi nhánh để bài viết thêm hoàn thiện.

Em xin chân thành cảm ơn!

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN CHUNG VỀ THẨM ĐỊNH

TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CỦA NHTM

1.1. NHTM - TỔNG QUAN

1.1.1 Các quan niệm về Ngân hàng thương mại.

Lịch sử hình thành và phát triển của ngân hàng gắn liền với lịch sử phát triển của

nền sản xuất hàng hoá: Các ngân hàng thương mại xuất hiện trong nền kinh tế với tư

cách là các nhà tổ chức trung gian, nhận tiền gửi của các tổ chức kinh tế có dư thừa và

trên cơ sở đó cấp tín dụng cho các đơn vị kinh tế có nhu cầu tức là luân chuyển vốn

một cách gián tiếp. Hệ thống ngân hàng thương mại có phạm vi hoạt động rộng rãi vì

nó cung cấp các dịch vụ tài chính cho tất cả các lĩnh vực của nền kinh tế và các tầng

lớp dân cư. Tuỳ theo cách tiếp cận mà có các quan điểm khác nhau về NHTM, điều đó

còn phụ thuộc vào tính chất và mục tiêu của nó trên thị trường tài chính của từng nước.

(cid:138) Theo quan điểm của các nhà kinh tế học hiện đại.

Ngân hàng thương mại là một loại hình doanh nghiệp: Một doanh nghiệp đặc biệt

– hoạt động và kinh doanh trên lĩnh vực tiền tệ và tín dụng.

(cid:138) Theo quan điểm của các nhà kinh tế Hoa Kỳ.

Tiến

5 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

Ngân hàng thương mại là một công ty kinh doanh chuyên cung cấp dịch vụ tài

chính và hoạt động trong ngành công nghiệp dịch vụ tài chính.

(cid:138) Theo quan điểm của các nhà kinh tế Pháp.

Ngân hàng thương mại là những xí nghiệp hay cơ sở nào hành nghề thường

xuyên nhận được của công chúng dưới hình thức ký thác hay hình thức khác các số

tiền mà họ dùng cho chính họ vào nghiệp vụ chiết khấu, tín dụng hay dịch vụ tài chính.

(cid:138) Theo quan điểm của các nhà kinh tế Việt Nam.

Ngân hàng thương mại là một tổ chức mà hoạt động chủ yếu và thường xuyên là

nhận tiền gửi, trên nguyên tắc hoàn trả, tiến hành cho vay, chiết khấu và làm các

phương tiện thanh toán.

Mặc dù có nhiều quan điểm khác nhau về NHTM, nhưng tựu chung lại có thể

hiểu tổng quát: Ngân hàng thương mại là một tổ chức kinh tế có tư cách pháp nhân

hoạt động kinh doanh trên lĩnh vực tiền tệ với hoạt động chính là huy động tiền gửi

dưới các hình thức khác nhau của khách hàng, trên cơ sở nguồn vốn huy động này và

vốn chủ sở hữu của ngân hàng để thực hiện các nghiệp vụ cho vay, đầu tư, chiết khấu

đồng thời thực hiện các nghiệp vụ thanh toán, môi giới, tư vấn và một số dịch vụ khác

cho các chủ thể trong nền kinh tế.

1.1.2 Các chức năng của Ngân hàng thương mại.

(cid:138) Tạo tiền:

Chức năng này được thực hiện thông qua các hoạt động tín dụng và đầu tư của

Ngân hàng thương mại. Sức mạnh của hệ thống NHTM nhằm tạo tiền mang ý nghĩa

kinh tế to lớn. Hệ thống tín dụng năng động là điều kiện cần thiết cho sự phát triển kinh

tế theo một hệ số tăng trưởng vững chắc. Nếu tín dụng ngân hàng không tạo được tiền

để mở ra những điều kiện thuận lợi cho quá trình sản xuất và những hoạt động của nó

thì trong nhiều trường hợp, sản xuất không thực hiện được và nguồn tích luỹ từ lợi

nhuận và các nguồn khác sẽ bị hạn chế. Hơn thế nữa, các đơn vị sản xuất có thể phải

gánh chịu tình trạng ứ động vốn luân chuyển không được sử dụng trong quá trình sản

Tiến

6 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH xuất. Một thực tế như thế có thể không mang lại hiệu quả, trong khi xuất hiện tình

trạng vốn không được sử dụng vào những giai đoạn cụ thể của quá trình sản xuất,

nhưng trong các thời kỳ cao điểm mang tính thời vụ của các hoạt động doanh nghiệp

lại không đủ vốn để thúc đẩy nhu cầu sản xuất kinh doanh.

Nền kinh tế cần một số cung tiền tệ vừa đủ và không được phép vượt. Nếu tiền

cung ứng tăng quá nhanh, tất yếu lạm phát sẽ xuất hiện và những hậu quả xấu mà quá

trình kinh tế sẽ phải chịu đựng.

(cid:138) Cơ chế thanh toán:

Việc đưa ra một cơ chế thanh toán, hay nói một cách khác, sự vận động của vốn

là một trong những chức năng quan trọng do các NHTM thực hiện và nó càng trở nên

quan trọng khi được sự tín nhiệm trong việc sủ dụng séc và thẻ tín dụng.

Các Ngân hàng đã và đang trang bị máy tính và các phương tiện kỹ thuật nhằm

làm cho quá trình thanh toán bù trừ được thực hiện nhanh chóng, giảm bớt chi phí và

đạt trình độ chính xác cao. Trong những năm gần đây đã có những đổi mới quan trọng

và được đưa vào sử dụng như nghiệp vụ ngân hàng không séc hoặc xã hội không séc,

nghĩa là sử dụng một vài hình thức chuyển tiền bằng điện tử và chính điều này, có thể

dẫn đến việc huỷ bỏ séc ngân hàng đã từng sử dụng lâu nay và phần lớn công việc có

liên quan. Điều này có thể mạng hoá các máy tính trong các Ngân hàng đặt khắp nơi

trong nước và như vậy, nó thực hiện việc chuyển vốn của người mua sang tài khoản

của người bán. Nét thuận lợi cơ bản của hệ thống này là hiện đã lắp đặt và sử dụng hệ

thống máy tự động trong nhiều ngân hàng và do đó, thẻ tín dụng ngân hàng có thể

được sử dụng để rút tiền từ tài khoản cụ thể, thực hiện gửi tiền và thanh toán nợ và

chuyển vốn giữa tiền gửi tiết kiệm và tài khoản séc của cùng một thân chủ.

(cid:138) Huy động tiết kiệm.

Các NHTM thực hiện một dịch vụ rất quan trọng đối với tất cả các khu vực của

nền kinh tế bằng cách cung ứng những điều kiện thuận lợi cho việc gửi tiền tiết kiệm

của dân chúng và bằng cách đưa những phương thức dễ dàng để thực hiện các mục

Tiến

7 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH đích có tính xã hội. Người gửi tiền tiết kiệm được nhận một khoản tiền thưởng dưới

danh nghĩa lãi suất trên tổng số tiền gửi tiết kiệm ở các ngân hàng, với mức độ an toàn

và hình thức thanh khoản cao. Số tiền huy động được thông qua hình thức tiết kiệm

luôn sẵn sàng đáp ứng nhu cầu vay vốn của các doanh nghệp và các cá nhân nhằm mở

rộng khả năng sản xuất và các mục đích sinh hoạt cá nhân như mua sắm các mặt hàng

tiêu dùng và cả nhà cửa. Phần lớn tiền gửi tiết kiệm được thực hiện thông qua hệ thống

NHTM.

(cid:138) Mở rộng tín dụng.

Ngay từ khi mới bắt đầu, những người tổ chức các NHTM đã luôn tìm kiếm các

cơ hội để thực hiện việc cho vay, coi đó như là chức năng quan trọng nhất của mình, và

trong một số trường hợp việc cho vay đó được chính phủ bảo lãnh đối với một số nhu

cầu tín dụng, trong các cộng đồng dân cư đặc biệt.

Trong việc tạo ra khả năng tín dụng, các NHTM đã và đang thực hiện chức năng

xã hội của mình, làm cho sản phẩm xã hội tăng lên, vốn đầu tư được mở rộng và từ đó,

đời sống dân chúng được cải thiện. Tín dụng của NHTM có ý nghĩa quan trọng đối với

toàn bộ nền kinh tế, nó tạo ra khả năng tài trợ cho các hoạt động công nghiệp, thương

nghiệp và nông nghiệp của đất nước. Những khả năng đó được các nhà kinh tế gọi là

“sản phẩm đường vòng” hoặc sản phẩm gián tiếp, khi so sánh với những sản phẩm

trực tiếp mà ở đó, sản phẩm đem tiêu dùng được tạo ra bằng việc sử dụng trực tiếp lao

động và đất đai hoặc nguồn tài nguyên thiên nhiên. Trong khi đó, việc cung ứng vốn

của ngân hàng cũng tạo ra khả năng sản phẩm có thể tính toán được. Tín dụng ngân

hàng đã tạo ra khả năng thực hiện toàn bộ quá trình kinh tế cho đến khi sản phẩm đến

tay người tiêu dùng. Những người nông dân, nhờ có điều kiện vay vốn, có khả năng

mua hạt giống, thức ăn, phân bón và nhiều nhu cầu cần thiết khác cho việc trồng trọt và

thu hoạch trên đồng ruộng của họ. Tín dụng ngân hàng tạo khả năng để mua sắm vật tư

thiết bị, máy móc và thuê mướn nhân công. Các cửa hàng bán buôn và bán lẻ có khả

năng dự trữ những hàng hoá của họ và vận chuyển những hàng hoá đó đến tay người

tiêu dùng, nhờ vốn có được bằng hình thức vay nợ ở các NHTM.

Tiến

8 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

(cid:138) Tạo điều kiện để tài trợ ngoại thương.

NHTM cung ứng các dịch vụ ngân hàng quốc tế đối với các hoạt động ngoại

thương. Sở dĩ như vậy là do tồn tại ở mỗi nước một hệ thống tiền tệ riêng, không đồng

nhất, và với năng lực tài chính của người mua và người bán ở các nước khác nhau

cũng không giống nhau. Và trong một số trường hợp, còn có những hạn chế về ngôn

ngữ. Có thể xuất hiện một người nào đó đặt mua rượu vang ở Pháp, một chiếc xe du

lịch ở Đức, những đôi giày ở ý hoặc đăng ký những tạp chí kinh tế ở Anh, có thể nhận

ra rằng những người bán ở các nước nói trên không thích thanh toán bằng đô la. Trong

trường hợp như vậy, người mua buộc phải tìm cách thanh toán cho người bán bằng

đồng ngoại tệ khác như Francs Pháp, Marks Đức, Lira ý hoặc đồng bảng Anh. Để làm

điều đó, người mua hàng có thể đến các NHTM để đổi lấy những đồng tiền thích hợp

một cách nhanh chóng và có lợi nhất theo nhu cầu của mình.

Trong trao đổi ngoại thương, có thể tiến hành thuận lợi hơn thông qua việc phát

hành thư tín dụng, có sự thừa nhận được viết từ phía ngân hàng cho một cá nhân hoặc

một công ty, trong đó bảo đảm rằng, ngân hàng sẽ chấp nhận và thanh toán hối phiếu

đó, với số lượng xác định, nếu được gửi đến ngân hàng đúng thời hạn theo thư tín

dụng. Khi một thư tín dụng của NHTM được phát hành, cả người mua và người bán

được bảo vệ, loại và điều kiện của hàng hoá được xác định và tín dụng ngân hàng được

chuyển cho người mua theo số lượng hàng hoá đó.

(cid:138) Dịch vụ uỷ thác và tư vấn.

Do hoạt động trong lĩnh vực tài chính các ngân hàng có rất nhiều chuyên gia về

quản lý tài chính. Vì vậy, nhiều cá nhân và doanh nghiệp đã nhờ ngân hàng quản lý tài

sản và quản lý hoạt động tài chính hộ. Dịch vụ uỷ thác phát triển sang cả uỷ thác vay

hộ, uỷ thác cho vay hộ, uỷ thác phát hành, uỷ thác đầu tư... Thậm chí, các ngân hàng

đóng vai trò là người được uỷ thác trong di chúc, quản lý tài sản cho khách hàng đã

qua đời bằng cách công bố tài sản, bảo quản các tài sản có giá. Nhiều khách hàng còn

coi ngân hàng như một chuyên gia tư vấn tài chính. Ngân hàng sẵn sàng tư vấn về đầu

tư, về quản lý tài chính, về thành lập, mua bán, sát nhập doanh nghiệp.

Tiến

9 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

(cid:138) Bảo quản an toàn vật có giá.

Đây là một trong những dịch vụ lâu đời nhất được các NHTM thực hiện. Đó là

việc ngân hàng lưu giữ vàng và các vật có giá khác cho khách hàng trong kho bao quản

và khách hàng phải trả phí bảo quản.

(cid:138) Dịch vụ môi giới đầu tư chứng khoán.

Rất nhiều NHTM cung cấp dịch vụ này, đó là việc mua bán các chứng khoán cho

khách hàng. Do nhu cầu về sự thành thạo và kinh nghiệm trong lĩnh vực này đã thúc

giục một số ngân hàng và các công ty do ngân hàng nắm giữ mua những công ty môi

giới đã được thành lập.

Tiến

10 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

1.2 DỰ ÁN ĐẦU TƯ

1.2.1 Định nghĩa

1.2.1.1 Đầu tư

(cid:138) Theo quan điểm của chủ đầu tư (Doanh nghiệp)

Đầu tư là hoạt động bỏ vốn kinh doanh, để từ đó thu được số vốn lớn hơn số đã

bỏ ra, thông qua lợi nhuận.

(cid:138) Theo quan điểm của xã hội (Quốc gia)

Đầu tư là hoạt động bỏ vốn phát triển, để từ đó thu được các hiệu quả kinh tế – xã

hội, vì mục tiêu phát triển quốc gia.

1.2.1.2 Dự án đầu tư

“Dự án đầu tư” là một tập hợp những đề xuất có liên quan đến việc bỏ vốn để tạo

mới, mở rộng hoặc cải tạo những cơ sở vật chất nhất định, nhằm đạt được sự tăng

trưởng về số lượng hoặc duy trì, cải tiến, nâng cao chất lượng của sản phẩm hoặc dịch

vụ trong khoảng thời gian xác định( Chỉ bao gồm hoạt động đầu tư trực tiếp).

1.2.2 Phân loại dự án đầu tư

Trên thực tế, các dự án đầu tư rất đa dạng về cấp độ, loại hình, quy mô và thời

hạn và được phân loại theo nhiều tiêu thức khác nhau. Sau đây là một số cách phân loại

dự án nhằm tạo thuận lợi cho việc quản lý, theo dõi và đề ra các biện pháp để nâng cao

hiệu quả của các họat động đầu tư theo dự án.

(cid:138) Theo tính chất dự án đầu tư

(cid:214)Dự án đầu tư mới: Là họat động đầu tư xây dựng cơ bản, nhằm hình

thành các công trình mới. Thực chất trong đầu tư mới, cùng với việc hình thành các

công trình mới, đòi hỏi có bộ máy quản lý mới.

Tiến

11 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

(cid:214)Dự án đầu tư chiều sâu: Là họat động đầu tư xây dựng cơ bản, nhằm cải

tạo, mở rộng, nâng cấp, hiện đại hoá, đồng bộ hoá dây chuyền sản xuất, dịch vụ; trên

cơ sở các công trình đã có sẵn. Thực chất trong đầu tư chiều sâu, tiến hành việc cải tạo

mở rộng và nâng cấp các công trình đã có sẵn, với bộ máy quản lý đã hình thành từ

trước khi đầu tư.

(cid:214)Dự án đầu tư mở rộng: Là dự án nhằm tăng cường nâng lực sản xuất –

dịch vụ hiện có nhằm tiết kiệm và tận dụng có hiệu quả công suất thiết kế của năng lực

sản xuất đã có.

(cid:138) Theo nguồn vốn

(cid:214) Dự án đầu tư có vốn huy động trong nước: Vốn trong nước là vốn hình

thành từ nguồn tích luỹ nội bộ của nền kinh tế quốc dân, bao gồm: Vốn ngân sách nhà

nước, vốn tín dụng do nhà nước bảo lãnh, vốn tín dụng đầu tư phát triển của nhà nước,

vốn đầu tư phát triển của doanh nghiệp nhà nước, các nguồn vốn khác.

(cid:214) Dự án đầu tư có vốn huy động từ nước ngoài: Vốn ngoài nước là vốn hình

thành không bằng nguồn tích luỹ nội bộ của nền kinh tế quốc dân, bao gồm: Vốn thuộc

các khoản vay nước ngoài của Chính phủ và các nguồn viện trợ quốc tế dành cho đầu

tư phát triển( kể cả vốn hỗ trợ phát triển chính thức ODA), vốn đầu tư trực tiếp của

nước ngoài (FDI), vốn đầu tư của cơ quan ngoại giao, tổ chức quốc tế và cơ quan nước

ngoài khác đầu tư xây dựng trên đất Việt Nam, vốn vay nước ngoài do Nhà nước bảo

lãnh đối với doang nghiệp.

(cid:138) Theo ngành đầu tư

(cid:214) Dự án đầu tư phát triển cơ sở hạ tầng: Là họat động đầu tư phát triển

nhằm xây dựng cơ sở hạ tầng kỹ thuật và xã hội.

(cid:214) Dự án đầu tư phát triển công nghiệp: Là họat động đầu tư phát triển nhằm

xây dựng các công trình công nghiệp.

(cid:214) Dự án đầu tư phát triển nông nghiệp: Là họat động đầu tư phát triển nhằm

xây dựng các công trình nông nghiệp.

Tiến

12 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

(cid:214) Dự án đầu tư phát triển dịch vụ: Là họat động đầu tư phát triển nhằm xây

dựng các công trình dịch vụ( thương mại, khách sạn – du lịch, dịch vụ khác....).

Ở Việt Nam, theo “Quy chế quản lý đầu tư và xây dựng” ban hành kèm theo

Nghị định số 12/2000/NĐ-CP, ngày 05/5/2000 của Chính phủ về sửa đổi, bổ sung

Nghị định số 52/1999/NĐ-CP ngày 08/7/1999, dự án đầu tư được phân loại như sau:

Loại dự án đầu tư

Tổng mức vốn đầu tư 3

ST T 1 1 Không kể mức vốn 2 I. Nhóm A Các dự án thuộc phạm vi bảo vệ an ninh, quốc phòng có tính chất mất quốc gia, có ý nghĩa chính trị – xã hội quan trọng, thành lập và xây dựng hạ tầng khu công nghiệp mới.

2 Các dự án: sản xuất chất độc hại, chất nổ không phụ thuộc vào quy

Không kể mức vốn

3 Trên 600 tỷ đồng

Trên 400 tỷ đồng

4

5

Trên 300 tỷ đồng

6 mô đầu tư. Các dự án: công nghiệp điện, khai thác dầu khí, chế biến dầu khí, hoá chất, phân bón, chế tạo máy( bao gồm cả mua và đóng tàu, lắp ráp ôtô), xi măng, luyện kim, khai thác, chế biến khoáng sản; các dự án giao thông: cầu, cảng biển, cảng sông, sân bay, đường sắt, đường quốc lộ. Các dự án: thuỷ lợi, giao thông( khác ở điểm I – 3), cấp thoát nước và công trình hạ tầng kỹ thuật, kỹ thuật điện, sản xuất thiết bị thông tin, điện tử, tin học, hoá dược, thiết bị y tế, công trình cơ khí khác, sản xuất vật liệu, bưu chính viễn thông, BOT trong nước, xây dựng khu nhà ở, đường giao thông nội thị thuộc các khu đô thị đã có quy họach chi tiết được duyệt. Các dự án: hạ tầng kỹ thuật của khu đô thị mới; các dự án: công nghiệp nhẹ, sành, sứ, thuỷ tin, in; vườn quốc gia, khu bảo tồn thiên nhiên, mua sắm thiết bị xây dựng, sản xuất nông, lâm nghiệp, nuôi trồng thuỷ sản, chế biến nông, lâm sản. Các dự án: y tế, văn hoá, giáo dục, phát thanh, truyền hình, xây dựng dân dụng, kho tàng, du lịch, thể dục thể thao, nghiên cứu Trên 200 tỷ đồng

Tiến

13 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

1 Từ 30 đến 600 tỷ đồng

Từ 20 đến 400 ỷ đồng 2

3 Từ 15 đến 300 tỷ đồng

4 Từ 7 đến 200 tỷ đồng

1 Dưới 30 tỷ đồng

Dưới 20 tỷ đồng 2

khoa học và các dự án khác. II. Nhóm B Các dự án: công nghiệp điện, dầu khí; hoá chất, phần bón, chế tạo máy( bao gồm cả mau và đóng tàu, lắp ráp ôtô), xi măng, luyện kim, khai thác, chế biến khoáng sản; các dự án giao thông: cầu, cảng biển, cảng sông, sân bay, đường sắt, đường quốc lộ. Các dự án: thuỷ lợi, giao thông( khác ở điểm II – 1), cấp thoát nước và công trình hạ tầng kỹ thuật, kỹ thuật điện, sản xuất thiết bị thông tin, hoá dược, thiết bị y tế, công trình cơ khí khác, sản xuất vật liệu, bưu chính viễn thông, BOT trong nước, xây dựng khu nhà ở, trường phổ thông, đường giao thông nội thị thuộc các khu đô thị đẫ có quy họach chi tiết được duyệt. Các dự án: hạ tầng kỹ thuật của khu đô thị mới; các dự án: công nghiệp nhẹ, sành, sứ, thuỷ tinh, in; vườn quốc gia, khu bảo tồn thiên nhiên, thiết bị xây dựng, sản xuất nông, lâm nghiệp, nuôi trồng thuỷ sản, chế biến nông, lâm sản. Các dự án: y tế, văn hoá, giáo dục, phát thanh, truyền hình, xây dựng dân dụng, kho tàng, du lịch, thể dục thể thao, nghiên cứu khoa học và các dự án khác. III. Nhóm C Các dự án: công nghiệp điện, dầu khí; hoá chất, phần bón, chế tạo máy( bao gồm cả mua và đóng tàu, lắp ráp ôtô), xi măng, luyện kim, khai thác, chế biến khoáng sản; các dự án giao thông: cầu, cảng biển, cảng sông, sân bay, đường sắt, đường quốc lộ. Các trường phổ thông nằm trong quy họach( không kể mức vốn). Các dự án: thuỷ lợi, giao thông( khác ở điểm III – 1), cấp thoát nước và công trình hạ tầng kỹ thuật, kỹ thuật điện, sản xuất thiết bị thông tin, hoá dược, thiết bị y tế, công trình cơ khí khác, sản xuất vật liệu, bưu chính viễn thông, BOT trong nước, xây dựng khu nhà ở, trường phổ thông, đường giao thông nội thị thuộc các khu đô thị đẫ có quy họach chi tiết được duyệt. Các dự án: hạ tầng kỹ thuật của khu đô thị mới; các dự án: công nghiệp nhẹ, sành, sứ, thuỷ tinh, in; vườn quốc gia, khu bảo tồn Dưới 15 tỷ đồng

Tiến

14 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

3

4 Dưới 7 tỷ đồng thiên nhiên, thiết bị xây dựng, sản xuất nông, lâm nghiệp, nuôi trồng thuỷ sản, chế biến nông, lâm sản. Các dự án: y tế, văn hoá, giáo dục, phát thanh, truyền hình, xây dựng dân dụng, kho tàng, du lịch, thể dục thể thao, nghiên cứu khoa học và các dự án khác.

Ghi chú:

1. Các dự án nhóm A về đường sắt, đường bộ phải được phân đoạn theo chiều dài đường, cấp đường, cầu, theo hướng dẫn của Bộ giao thông vận tải sau khi thống nhất với Bộ kế họach và đầu tư.

2. Các dự án xây dựng trụ sở, nhà làm việc của cơ quan Nhà nước

phải thực hiện theo quyết định của Thủ tướng Chính phủ.

1.2.3 Chu trình của dự án đầu tư

1.2.3.1 Định nghĩa

Chu trình dự án là các thời kỳ và các giai đoạn mà một dự án cần phải trải qua,

bắt đầu từ thời điểm có ý định đầu tư, cho đến thời điểm kết thúc dự án.

1.2.3.2 Các thời kỳ và các giai đoạn trong chu trình dự án đầu tư

Chu trình dự án đầu tư gồm 3 thời kỳ:

(cid:138) Thời kỳ 1: Chuẩn bị dự án

Giai đoạn 1 Nghiên cứu cơ hội đầu tư( hình thành ý tưởng đầu tư, bản giới thiệu cơ hội đầu tư, tìm đối tác đầu tư)

Giai đoạn 2 Nghiên cứu tiền khả thi( dự kiến quy mô vốn, thị trường, kỹ thuật, công nghệ, môi trường, tài chính, quản lý, nhân lực...)

Giai đoạn 3 Nghiên cứu khả thi ( hồ sơ thẩm định, hồ sơ phê duyệt)

Trong thời kỳ này của dự án bao gồm các giai đoạn sau:

(cid:138) Thời kỳ 2: Thực hiện dự án

Trong thời kỳ này của dự án bao gồm các giai đoạn:

Giai đoạn 2 Giai đoạn 1

Tiến

Dự án họat động( chương trình sản xuất, công suất sử dụng, giá tri còn lại vào năm cuối của dự án)

Xây dựng công trình dự án( chuẩn bị xây dựng, thiết kế chi tiết, xây lắp, nghiệm thu đưa vào họat động)

15 Nguyễn Chí Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

Tiến

16 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

(cid:138) Thời kỳ 3: Kết thúc dự án

Trong thời kỳ này của dự án bao gồm các giai đoạn:

Giai đoạn 1

Giai đoạn 2

Thanh lý, phát triển dự án mới

Đánh giá dự án sau khi thực hiện (thành công, thất bại, nguyên nhân)

1.2.4 Vai trò của dự án đầu tư

Lý thuyết phát triển cho rằng, khả năng phát triển của một quốc gia được hình

thành bởi các nguồn lực về: vốn, công nghệ, lao động và tài nguyên thiên nhiên. Đó là

hệ thống các mối liên hệ phụ thuộc lẫn nhau rát chặt chẽ, được biểu diễn bởi phương

D = f ( C,T,L,R)

trình sau:

Trong đó:

D – Khả năng phát triển của một quốc gia

C – Khả năng về vốn

T – Khả năng về công nghệ

L – Khả năng về lao động

R – Khả năng về tài nguyên thiên nhiên

Tất cả các yếu tố phát triển trên cũng chính là các nhân tố được huy động để thực

hiện các dự án đầu tư. Do đó, dự án có vai trò rất quan trọng đối với các chủ đầu tư, các

nhà quản lý và tác động trực tiếp tới tiến trình phát triển kinh tế- xã hội được thể hiện

như sau:

(cid:138) Dự án đầu tư là phương tiện để chuyển dịch và phát triển cơ cấu kinh tế.

(cid:138) Dự án đầu tư giải quyết quan hệ cung – cầu về vốn trong phát triển

(cid:138) Dự án đầu tư góp phần xây dựng cơ sở vật chất – kỹ thuật, nguồn lực mới cho

Tiến

phát triển. 17 Nguyễn Chí Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

(cid:138) Dự án đầu tư giải quyết quan hệ cung – cầu về sản phẩm, dịch vụ trên thị

trường, cân đối quan hệ sản xuất và tiêu dùng trong xã hội.

(cid:138) Dự án đầu tư góp phần không ngừng nâng cao đời sống vật chất và tinh thần

cho nhân dân, cải tiến bộ mặt kinh tế – xã hội của đất nước.

(cid:138) Dự án đầu tư là căn cứ quan trọng để tổ chức tài chính đưa ra quyết định tài trợ,

các cơ quan chức năng của Nhà nước phê duyệt và cấp giấy phép đầu tư.

(cid:138) Dự án đầu tư là công cụ quan trọng trong quản lý vốn, vật tư, lao động, trong

quá trình thực hiện đầu tư.

1.3 THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ

1.3.1 Định nghĩa

Thẩm định dự án đầu tư là rá soát, kiểm tra lại một cách khoa học, khách quan và

toàn diện mọi nội dung của dự án và liên quan đến dự án nhằm khẳng định tính hiệu

quả cũng như tính khả thi của dự án trước khi quyết định đầu tư.

Đối với các nhà tài trợ, tổ chức cho vay, Ngân hàng: Thẩm định tài chính dự án

đầu tư là một quá trình được thực hiện bằng kỹ thuật phân tích dự án đã được thiết lập

trên cơ sở những chuẩn mực, nhằm rút ra những kết luận làm căn cứ quyết định cho

khách hàng vay vốn đầu tư dự án.

1.3.2 Mục tiêu thẩm định dự án đầu tư

(cid:138) Giúp chủ đầu tư, các cấp ra quyết định đầu tư và cấp giấy phép đầu tư lựa chọn

phương án đầu tư tốt nhất, quyết định đầu tư đúng hướng và đạt lợi ích kinh tế – xã hội

mà dự án đầu tư mang lại.

(cid:138) Quản lý quá trình đầu tư dựa vào chiến lược phát triển kinh tế – xã hội của Nhà

nước, quy họach phát triển ngành và địa phương từng thời kỳ.

(cid:138) Thực thi luật pháp và các chính sách hiện hành.

Tiến

18 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

(cid:138) Lựa chọn phương án khai thác, sử dụng có hiệu quả các nguồn lực của đất

nước.

(cid:138) Góp phần cải thiện, nâng cao đời sống vật chất và tinh thần của nhân dân.

(cid:138) Thực hiện mục tiêu công nghiệp hoá, hiện đại hoá đất nước.

(cid:138) Bảo đảm nhịp độ tăng trưởng kinh tế đề ra trong chiến lược phát triển kinh tế –

xã hội của đất nước.

1.3.3 Quan điểm thẩm định dự án đầu tư.

(cid:138) Một dự án, qua thẩm định, dược chấp nhận và cấp giấy phép đầu tư, phải được

xem xét và đánh giá trên góc độ của toàn bộ nền kinh tế quốc dân, phù hợp với mục

tiêu phát triển kinh tế quốc gia và đáp ứng các lợi ích kinh tế – xã hội của đất nước.

(cid:138) Thẩm định dự án đầu tư nhằm thực hiện sự điều tiết của Nhà nước trong đầu tư,

bảo đảm sự cân đối giữa lợi ích kinh tế – xã hội của quốc gia và lợi ích của chủ đầu tư.

(cid:138) Thẩm định dự án đầu tư được thực hiện theo chế độ thẩm định của Nhà nước

đối với các dự án có hoặc không có vốn đầu tư của đất nước; phù hợp với pháp luật

Việt Nam và thông lệ quốc tế.

1.3.4 Nôị dung thẩm định dự án đầu tư.

1.3.4.1 Cơ sở pháp lý về thẩm định dự án đầu tư.

(cid:138) Theo “ Quy chế quản lý đầu tư và xây dựng” ban hành kèm theo Nghị định của

chính phủ số 52/1999/NĐ - CP, ngày 08/7/1999.

(cid:138) “Quy chế cho vay của tổ chức tín dụng đối với khách hàng” ban hành kèm theo

Quyết định số 324/1998/QĐ- NHNN ngày 30/9/1998 của Thống đốc Ngân hàng Nhà

nước.

(cid:138) Theo Nghị định của Chính phủ số 12/2000/NĐ-CP, ngày 05/5/2000 về “Sửa

đổi, bổ sung một số điều của quy chế quản lý đầu tư và xây dựng, ban hành kèm theo

Nghị định của Chính phủ số 52/1999/NĐ-CP, ngày 08/7/1999.

(cid:138) Theo Luật khuyến khích đầu tư trong nước, sửa đổi ngày 20/5/1998.

Tiến

19 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

(cid:138) Theo Nghị định của Chính phủ số 51/1999/NĐ - CP, ngày 8/7/1999 về “ Quy

định chi tiết thi hành Luật khuyến khích đầu tư trong nước ”( sửa đổi ), số 03/1998/QH

10.

(cid:138) Theo Luật đầu tư nước ngoài tại Việt Nam, ngày 12/11/1996; Luật sửa đổi, bổ

sung một số điều của Luật đầu tư nước ngoài tại Việt Nam, ngày9/6/2000 (Sửa đổi từ:

1987,1990,1992).

(cid:138) Theo Nghị định của Chính phủ số 24/2000/NĐ-CP, ngày 31/7/2000 về “Quy

định chi tiết thi hành Luật đầu tư nước ngoài tại Việt Nam”.

(cid:138) Theo Thông tư của Bộ Kế họach và Đầu tư số 12/2000/ TT- BKH, ngày

15/9/2000 về “Hướng dẫn họat động đầu tư nước ngoài tại Việt Nam”.

(cid:138) Theo Nghị định số 59/CP ngày 3/10/1996 của Chính phủ ban hành Quy chế

quản lý tài chính và hạch toán kinh doanh đối với doanh nghiệp nhà nước.

(cid:138) Theo Nghị định số 27/1999/NĐ-CP ngày20/4/1999 của Chính phủ sửa đổi, bổ

sung Quy chế quản lý tài chính và hạch toán kinh doanh đối với doanh nghiệp nhà

nước ban hành kèm theo Nghị định số 59/CP ngày 3/10/1996 của Chính phủ.

(cid:138) Quyết định số 166/1999/QĐ-BTC ngày 30/12/1999 của Bộ trưởng Bộ tài chính

về ban hành chế độ quản lý, sử dụng và trích khấu hao tài sản cố định.

(cid:138) Quyết định số 167/2000/QĐ-BTC ngày 25/10/2000 của Bộ trưởng Bộ tài chính

về việc ban hành chế độ báo cáo tài chính doanh nghiệp.

(cid:138) Thông tư số 58/2002/TT-BTC ngày 28/6/2002 của Bộ Tài chính hướng dẫn

Quy chế tài chính của công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên thuộc sở hữu nhà

nước, tổ chức chính trị, tổ chức chính trị - xã hội.

(cid:138) Quyết định số 1141-TC/QĐ/CCĐKT ngày 01/2/1995 của Bộ tài chính ban

hành chế độ kế toán đối với doanh nghiệp.

(cid:138) Căn cứ định mức kinh tế kỹ thuật theo từng ngành nghề, từng vật nuôi cây

trồng do các cơ quan có chức năng ban hành.

Tiến

20 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

(cid:138) Các văn bản khác có liên quan ...

Các văn bản trên đây được thay đổi, bổ sung theo tưng thời điểm nhất định tuy

theo từng thời kỳ. Do đó khi tiến hành thẩm định phải căn cứ vào tính hiệu lực của các

văn bản có liên quan để thẩm định .

1.3.4.2 Nôị dung thẩm định dự án đầu tư.

1. Giới thiệu về dự án đầu tư

(cid:138) Tên dự án.

(cid:138) Tên doanh nghiệp.

(cid:138) Địa điểm thực hiện.

(cid:138) Địa chỉ trụ sở chính của doanh nghiệp.

(cid:138) Đơn đăng ký kinh doanh.

(cid:138) Người đại diện

(cid:138) Người được uỷ quyền(nếu có).

(cid:138) Tài khoản tiền gửi, tiền vay.

(cid:138) Mục tiêu và ngành nghề kinh doanh.

(cid:138) Tổng mức vốn đầu tư của dự án.

(cid:138) Tiến độ triển khai thực hiện.

2. Thẩm định tư cách pháp lý của chủ đầu tư.

(cid:138) Thẩm định năng lực pháp luật dân sự, năng lực hành vi dân sự:

(cid:214) Đối tượng đầu tư.

(cid:214)Điều kiện thành lập doanh nghiệp.

(cid:214) Ngành nghề sản xuất kinh doanh.

(cid:214) Năng lực cán bộ quản lý của chủ đầu tư.

(cid:138) Thẩm định tình hình tài chính của chủ đầu tư:

Để đánh giá một cách cơ bản tình hình tài chính cuả doanh nghiệp, có thể sử

dụng thông tin kế toán trong nội bộ doanh nghiệp là nguồn thông tin quan trọng nhất

Tiến

được hình thành thông qua việc xử lý các báo cáo kế toán chủ yếu sau: 21 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

(cid:214) Bảng cân đối kế toán 2 năm liền kề.

(cid:214) Báo cáo kết quả kinh doanh hai năm liền kề.

(cid:214) Báo cáo lưu chuyển tiền tệ.

(cid:214) Thuyết minh báo cáo tài chính có liên quan.

(cid:214) Báo cáo lợi nhuận giữ lại.

(cid:214) Báo cáo kiểm toán.

3. Thẩm định mục tiêu dự án đầu tư.

(cid:214) Lĩnh vực mà dự án đầu tư.

(cid:214) Địa bàn mà dự án đầu tư

4. Thẩm định thời hạn đầu tư.

5. Thẩm định biện pháp bảo đảm nợ vay.

6. Kết luận và đề xuất sau thẩm định.

1.4 THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN

1.4.1 Sư cần thiết phải thẩm định tài chính dự án đầu tư.

Trong quá trình thẩm định dự án đầu tư, Ngân hàng phải thẩm định trên nhiều

phương diện khác nhau để làm sao có cái nhìn khách quan trước khi quyết định cho

vay. NHTM với tư cách là người cho vay, tài trợ cho dự án đầu tư đạc biệt quan tâm

đến khía cạnh thẩm định tài chính dự án, nó có ý nghĩa quyết định trong các nội dung

thẩm định. Hoạt động cho vay là hoạt động quan trọng nhất của ngân hàng thương

mại, các khoản cho vay thường chiếm 59% tích sản của ngân hàng và 65 - 70% lợi tức

ngân hàng sinh ra từ các hoạt động cho vay. Thành công của một ngân hàng tuỳ thuộc

chủ yếu vào việc thực hiện kế hoạch tín dụng và thành công tín dụng, xuất phát từ

chính sách cho vay của ngân hàng. Trong các hoạt động cho vay của ngân hàng thì cho

vay theo dự án được ngân hàng đạc biệt quan tâm vì nó đòi hỏi vốn lớn, thời hạn kéo

dài và rủi ro cao nhưng lợi nhuận cao. Vô số các rủi ro khác nhau khi cho vay nói

chung và cho vay theo dự án nói riêng, xuất phát từ nhiều yếu tố và có thể dẫn đến việc

Tiến

22 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH không chi trả được nợ khi đến hạn. Do đó để quyết định có chấp nhận cho vay hay

không, ngân hàng cần phải coi trọng phân tích tín dụng nói chung và thẩm định tài

chính dự án nói riêng. Thông qua việc thẩm định này, ngân hàng có cái nhìn toàn diện

về dự án đánh giá về như cầu tổng vốn đầu tư, cơ cấu nguôn vốn và tình hình sử dụng

nguồn vốn, hiệu quả tài chính mà dự án mang lại cũng như khả năng trả nợ của dự án.

Với mục tiêu hoạt động là an toàn và sinh lời, do đó Ngân hàng chỉ cho vay đối

với các dự án có hiệu quả tài chính tức là dự án mang lại lợi nhuần và khả năng trả nợ

thì ngân hàng mới có thể thu hồi được gốc và lãi, khoản cho vay mới đảm bảo, Ngân

hàng mới có được khoản vay có chất lượng.

1.4.2 Nôị dung thẩm định tài chính dự án đầu tư.

(cid:138) Thẩm định nhu cầu tổng vốn đầu tư:

Dưới giác độ của một dự án, vốn đầu tư là tổng số tiền được chi tiêu để hình

thành nên các tài sản cố định và tài sản lưu động cần thiết. Những tài sản này sẽ được

sử dụng trong việc tạo ra doanh thu, chi phí, thu nhập suốt vòng đời hữu ích của dự án.

Thẩm định vốn đầu tư là việc phân tích và xác định nhu cầu vốn đầu tư cần thiết dành

cho một dự án.

Đặc điểm của các dự án là thường yêu cầu một lượng vốn lớn và sử dụng trong

một thời gian dài. Tổng vốn đầu tư nay trước khi trình Ngân hàng thì đã được xác định

và đã được nhiều cấp, ngành xem xét, phê duyệt. Tuy nhiên, Ngân hàng vẫn cần phải

thẩm định lại trược khi cho vay, bởi vì: Sai lầm trong việc xác định nhu cầu vốn đầu tư

của dự án có thể dẫn tới tình trạng lãng phí vốn lớn, gây khó khăn trong hoạt động đầu

tư cũng như hoạt động vận hành kết quả đầu tư sau nay, thậm chí gây hậu quả nghiêm

trọng đối với chủ đầu tư.

Do đó việc xác định hợp lý tối đa tổng mức vốn đầu tư của một dự án là cần thiệt

đối với ngân hàng. Ngân hàng sẽ thẩm định chi tiết tổng vốn đầu tư được hình thành

như thế nào:

(cid:214) Vốn đầu tư vào tài sản cố định:

Tiến

23 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

Đây là hoạt động đầu tư nhằm mua sắm, cải tạo, mở rộng tài sản cố định. Vốn

đầu tư vào tài sản cố định thường chiếm tỷ trọng lớn trong tổng vốn đầu tư cho dự án.

Các tài sản cố định được đầu tư có thể là tài sản cố định hữu hình hoặc tài sản cố định

vô hình.

Cụ thể là:

- Chi phí xây lắp: Chi phí khảo sát, thiết kế, xây dựng luận chứng kinh tế - kỹ

thuật, chi phí ban đầu về quyền sử dụng đất, chi phí đền bù, chi phí cần thiết và hợp lý

ch các thủ tục pháp lý như đăng ký kinh doanh, thuế trước bạ, lệ phí chứng từ, ...

- Chi phí máy móc thiết bị công nghệ, hệ thống dây chuyền và các thiết bị bán lẻ:

Giá mua thiết bị, chi phí bảo quản, vận hành, vận chuyển.

- Chi phí dự phòng.

- Chi phí khác: Chi phí này phát sinh trong quá trình thực hiện dự án không liên

quan trực tiếp đến việc tạo ra hay vận hành các tài sản cố định.

(cid:214) Vốn đầu tư vào tài sản lưu động:

Đây là vốn đầu tư nhằm hình thành các tài sản lưu động cần thiết để thực hiện dự

án. Nhu cầu đầu tư vào tài sản lưu động phụ thuộc vào đặc điểm của từng dự án. Bao

gồm tài sản lưu động trong sản xuất ( Nguyên liệu, vật liệu,... và sản phẩm dở dang) và

tài sản trong quá trình lưu thông (Vốn băng tiền,vốn trong thanh toán, sản phẩm hàng

hoá chờ tiêu thụ ...).

(cid:138) Thẩm định phương án tài trợ dự án đầu tư:

Các phương án tài trợ cho dự án đầu tư thông thường bao gồm các nguồn chính

là: Vốn tự có của chủ đầu tư, vốn vay NHTM, vốn vay quỹ hỗ trợ phát triển, vốn do

Ngân sách cấp, lesing, nguồn vốn khác. Nhiệm vụ thẩm định các nguồn vốn tài trợ cho

dự án là để xem xét về số lượng, thời gian, tỷ trọng các nguồn trong tổng vốn đầu tư,

cơ cấu vốn có hợp lý và tối ưu. Mặt khác, cơ cấu nguồn vốn sẽ chi hpối việc xác định

Tiến

24 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH dòng tiền phù hợp cũng như lựa chọn lãi suất chiết khấu hợp lý để xác định NPV của

dự án.

Trong quá trình thẩm định các nguồn tài trợ cho dự án, Ngân hàng phải xem xét

cơ sở pháp lý và cơ sở thưc tế của các nguồn vốn để có thể khẳng định chắc chắn rằng

các nguồn đó là có thực. Trong thực tế có đơn vị vốn tự có thực tế không đủ hoặc

không có tham gia vào dự án, nên đã đẩy vốn đầu tư lên mức nhu cầu cao hơn thực tế

cần thiết để vay tín dụng bù đắp, nếu không xem xét kỹ thì vô tình ngân hàng đã tham

gia 100% nhu cầu vốn đầu tư. Ngân hàng phải đánh giá nhu cầu vốn và mức cân đối

vốn từ các nguồn tài trợ trong các giai đoạn thực hiện dự án. Từ đó, xây dựng một trình

tự cho vay sao cho tiến độ bỏ vốn phù hợp với tiến độ thi công xây lắp và việc điều

hành vốn của Ngân hàng.

(cid:138) Thẩm định hiệu quả tài chính của dự án:

Hiệu quả tài chính dự án đầu tư được đánh giá thông qua các phương pháp phân

tích tài chính trên cơ sở dòng tiền của dự án. Dòng tiền của một dự án được hiểu là các

khoản chi và thu được kỳ vọng xuất hiện tại các mốc thời gian khác nhau trong suất

chu kỳ của dự án. Khi lấy toàn bộ khoản tiền thu được trừ đi khoản tiền chi ra thì

chúng ta sẽ xác định được dòng tiền ròng tại các mốc thời gian khác nhau. Quá trình

xác định dòng tiền ròng hàng năm dựa trên lợi nhuận sau thuế, khấu hao, lãi vay và

những khoản mục điều chỉnh khác khi có sự khác biệt trong cơ cấu đầu tư tài trợ cho

dự án. Nếu sai lầm trong việc xác định các dòng tiền có thể dãn đến tính toán và thẩm

định hiệu quả tài chính dự án không có ý nghĩa thực tế nữa. Do đó đứng trên góc độ là

Ngân hàng khi xác định dòng tiền còn lưu ý một số vấn đề sau:

(cid:214) Cơ cấu vốn tài trợ cho dự án: Như đã phân tích ở trên, cơ cấu vốn tài trợ cho

dự án có ảnh hưởng đến việc xác định dòng tiền hoạt động mỗi năm của dự án. Một dự

án có thể đựơc tài trợ bằng nhiều nguồn khác nhau, do đó dòng tiền sẽ được điều chỉnh

để phù hợp với mỗi phương thức tài trợ.

Tiến

25 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

(cid:214) Lãi suất chiết khấu được được lựa chọn là thực hay danh nghĩa: Lãi suất thực

là lãi suất danh nghĩa trừ đi tỷ lệ lạm phát dự kiến. Việc lựa chọn lãi suất chiết khấu

hay danh nghĩa không thành vấn đề miễn là đảm bảo nguyên tắc nhất quán: Lãi suất

chiết khấu thực áp dụng đối với dòng tiền thực, lãi suất chiết khấu danh nghĩa áp dụng

đối với dòng tiền danh nghĩa.

(cid:214) Lựa chọn phương pháp tính khấu hao: Việc lựa chọn phương pháp tính khấu

hao sẽ ảnh hưởng đến độ lớn của lợi nhuận sau thuế và chi phí khấu hao và từ đó ảnh

hưởng tới quy mô dòng tiền mỗi năm.

(cid:214) Rủi ro: Trong quá trình thẩm định tài chính dự án, chúng ta cần phải xem xét

và phân tích cẩn trọng rủi ro đối với dự án. Rủi ro bao gồm rất nhiều loại và chúng đều

tác động tới kết quả của việc xác định dòng tiền dự tính cho dự án.

(cid:214) Những ưu đãi đầu tư của chính phủ.

(cid:214) Thuế thu nhập doang nghiệp.

Các phương pháp tính toán tài chính được sử dụng trong thẩm định hiệu quả tài

chính bao gồm 1 số phương pháp tính sau:

- Phương pháp giá trị hiện tại ròng (NPV).

- Phương pháp tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR).

- Chỉ số doanh lợi (PI).

- Thời gian hoàn vốn (PP).

Cho dù áp dụng phương pháp nào để thẩm định tài chính dự án thì nguyên tắc giá

trị thời gian của tiền phải được áp dụng. Đồng tiến có giá trị về mặt thời gian, một đồng

tiền ngày hôm nay có giá trị hơn một đồng tiền ngày mai, bởi lẽ một đồng tiền hôm

nay nếu để ngày mai thì ngoài tiền gốc ra còn có tiền lãi do nó sinh ra, còn một đồng

ngày mai nguyên vẹn một đồng mà thôi.

(cid:214) Phương pháp giá trị hiện tại ròng (NPV):

Tiến

26 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

Khái niệm: NPV (Net present vaule) - giá trị hiện tại ròng - là chêng lệch giữa

tổng giá trị của các dòng tiền thu được trong từng năm thực hiện dự án với vốn đầu tư

bỏ ra được hiện tại hoá ở mốc 0. NPV có thể mang giá trị dương, âm hoặc bằng không.

Đây là chỉ tiêu được sử dụng phổ biến nhất trong thẩm định tài chính dự án.

n

NPV

=

t

∑

0t =

CF t ( ki +

)

Cách xác định:

Trong đó:

CFt: Dòng tiền ròng năm thứ t. k: Lãi suất chiết khấu. n: Số năm thực hiện dự án.

ýnghĩa của chỉ tiêu: NPV phản ánh giá trị tăng thêm cho chủ đầu tư. NPV mang giá trị dương nghĩa là việc thực hiện dự án sẽ tạo ra giá trị tăng thêm cho chủ đầu tư; hay nói cách khác, dự án không những bù đắp đủ vốn đầu tư bỏ ra, mà còn tạo ra lợi nhuận; không những thế, lợi nhuận này còn được xem xét trên cơ sở giá trị thời gian của tiền. Ngược lại, nếu NPV âm có nghĩa là dự án không đủ bù đắp vốn đầu tư, đem lại thua lỗ cho chủ đầu tư.

Tiêu chuẩn lựa chọn dự án:

- Nếu NPV< 0: dự án bị từ chối.

- Nếu NPV= 0: tuỳ vào vị trí và mục đích khác ( xã hội, môi trường ... ) để lựa

chọn.

- Nếu NPV> 0:

+ Nếu đó là các dự án độc lập thì tất cả được lựa chọn.

+ Nếu đó là các dự án thuộc loại xung khắc thì dự án nào có NPV lớn nhất sẽ

được lựa chọn.

Tiến

27 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

Ưu điểm:

- Tính đến giá trị thời gian của tiền.

- Cho biết lợi nhuận của dự án đầu tư và giúp chủ đầu tư tối đa hoá lợi nhuận.

Nhược nhiểm:

- NPV không cho biết khả năng sinh lợi tính bằng tỷ lệ phần trăm nên không

thuận tiện cho việc so sánh cơ hội đầu tư.

- NPV không quan tâm đếm sự khác biệt về thời gian hoạt động của các dự án

nên việc lựa chọn dự án có NPV lớn nhất không được chính xác.

- NPV dùng chung một lãi suất chiết khấu cho tất cả các năm hoạt động của dự án nhưng tỷ lệ chiết khấu luôn thay đổi theo sự thay đổi của các yếu tố kinh tế - xã hội.

- Không thấy được giá trị lợi ích thu được từ một đồng vốn đầu tư.

- Phương pháp NPV khó tính toán vì đòi hỏi phải xác định chính xác chi phí vốn.

(cid:214) Phương pháp tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR):

Khái niệm: Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ là tỷ lệ chiết khấu mà tại đó giá trị hiện tại ròng

của dự án bằng không.

)

Cách xác định

IRR

k

=

+

1

k − 1 2 NPV

( k +

NPV 1 NPV 1

2

Trong đó:

k1: lãi suất chiết khấu ứng với NPV1 dương gần tới 0. k2: lãi suất chiết khấu ứng với NPV2 âm gần tới 0. NPV1: Giá trị hiện tại ròng ứng với lãi suất chiết khấu k1. NPV2: Giá trị hiện tại ròng ứng với lãi suất chiết khấu k2.

Tiến

28 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

ý nghĩa của chỉ tiêu: IRR phản ánh khả năng sinh lợi của dự án, chưa tính đến chi phí cơ hội của vốn đầu tư, tức nếu như chiết khấu các luồng tiền theo IRR, PV sẽ bằng đầu tư ban bầu Co. Hay nói khác, nếu chi phí vốn bằng IRR dự án sẽ không tạo thêm được giá trị hay không có lãi.

Tiêu chuẩn lựa chọn dự án:

Gọi r là chi phí sử dụng vốn bình quân của dự án.

- Nếu IRR< r: dự án bị loại.

- Nếu IRR = r: dự án được lựa chọn hay bị loại tuỳ thuộc vào yêu cầu khác (giải

quyết việc làm, cải tạo môi trường ...).

- Nếu IRR> r:

+ Nếu đó là dự án độc lập: tất cả được lựa chọn.

+ Nếu đó là các dự án thuộc loại xung khắc: dự án nào có IRR lớn nhất sẽ được

lựa chọn.

Ưu điểm:

- Có tính đến giá trị thời gian của tiền.

- Phương pháp IRR cho biết khả năng sinh lợi của dự án tính bằng tỷ lệ phần

trăm vì vậy thuận tiện cho việc so sánh các cơ hội đầu tư.

Nhược điểm:

- IRR có thể cho kết quả sai lệch nếu có hai hoặc nhiều dự án loại trừ nhau đem

so sánh vì IRR không xét đến quy mô dự án đầu tư .

- Do không tính toán trên cơ sở chi phí vốn của dự án, phương pháp IRR có thể

dẫn đến nhận định sai về khả năng sinh lợi của dự án.

-Phương pháp IRR có thể mâu thuẫn với phương pháp NPV khi chi phí vốn thay

đổi.

- Phương pháp IRR có thể gặp vấn đề đa giá trị.

(cid:214) Phương pháp chỉ số doanh lợi (PI):

Tiến

29 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

Khái niệm: Chỉ số doanh lợi là chỉ số phản ánh khả năng sinh lợi của dự án, tính

bằng tổng giá trị hiện tại của các dòng tiền trong tương lai chia cho vốn đầu tư bỏ ra

ban đầu.

Tiến

30 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

Cách xác định:

n ∑ 1t =

PI

=

CF t tk1 ( ) + CF 0

ý nghĩa của chỉ tiêu: PI cho biết một đồng vốn đầu tư bỏ ra sẽ tạo ra bao nhiêu

đồng thu nhập. Thu nhập này chưa tính đến chi phí vốn đầu tư đã bỏ ra.

Tiêu chuẩn lựa chọn: PI càng cao thì dự án càng dễ được chấp nhận, nhưng tối

thiểu phải bằng lãi suất chiết khấu.

Ưu điểm:

- Cho biết lợi nhuận hiện tại của một đồng vốn đầu tư vào dự án, so sánh được

các dự án có quy mô vốn khác nhau.

- Có mối quan hệ chặt chẽ với chỉ tiêu NPV, thường cùng đưa tới một quyết

định, dễ hiểu, dễ diễn đạt.

Nhược điểm:

-Người ta không quan tâm đến quy mô vốn, chưa chắc tổng lợi nhuận đã lớn nhất.

- Có thể không tối đa hoá lợi nhuận cho chủ đầu tư.

(cid:214) Phương pháp thời gian hoàn vốn (PP):

Khái niệm: Thời gian hoàn vốn là khoảng thời gian sao cho các khoản thu nhập

từ dự án (khấu hao và lợi nhuận sau thuế) đủ bù đắp vốn đầu tư vào dự án.

Cách xác định:

Số vốn đầu tư còn lại cần được thu hồi

PP = n = +

Dòng tiền ngay sau mốc hoàn vốn

Tiến

31 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

ý nghĩa của chỉ tiêu: PP phản ánh thời gian thu hồi vốn đầu tư vào dự án, nó cho

biết sau bao lâu thì dự án thu hồi đủ vốn đầu tư; do vậy, PP cho biết khả năng tạo thu

nhập của dự án từ khi thực hiện cho đến khi thu hồi đủ vốn.

Tiêu chuẩn lựa chọn: Chấp nhận dự án khi PP của dự án nhỏ hơn hoặc bằng PP

tiêu chuẩn.

Ưu điểm:

- Dễ làm, dễ áp dụng. Nó áp dụng cho các dự án nhỏ.

- Có cái nhìn tương đối chính xác về mức độ rủi ro của dự án, do đó chọn được

những dự án có rủi ro thấp nhất.

- Không cần tính đến dòng tiền những năm sau năm thu hồi vốn, tránh lãng phí

thời gian và chi phí

- Sau thời gian hoàn vốn có thể tận dụng các cơ hội đầu tư khác có lợi hơn.

Nhược điểm:

- Không tính tới giá trị thời gian của tiền.

- Không chú ý tới các dự án có tính chất chiến lược, dự án dài hạn.

- Yếu tố rủi ro của các luồng tiền trong tương lai không được xem xét.

(cid:138) Thẩm định kế hoạch trả nợ của dự án:

Kế hoạch trả nợ của dự án được xây dựng trên cơ sở phương án nguồn vốn và

điều kiện vay nợ của từng nguồn. Nó được chủ đầu tư đưa ra trong giai đoạn lập dự án,

khi mà nhiều điều kiện vay trả nợ cụ thể chưa được khẳng định còn mang tính chủ

quan dựa trên những dự định. Ngân hàng khi thẩm định sẽ xem xét tính hợp lý của kế

hoạch trả nợ này dựa trên cơ sở phân tích dòng tiền thu của dự án. Nguồn thu của dự

án phải đảm bảo phù hợp với kế hoạch trả nợ ngân hàng. Tính toán các chỉ tiêu nhằm

đưa ra kỳ hạn cũng như việc thu hồi khoản nợ sao cho không lớn hơn thời hạn tồn tại

của dự án. Trên cơ sở đó hai bên thoả thuận nguồn trả nợ, hình thức trả nợ, lãi suất cho

Tiến

vay, thời hạn vay, thời gian ân hạn, kỳ hạn nợ, ... 32 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

(cid:138) Thẩm định tình hình tài chính của chủ đầu tư:

Để có cái nhìn toàn diện, tổng thể hơn về tình hình tài chính và tính khả thi của

dự án đầu tư thì bên cạnh việc thẩm định tình hình tài chính của dự án, Ngân hàng còn

phải thẩm định khía cạnh tài chính của chủ dự án. Để phân tích tình hình tài chính của

chủ dự án các ngân hàng thường sử dụng các tỷ số tài chính. Thông qua phân tích các

tỷ số tài chính của doanh nghiệp Ngân hàng có thể đánh giá khá chính xác tình hình tài

chính của doanh nghiệp. Các tỷ số tài chính được thiết lập để đo lường những đặc điểm

cụ thể về tình trạng và hoạt động tài chính của doanh nghiệp. Chúng có thể được phân

chia thành các loại như sau:

– Các tỷ số về khả năng thanh khoản.

– Các tỷ số về khả năng hoạt động.

– Các tỷ số về khả năng cân đối vốn.

– Các tỷ số về khả năng sinh lãi.

(cid:214) Các tỷ số về khả năng thanh khoản:

Có hai tỷ số thanh khoản quan trọng nhất là tỷ số về khả năng thanh khoản hiện

hành và khả năng thanh khoản nhanh.

Khả năng thanh toán hiện hành.

Tài sản lưu động Khả năng thanh toán hiện hành = Nợ ngắn hạn

Tỷ số về khả năng thanh toán hiện hành là thước đo khẳ năng thanh toán ngắn

hạn của doanh nghiệp, nó cho biết mức độ các khoản nợ của các chủ nợ ngắn hạn được

trang trải bằng các tài sản có thể chuyển thành tiền trong một giai đoạn tương đương

với thời hạn của các khoản nợ đó. Tỷ số này còn phụ thuộc vào sự so sánh với giá trị

trung bình ngành của ngành mà doanh nghiệp đang kinh doanh. Đồng thời, nó cũng

được so sánh với các giá trị của tỷ số này của doanh nghiệp trong những năm trước đó.

Tiến

33 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

Mặt khác, trong nhiều trường hợp tỷ số này phản ánh không chính xác khả năng

thanh khoản, bởi nếu hàng tồn kho là những loại hàng khó bán thì doanh nghiệp rất

khó biến chúng thành tiền để trả nợ. Bởi vậy, cần phải quan tâm tới tỷ số về khả năng

thanh toán nhanh.

Khả năng thanh toán nhanh.

Tài sản lưu động - Hàng hoá tồn kho Khả năng thanh toán nhanh = Nợ ngắn hạn

Tỷ số về khả năng thanh toán nhanh cho biết khả năng hoàn trả các khoản nợ

ngắn hạn không phụ thuộc vào việc bán tài sản dự trữ (tồn kho).

(cid:214) Các tỷ số về khả năng hoạt động:

Các tỷ số này đo lường mức độ hoạt động liên quan đến mức tài sản của doanh

nghiệp, chúng bao gồm có 4 tỷ số:

Tỷ số vòng quay hàng tồn kho.

=

Doanh thu thuần

Tỷ số vòng quay hàng tồn kho doanh thu thuần Doanh thu thuần

Tỷ số này đo lường mức doanh số bán liên quan đến mức độ tồn kho của các loại

hàng hoá thành phẩm, nguyên vật liệu. Nếu tỷ số này có giá trị thấp chứng tỏ rằng các

loại hàng hoá tồn kho quá cao so với doanh số bán.

Kỳ thu tiền bình quân.

Các khoản phải thu Kỳ thu tiền bình quân = Doanh thu bình quân một ngày

Tiến

34 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

Kỳ thu tiền bình quân là số ngày bình quân mà 1 VNĐ hàng hoá bán ra được thu

hồi. Số ngày trong kỳ thu tiền bình quân thấp, chứng tỏ doanh nghiệp không bị đọng

vốn trong khâu thanh toán, không gặp phải những khoản nợ “khó đòi”.

Hiệu suất sử dụng tài sản cố định.

Doanh thu thuần Hiệu suất sử dụng tài = sản cố định Tổng tài sản có

Tỷ số này cho biết một đồng tài sản cố định tạo ra được bao nhiêu đồng doanh

thu trong một năm. Tỷ số này cao phản ánh tình hình hoạt động tốt của doanh nghiệp

đã tạo ra mức doanh thu thuần cao so với tài sản cố định.

Mặt khác, tỷ số này còn phản ánh khả năng sử dụng hữu hiệu tài sản các loại.

Tỷ số hiệu quả sử dụng toàn bộ tài sản.

Doanh thu thuần Hiệu suất sử dụng toàn = bộ tài sản Tổng tài sản có

Tỷ số này cho thấy hiệu quả sử dụng toàn bộ các loại tài sản của doanh nghiệp, hoặc

thể hiện một đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp đã đem lại bao nhiêu đồng doanh thu.

(cid:214)Tỷ số về khả năng cân đối vốn:

Tỷ số nợ.

Tổng số nợ Tỷ số nợ = Tổng tài sản có

Tỷ số nợ là tỷ số giữa tổng số nợ trên tổng tài sản của doanh nghiệp.

Tỷ số này được sử dụng để xác định nghĩa vụ của chủ doanh nghiệp đối với các

chủ nợ trong việc góp vốn. Hệ số này càng nhỏ càng tốt nó phản ánh khả năng trả nợ

khi doanh nghiệp có nguy cơ phá sản.

Tiến

35 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

Tỷ số về khả năng thanh toán lãi vay.

EBIT Khả năng thanh toán = lãi vay Chi phí trả lãi

Tỷ số này cho biết mức độ lợi nhuận đảm bảo khả năng trả lãi hàng năm như thế

nào. Việc không trả được các khoản nợ này sẽ thể hiện khả năng doanh nghiệp có nguy

cơ bị phá sản.

(cid:214) Các tỷ số về khả năng sinh lãi:

Tỷ số doanh lợi doanh thu.

Lợi nhuận thuần

Doanh lợi doanh thu =

Doanh thu thuần

Tỷ số này phản ánh cứ một đồng doanh thu thuần thì có bao nhiêu phần trăm lợi

nhuận. Có thể sử dụng nó để so sánh với tỷ số của các năm trước hay so sánh với các

doanh nghiệp khác.

Tỷ số doanh lợi tổng vốn.

Lợi nhuận thuần Doanh lợi tổng vốn = Tổng tài sản có

Chỉ tiêu lợi nhuận trên tổng vốn đầu tư đo lường khả năng sinh lợi của một đồng

vốn đầu tư vào doanh nghiệp.

Tỷ số doanh lợi vốn chủ sở hữu.

Lợi nhuận thuần Doanh lợi vốn chủ sở = hữu Vốn cổ phần thường

Tỷ số này đo lường mức lợi nhuận trên mức đầu tư của các chủ sở hữu.

Tiến

36 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

(cid:138) Thẩm định dự án trong điều kiện rủi ro:

Trong thực tế các dự án đầu tư luôn tiềm ẩn những rủi ro, những dự kiến khi phân

tích dự án để đưa vào tính toán đều mang tính tương lai khó có thể biết trước được đặc

biết là những dự án kéo dài trong nhiều năm. Do đó, việc thẩm định tài chính dự án

trong điều kiện rủi ro là rất cần thiết đối với ngân hàng trong quá trình quyết định cho

vay. Ngân hàng phải xem xét và phân tích cẩn trọng rủi ro đối với dự án, từ đó cân

nhắc tài trợ cho dự án sao cho mức độ rủi ro có thể chấp nhận được.

(cid:214) Phương pháp phân tích hoà vốn:

Phân tích hoà vốn là quá trình áp dụng các công cụ để phân tích độ rủi ro tài

chính ngắn hạn của dự án thông qua việc xác định điểm hoà vốn, mà điểm này biểu thị

sản lượng hoà vốn, doanh thu hoà vốn, công suất hay mức hoạt động hoà vốn.

– Sản lượng hoà vốn lý thuyết:

Sản lượng hoà vốn là sản lượng cần thiết mà dự án phải đạt được để hoạt động

không lời cũng không lỗ (hoà vốn).

=Q

Công thức:

BEP

FC − vp

Trong đó:

BEPQ – Sản lượng hoà vốn lý thuyết của dự án, hiện vật.

FC - Tổng định phí hàng năm của dự án, giá trị.

p - Giá bán 1 đơn vị sản phẩm, giá trị.

v - Biến phí cho 1 đơn vị sản phẩm, giá trị.

– Doanh thu hoà vốn lý thuyết:

Doanh thu hoà vốn là doanh thu cần thiết mà dự án phải đạt được để hoạt động

không lời mà cũng không lỗ (hoà vốn).

Tiến

37 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

Công thức:

S

Q

=

BEP

BEP

=× P

−

1

FC VC S

Trong đó:

BEPS - Doanh thu hoà vốn lý thuyết, giá trị.

S - Tổng doanh thu trong năm tính toán, giá trị.

– Công suất hay mức độ hoạt động hoà vốn lý thuyết:

Công suất hay mức hoạt động hoà vốn là công suất hay mức hoạt động cần thiết

mà dự án phải đạt được để hoạt động không lời mà cũng không lỗ (hoà vốn).

Công thức:

Q

S

P

=

=

BEP

BEP Q

BEP S

Trong đó:

BEPP - Công suất hay mức hoạt động hoà vốn lý thuyết, tính bằng % của công

suất thiết kế (100%).

ý nghĩa:

- Công suất hay mức hoạt động hoà vốn cho biết dự án cần phải hoạt động tới

mức sản lượng bao nhiêu để đánh giá là hoà vốn.

- Công suất hay mức hoạt động hoà vốn cho biết dự án cần phải hoạt động tới

mức doanh thu bao nhiêu để đánh giá là hoà vốn.

- Từ điều trên cho thấy, nếu công suất hay mức hoạt động hoà vốn của dự án

thấp; nghĩa là, dự án chỉ cần hoạt động với mức cố gắng nhỏ cũng đã đạt được kết quả

hoà vốn. Để định lượng, khái niệm độ an toàn công suất được sử dụng dưới đây.

Độ an toàn công suất:

Độ an toàn công suất là hiệu số giữa mức một trăm phần trăm công suất thiết kế

và mức hoạt động hoà vốn của dự án.

Tiến

38 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

Công thức:

P

P

=

−

100%

BEP

S Ý nghĩa:

Từ công thức cho thấy công suất hay mức hoạt động hoà vốn càng thấp thì độ an

toàn công suất càng cao, độ rủi ro hoạt động càng ít và hiệu quả tài chính của dự án

càng lớn.

Giá hoà vốn: là giá bán thấp nhất một đơn vị sản phẩm để dự án hoạt động

không lời mà cũng không lỗ (hoà vốn).

=

−

Công thức:

rBEP

Spr

( 100%

) p ×

Trong đó:

BEPPr - Giá bán hoà vốn 1 đơn vị sản phẩm của dự án, giá trị.

- Độ an toàn về giá của dự án, %; được tính theo công thức sau đây: SPr

Ưu điểm của phân tích hoà vốn:

- Cho biết doanh nghiệp cần sản xuất và tiêu thụ bao nhiêu sản phẩm hoặc sau

bao nhiêu thời gian thì bù đắp được những chi phí mà doanh nghiệp đã bỏ ra hoặc đạt

được lợi nhuận theo dự kiến. Từ đó có thể đề ra các biện phấp để tránh rủi ro và tăng

lợi nhuận cho doanh nghiệp.

- Trên cơ sở phân tích hoà vốn có thể lựa chọn các phương án sản xuất khác

nhau hoặc đưa ra các quyết định có tính chiến lược lâu dài cho doanh nghiệp như có

nên tiếp tục sản xuất hay nhận những đơn đặt hàng với giá bán thấp hơn sau khi doanh

nghiệp đã đạt được điểm hoà vốn ...

Nhược điểm của phan tích hoà vốn:

- Hầu hết các chi phí trong doanh nghiệp đều rất phức tạp và không thể phân chia

một cách hoàn toàn rành mạch thành chi phí cố định và chi phí biến đổi. Bởi vậy việc

Tiến

phân tích hoà vốn sẽ gặp rất nhiêu khó khăn. 39 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

- Phân tích hoà vốn không quan tâm đến giá trị thời gian của tiền tệ. Chẳng hạn,

chi phí cố định có thể được phân bổ trước khi tính toán các chi phí biến đổi và trước

khi tạo ra thu nhập. Khi phân tích hoà vốn trong những khoảng thời gian ngắn, việc bỏ

qua thời gian của tiền thường không ảnh hưởng lớn lắm. Nhưng nếu phân tích trong

những khoảng thời gian dài, chi phí và doanh thu phải được thể hiện dưới hình thức giá

trị hiện tại. Điều này đòi hỏi phải áp dụng hình thức phân tích độ nhạy với yêu cầu tính

chính xác về doanh số hàng bán được khá cao và với mức doanh thu mà tại đó

NPV>0.

- Mô hình phân tích hoà vốn cơ bản đánh giá theo đường thẳng (tức P và V

không đổi), nhưng giá bán và chi phí biến đổi của mỗi đơn vị hàng bán có thể thay đổi

theo mức sản xuất.

(cid:214) Phương pháp phân tích độ nhạy:

Phân tích độ nhạy là phương pháp phân tích rủi ro dài hạn, nhằm xác định sự thay

đổi khả năng sinh lời của dự án đầu tư khi dự tính có sự biến động giá trị đầu vào và

đầu ra của dự án trong điều kiện bất định.

– Đầu vào và đầu ra của dự án.

Các thành phần thuộc đầu vào

+ Các khoản mục thuộc biến phí trong đó đặc biệt chú ý:

* Nguyên vật liệu;

* Bán thành phẩm;

* Giá thuê nhân công;

* Hao phí dịch vụ hạ tầng, điện, nước...

+ Các khoản mục thuộc định phí.

+ Chú thích: Các khoản mục thuộc biến phí và định phí được phân tích trong

Bảng chi phí giá thành hàng năm của dự án.

Các thành phần thuộc đầu ra

Tiến

40 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

+ Giá tiêu thụ một đơn vị sản phẩm (p);

+ Sản lượng tiêu thụ (Q).

– Tham số biến đổi

+ Giá trị của đầu vào và đầu ra biến đổi, phụ thuộc vào sự thay đổi của hai tham

số dưới đây:

* Giá cả

* Số lượng

+ Hai thâm số trên thay đổi đồng thời hoặc không đồng thời; có nghĩa là hai biến

số cùng thay đổi hoặc chỉ có 1 trong 2 biến số thay đổi.

– Sự thay đổi về khả năng sinh lời

+ Được đo lường bởi sự thay đổi giá trị của các chỉ tiêu NPV, IRR hoặc các chỉ

tiêu sinh lời khác.

+ Biên độ dao động của các chỉ tiêu trên được phân tích tương ứng với sự biến

thiên giá trị đầu vào và đầu ra ở 3 trạng thái:

* Trạng thái bình thường: như đã dự tính ban đầu;

* Trạng thái bi quan: Tăng ở đầu vào hoặc giảm ở đầu vào;

* Trạng thái lạc quan: Giảm ở đầu vào hoặc tăng ở đầu ra;

+ Trong phân tích rủi ro, trạng thái bi quan cần được quan tâm.

– Nguyên tắc phân tích:

+ Bản chất của phân tích độ nhạy là nhằm xác định bổ sung các chỉ tiêu đánh giá

khả năng sinh lời của dự án đầu tư phụ thuộc vào sự biến đổi của một hoặc một số các

thành phần thuộc đầu vào và đầu ra trong điều kiện bất định xảy ra ở tương lai.

+ Kỹ thuật phân tích các chỉ tiêu đo lường khả năng sinh lời (NPV,IRR và các chỉ

tiêu khác) là tương tự như các phương pháp đã trình bày ở các nội dung trên; nhưng

với sự thay đổi về giá trị của chi phí hàng năm hoặc lợi ích hàng năm.

Tiến

41 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

– Phạm vi áp dụng

Phân tích độ nhạy được áp dụng để đánh giá độ rủi ro dài hạn của dự án đầu tư

khi dự tính có sự biến động lớn một số thành phần đầu vào quan trọng như: Nguyên

vật liệu, bán thành phẩm, giá thuê nhân công ... Việc phân tích độ nhạy được thực hiện

thuận lợi với việc ứng dụng chương trình phần mềm EXCEL trên máy tính.

Ưu điểm của phân tích độ nhạy:

Phân tích độ nhạy là một quy trình rất hữu ích để nhận diện các biến số mà những

thay đổi của chúng có thể gây tác động lớn đến NPV của một dự án. Nó cho phép

người ra quyết định tính toán được những hậu quả của sự ước tính sai lầm và ảnh

hưởng của chúng đối với NPV. Bởi vậy qua trình này nhấm mạnh sự cần thiết phải cải

tiến phương pháp đánh giá và tiến hành những hoạt động nhằm giảm tính không chắc

chắn liên quan đến những biến số chủ yếu.

Nhược điểm của phân tích độ nhạy:

- Các giá trị của biến số được đưa ra dựa trên những phán đoán mang tính chủ

quan rất cao. Mặc du người ta có thể biện luận rằng mức độ kỳ vọng được nhận xét là

rất tốt, song rõ ràng là cần phải đánh giá các biến số dưới trạng thái hai cực cộng thêm

phần ước lượng chủ quan để phân tích.

- Sự phân tích khảo sát độ nhạy của NPV với nhiều biến số khác nhau, mỗi biến

số tại một thời điểm, bỏ qua mối quan hệ bên trong giữa các biến số khi chúng cùng tác

động vào một đối tượng. Chẳng hạn, sự cạnh tranh có thể gây ra sự giảm sút số lượng

đơn vị hàng bán cũng như làm giảm giá bán. Bởi vậy, khi phân tích cần phải điều

chỉnh tuỳ theo những dự báo bi quan và lạc quan chỉ rõ viễn cảnh mà trong đó mức kết

hợp của tất cả các biến số liên quan được dự báo.

- Những kết quả về phân tích độ nhạy không đem lại cho người ra quyết định

một giải pháp rõ ràng đối với vấn đề lựa chọn dự án.

1.5 CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CỦA NGÂN HÀNG

THƯƠNG MẠI

Tiến

42 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

1.5.1 Khái niệm chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư

Chất lượng của việc thẩm định dự án nói chung và thẩm định tài chính dự án nói

riêng có ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động cho vay của Ngân hàng, từ đó ảnh hưởng

trực tiếp đến lợi nhuận và sự an toàn của ngân hàng.

Chất lượng thẩm định tài chính dự án dưới góc độ Ngân hàng là xem xét dự án đó

có đáp ứng tốt nhất những yêu cầu của Ngân hàng, thông qua các chỉ tiêu như quy

trình thẩm định có khoa học và toàn diện không, thời gian thẩm định nhanh hay chậm,

chi phí thẩm định cao hay thấp, việc lựa chọn các phương pháp thẩm định có phù hợp

với dự án không, ...

Một dự án đạt hiệu quả về mặt tài chính khi dự án đó đã thẩm định phải có khả

năng trả nợ (cả gốc và lãi) theo dự kiến, thời gian thẩm định nhanh, có hiệu quả về mặt

xã hội, rủi ro tín dụng thấp, không phát sinh các khoản nợ khó đòi, quá hạn, từ đó giúp

ngân hàng có lợi nhuận. Một dự án thẩm định tồi không có hiệu quả về mặt tài chính

không chỉ làm cho Ngân hàng không thu được vốn, suy giảm lợi nhuận mà còn có khả

năng dẫn đến bờ vực phá sản. Do đó nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án

đầu tư là nhiệm vụ quan trọng của mỗi ngân hàng, nó đòi hỏi phải được làm thường

xuyên có khoa học và nghiêm túc.

1.5.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu

tư

Chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư bị chi phối bởi nhiêu nhân tố, song

có thể phân chia thành nhân tố chủ quan và nhân tố khách quan. Nhân tố chủ quan là

nhân tố thuộc về nội bộ ngân hàng mà ngân hàng có thể kiểm soát, điều chỉnh. Nhân tố

khách quan là những nhân tố bên ngoài môi trường tác động nó không thể kiểm mà chỉ

khắc phục để thích nghi. Việc xem xét, đánh giá các nhân tố đó là rất cần thiết đối với

ngân hàng trong việc đưa ra các giải pháp nhằm nâng cao chất lượng thẩm định tài

chính dự án.

Nhân tố chủ quan:

Tiến

43 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

(cid:138) Năng lực, kiến thức, kinh nghiệm của cán bộ thẩm định

Con người đóng vai trò quan trọng mang tính chất quyết định đến chất lượng

thẩm định tài chính dự án nói riêng và chất lượng thẩm định dự án nói chung. Kết quả

thẩm định tài chính dự án là kết quả của quá trình đánh giá dự án về mặt tài chính theo

nhận định chủ quan của con người bởi vì con người là chủ thể trực tiếp tổ chức và thực

hiện hoạt động tài chính theo phương pháp và kỹ thuật của mình. Mọi nhân tố khác sẽ

không có ý nghĩa nếu như cán bộ thẩm định không đủ trình độ và phương pháp làm

việc khoa học và nghiêm túc, sai lầm của con người trong quá trình thẩm định tài chính

dự án dù vô tình hay cố ý đều dẫn đến những hậu quả nghiêm trọng ảnh hưởng đến tài

sản của ngân hàng gây cho ngân hàng nhiều khó khăn trong việc thu hồi nợ, nguy cơ

mất vốn và suy giảm lợi nhuận kinh doanh là không tránh khỏi.

Thẩm định tài chính dự án là một công việc hết sức phức tạp, tinh vi nó không

đơn giản chỉ là việc tính toán theo nhưng công thức cho sẵn đòi hỏi cán bộ thẩm định

phải hồi tụ được các yếu tố: kiến thức, kinh nghiệm, năng lực và phẩm chất đạo đức.

Kiến thức đó là sự am hiểu chuyên sâu về nghiệp vụ chuyên môn và sự hiểu biết rộng

về các lĩnh vực trong đời sống khoa học - kinh tế - xã hội. Kinh nghiệm của cán bộ

thẩm định cũng có ảnh hưởng rất lớn đến quá trình thẩm định, những tích luỹ trong

hoạt động thực tiễn như tiếp xúc với khách hàng, khảo sát nơi hoạt động của doanh

nghiệp, phân tích các báo cáo tài chính ... sẽ giúp cho các quyết định của cán bộ thẩm

định chính xác hơn. Năng lực là khả năng nắm bắt và xử lý công việc trên cơ sở kiến

thức và kinh nghiệm. Ngoài 3 yếu tố trên, cán bộ thẩm định phải có tính kỷ luật cao,

phẩm chất đạo đức, lòng say mê và khả năng nhạy cảm trong công việc. Nếu cán bộ

thẩm định không có phẩm chất đạo đức tốt sẽ ảnh hưởng xấu đến quan hệ giữa khách

hàng và ngân hàng làm mất uy tín của ngân hàng, đưa ra những nhận xét đánh giá

thiếu tính khách quan, minh bạch làm cơ sở cho việc quyết định cho vay của ngân

hàng. Kết quả thẩm định tài chính dự án là công việc của cá nhân nhưng nó ảnh hưởng

đến tình hình tài chính của cả ngân hàng, đặc biệt là những dự án lớn đòi hỏi vốn nhiều

và thời gian kéo dài, do đó cán bộ thẩm định phải có tính kỷ luật cao và lòng nhẫn nại,

Tiến

44 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH tuân thủ quy trình thẩm định mà ngân hàng đề ra và có những sáng tạo trong quá trình

thẩm định. Sự hội tụ các yếu tố trên sẽ là cơ sơ tiền đề cho những quyết định đúng đắn

của cán bộ thẩm định tài chính dự án, từ đó giúp ngân hàng lựa chọn những dự án tối

ưu đảm bảo khả năng trả nợ của các chủ dự án theo đứng thoả thuận giữa hai bên.

Trong xu thế phát triển như hiện nay, dự án đầu tư không chỉ giới hạn trong phạm

vi của các doanh nghiệp trong nước mà nó có sự liên doanh liên kết với các đối tác

nước ngoài thì vấn đề nâng cao trình độ của cán độ thẩm định là cấp bách và phải được

ưu tiên.

(cid:138) Thông tin thu thập phục vụ cho quá trình thẩm định

Trong thời đại bùng nổ thông tin như hiện nay, việc thu thập những thông tin về

khách hàng phục vụ cho quá trình thẩm định không phải là vấn đề khó khăn mà làm

sao để các nguồn thông tin thu thập được phải đảm bảo đầy đủ, chính xác và kịp thời.

Việc lấy tài liệu, thông tin ở đâu với số lượng bao nhiêu phải được cân nhắc tính toán

thận trọng trước khi tiến hành phân tích, đánh giá dự án. Thông tin mà ngân hàng có

thể thu thập từ rất nhiều nguồn khác nhau:

Từ khách hàng xin vay vốn: Ngân hàng căn cứ vào hồ sơ dự án do chủ đầu tư gửi

đến, phỏng vấn trực tiếp người xin vay vốn, điều tra nơi hoạt động kinh doanh của

người xin vay vốn, các báo cáo tài chính. Trong đó nguồn thông tin từ hồ sơ dự án là

nguồn thông tin cơ bản nhất.

Từ trung tâm tín dụng của NHNN như sổ sách của các ngân hàng mà khách hàng

vay vốn đã từng có quan hệ để thấy được năng lực vay nợ, uy tín của khách hàng.

Từ các nguồn thông tin bên ngoài về tín dụng.

......

Thông tin chính là nguồn nguyên liệu chính phục vụ cho quá trình tác nghiệp của

cán bộ thẩm định. Do đó, số lượng cũng như chất lượng và tính kịp thời của thông tin có

tác đông rất lớn đến chất lượng thẩm định. Nếu thông tin không chính xác thì mọi quá

trình thẩm định từ đầu cho đến cuối đều không có ý nghĩa cho dù chúng ta sử dụng các

Tiến

45 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH phương pháp hiện đại như thế nào, thông tin chính xác là điều kiện để đưa ra những

đánh giá đúng. Thông tin thiếu, không đầy đủ dẫn đến chất lượng thẩm định không tốt

hoặc không thẩm định được, nhất là những thông tin không cân xứng có thể dẫn tới lựa

chọn đối nghịch, gây rủi ro cho ngân hàng. Do đó, việc thu thập thông tin từ nhiều nguồn

có liên quan đến dự án là rất cần thiếu, tuy nhiên khái niệm đầy đủ chỉ mang nghĩa tương

đối. Vấn đề là các nguồn thông tin phải đẩm bảo độ tin cậy, có ý nghĩa quyết định. Trong

môi trường cạnh tranh như hiện nay, thì tính kịp thời của các nguồn thông tin thu thập

được có ảnh hưởng không nhỏ đến chất lượng thẩm định, sự chậm trễ của thông tin làm

ảnh hưởng không tốt trong mối quan hệ giữa khách hàng với ngân hàng, nhất là khách

hàng truyền thống và có thể làm mất cơ hội tài trợ cho một dự án tốt.

Ngoài ra, bên cạnh việc có được các nguồn thông tin đầy đủ, chính xác và kịp

thời thì việc lựa chọn phương pháp xử lý, lưu trữ và sử dụng các thông tin đó đúng

mục đích cũng cần được quan tâm.

Như vậy, thông tin có vai trò rất quan trọng trong quá trình thẩm định tài chính dự

án, song để có thể thu thập, xử lý, lưu trữ thông tin một cách có hiệu quả cần phải có

các trang thiết bị và các phần mền hỗ trợ.

(cid:138) Phương pháp và tiêu chuẩn thẩm định

Trên cơ sở các thông tin đễ thu thập được thì việc lựa chọn phương pháp thẩm

định cũng rất quan trọng. Đó là việc lựa chọn các chỉ tiêu đánh giá, cách thức xử lý

thông tin một cách khoa học, tiên tiến, phù hợp với từng dự án cụ thể giúp cho cán bộ

thẩm định phân tích, tính toán hiệu quả tài chính dự án nhanh chóng, chính xác, dự báo

các khả năng có thể xảy ra trong tương lai để tránh được các rủi ro.

Mỗi dự án có những đặc thù nhất đinh, không phải bất cứ dự án nào cũng áp

dụng được các tất cả các chỉ tiêu trong hệ thống thẩm định, do đó việc lựa chọn

phương pháp và các chỉ tiêu làm sao đánh giá được tính khả thi về mặt tài chính của dự

án cũng như tính khả thi về khả năng trả nợ ngân hàng. Phương pháp thẩm định phải

mang đầy đủ nội dung đề cập đến tất cả các vấn đề tài chính có liên quan đứng trên góc

Tiến

46 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH độ ngân hàng. Với những phương pháp thẩm định tài chính trong giai đoạn hiện nay sẽ

giúp cho quá trình thẩm định được thuận lợi, chính xác và toàn diện hơn.

Trong quá trình thẩm định việc lựa chọn tiêu chuẩn để đánh giá hiệu quả tài chính

của dự án đầu tư cũng rất quan trọng. Việc tính toán đến giá trị thời gian của tiền trong

các tiêu chuẩn thẩm định tài chính dự án là cực kỳ quan trọng. Tiền có giá trị về mặt

thời gian, đồng tiền hôm nay có giá trị khác ngày mai, nhiều dự án có khả thi và hiệu

quả khi không xét đến giá trị thời gian của tiền nhưng khi xét đến giá trị thời gian của

tiền thì lại không có hiệu quả về mặt tài chính. Ngoài ra, việc lựa chọn tỷ lệ lãi suất

chiết khấu thích hợp là vấn đề cực kỳ quan trọng.

(cid:138) Hệ thống trang thiết bị phục vụ cho quá trình thẩm định

Với việc phát triển mạnh mẽ của công nghệ thông tin như hiện này đã tạo điều kiện

cho các ngân hàng ngày càng hoàn thiện hệ thống thông tin phục vụ đắc lực cho công tác

chuyên môn của mình. Bằng hệ thống máy tính hiện đại và các phần mền chuyên dụng

đã giúp cho công tác thẩm định tài chính dự án diễn ra thuận lợi hơn, với việc tính toán

các chỉ tiêu được nhanh chóng, chính xác chỉ trong tích tắc rút ngắn thời gian thẩm định

dự án. Chỉ trong thời gian ngắn máy tính có thể xử lý lưu trữ được một khối lượng thông

tin khổng lồ, với khả năng nối mạng như hiện nay thì việc truy cập để tìm kiếm những

thông tin cần thiết phục vụ cho thẩm định dự án là rất đơn giản và nhanh chóng giúp cho

ngân hàng tiết kiệm được rất nhiều chi phí. Với việc ứng dụng các phầm mền chuyên

dụng đã giúp cho cán bộ thẩm định giải quyết được những vấn đề tưởng trừng không thể

làm được. Từ đó, chất lượng thẩm định ngày càng được nâng cao.

(cid:138) Tổ chức công tác thẩm định

Công tác thẩm định là nghiệp vụ đòi hòi tập hợp của nhiều hoạt động khác nhau,

liên kết chặt chẽ với nhau đòi hỏi có một sự phân công, sắp xếp, quy định quyền hạn và

trách nhiệm của các cá nhân, bộ phận tham gia thẩm định, trình tự tiến hành cũng như

mối liên hệ giữa các cá nhân và các bộ phận trong quá trình thực hiên. Việc tổ chức điều

hành công tác thẩm định tài chính dự án nếu được xây dựng khoa học, chặt chẽ, phát huy

Tiến

47 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH được năng lực, sức sáng tạo của từng cá nhân và sức mạnh tập thể tạo thành một hệ

thống đồng bộ sẽ nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án. Đồng thời, ngân hàng

phải có cơ chế kiểm tra, giám sát chặt chẽ quá trình thẩm định đối với từng cá nhân và

bộ phận thẩm định. Tuy nhiên, các quy định trên không được cứng nhắc, gò bó mất đi

tính chủ động, sức sáng tạo của từng cá nhân làm giảm chất lượng thẩm định dự án.

Nhân tố khách quan

Thẩm định dự án nói chung và thẩm định tài chính dự án nói riêng bị chi phối bởi

nhiều nhân tố khách quan, đó là những nhân tố bên ngoài tác động vào dự án làm cho

chất lượng thẩm định tài chính dự án bị giảm sút. Các dự án thường có tuổi thọ dài, do

đó rủi ro mà các nhân tố khách quan mang lại là rất khó dự báo như: tình hình kinh tế,

chính trị, các cơ chế chính sách, pháp luật của nhà nước... mà các nhân tố này luôn

luôn thay đổi và nằm ngoài tầm kiểm soát của ngân hàng và chủ dự án.

Một nền kinh tế của một quốc gia phát triển thiếu đồng bộ, không ổn định, chưa

phát triển sẽ hạn chế trong việc cung cấp những thông tin chính xác phục vụ cho việc

thẩm định. Đồng thời những định hướng, chính sách, chiến lược phát triển kinh tế, xã

hội theo vùng, lãnh thổ, ngành... chưa được xây dựng cụ thể, đồng bộ và ổn định cũng

là một yếu tố gây rủi ro trong phân tích, đánh giá và đi đến chấp nhận dự án. Nhiều yếu

tố nằm ngoài tầm dự báo của ngân hàng như: thiên tai, chiến tranh , khủng bố... làm

cho ngân hàng không thể thu hồi được vốn bởi vì rủi ro này ảnh hưởng nghiêm trọng

đến dự án và doanh nghiệp không thể chống đỡ được.

Môi trường pháp lý với những khiếm khuyết trong tính hợp lý, đồng bộ và hiệu

lực của các văn bản pháp lý, chính sách quản lý của nhà nước đều tác động xấu đến

chất lượng thẩm định tài chính dự án cũng như kết quả hoạt động của dự án. Các dự án

thường có thời gian kéo dài và thường liên quan đến nhiều văn bản luật, dưới luật về

các lĩnh vực như các văn bản về quản lý tài chính trong các doanh nghiệp, các văn bản

về thuế, luật doanh nghiệp, ... Dó đó nếu các văn bản luật này không có tính ổn định

trong thời gian dài cũng như không rõ ràng, minh bạch, chồng chéo... sẽ làm thay đổi

Tiến

tính khả thi của dự án theo thời gian cũng như gây khó khăn cho ngân hàng trong việc 48 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH phân tích, đánh giá các chỉ tiêu hiệu quả, dự báo rủi ro, làm đảo lộn mọi con số tính

toán ảnh hưởng lợi nhuận của ngân hàng và khả năng thu hồi nợ của ngân hàng.

Một nhân tố cũng rất quan trọng ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định tài chính

dự án thuộc về phía doanh nghiệp (Chủ dự án) đó là hồ sơ dự án mà chủ dự án trình lên

ngân hàng. Do đó năng lực lập, thẩm định và thực hiện dự án của chủ đầu tư yếu kém

sẽ ảnh hưởng không nhỏ đến chất lượng thẩm định của ngân hàng như thời gian phân

tích, đánh giá, thu thập thông tin, tính toán kéo dài. Nhiều khi hồ sơ dự án chủ đầu tư

trình quá sơ sài, thiếu sức thiếu phục do năng lực quá yếu kém đã khiến ngân hàng

không thể chấp nhận được, nhất là đối với các doanh nghiệp Việt Nam khi mà khả

năng quản lý tài chính và tiềm lực tài chính rất hạn chế, rủi ro dự án đi vào hoạt động

không hiệu quả như dự kiến là rất lớn. Bên cạnh đó, tính trung thực của nguồn thông

tin mà chủ dự án cung cấp cho ngân hàng trong các báo cáo tài chính, tình hình sản

xuất kinh doanh, khả năng tài chính hiện có của doanh nghiệp cũng ảnh hưởng đến

chất lượng thẩm định tài chính dự án của ngân hàng trong việc quyết định tài trợ cho

dự án.

Tiến

49 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TÀI CHI NHÁNH NHNO & PTNT NAM HÀ NỘI.

2.1 KHÁI QUÁT CHUNG VỀ CHI NHÁNH NHNO NAM HÀ NỘI.

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Chi nhánh NHNo Nam Hà Nội.

Tiền thân từ một bộ phận tín dụng nông nghiệp của ngân hàng nhà nước tỉnh, chi

nhánh ngân hàng Nông nghiệp và phát triển nông thôn Nam Hà Nội được thành lập

ngày 12/03/2001 và đi vào hoạt động chính thức từ ngày 08/05/2001 với nhiều khó

khăn chồng chất. Do mới thành lập cách đây gần 5 năm nhưng chi nhánh NHNo Nam

Hà Nội cũng đã bước đầu đạt được thành công trong việc mở rộng thị trường và tạo uy

tín cho mình trên địa bàn quận Thanh Xuân nói riêng và trên địa bàn thành phố Hà Nội

nói chung.

Chi nhánh NHNo Nam Hà Nội là một ngân hàng thương mại quốc doanh trực

thuộc NHNo Việt Nam, là chi nhánh loại một cũng như một chi nhánh ngân hàng

thương mại lớn trên địa bàn thủ đô Hà Nội cả về quy mô và phạm vi hoạt động. Trụ sở

hiện tại đóng ở C3 Phương Liệt, đường Giải Phóng, quận Thanh Xuân, thành phố Hà

Nội. Đến hết năm 2004, Chi nhánh NHNo Nam Hà Nội có đội ngũ cán bộ là 112

người với mạng lưới ngoài trụ sở chính gồm 03 chi nhánh cấp 2 và 03 phòng giao dịch.

Trong đó, 32 cán bộ được bố trí làm công tác tín dụng ( 06 cán bộ thẩm định, 26 cán

bộ tín dụng) chiếm tỷ lệ 28,57% cán bộ toàn chi nhánh.

Tổng nguồn vốn đạt 3.784 tỷ đồng, tăng 48,4% so với năm trước, cao hơn so với

mức tăng trưởng của ngành (23,5%) và bình quân của các NHTM trên địa bàn

(18,7%). Công tác huy động vốn đã có những bước chuyển biến về cơ cấu nguồn vốn

vừa đạt mục tiêu giảm lãi suất đầu vào bình quân vừa đảm bảo tính ổn định lâu dài như

nguồn vốn không kỳ hạn tăng 130% so vơí đầu năm (chiếm 20% tổng nguồn vốn), loại

có kỳ hạn trên 12 tháng chiếm 43% tổng nguồn vốn.

Tổng dư nợ 873 tỷ đồng. Chênh lệch thu chi 946A của Chi nhánh đạt 43.895 trđ,

tăng 48% so với năm trước. Hệ số lương là 2,41, chênh lệch lãi suất đạt 0.31%.

Tiến

50 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

2.1.2 Hệ thống bộ máy tổ chức và quản lý của Chi nhánh NHNo Nam Hà

Nội.

2.1.2.1 Bộ máy tổ chức của Chi nhánh

Ban lãnh đạo Chi nhánh NHNN&PTNT Nam Hà Nội gồm có 1 Giám đốc và 3 Phó Giám đốc phụ trách 3 mảng công việc khác nhau. Bộ máy tổ chức hành chính của chi nhánh được bố trí thành 6 phòng ban:

1.1- Phòng kế hoạch kinh doanh.

1.2- Phòng thanh toán quốc tế.

1.3- Phòng hành chính nhân sự.

1.4- Phòng kế toán ngân quỹ.

1.5- Phòng kiểm tra kiểm toán nội bộ.

1.6. Phòng thẩm định

Hình 1: Sơ đồ tổ chức hoạt động của Chi nhánh NHNo Nam Hà Nội (là

một chi nhánh cấp I của NHNo Việt Nam)

Ban lãnh đạo

Phòng Thẩm định Phòng kế toán ngân quỹ Phòng thanh toán quốc tế Phòng hành chính nhân sự Phòng kiểm tra kiểm toán nội bộ

Phòng kế hoạch kinh doanh

2.1.3 Tình hình hoạt động kinh doanh của Chi nhánh trong 2 năm2002 và 2004

2.1.3.1 Kết quả kinh doanh năm 2002:

Căn cứ vào chiến lược kinh doanh trên địa bàn đô thị của Tổng giám đốc

NHNo&PTNNVN, chiến lược kinh doanh của chi nhánh và kế hoạch kinh doanh năm

Tiến

51 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH 2002 đã được Tổng giám đốc phê duyệt thì dự kiến các kết quả hoạt động của chi

nhánh trong cả năm 2002 đều đạt và vượt kế hoạch đề ra; Cụ thể:

(cid:138) Về nguồn vốn:

Tổng nguồn vốn tại thời điểm 31/12/2002 đạt 1.139.022 triệu, tăng so với thời

điểm đầu năm là 504.190 triệu với tốc độ tăng 79,37%; Đạt 126,56% kế hoạch năm.

Tuy nhiên, trong tổng nguồn vốn huy động có 209.649 triệu là nguồn kỳ phiếu huy

động hộ trung ương theo chủ trương của Tổng giám đốc; Như vậy, tổng nguồn vốn của

chi nhánh sau khi loại trừ phần vốn này sẽ là 929.373 triệu; tăng 294.541 triệu so với

thời điểm đầu năm và bằng 103,26% kế hoạch năm.

Trong đó nguồn nội tệ là 774.591 triệu, chiếm 68%; Nguồn ngoại tệ quy đổi

VNĐ là 364.431 triệu, chiếm 32%; Xét về cơ cấu thì nguồn vốn ngoại tệ tăng khá

nhanh; gấp hơn 3 lần so với thời điểm cuối năm.

(cid:214) Cơ cấu nguồn huy động:

- Phân theo thời hạn huy động

Đơn vị: Triệu đồng

31/12/01 Tỷ trọng 31/12/02 Tỷ trọng +/- %

Không kỳ hạn 106.244 16,74% 167.335 14,7% 61.091 57,5%

Kỳ hạn <12T 178.588 28,06% 221.037 19,4% 42.449 23,7%

Trên 12T 350.000 55,20% 733.448 64,4% 383.448 109,4%

Nguồn UTĐT 0 0 17.202 1,5% 17.202

Tổng nguồn 634.832 100% 1139.022 100% 504.190 79,6%

So với thời điểm đầu năm thì tất cả các loại nguồn vốn ở các loại kỳ hạn đều tăng;

Trong đó nguồn vốn không kỳ hạn tăng cả về giá trị tuyệt đối và cả về tỷ trọng với tốc

độ tăng gần 2 lần; Tập trung chủ yếu vào tăng ở tiền gửi không kỳ hạn của Tiền gửi

của các TCKT và các TCTD; Và do vậy, chất lượng nguồn vốn có chiều hướng tăng

lên do lãi suất bình quân đầu vào giảm thấp.

Tiến

52 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

- Phân theo tính chất nguồn huy động:

Đơn vị: Triệu đồng

31/12/01 Tỷ trọng 31/12/02 Tỷ trọng +/- %

Tiền gửi dân cư 88.180 13,89% 434.763 38,2% 346.583 293,0%

Tiền gửi TCKT 99.854 15,73% 147.895 13,0% 48.041 48,1%

TG,TV TCTD 446.798 70,38% 539.162 47,3% 92.364 20,67%

Nguồn vốn UTĐT 0 0 17.202 100% 504.190 79,6%

Tổng cộng 634.832 100% 1.139.022 100% 504.190 79,6%

Theo như số liệu nêu trên thì tính chất nguồn vón ở thời điểm 31/12/2002 đã có

những xu hướng biến động mạnh mẽ theo chiều hướng tích cực. Tỷ trọng tiền gửi của

dân cư đã tăng lên nhanh nhất và đưa dần vào thế ổn định nguồn vốn. Bên cạnh đó,

nguồn vốn tiền gửi của các TCKT cũng đã dần tăng lên, cùng với tiền gửi của dân cư

đã chiếm 1 tỷ trọng khá ưu thế trong cơ cấu nguồn của chi nhánh. Đạt được kêt quả là

do sự nỗ lực của tập thể lãnh đạo, các phòng chức năng và toàn thể CBNV của chi

nhánh hăng hái thu hút khách hàng, đổi mới phong cách phục vụ, không ngừng hoàn

thiện và nâng cao các sản phẩm dịch vụ của ngân hàng cung ứng cho khách hàng.

Trong tiền gửi, tiền vay của các TCTD, tiền gửi của KBNN và tiền vay của Bảo

hiểm xã hội chiếm tỷ trọng khá lớn tại thời điểm đầu năm: 421 tỷ chiếm tỷ trọng

88,5% tổng nguồn vốn của toàn chi nhánh. Tại thời điểm 31/12/2002 là 429.158 triệu,

với tỷ trọng 37,68% cho thấy xu hướng đa dạng hoá các nguồn vốn huy động, nâng hệ

số an toàn trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng.

(cid:138) Về sử dụng vốn:

Doanh số cho vay 12 tháng đạt 1.153.667 triệu; Doanh só thu nợ 12 tháng là

829.069 triệu.

Tổng dư nợ tại thời điểm 31/12/2002 là 478.830 triệu; tăng so với thời điểm đầu

năm 318.802 triệu với tốc độ tăng 199,2%; bằNG 239,45 so với kế hoạch cả năm

Tiến

53 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH 2002; Trong đó: Dự nợ nội tệ là 289.102 triệu - chiếm 60,38% tổng dư nợ; dư nợ ngoại

tệ quy đổi VNĐ là 189.728 ttiệu chiếm 59,14%.

- Phân tích theo thời gian cho vay:

Đơn vị: Triệu đồng

31/12/01 Tỷ trọng 31/12/02 Tỷ trọng +/- %

Ngắn hạn 156.759 97,96% 299.771 62,6% 143.012 91,23%

Trung hạn 3.269 2,04% 17.338 3,6% 14.069 430,375%

Dài hạn 0 0 161.721 33,7% 161.721

Tổng cộng 160.028 100,00% 478.830 100% 318.802 199%

Xét về giá trị tuyệt đối thì dư nợ ở cả ngắn hạn và trung hạn đều tăng; Nhưng xét

về tỷ trọng thì dư nợ ngắn hạn có xu hướng giảm dần và tỷ trọng nợ trung hạn đã tăng

leen một cách nhanh chóng với tốc độ tăng trưởng đạt 58 lần. Đưa tỷ trọng dư nợ trung

dài hạn chiếm 37,4% tổng dư nợ; Vượt xa kế hoạch năm đặt ra là 10% và đã gần đạt

tới mục tiêu của toàn ngành là 40% tổng dư nợ.

- Phân tích theo ngành kinh tế:

Đơn vị: Triệu đồng

31/12/01 Tỷ trọng 31/12/02 Tỷ trọng +/- %

CN và Tiểu TCN 29.782 18,60% 201.110 42,0% 171.328 575,4%

TN dịch vụ 104.890 65,56% 207.892 43,45 103.002 98,2%

Khác 25.357 15,84% 69.827 14,6% 44.470 176,0%

Tổng cộng 160.028 100,00% 478.830 100% 318.802 199%

Căn cứ cơ cấu ngành kinh tế cho thấy toàn chi nhánh đầu tư chủ yếu vào khu vực

thương nghiệp và dịch vụ - Với tỷ trọng khá cao tương ứng tại các thời điểm đầu năm

Tiến

và cuối năm là 65,56% và 43,4%. 54 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

Tuy nhiên, dư nợ ngành công nghiệp và tiểu thủ công nghiệp lại tăng nhanh cả về

số tuyệt đối cũng như về tốc độ; đặc biệt là tốc độ tăng trưởng - lên tới 675,4% so với

đầu năm.

- Phân tích theo thành phần kinh tế:

Đơn vị: Triệu đồng

31/12/01 Tỷ trọng 31/12/02 Tỷ trọng +/- %

DNNN 132.060 82,52% 398.783 83,3% 266.723 101,97%

DNNQD 23.791 14,87% 65.825 13,7% 42.034 176,68%

Hộ gia đình cá thể 4.177 2,61% 14.222 3,0% 10.045 240,48%

Tổng cộng 160.028 100,00% 478.830 100% 308.803 199%

So với thời điểm đầu năm, khách hàng là doanh nghiệp nhà nước tăng nhanh cả về số lượng khách hàng cũng như về dư nợ - tăng 8 doanh nghiệp, mức dư nợ tăng

266.723 triệu với tốc độ tăng khá nhanh là 301,97%.

Về cơ cấu thì tập trung chủ yếu là dư nợ của các doanh nghiệp Nhà nước, trong đó các khách hàng có dư nợ lớn nhất là: Công ty dịch vụ kỹ thuật dầu khí, Công ty thực phẩm miền bắc, Công ty XNK bao bì Hà nội, Công ty xuất nhập khẩu với Lào, Công ty UNIMEX Hà Nội. Bên cạnh đó, dư nợ của DNNQD cũng như dư nợ hộ tư nhân cá thể cũng tăng nhanh; Kết quả này cũng khẳng định 1 cách chắc chắn đường lối chiến lược là phát triển theo xu hướng bình đẳng giữa các thành phần kinh tế; tăng

cường, tập trung phát triển khu vực khách hàng là những doanh nghiệp vừa và nhỏ.

(cid:214) Nợ quá hạn: Tại thời điểm 31/12/2002, toàn chi nhánh không có nợ quá hạn. Nếu xét trong cả năm 2002 thì tổng doanh số phát sinh nợ quá hạn là 794 triệu và tập trung chủ yếu là các hộ vay tiêu dùng. Nguyên nhân là do đến kỳ trả nợ nhưng người vay thường là CBCNV đi công tác vắng không trả nợ kịp; Xét về bản chất thì đây

không phải phát sinh nợ quá hạn xấu.

(cid:138) Về kết quả hoạt động thanh toán quốc tế:

Tiến

55 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

Về số liệu:

Tốc độ tăng

Thực hiện

Thực hiện năm 2001

Năm 2002

Chỉ tiêu

So với năm trước

Số món Số tiền(USD) Số món Số tiền(USD) Số món Số tiền

I.Hàng nhập khẩu

1. Mở L/C

52

1.538.479

241

18.244.598 463.5% 1.186%

2.Thanh toán hàng nhập

92

2.241.274

491

17.292.083

528%

771.6%

2.1 Thanh toán L/C

29

662.171

202

12.322.661

696%

1.861%

- Huỷ L/C

03

2.762.125

2.2 Chuyển tiền TTR

64

238

4.201.154

371%

266%

2.3 Nhờ thu

1.579.103

51

869.268

II. Hàng xuất khẩu

17

300.809

8.348.690

2.782%

1.L/C xuất

07

121.032

2. Nhờ thu xuất

17

300.809

21

1.003.464

%

3. Chuyển tiền đến

7.224.194

%

trong đó:

III. Mua ngoại tệ

2.258.327

350

1.015%

22.927.177

Trong đó: Kết hối

281.005

2.554%

9.731.617

IV. Bán ngoại tệ

2.160.792

463

1.035%

22.371.652

Trong đó bán cho SGD

7.400.000

%

V. Chuyển tiền trong nước

12.445.882

VI. Chiết khấu

06

108.536

285.7%

VII. Rút vốn dự án

5.062.424

- Hoạt động TTQT trong năm 2002 của chi nhánh tăng mạnh về số món và giá

trị, đáp ứng kịp thời các nhu cầu của khách hàng về xuất nhập khẩu; góp phần tích cực

tăng trưởng nguồn vốn, tín dụng nội, ngoại tệ và mở rộng nguồn thu dịch vụ. Doanh số

TTQT tăng cao, gấp trên 10 lần so với năm 2001, cả về số món và số tiền; Thu hút tốt

nguồn ngoại tệ xuất nhập khẩu đạt trên 8 triệu USD tăng 27 lần so với năm trước,

Tiến

56 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH không những tự cân đối phần lớn ngoại tệ thanh toán (USD) mà còn bán cho SGD

dương 3 triệu USD (kể từ khi thực hiện 901).

- Tuân thủ chặt chẽ quy trình, kỹ thuật, thao tác nghiệp vụ về tiếp nhận, quản lý,

kiểm tra xử lý bộ hồ sơ thanh toán; đảm bảo trên 800 điện thanh toán tra soát với nước

ngoài an toàn, chính xác.

- Tăng cường công tác tiếp thị khách hàng đặc biệt là khách hàng lớn, khách

hàng có nhu cầu TTQT tại các phòng giao dịch. Số khách hàng hiện có quan hệ thanh

toán: 41 đơn vị tăng hơn 2 lần so với năm trước ( 16 đơn vị).

(cid:138) Về trích lập dự phòng rủi ro

Trong năm 2002, toàn chi nhánh không có nợ qua hạn phải trích lập sự phòng rủi

ro. Tuy nhiên, theo quy chế điều hành của Tổng giám đốc tại văn bản số 311/NHNo -

TCK, trong tháng 11 chi nhánh đaz thực hiện trích 0,3% trên tổng số dư nợ hữu hiệu

với tổng giá trị trích lập dự phòng rủi ro là: 1.519 triệu (Nội tệ: 1.000 triệu; Ngoại tệ:

519 triệu).

(cid:138) Các sản phẩm dịch vụ mới cung cấp:

- Thực hiện thành công chương trình giao dịch 1 cửa (Ngân hàng bán lẻ) theo

chủ trương của Hội đồng quản trị, Ban Tổng giám đốc. Tổ chức cho trên 30 lượt các

đoàn NHNo các tỉnh về tham quan và học tập chương trình ngân hàng bán lẻ tại chi

nhánh.

- Từng bước triển khai thử nghiệm nghiệp vụ cho vay thấu chi đối với các nhà

phân phối trong chương trình phối hợp với Ngân hàng Dðutche Bank và công ty liên

doanh LEVER.

- Cung ứng dịch vụ giải ngân phục vụ các dự án đầu tư nước ngoài; Làm đầu

mối triển khai tới các tỉnh trong phạm vi của dự án.

(cid:138) Về kết quả tài chính:

Tiến

57 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

- Chênh lệch thu nhập - chi phí năm 2002 đạt 6.604 triệu.

- Lãi suất bình quân:

+ Đầu vào : 0,438%/tháng

+ Đầu ra : 0,626%/tháng

Chênh lệch : 0,188%/tháng.

- Hệ số tiền lương ước đạt 12 tháng là 1,568.

2.1.3.2 Kết quả hoạt động kinh doanh năm 2004.

Trong năm 2004 cùng với sự tăng trưởng của nền kinh tế Quốc gia, tình hình an

ninh chính trị ổn định, hoạt động của NHTM trên địa bàn trong đó có Chi nhánh

NHNo Nam Hà Nội cũng phát triển ổn định. Đây là năm thứ 4 hoạt động nên chi

nhánh đã có được sự ổn định về tổ chức, đường lối chiến lược kinh doanh.

(cid:138) Về nguồn vốn:

Năm 2004, tổng nguồn vốn là 3,784 tỷ đồng tăng 1,234 tỷ so với năm 2003, tốc

độ tăng trưởng là 48%. Thực hiện chỉ thị của TGĐ tăng cường huy động vốn trong quý

IV/2004 nguồn vốn bình quân đã tăng thêm 152 tỷ so với 15/10/2004.

- Tiền gửi dân cư tăng 265 tỷ so với năm 2003 tăng 31%, tỷ trọng đạt 30%, so

với KH đạt: 86%

- Nguồn vốn địa phương: 3,351 tỷ so với KH đạt 116%

Trong đó: + Nguồn nội tệ: so với năm 2003 tăng 60%

+ Nguồn ngoại tệ: tăng 229 tỷ so với năm 2003, tốc độ tăng cũng khá cao

nhưng so với KH giao chưa đạt vì KH 2004 giao quá cao (tăng 90%)

- Việc mở rộng mạng lưới đã có tác dụng tăng thêm nguồn tiền gửi không kỳ

hạn của khách hàng trong năm.

Tiến

58 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

STT

Chỉ Tiêu

Năm 2004

Tăng giảm so với năm 2003

TĐ

Tăng giảm so với KH Số tiền %

% 48,4% 48,4% 45,7% 61,1% 48,4% 130,4% 125,8%

I Tổng nguồn vốn 3.784.272 1.233.986 I.1 Cơ cấu nguồn vốn theo đồng tiền 3.784.272 1.233.986 959.798 - Nguồn vốn nội tệ 3.061.582 722.690 274.188 - Nguồn vốn ngoại tệ QĐ VNĐ 3.784.272 1.233.986 I.2 Cơ cấu Nguồn vốn theo kỳ hạn 407.628 720.120 - Nguồn vốn không kỳ hạn 805.016 1.444.878 -Nguồn vốn có kỳ hạn<12T Nguồn vốn có kỳ hạn từ 12T trở

1.619.274

132.977

8,9%

1.033.795

(45.546)

-4,2%

lên TĐ: + NV có KH từ 12T đến< 24T + NV từ 24T đến dưới 60T

(772)

585.479 178.523 3.784.272 1.233.986 432.819

449.853 116%

(164,185) 81%

(184.640) 86%

43,9% 48,4% -0,2% 58,3% 60,6% 50,2% 48,4% 31,0% 75,3% 43,9% -29,5% 243,9% -6,7% -20,0% -19,3% 35,7%

I.3 Cơ cấu nguồn vốn theo tự lực - Nguồn huy động hộ TƯ - Nguồn huy động tại địa phương 3.351.453 1.234.758 2.665.636 1.005.408 +Nội tệ 685.815 229.348 +Ngoại tệ 3.784.272 1.233.986 I.4 Phân theo loại nguồn vốn - Tiền gửi dân cư 265.458 1.121.080 TĐ: Ngoại tệ quy VNĐ 136.712 318.321 - Tiền gửi TCTD 373.804 1.224.447 TĐ: Ngoại tệ quy VNĐ (111.971) 268.029 - Tiền gửi TCKT, TCXH 727.751 1.0260.121 TĐ: Ngoại tệ quy VNĐ (3.897) 54.440 (103.025) 412.620 - Vốn uỷ thác đầu tư (trừ NHCS) (3,024) 12.621 TĐ: Ngoại tệ quy VNĐ I.5 Bình quân nguồn vốn 1 cán bộ 9.475 36.041

Đơn vị: Triệu VNĐ

(cid:138) Về dự nợ:

Tốc độ tăng trưởng TD so với năm 2003 là 22,9%

(cid:214) Dư nợ tại địa phương là 873.764 triệu thực hiện nghiêm chỉnh theo chỉ đạo của

TW giữ dư nợ <= mức dư nợ 31/11/2004 (878 tỷ) so kế hoạch tăng 6,6%

Tiến

59 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

(cid:214) Dư nợ trung và dài hạn 292 tỷ chiếm 33,3% so với KH giao 40%

Đơn vị: Triệu đồng

Tt Chỉ tiêu Năm 2004 Tăng giảm So với 2003 %

Tổng dư nợ Dư nợ TW Dư nợ ĐP

Tăng giảm so Kh Số tiền %

-11,3% 796 Ngắn hạn Trung hạn Dài hạn

26

Số tiền 1.571.394 292.717 22,9% 697.630 29.230 4,4% 873.764 263.487 43,2% 873.764 263.487 43,2% 580.765 182.623 45,9% 132.203 101.260 327,2% (7.797) -5,6% 0,5% (20.396) 160.796 873.764 263.487 43,2% 671.885 150.772 28,9% 24,6% 225.767 44.574 36,8% 7 152.446 91.749 151,2% 62,5% 6.845 17.799 82,9% 29 64 100 100 100 100 1 1 73.3% 20.866 49.333 86.1% 17.201 37.189 64,4% 316 807 - 873.764 263.487 43,2% I I.1 Dư nợ theo thời gian I.2 Dư nợ theo TPKT tại ĐP 1.Doanh nghiệp nhà nước TĐ: Dư nợ trung dài hạn Só doanh nghiệp còn dư nợ 2. Doanh nghiệp ngoài QD TĐ: Dư nợ trung dài hạn Số doanh nghiệp còn dư nợ 3. Dư nợ HTX TĐ: Dư nợ trung dài hạn Số HTX còn dư nợ 4. Tư nhân cá thể, hộ gia đình TĐ: Dư nợ trung dài hạn Số hộ còn dư nợ II Các khoản đầu tư khác III Tổng DN cho vay và cac khoản

545 (1,718) -75,9% đầu tư khác IV Nợ quá hạn

(cid:138) Về nợ quá hạn:

Nợ quá hạn đầu năm: 2,262 triệu. Đến 31/12/2004 là 544 triệu giảm 1.718 triệu,tỷ

lệ nợ quá hạn là 0,06% dưới mức TW cho phép 1%. Tuy nhiên có nợ quá hạn nhóm II

(Công ty TNHH Thiên Lương 296 triệu).

Tiến

60 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

(+)(-) so

NQH

NQH

31/12/

NQH nhóm 2

St

Chỉ tiêu

với năm

Nhóm 3

Nhóm 4

04

t

2003

Số dư % Số dư %

Số dư %

I Tổng dư nợ quá hạn

545

(1.718)

247

45% 298

55%

Tỷ lệ NQH/Tổng DN

0,03% - 0,14%

1.Dư nợ quá hạn DNNN

-

2. Dư nợ qua hạn

296

(996)

296 100%

DNNQD

-

3. Dư nợ quá hạn HTX

2

4. Dư nợ QH tư nhân, các

249

- 722

247

99%

1%

thể, hộ gia đình

II Nợ chờ xử lý (TK 28)

III Nợ khoanh (TK 29)

Đơn vị: Triệu VNĐ

Tiến

61 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

(cid:138) Về kết quả tài chính:

Đơn vị: Triệu VNĐ

Tăng, giảm so với 2003 Stt Chỉ tiêu Năm 2004

Thu nhập, chi phí Số tiền % Tăng, giảm so với KH Số tiền % I I.1 Thu từ lãi và các khoản thu có 268.705 133.247 198% 41.044 118%

87.430 8.194

40.762 5.360 - 7.330 - 158.279 79.795 tính chất lãi 1.1 Thu lãi cho vay 1.2 Thu lãi tiền gửi 1.3 Thu lãi tín phiếu, trái phiếu Tổng dư lãi thu đã hoạch toán TN 14.802 1.4 Thu khác vế huy động vốn 1.5 Thu phí thừa vốn 1.6 Thu cấp bù lãi suất -

2.1 Chi trả lãi tiền gửi 2.2 Chi trả lãi tiền vay 2.3 Chi trả lãi phát hành KP

4.1 Thu dịch vụ 4.2 Thu kinh doanh ngoại tệ 4.3 Thu bất thường 4.4 Các khoản thu khác

5.1 Chi khác HĐKD 5.2 Chi dịch vụ TT và ngân quỹ 5.3 Chi kinh doanh ngoại tệ 5.4 Chi nộp thuế 5.5 Chi cho CBNV Chi lương 5.6 Chi HĐQL&CVụ Các chi tiêu TW quản lý 5.7 Chi tài sản 5.8 Chi bảo hiểm tiền gửi 5.9 Chi dự phòng rủi ro 5.10 Chi bất thường

I.2 Chi trả lãi I.3 Thu nhập lãi ròng (1-2) I.4 Thu ngoài lãi I.5 Chi ngoài lãi I.6 Lợi nhuận(3+4+5) II Chênh lệch ls bq thực tế 187% 36.013 170% 289% 198% 202% (10.045) 94% 192% 22.752 144% 214% 115% 286% 215% 18.292 130% 195% 171% 142% 183% 150% 10475% 114% 133% 130% 137% 251% (42) 35% (0) 0% 90 0 189.131 90.709 114.289 60.958 4.660 36.230 25.091 38.612 42.538 79.574 3.257 6.683 1.676 4.053 334 1.136 1.467 1.485 (220) 9 15.102 33.351 (1.376) 95 163 491 415 419 13 107 1.181 4.724 904 3.870 2.068 7.629 - 9.423 15.658 (655) 358 - - - (0)

Tiến

62 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

1. Lãi suất bq thực tế đầu vào 2. Lãi suất bq thực tế đầu ra 115% 111% 0,410 0,765 0,053 0,073 122 106 0 0

2.2 THỰC TRẠNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI CHI

NHÁNH NHNO NAM HÀ NỘI.

2.2.1 Quy trình thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Chi nhánh

Thẩm định dự án đầu tư nói chung và thẩm định tài chính dự án nói riêng là một

phhàn không thể thiếu trong quy trình nghiệp vụ cho vay của Ngân hàng và đây cũng

là công đoạn khá phức tạp đòi hỏi kiến thức tổng hợp và chuyên sâu, kinh nghiệm và

sự nhảy cảm nghề nghiệp của cán bộ thẩm định.Các dự án đầu tư thường có quy mô

vốn lớn và thời gian kéo dài, do đó việc thẩm đình trước khi cho vay là công việc đòi

hỏi một quy trình chặt chẽ. NHNo Nam Hà Nội là 1 Chi nhánh rất coi trọng khâu thẩm

định trước khi cho vay, luôn tuân thủ thêo các bước trong quy trình thẩm định của

NHNo Việt Nam.

(cid:138) Quy trình thẩm định dự án đầu tư của Chi nhánh:

(cid:214) Thẩm định năng lực pháp luật dân sự và năng lực hành vi dân sự.

(cid:214) Thẩm định năng lực tài chính của chủ đầu tư.

(cid:214) Thẩm định dự án đầu tư vay vốn dài hạn:

- Mô tả về dự án

- Mục đích đầu tư của dự án

- Các căn cứ pháp lý của dự án

- Sự cần thiết đầu tư của dự án

- Quy mô vốn đầu tư và cơ cấu nguồn vốn của dự án

- Phân tích sản phẩm - thị trường

- Đáng gia kỹ thuật - công nghệ và môi trường

- Đánh giá lao động - tiền lương

Tiến

63 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

- Xác định kế hoạch vay và trả nợ của nguồn vốn đầu tư (biểu bảng kèm theo)

- Đánh giá về tiến độ xây dựng và quản lý thi công

(cid:214) Thẩm định hình thức bảo đảm tiền vay.

Trên cơ sở đó, tổ thẩm định đưa ra kết luận và đề xuất rồi trình Trưởng phòng kế

hoạch - kinh doanh, Trưởng phong xem xét trình Giám đốc về việc cho vay hay không

cho vay đối với dự án.

(cid:138) Quy trình thẩm định tài chính dự án đầu tư của Chi nhánh

Đây là bước quan trọng và là mục tiêu quan tâm hàng đầu của chi nhánh nó ảnh

hưởng rất lớn đến khả năng cho vay của chi nhánh.Bao gồm các phần chủ yếu sau:

(cid:214) Thẩm định về tổng mức vốn đầu tư và các nguồn tài trợ cũng như các phương

thức tài trợ dự án.

(cid:214) Thẩm định chi phí và lợi ích của dự án, từ đó xác định dòng tiền của dự án.

(cid:214) Thẩm định về hiệu quả tài chính và khả năng trả nợ của dự án.

(cid:214) Thẩm định tình hình tài chính của chủ đầu tư.

(cid:214) Thẩm định khả năng rủi ro của dự án.

2.2.2 Tình hình thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Chi nhánh NHNo Nam

Hà Nội.

Để hiểu rõ hơn về quy trình thẩm định dự án đầu tư của Chi nhánh, chúng ta xem

xét thực trạng của một dự án đã được cán bộ Chi nhánh thẩm định. Trong số các dự án

đầu tư mà chi nhánh thẩm định, có dự án xây dựng nhà máy cán nóng thép tấm tại cụm

công nghiệp tàu thuỷ, Cái Lân- Quảng Ninh.

I. GIỚI THIỆU KHÁCH HÀNG.

- Tên doanh nghiệp: TỔNG CÔNG TY CÔNG NGHIỆP TÀU THUỶ VIỆT NAM

- Đơn vị đại diện: Ban quản lý dự án xây dựng công trình khu công nghiệp tàu

thuỷ Cái Lân

Tiến

64 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

- Trụ sở giao dịch: 109 Quán Thánh – Ba Đình – Hà Nội

- Họ và tên người đại diện doanh nghiệp:

Ông: Phạm Thanh Bình Chức vụ: Tổng giám đốc

- Đăng ký kinh doanh số: 110923 do bộ kế hoạch và đầu tư cấp ngày

02/06/1996.

Ngành nghề kinh doanh.

+Kinh doanh tổng thầu đóng mới và sửa chữa tàu thuỷ, thiết bị và phương tiện

mới.

+ Chế tạo kết cấu thép dầu khoan, thiết kế thi công công trình thuỷ, nhà máy

đóng tàu, phá dỡ tàu cũ.

+Sản xuất các loại vật liệu; thiết bị cơ khí, điện, điện lạnh, điện tử phục vụ công

nghiệp tàu thuỷ.

+Xuất nhập khẩu vật tư thiết bị cơ khi, phụ tùng, phụ kiện tàu thuỷ và các loại

hàng hoá liên quan đến ngành công nghiệp tàu thuỷ.

+Nghiên cứu, khảo sát, thiết kế, lập dự án, chế thải, sản xuất và tiêu thụ sản phẩm.

+Tư vấn đầu tư, chuyển giao công nghệ, hợp tác liên doanh với các tổ chức trong

và ngoài nước.

+Đào tạo, cung ứng xuất khẩu, gia công tỏng ngành công nghiệp tàu thuỷ.

+Đào tạo du lịch, khách sạn, cung ứng hàng hải và kinh doanh các ngành nghề

khác theo quy định của pháp luật và điều lệ của tổng công ty.

a. Sự hình thành của VINASHIN.

Tổng công ty đóng tàu Việt Nam được thành lập theo quyết định số 69/TTg ngày

31/01/1996 của Thủ tướng Chính phủ và được đổi tên thành Tổng Công ty công nghiệp

tàu thuỷ Việt Nam (tên giao dịch: “Viet Nam ship buildinh industtry corporatieon” viết

tắt là (VINASHIN) theo quyết định số 94/TTg ngày 7/2/1996 của Thủ tướng Chính phủ.

Tiến

65 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

Tổng Công ty Tàu thuỷ Việt Nam là doanh nghiệp Nhà nước, hoạt động kinh

doanh có tư cách pháp nhân, có các quyền và nghĩa vụ dân sự theo luật định, tự chịu

trách nhiệm về toàn bộ hoạt động sản xuất kinh doanh trong phạm vi số vốn do Tổng

Công ty Tàu thuỷ Việt Nam quản lý.

Vốn điều lệ: 249.238.000.000 VNĐ

Trong đó vốn lưu động: 39.463.000.000 VNĐ

Tại thời điểm thành lập: Tổng Công ty có các đơn vị thành viên hạch toán độc lập sau:

- Nhà máy đóng tàu: Bạch Đằng, Sông Cấm, Bến Kiền, Tam Bạc, Hạ Long,

Sông Lô, Sông Hàn, Nam Hà.

- Nhà máy sửa chữa tàu biển: Phà rừng, Nam Triệu.

- Nhà máy sửa chữa tàu biển và dàn khoan.

- Nhà máy tàu biển Sài Gòn.

- Nhà máy đóng tàu và sửa chữa phương tiện thuỷ 76.

- Công ty: thiết bị điện tử giao thông vận tải, xuất nhập khẩu vật tư thiết bị Tàu

thuỷ, phá dỡ tàu cũ và xuất nhập khẩu phế liệu, Xây dựng và cung ứng công nghệ mới,

Vận tải Biển Đông, Cơ khí công nghiệp và phá dỡ tàu cũ, Tư vấn và phát triển đóng

tàu, Nghiên cứu thiết kế cơ khí giao thông vận tải, Tài chính.

Tổng số có 20 doanh nghiệp thành viên hạch toán độc lập. Ngoài các đơn vị hạch

toán độc lập nói trên còn một số đơn vị phụ thuộc khác.

Các doanh nghiệp liên doanh có vốn góp của tổng Công ty.

- Công ty liên doanh phá dỡ tàu cũ Việt Nam – Hàn Quốc ( Visko)

- Công ty liên doanh vận tải Baican ( Vasco)

Phân bổ vốn và tài sản Nhà nước theo các đơn vị thành viên.

(Đề nghị tổng công ty cung cấp)

b. Quá trình phát triển của VINASHIN từ khi thành lập đến nay.

Tiến

66 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

- Tốc độ phát triển nghành công nghiệp tàu thuỷ những năm gần đây nhìn chung

khá cao, từ năm 1996 đến năm 2001 giá trị tổng sản lượng và doanh thu đã tăng lên

được hơn 200% (doanh thu tăng từ 436,13 tỷ đồng năm 1996 lên 1.318 tỷ đồng năm

2001), lợi nhuận tăng từ 5.125 trđ năm 1996 lên 16.020 trđ năm 2001, cả giá trị tổng

sản lượng, doanh thu và lợi nhuận từ năm 1996 đến năm 2001 đều tăng lên hơn 3 lần.

- Công ty kinh doanh có hiệu quả đã bảo toàn và phát triển được số vốn Nhà nước

giao, tính đến năm 2001 tổng số vốn đã tăng 2.23 lần so với số vốn Nhà nước giao khi

thành lập.

- Công ty có những bước tiến quan trọng trong thời gian gần đây về năng lực,

năng suất và chất lượng sản phẩm công nghiệp tàu thuỷ. Dần dần tạo các sản phẩm

chất lượng cao thay thế nhập khẩu.

c. Định hướng phát triển đến năm 2010.

Quyết định số 1055.QĐ-TTG ngày 11/11/2002 của Thủ tướng Chính phủ về việc

phê duyệt quy hoạch tổng thể phát triển ngành công nghiệp tàu thuỷ Việt Nam đến

năm 2010. Mục tiêu phát triển quy hoạch ngành công nghiệp tàu thuỷ Việt Nam là.

- Xây dựng, phát triển ngành công nghiệp tàu thuỷ Việt Nam.

- Từng bước nâng cao chất lượng đóng mới, sửa chữa tàu biển, đồng thời chú trọng

sản xuất các loại vật tư, thiết bị tàu thuỷ để đến năm 2010 đạt tỷ lệ nội địa hoá 60%.

- Nâng cao năng lực đóng mới và sửa chữa, tập trung xây dựng một số nhà máy

trọng điểm đóng mới tàu từ 30.000 đến 100.000 DWT, năng lực sửa chữa lên đến

100.000 – 400.000DWT.

Quyết định số 1420/QĐ-TTg ngày 02/11/2001 của Thủ tướng Chính phủ về việc

phê duyệt đề án phát triển Tổng Công ty Tàu thuỷ Việt Nam giai đoạn 2001 – 2010.

+ Về mục tiêu: Xây dựng và phát triển Tổng Công ty Tàu thuỷ Việt Nam lớn

mạnh, có trình độ công nghệ tiên tiến, hiện đại, trở thành nòng cốt của ngành công

nghiệp tàu thuỷ Việt Nam. Thực hiện chiến lược sản phẩm trọng điểm, sản phẩm mũi

Tiến

67 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH nhọn nhăm nâng cao chất lượng sản phẩm, trình độ quản lý đáp ứng yêu cầu hội nhập

và cạnh tranh quốc tế.

+ Về năng lực: Đóng mới các loại tàu hàng có trọng tải tới 50.000 tấn, các loại

tàu khách, tàu công trình, tàu dịch vụ dầu khí, dàn khoan dầu khí, tàu đánh có xa bờ,

tàu chế biến hải sản, tàu cứu hộ, tàu bảo đảm hàng hải, tàu đẩy trên sông và ven biển,

tàu tuần tra và tàu quân sự thông dụng.

Sửa chữa đồng bộ tàu có trọng tải tới 1000.000 tấn

Mục tiêu đến năm 2010 đạt 60% tỷ lệ nội địa hoá các sản phẩm trong đó doanh

nghiệp phấn đấu sản xuất, chế tạo, lắp ráp được các loại vật tư thiết bị như: Thiết bị

điện tàu thủy, vật liệu trang trí nội địa tàu thuỷ, xích neo tàu thuỷ, hộp số, chân vịt biến

bước, nồi hơi tàu thuỷ, que hàn, sơn tàu thủy.... sản xuất được thép tấm đóng tàu thông

dụng ( phối hợp với tổng Công ty Thép Việt Nam); lắp ráp và sản xuất động cơ điezel

đến 3.000 sức ngựa ( phối hợp với Tổng Công ty Máy động lực và máy công nghiệp –

Bộ công nghiệp).

Các dự án đầu tư đến năm 2010 của Tổng Công ty Tàu thuỷ Việt Nam.

- Nâng cấp và mở rộng các cơ sở đóng, sửa chữa tàu hiện có: Nâng cấp nhà máy

đóng tàu Hạ Long; Nâng cấp mởi rộng Công ty công nghiệp tàu thuỷ Nam Triệu; Xây

dựng hoàn chỉnh cơ sở sửa chữa đóng tàu; Xây dựng cơ sở sửa chữa – Công ty đóng

tàu và CNHHSG; Mở rộng nâng cấp nhà máy đóng tàu Bạch Đằng; Mở rộng và nâng

cấp SCTB vận tải Phà Rừng ( Hải Phòng); Mở rộng nâng cấp tàu thuỷ Cần Thơ; Di

chuyển, mở rộng nhà máy đóng tàu Sông Hàn; Nâng cấp Công ty sản xuất nông thuỷ

sản XNK Tuy Hoà; Nâng cấp nhà máy đóng tàu Tam Bạc (Hải Phòng); Nâng cấp nhà

máy đóng tàu Hải Dương; Nâng cấp mở rộng nhà máy đóng tàu 76; Nâng cấp: Sông

Cấm, Bến Kiền, Sông Lô, Bến Thuỷ, Nha Trang, Công ty thiết bị điện tử.

- Xây dựng mới các cơ sở đóng, sửa chữa tàu: Xây dựng nhà máy cán thép đóng

tàu tại Quảng Ninh, nhà máy điện Cái Lân với tổng giá trị đầu tư 560 tỷ đã được

NHNN Việt Nam– chi nhánh Quảng Ninh bảo lãnh vay vốn nước ngoài (Trung Quốc)

Tiến

68 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH nhập khẩu thiết bị, nhà máy đóng tàu Cà Mau, xây dựng nhà máy sửa chữa tàu biển

Nghi Sơn (Thanh Hoá), xây dựng nhà máy tàu biển Dung Quất, xây dựng nhà máy

đóng tàu lớn Long Sơn hoặc Thị Vải.

- Nâng cấp và xây dựng các cơ sở vệ tinh ngành công nghiệp tàu thuỷ: Khu công

nghiệp tàu thủy tại Anh Hồng; Nâng cấp công ty khí công nghiệp phá dỡ cũ; Nâng cấp

Công ty phá dỡ tàu cũ, xuất nhập khẩu và xây dựng; Xây dựng trạm điều dưỡng tại Hà

Tĩnh.

- Nâng cấp và xã hội các cơ sở nghiên cứu khoa học, tư vấn thiết kế và đào tạo:

Xây dựng trung tâm điều hành công nghệ tàu thuỷ Hà Nội; Xây dựng trường đào tạo

kỹ thuật công nghệ tàu thuỷ (TP.Hồ Chí Minh); Xây dựng trường đạo tạo khí tượng và

thuỷ văn – Tổng Công ty cộng nghệ tàu thuỷ.

II. THẨM ĐỊNH NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CHỦ ĐẦU TƯ.

1. ĐÁNH GIÁ VỀ TÌNH HÌNH TỔNG TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN.

- Theo báo cáo quyết toán tài chính năm 2002 của Tổng Công ty, tổng tài sản

năm 2002 của Tổng Công ty gần 3.306 tỷ đồng, tăng 78,47% so với năm 2001.

Trong tổng tài sản, vốn chủ sở hữu của Tổng Công ty gần 602 tỷ đồng chiếm

21,3% nhưng tăng chậm hơn so với mức tăng của tổng tài sản, do vậy tỷ trọng của vốn

chủ sở hữu trong tổng tài sản giảm từ 22,67% ( năm 2001) xuống 15,4% (năm 2002).

- Vốn đi vay của Tổng Công ty năm 2002 so với năm 2001 tăng 95,2%, lớn hơn

so với mứ tăng của Tổng tài sản ( 78,47%) làm cho tỷ trọng tài sản hình thành từ vốn

vay tăng từ 77,3% (năm 2001) lên 84,6% (năm 2002).

Như vậy, tăng trưởng tài sản của Tổng Công ty chủ yếu do tăng vốn đi vay, phần

lớn tăng thêm do tăng vốn chủ sở hữu còn ít và ít hơn nhiều so với phần tài sản tăng

thêm do tăng vốn vay.

- Nguồn vốn chủ sở hữu dùng để kinh doanh: Tại thời điểm 31/12/2002 là 498.315

trđ chiếm 81% tổng nguồn vốn chủ sở hữu và chiếm 12,68% tổng nguồn vốn kinh doanh;

Tiến

69 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH tăng 93.773 trđ so với năm 2001 ( tương đương tỷ lệ tăng 23,18% so với năm 2001) do

Tổng Công ty bổ sung quỹ đầu tư phát triển và nguồn vốn đầu tư xây dựng cơ bản.

- Quy mô hoạt động tăng trưởng nhanh (năm 2002 tăng 77,83% so với năm

2001) trong điều kiện vốn chủ sở hữu tăng đồng thời (15,69%). Các khoản nợ phải trả

năm 2002 tăng 95,77%, chủ yếu là tăng ở khoản nợ ngắn hạn 2.452.978 trđ (trong đó

vay ngắn hạn tăng 593.041 trđ, chiếm 29,43% nợ ngắn hạn). Điều này cho thấy nguồn

vốn mở rộng kinh doanh chủ yếu là nguồn vốn vay ngắn hạn và nguồn vốn chiếm

dụng khác. Nợ dài hạn 751.118 trđ, tăng 308.83.7 trđ (tương ứng với tỷ lệ tăng 69,83%

2. ĐÁNH GIÁ VỀ TÀI SẢN LƯU ĐỘNG VÀ ĐẦU TƯ NGẮN HẠN.

so với năm 2001) chiếm 22,7% nợ phải trả và chiếm 19,1% tổng nguồn vốn.

a.Tình hình tài sản lưu động ( TSLĐ) và đầu tư ngắn hạn: Tổng Công ty không

có đầu tư ngắn hạn, đến 31/12/2002 TSLĐ của Tổng Công ty là 2.758.170 trđ tăng so

với năm 2001 là 1.045.463 trđ ( tương ứng với tỷ lệ tăng 72,03%).

- Vốn bằng tiền: Thời điểm là 31/12/2001 là 198.246 trđ với tỷ trọng 9,06% tổng

tài sản. Đến 31/12/2002 ở mức 185.781 trđ chiếm tỷ trọng 4,76% tổng tài sản và chiếm

6,7% trong tổng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn.

- Tiền mặt tại quỹ: Chiếm tỷ trọng 0,22% tổng tài sản (đầu kỳ 6.595 trđ, cuối kỳ

8.667 trđ). Tỷ trọng này tương đối thấp nhưng phù hợp với tính chất kinh doanh của

tổng Công ty (chỉ để lại một tỷ lệ nhỏ cho các nhu cầu chi tiêu tại bộ phận văn phòng

Tổng Công ty).

- Tiền gửi ngân hàng: Tại thời điểm 31/12/2002 là 177.133trđ giảm 14.538trđ so

với thời điểm 31/12/2001, chiếm 4,53% tổng tài sản, đảm bảo cho các nhu cầu thanh

toán ngắn hạn.

- Các khoản phải thu: Đến 31/12/2002 là 1.844.204 trđ tăng 1.011.507 trđ (tăng

121,47% so với năm 2001) và chiếm 66,9% tổng tài sản lưu động. Đây là khoản mục

chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản ( 70,6%).

Tiến

70 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

+ Các khoản phải thu của khách hàng: Chiếm tỷ trọng lớn nhất và có xu hướng

tăng cao trong năm 2002 (năm 2001 là 415.481 trđ, đến 31/12/2002 đã tăng lên

923.956trđ chiếm tỷ trọng 23,65% tổng tài sản và chiếm 50,1% công nợ phải thu,

khoản trả trước cho người bán cũng tăng tỷ lệ tương ứng, năm 2002 là 661.980trđ

(tăng 106,01%) và chiếm tỷ lệ 4,96%/ tổng tài sản chiếm 35,9% công nợ phải thu.

Điều này cho thấy Tổng Công ty bị khách hàng chiếm dụng vốn khá lớn.

+ Các khoản phải thu khác: Đầu kỳ 59.992 trđ, cuối kỳ 61.340 trđ, chiếm tỷ

trọng không đáng kể trong công nợ phải thu ( 3,3%)

- Hàng tồn kho đến 31/12/2002 là 638.839 trđ tăng 216.465 trđ chiếm 23,16% giá

trị TSLĐ. Do đặc điểm kinh doanh của đơn vị hàng tồn kho chủ yếu là tồn kho nguyên

vật liệu (chiếm tỷ lệ 66,26% tổng giá trị hàng tồn kho) và hàng hoá tồn kho 83.446trđ.

- Tài sản lưu động khác: Tại thời điểm 31/12/2002 là 96.745 trđ, giảm 96.745 trđ so

với năm 2001, trong đó chủ yếu là các khoản tạm ứng, chi phí trả trước, chi phí chờ kết

chuyển và ký quỹ, ký cược tại ngân hàng, chiếm tỷ trọng 3,1% tổng TSLĐ và ĐTNH

Trong cơ cấu nợ ngắn hạn, ngoài khoản mục vay ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn

nhất thì khoản phải trả người bán và người mua trả tiền trước chiếm tỷ lệ tương ứng

24,33% công nợ phải trả.

- Thuế và các khoản phải nộp: Đầu kỳ 35.797 trđ, cuối kỳ 52.639 trđ, tăng 16.842 trđ.

- Ngoài ra các khoản phải trả, phải nộp khác có xu hướng tăng lên cả đột biến cả

về giá trị và tỷ trọng. Cụ thể phải trả, phải nộp khác năm 2002 là 215.098 trđ, tăng

166.820 trđ so với năm 2001 ( với tỷ lệ tăng 345,54% so với năm 2001).

b. Đánh giá về nguồn vốn của tài sản lưu động:

- Năm 2002 giá trị tài sản lưu động là 2.758,17 tỷ đồng, trong đó vốn đi vay là

2.417,92 tỷ đồng chiếm 87,7% và vốn chủ sở hữu là 339,30 tỷ chiếm 12,3%.

- So với quy định hiện hành về mức vốn tự có tối thiểu cần có trong các dự án vay vốn

ngắn hạn (10%). Tổng Công ty có thể tăng thêm vay vốn ngắn hạn để mở rộng sản xuất.

Tiến

71 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

3. TÀI SẢN CỐ ĐỊNH VÀ ĐẦU TƯ DÀI HẠN

a. Tình hình tài sản cố định và đầu tư dài hạn.

- TSCĐ và đầu tư dài hạn năm 2002 là 1.148.614 trđ, tăng 563.408 trđ so với năm

2001 (với tỷ lệ tăng tương ứng 96,28%) tăng chủ yếu ở đầu tư TSCĐ 697.258 trđ (tăng

356.519 trđ so với năm 2001) và đầu tư tài chính dài hạn 41.613 trđ (tăng 3.767 trđ so với

năm 2001). Tốc độ tăng TSCĐ là phù hợp với tốc độ mở rộng quy mô hoạt động của đơn

vị.

b. Nguồn vốn của tài sản cố định và đầu tư dài hạn.

- Đến 31/12/2002 tổng giá trị tài sản cố định và đầu tư dài hạn của tổng Công ty

là 1.148,6 tỷ đồng, trong đó vốn vay dài hạn khoảng 885,9 tỷ, chiếm 77,13% và vốn

chủ sở hữu là 262,7 tỷ chiếm 22,8%.

- Trong năm 2002, tổng giá trị tài sản cố định và đầu tư dài hạn tăng gần 1,96 lần,

trong đó giá trị TSCĐ tăng 2,05 lần và đầu tư dài hạn (gồm cả đầu tư tài chính dài hạn,

chi phí xây dựng dở dang và các khoản ký cược dài hạn) tăng gần 1,85 lần. Quan hệ về

tỷ lệ phát triển này làm cho tỷ trọng giá trị TSCĐ trong tổng giá trị TSCĐ và đầu tư dài

hạn tăng từ 58,2% (năm 2001) lên 60,7% năm 2002 và tỷ trọng của đầu tư dài hạn

giảm từ 41,7% (năm 2001) xuống còn 39,3% vào cuối năm 2002.

- Nợ dài hạn của đơn vị cũng có giá trị tương đối lớn: 751.118 trđ, tăng 296.411 trđ

so với năm 2001 với tỷ lệ tăng 69,83% và chiếm 22,7% công nợ phải trả); nợ dài hạn

của đơn vị thấp hơn giá trị TSCĐ và đầu tư dài hạn, cụ thể: tại thời điểm 31/12/2001

tương ứng là 442.281/585.206 trđ, thời điểm 31/12/2002 là 751.118/1.148.641 trđ. Tại

thời điểm 31/12/2002, nợ dài hạn chiếm 19,11% trong cơ cấu nguồn, TSCĐ và đầu tư

dài hạn chiếm 29,4% giá trị tài sản. Điều đó cho thấy đơn vị chủ yếu sử dụng vốn tụ có

vào đầu tư TSCĐ (các khoản đầu tư tài chính dài hạn tăng không đáng kể).

- Đến thời điểm 31/12/2002 nợ khác là 109.994 trđ, tăng so đầu kỳ 1.154.875 trđ

(với tỷ lệ tăng tương ứng 392,7% so với năm 2001)

Tiến

72 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

4. ĐÁNH GIÁ KẾT QUẢ KINH DOANH NĂM 2001 VÀ NĂM 2002 CỦA TỔNG

CÔNG TY.

- Doanh thu cả năm 2002 đạt 2.308.742 trđ, tăng 77,83% so với năm 2001 (doanh

thu của cả năm 2001 đạt 1.298.317 trđ)

- Lợi nhuận sau thuế năm 2002 đạt 9.714 trđ, giảm so với năm 2001, tương ứng

tỷ lệ giảm là 16,12%. Mặc dù doanh thu năm 2002 của Tổng Công ty tăng so với năm

2001 nhưng trong kỳ chi phí bán hàng, chi phí quản lý và chi phí hoạt động tài chính

tăng cao nên lợi nhuận năm sau thấp hơn năm trước.

5. CÁC HỆ SỐ TÀI CHÍNH VÀ XẾP LOẠI DOANH NGHIỆP.

a. Các hệ số tài chính.

- Nhìn chung các chỉ số về tỷ suất tài trợ, các tỷ suất thanh toán và các chỉ số

vòng quay các khoản phải thu, vòng quay hàng tồn kho có xu hướng giảm dần, năm

sau thấp hơn năm trước. Tại thời điểm năm 2002, tỷ suất thanh toán chỉ còn 7,62%

giảm so với cuối năm 2001 là 8,53%; tỷ suất thanh toán hiện hành của đơn vị giảm so

với năm 2001 là 18,1%. Điều này chứng tỏ hoạt động kinh doanh của đơn vị chủ yếu

dựa vào vốn vay ngắn hạn và các nguồn vốn đi chiếm dụng khác. Là 1 đơn vị vừa sản

xuất vừa kinh doanh trong lĩnh vực công nghiệp tàu thuỷ, các tỷ suất thanh toán vốn

qua các năm có giảm nhưng vẫn đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn.

- Vòng quay các khoản phải thu là 1,72 vòng; vòng quay hàng tồn kho là 4,07

vòng. Chứng tỏ trong năm vừa qua số vốn do bị khách hàng chiếm dụng là ở mức hợp

lý và vật tư hàng hoá luân chuyển là tương đối nhanh.

- Các hệ số về khả năng sinh lời (còn gọi là tỷ suất lợi nhuận) của đơn vị ở mức

khá cao, năm 2001 là 0,9%; năm 2002 do chi phí quản lý, chi phí bán hàng và chi hoạt

động tài chính cao nên tỷ suất lợi nhuận của đơn vị chứng tỏ ở mức 0,4%. Một chỉ tiêu

khá phản ánh khả năng sinh lời và hiệu quả khai thác vốn chủ sở hữu đó là: Hệ số

doanh lợi vốn chủ sở hữu 1,6% năm 2002 và 2,23% năm 2001. Nguyên nhân giảm là

do năm 20002 đơn vị tăng vốn chủ sở hữu trong khi đóp lợi nhuận từ thu được lại giảm

Tiến

73 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH hơn so với năm 2001. Hệ số quay vòng vốn chủ sở hữu tăng từ 2,26 vòng năm 2001

lên 3,74 vòng năm 2002. Nguyên nhân là do tốc độ tăng doanh thu thuần tăng nhanh

hơn tốc độ tăng nguồn vốn chủ sở hữu và các nguồn vốn kinh doanh khác.

- Sức sản xuất của TSCĐ tăng dần qua các năm (từ 211,6% năm 2001 lên 230%

năm 2002) tương ứng với quy mô tăng đầu tư TSCĐ/ nợ dài hạn; sức sinh lời của

TSCĐ giảm từ 3,8% năm 2002 xuống 2,9% năm 2001 tương ứng với mức giảm lợi

nhuận năm 2002 ( do chi phí lớn). Lợi nhuận trong kinh doanh được hình thành do

việc mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh cả đầu tư ngắn hạn và đầu tư dài hạn, tuy

nhiên nếu đơn vị tiết kiệm hơn về chi phí thì hiệu quả thu được sẽ cao hơn.

b. Đánh giá xếp loại doanh nghiệp. ( Căn cứ CV số 1963/NHNN ngày

18/08/2000 của NHN0 & PTNT Việt Nam V/v phân loại khách hàng)

- Chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế: hoạt động của Tổng Công ty 2 năm liền kề có lãi (

năm 2001: 11.580 tỷ đồng, năm 2002: 1.866 tỷ đồng) đạt 10 điểm.

- Chỉ tiêu khả năng thanh toán ngắn hạn: 12,37% ( năm 2001) và 6,70% ( năm

2002) đạt 10 điểm.

- Quan hệ với NHNN & PTNN và các TCTD khác. ( chưa có thông tin)

- Chỉ tiêu tỷ suất tự tài trợ ( vốn chủ sở hữu/ Tổng nguồn vốn) 22,66% ( năm

2001) và 15,69% ( năm 2002) đạt 5 điểm.

- Chỉ tiêu doanh thu: doanh thu năm sau cao hơn năm trước cụ thể: 1.298 tỷ đồng

( năm 2001) và 2.308 tỷ đồng ( năm 2002) đạt 10 điểm.

Do chưa có thông tin về quan hệ của tổng Công ty với các TCTD khác nên chưa

đủ căn cứ xếp loại doanh nghiệp.

6. TÌNH HÌNH SẢN XUẤT KINH DOANH.

9 tháng đầu năm 2003 giá trị tổng sản lượng tổng Công ty là 3.527.866 triệu đồng

đạt 84,4$ kế hoạch cả năm 2003, tăng so vưói 9 tháng đầu năm 2002 là 1.389.419 triệu

đồng về giá trị tuyệt đối tương ứng về số tương đối là 165%. Trong đó:

Tiến

74 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

+ Giá trị sản xuất công nghiệp 2.018.955 trđ đạt 68,4% kế hoạch năm 2003 và

chiếm 57,23% trong tổng giá trị sản lượng toàn tổng Công ty, tăng so với 9 tháng đầu

năm 2002 là 689.739 trđ.

+ Giá trị vận tải 75.420 trđ đạt 88,7% kế hoạch năm 2003 , chiếm 2,2% trong

tổng giá trị sản lượng, tăng so với 9 tháng đầu năm 2002 là 29.203 trđ.

+ Giá trị vận tải 75.420 triệu đồng đạt 88,7% kế hoạch năm 2003, chiếm 2,1%

trong tổng giá trị sản lượng, tăng so với 9 tháng đầu năm 2002 là 52.203 trđ.

+ Giá trị thương mại – dịch vụ 724.768 trđ, đạt 68,69% kế hoạch năm 2003,

chiếm 20,5% tổng giá trị sản lượng, giảm so với 9 tháng đầu năm 2002 là 13.319 trđ.

+Sản lượng của các Công ty cổ phần 630.882trđ, vượt kế hoạch cả năm 2003 là 6,6%.

Như vậy, 9 tháng đầu năm 2003 tổng sản lượng toàn Tổng Công ty đã tăng

nhanh so với kế hoạch và so với năm 2002, đây cũng có thể coi là một dấu hiệu tốt, tuy

nhiên để đánh giá một cách chính xác hơn thì phải xét tới giá trị tổng doanh thu.

Doanh thu toàn Tổng Công ty 9 tháng đầu năm 2003 là 1.798.766 trđ đạt 56,6%

kế hoạch năm 2003 và chiếm 50,99% trong tổng giá trị sản lượng cho thấy sức tiêu thụ

sản phẩm 9 tháng đầu năm 2003 của Tổng Công ty chưa cao tuy nhiên tổng doanh thu

cũng tăng so với 9 tháng đầu năm 2002 là 470.265 trđ tương ứng 135,4% về giá trị

tương đối. Trong đó:

- Doanh thu sản xuất công nghiệp là 1.096.978 trđ chiếm 60,98% trong tổng

doanh thu toàn tổng Công ty, tăng so với 9 tháng đầu năm 2002 là 378,046 trđ.

- Doanh thu hoạt động xây dựng: 28.373 trđ, chiếm 1,58% trong tổng doanh thu,

tăng so với năm 2002 là 33.537 trđ.

- Doanh thu hoạt động vận tải: 59.416 trđ chiếm 3,3% trong tổng doanh thu, tăng

so với năm 2002 là 36.199 trđ.

- Doanh thu hoạt động thương mại – dịch vụ: 138.141 trđ chiếm 10, 18% trong

tổng doanh thu, giảm so với năm 2002 là 369.674 trđ.

Tiến

75 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

- Doanh thu ở các công ty cổ phần 430.857 trđ chiếm 23,95% trong tổng doanh

thu.

Nhận xét: Kết quả sản xuất kinh doanh của tổng Công ty 9 tháng đầu năm cho

thấy quy mô sản lượng sản xuất đã được mở rộng tuy nhiên tốc độ tăng của tổng

doanh thu thấp hơn tốc độ tăng của tổng sản lượng.

7. VỀ TÌNH HÌNH QUAN HỆ VỚI CÁC TCTD.

a. Tình hình quan hệ với NHN0 Nam Hà Nội.

Tính đền thời điểm xin vay, Tổng Công ty Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam chưa

từng có quan hệ giao dịch với NHN0 Nam Hà Nội.

b. Tình hình quan hệ với NHN0 Việt Nam.

Trong thời gian qua, Tổng Công ty được NHN0 &PTNT Việt Nam ký hợp đồng

nguyên tắc thoả thuận đồng ý cung ứng tín dụng và các dịch vụ ngân hàng cơ sở đầu

tiên 03 dự án:

1. Dự án cơ sở hạ tầng – Tổng mức đầu tư: 375.869.722.000đ.

2. Dự án đầu tư xây dựng nhà máy cán nóng thép tấm công xuất 150.000

tấn/năm. Tổng mức đầu tư: 40.000.000 USD.

3. Dự án đầu tư xây dựng nhà máy điện công suất 40MW trong khu công nghiệp

tàu thuỷ Cái Lân – Quảng Ninh. Tổng mức đầu tư: 581.295.394.000đ

Trong 3 dự án nói trên, dự án đầu tư xây dựng nhà máy điện công suất 40 MW

trong khu công nghiệp tàu thuỷ Cái Lân – Quảng Ninh với tổng mức đầu tư:

581.295.394.000đ đã được NHN0 & PTNT tỉnh Quảng Ninh phát hành thư bảo lãnh

thanh toán vay vốn nước ngoài ( tổng giá trị bảo lãnh: 25.165.000USD).

c. Tình hình quan hệ với các TCTD khác.

(Chưa có thông tin)

Nhận xét: Với những thông tin hết sức tổng quát từ phía Tổng Công ty Công

Tiến

nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam cung cấp có thể nói tổng Công ty là đơn vị sản xuất, kinh 76 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH doanh với 20 đơn vị thành viên hạch toán độc lập và một số đơn vị hạch toán phụ

thuộc, hoạt động kinh doanh trong môi trường cạnh tranh tương đối thuận lợi.

Tổng Công ty đã phát huy được thế mạnh của mình, hoạt động kinh doanh qua các

năm có lãim doanh thu năm sau cao hơn năm trước. Nguồn vốn chủ sở hữu của

Tổng Công ty đã được bổ sung qua các năm, tuy nhiên tốc độ tăng của tổng tài sản

mà chủ yếu là tăng nợ ngắn hạn lớn nên hoạt động của Tổng Công ty còn dựa

nhiều vào nguồn vốn đi vay và vốn chiếm dụng. So với năm trước, tỷ suất tài trợ của

Tổng Công ty giảm đi một tỷ lệ đáng kể ( từ 22,67% xuống còn 15,69%) trong thời

gian tới nếu tiếp tục thực hiện đầu tư nhiều dự án như dự kiến với mức vốn tự có

tham gia thấp có thể sẽ gây ra áp lực cho Tổng Công ty về khả năng thanh toán và

khả năng tự chủ tài chính.

III. THẨM ĐỊNH DỰ ÁN XIN VAY VỐN.

1. MÔ TẢ DỰ ÁN.

- Tên dự án: “ xây dựng nhà máy cán nóng thép tấm tại cụm công nghiệp tàu thuỷ

Cái lân – Quảng Ninh”

- Chủ đầu tư: Tổng Công ty Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam – Ban QLDA công

nghiệp tàu thuỷ Cái Lân.

- Địa điểm xây dựng: Trong cụm công nghiệp tàu thuỷ Cái Lân – Phường Giếng

Đáy – Cái Lân – Quảng Ninh.

- Công suất: 350.000 tấn / năm.

- Quy mô đầu tư: 39 triệu USD – 40 triệu USD

- Đơn vị thu xếp vốn: Công ty tài chính tàu thuỷ

- Thời gian thực hiện: 02 năm, 2004 và 2005

- Đơn vị thiết kế: Công ty tư vấn đầu tư phát triển xây dựng ( THIKECO) thiết kế

lắp đặt thiết bị.

Tiến

77 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

- Đơn vị thẩm định thiết kế và tổng dự toán: Công ty tư vấn dân dụng Việt Nam

(VNCC) thẩm định thiết kế, lắp đặt và tổng dự toán.

Sản phẩm chủ yếu của nhà máy là thép tấm cán nóng dùng trong công nghiệp

đóng tàu. Thép tấm có kích cỡ như sau: Bề dầy có 3 loại 5 – 12mm và 12-32mm, chiều

rộng tối đa là 3m và chiều dài từ 6 –25m. Các sản phẩm thép tấm này hiện nay Việt

Nam đang phải nhập của nước ngoài.

Nguyên liệu chính của nhà máy là phôi dẹt, có thể nhập từ các thị trường Brazil,

Nga và Singapore.

Nguồn vốn: Tổng Công ty tàu thuỷ Việt Nam dự kiến huy động vốn đầu tư như sau:

Vốn vay trả chậm thiết bị nước ngoài: 28.475.000.00USD

Vốn vay trong nước đầu tư TSCĐ: 3.336.000USD

Vốn vay trong nước đầu tư TSLĐ: 12.021.231 USD.

Vốn tự có tham gia: 7.653.514USD

(Nhu cầu vốn lưu động ở đây là nhu cầu vốn lưu động trong những năm sản xuất

ổn định, nhu cầu vốn lưu động ban đầu là 8.540.993 USD).

Thiết bị: Nhà máy sử dụng thiết bị của nhà sản xuất Trung Quốc, do nhà cung

cấp “China national machinery anh equipment import anh export corporation”.

Quy trình công nghệ: Nhà máy sử dụng công nghệ có tính tự động hoá cao. Nhà

máy vận hành với quy trình như sau:

- Phối thép dẹt nhập khẩu về được kiểm tra, nhập kho.

- Phôi thép cần gia nhiệt sẽ được cầu trục cẩu vận chuyển xếp trên sàn và nâng hạ

cấp liệu. Máy đẩy thép cấp liệu sẽ đẩy từng phôi thép dẹt xuống đường con lăn, phôi sẽ

được chuyển tới con đường con lăn nạp lò, sau đó đẩy nạp từng phôi thép vào lo nung liên

tục.

- Phôi thép được nung trong lò theo hai hàng, nhiệt độ từ 11500C – 1250C.

Tiến

78 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

- Phôi thép đã được gia nhiệt nếu đạt yêu cầu công nghệ cán thì được lấy ra bằng

máy đặt trên đường con lăn ra lò.

- Phôi thép từ con lăn ra lo chảy thẳng tới con đường con lăn khử vẩy sắt bằng

phun nước với áp lực 180 – 180kg/cm2.

- Sau khi khử vẩy sắt đưa sang đường con lăn kéo dài trước máy đảo chiều 4 trục.

Những phôi thép dẹt không đạt yêu cầu được chuyển về gian nguyên liệu.

- Sau khi cán xong, thép tấm được con lăn đưa vào máy nắn nóng để làm phẳng

bề mặt sau đó đi vào làm nguội, lật, kiểm tra, đi vào tuyến cắt để tiến hành cắt thành

phẩm, đưa qua cân, đóng mác, nhập kho.

2. - CÁC CĂN CỨ PHÁP LÝ CỦA DỰ ÁN.

* Căn cứ pháp lý về việc giao đất cho Tổng Công ty Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam:

- Quyết định số 4842/QĐ-UB của Uỷ bân nhân dân tỉnh Quảng Ninh về việc

phê duyệt địa điểm công trình khu công nghiệp tàu thuỷ tại phường Bãi Cháy –

Thành phố Hạ Long.

* Căn cứ pháp lý về việc thực hiện dự án xây dựng nhà máy.

- Quyết định số 524/QĐ/BQLCL ngày 26/11/2001 của Tổng Công ty Công

nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam cho phét chuẩn bị đầu tư lập báo cáo nghiên cứu khả thi

dự án đầu tư xây dựng khu công nghiệp tàu thuỷ Cái Lân.

- Công văn số 91/CNT-BQLCL của Tổng Công ty Công nghiệp Tàu thuỷ Việt

Nam về việc giao cho trung tâm tư vấn và dịch vụ lập báo cáo nghiên cứu khả thi.

- Quyết định số 567/CNT-BQL Cái Lân về việc phê duyệt đề cương dự toán chi phí lập báo cáo nghiên cứu khả thi dự án xây dựng nhà máy cán nóng thép đóng tàu Cái Lân – Quảng Ninh công suất 150.000 tấn/ năm.

- Thoả thuận nguyên tắc hợp tác đầu tư tại dự án khu công nghiệp Cái Lân – Quảng Ninh: Tổng Công ty Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam, Tổng Công ty Lương thực Miền bắc và Tổng Công ty Xuất nhập khẩu xây dựng Việt Nam hợp tác đầu tư

Tiến

79 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH vào dự án khu công nghiệp Cái Lâ – Quảng Ninh do VINASHIN được Thủ tướng

Chính phủ giao làm chủ đầu tư.

- Quyết định số 618 CNT/QĐ-KHĐT ngày 9/10/2002 của chủ tịch hội đồng quả trị Tổng Công ty Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam về việc đầu tư xây dựng nhà máy nhiệt cán nóng thép tấm tại cụm công nghiệp tàu thuỷ Cái Lân – Quảng

Ninh.

* Căn cứ pháp lý về nguồn tài chính thực hiện dự án.

- Công văn số 122/VP ngày 08/09/2003 của Công ty CNTT Cái Lân về việc xin

ý kiến về hợp đồng vay vón nước ngoài.

- Công văn số 504/CHỉC Vễ-QLNH ngày 12/09/2003 của ngân hàng Nhà

nước Việt Nam về việc thảo hợp đồng vay nước ngoài.

- Công văn số 123/CNT – CTCL ngày 12/09/2003 của Công ty CNTT Cái Lân

về việc phúc đáp công văn số 504/CV-QLNH.

- Công Văn số 1319/CNT-CTCL ngày 07/10/2003 của Công ty CNTT Cái Lân

về việc đăng ký vay, trả nợ nước ngoài.

- Công văn số 558/CV-QLNH ngày 13/10/2003 của ngân hàng Nhà nước Việt

Nam về việc xác nhận đăng ký khoản vay nước ngoài.

3. ĐÁNH GIÁ VỀ TÁC ĐỘNG MÔI TRƯỜNG.

Về tác động tới môi trường của dự án đã được khẳng định căn cứ vào công văn

số 970/Mtg – TĐ của Bộ khoa học công nghệ môi trường cho phép thực hiện dự án

sau khi đánh giá tác động ảnh hưởng tới môi trường.

Phương án xử lý các chất thải của dự án:

+ Khí thải sinh ra từ các công đoạn sản xuất được khống chế bằng các thiết bị lọc

bụi túi vải; khí thải từ các phương tiện vận tải sẽ được giảm thiểu bằng biện pháp trồng

cây xanh xung quanh nhà máy, trải bê tông đường nội bộ trong khuôn viên nhà máy,

tưới nước trên đường nội bộ vào những ngày nắng, sử dụng nhiên liệu đúng với thiết

Tiến

80 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH kế của động cơ hoặc sử dụng nhiên liệu có hàm lượng lưu huỳnh thấp, định kỳ bảo

dưỡng và kiểm tra xe, không chở quá trọng tải quy định.

+ Nước thải ô nhiễm được xử lý tại trạm xử lý nước thải tập trung sau đó sẽ được

thải ra sông Trới.

+ Chất thải rắn được thu gom, phân loại, lưu trữ, vận chuyển xử lý và tiêu huỷ

theo đúng các quy định hiện hành về xử lý chất thải rắn của Việt Nam.

4. CÁC VẤN ĐỀ TỔ CHỨC QUẢN LÝ SẢN XUẤT.

a. Về tổ chức.

SƠ ĐỒ TỔ CHỨC CỦA NHÀ MÁY.

Giám đốc

P.kế toán TC- HC

P.Giám đốc SXKD

P.Giám đốc SXKD

P.kỹ thuật

P.kinh doanh

P.xưởng sản xuất

P.thiết bị cơ điện

P.kế hoạch

Với dây chuyền sản xuất tự động hoá, dự kiến về tổ chức sản xuất được chia làm

3 đội và 3 ca và dự kiến nhân lực như sau:

Bộ phận văn phòng: giám đốc: 1 người; Phó giám đốc: 2 người; Trưởng phòng: 7

người; Phụ trách bộ phận: 13 người; Kỹ sư: 8 người; Quản đốc: 1 người, Trưởng ca: 3

người; Đốc công: 11 người; Nhân viên: 16 người; Thư ký: 2 người; Tổng cộng: 64

Tiến

người. 81 Nguyễn Chí Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

Công nhân lao động trực tiếp: Công nhân lành nghề 198 người, công nhân phổ

thông 36 người; Tổng cộng: 298 người.

b. Về quản lý.

Dự kiến về quản lý nhà máy được đưa ra chủ yếu dựa trên quan điểm về các đặc

tính cảu các sản phẩm hầu hết tất cả các sản phẩm thép tấm được sử dụng để đóng các

loại tàu chở hàng và các nhu cầu khác. Do vậy việc quản lý chất lượng nghiêm ngặt là

vấn đề bắt buộc từ khi mua phối cán như là nguyên liệu thô, quản lý từ kế hoạch sử

dụng đến sản xuất sản phẩm.

Nhà máy bao gồm nhiều phòng, nhiều bộ phận với những chức năng nhiệm vụ cụ

thể; mỗi phòng, bộ phận sử dụng cần được thực hiện nhiệm vụ của mình một cách tốt

nhất bằng cách phải có trách nhiệm cao nhất với các trọng trách được giao. Nhiệm vụ

của tất cả các phòng đều có mối liên quan đến năng suất, chất lượng và chi phí. Vì vậy

giám đốc nhà máy cần tổ chức tốt khâu điều hành để có thông tin nhiều chiều và kịp

thời xử lý nếu thấy có vấn đề không ổn.

c. Về tổ chức thực hiện.

- Năm đầu tiên sau khi bắt đầu sản xuất thương mại, đạt 50% công suất thiết kế,

cụ thể 175.000 tấn/năm.

- Năm thứ hai, đạt 70% công suất thiết kế, cụ thể 245.000 tấn/năm.

Việc dự tính sản lượng sau khi khởi động phụ thuộc rất nhiều vào công nhân cũng

như thiết bị. Vì tổ hợp máy cán nóng thép tấm này là nhà máy cán đầu tiên tại Việt

Nam, nên việc đào tạo cho công nhân và cán bộ quản lý cần phải có kế hoạch chặt chẽ

thể hiện kỹ trong hợp đồng với nhà cung cấp thiết bị.

5. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DỰ ÁN XIN VAY VỐN.

5.1. Kế hoạch sản xuất và doanh thu.

Nhà máy có công suất thiết kế 350.000 tấn SF/ năm. Theo dự kiến nhà máy đi

vào hoạt động từ năm 2006 với mức huy động công suất là 50%, năm 2007 sử dụng

Tiến

82 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH công suất được nâng lên 70% và từ năm 2008 trở đi nhà máy đi vào hoạt động ổn định

với mức huy động công suất 80%. Tương ứng với các mức huy động công suất này,

sản lượng thép tấm của nhà máy năm 2006 là 175.000 tấn, năm 2007 là 245.000 tấn và

từ nă 2008 trở đi là 280.000 tấn.

Về giá bán và giá trị sản lượng: Trong dự án dự kiến giá bán sản phẩm chính là 375

USD/tấn, tương ứng với mức giá này, từ năm 2008 trở đi nhà máy có giá trị sản lượng thép

tấm khoảng 1.633 tỷ đồng (tương đương 105 triệu USD theo tỷ giá 15.550 VNĐ/USD)

Ngoài sản phẩm chính là thép tấm, nhà máy còn thu được các sản phẩm gồm thép phế

phẩm và vảy cán. Theo dự kiến, từ năm 2008 trở đi, giá trị của sản phẩm phụ đạt 60 tỷ VNĐ.

Như vậy, theo dự kiến của dự án, nhà máy hoạt động ổn định với mức huy động

công suất là 80% và có giá trị doanh thu hàng năm 1.396 tỷ VNĐ, tương đương 108,9

triệu USD. Tuy nhiên, cần phải lưu ý rằng đây là dự án dài hạn, vòng đời là trên 10 năm

và do vậy giá thép tấm thành phẩm ( tính theo VNĐ) cũng như tỷ giá hối đoái sẽ nhiều

biến động. Doanh thu của dự án tính theo USD dẽ chịu nhiều tác động của sự thay đổi tỷ

giá. Điều này có ý nghĩa rất quan trọng đối với dự án, vì nguồn vốn đầu tư của dự án chủ

yếu là vốn vay ngoại tệ ( USD) của trong nước cũng như ngoài nước ( Trung Quốc).

5.2. Đầu tư cơ bản, tài sản cố định và khấu hao.

a. Đầu tư tài sản cố định.

Tổng mức đầu tư tài sản cố định của nhà máy là 38,1 triệu USD trong đó không

bao gồm phần đầu tư cho xây dựng nhà điều hành – văn phòng, nhà xưởng, kho, cơ sở

hạ tầng, các thiết bị nâng và các thiết bị phụ trợ khác. Phần hạng mục này thông

thường là nằm trong tổng mức đầu tư nhưng theo giải trình của chủ đầu tư thì các phần

hạng mục đó chủ đầu tư dự kiến đi thuê. Như vậy tổng mức đầu tư cơ bản của dự án

bao gồm phần thiết bị và chi phí tài chính trong giai đoạn đầu tư.

Hạng mục USD Tr. đồng

Thiết bị ( gồm cả giá trị xây lắp) 35.860.000 557.623

Chi phí tài chính trong giai đoạn đầu tư 2.2120.760 34.408

Tiến

83 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

Và chính các hạng mục đầu tư này hình thành nên tài sản cố định đầu tư với giá

trị 38.152.882 USD

(Chi tiết theo bảng 2: Đầu tư TSCĐ và thuê TSCĐ)

Khấu hao tài sản cố định: Theo chủ đầu tư phần thiết bị khấu hao dự kiến trong

12 năm nhưng theo chế độ tài chính kế toán hiện hành thì phần khấu hao thiết bị tối đa

là 10 năm do đó thời gian khấu hao phần thiết bị của dự án chỉ được tính là 10 năm.

b. TSCĐ đi thuê.

Chủ đầu tư dự tính đi thuê, TSCĐ bao gồm nhà xưởng và thiết bị phụ trợ. Tổng

số tiền đi thuê hàng năm là 2,5 triệu USD, như vậy đối với TSCĐ này Tổng Công ty

phải tính khấu hao nhưng phải tính như là dòng tiền ra trong bảng dòng tiền.

Như vậy TSCĐ tính khấu hao của dự án chỉ bao gồm khấu hao TSCĐ là giá trị

của thiết bị.

( Chi tiết theo bảng 5: Dự kiến về TSCĐ tính khấu hao và TSCĐ đi thuê kèm theo).

5.3- Chi phí sản xuất và vốn lưu động.

a. Chi phí sản xuất.

Phương pháp tính toán có sản xuất dựa trên định mức tiêu hao nguyên vật liệu,

nhiên liệu do chủ đầu tư cung cấp trên cơ sở định mức tiêu hao của thiết bị đồng bộ.

- Trong khoản mục chi phí biến đổi của nhà máy thì chi phí nguyên vật liệu

chính chiếm tới 90% trong chi phí hoạt động. Chi phí nguyên vật liệu chính là phôi dẹt

được Tổng Công ty dự tính là 240 USD/tấn. Cho đến hiện nay chưa nhập khẩu phôi

dẹt chưa có cơ sở thực tế để xác định giá phôi. Theo số liệu của Công ty King Stream

LTD giá bán phôi (giá CIF) trên thị trường Châu á bình quân 10 năm gần đây thấp nhất

là từ nhóm nước KSL và là 245 USD/ tấn. Trong những năm sản xuất ổn định thì định

mức tiêu hao nguyên vật liệu chính ở mức 79,2 triệu USD. Trong những năm hoạt

động từ 2006 trở đi mức thuế suất nhập khẩu thay đổi thì sẽ ảnh hưởng trực tiếp tới giá

Tiến

84 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH trị nguyên vật liệu chính và sẽ đẩy giá trị của mức tiêu hao nguyên vật liệu lên. Và đây

cũng sẽ là yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động của nhà máy.

- Nguyên vật liệu phụ: chiếm tỷ trọng không lớn trong tổng chi phí biến đổi

thường ở mức 5,3 triệu USD trong những năm sử dụng ổn định.

- Chi phí lao động ( lao động trực tiếp và gián tiếp): Theo mô hình và quy mô

sản xuất thì chi phí nhân công sẽ biến đổi tăng dần theo mức huy động công suất của

nhà máy, chi phí này vào khoảng 739 ngàn USD trong những năm sản xuất ổn định (

huy động 80 % công suất nhà máy)

b. Vốn lưu động.

Căn cứ vào các định mức về khoản mục vốn lưu động trong dự án ( theo mức

mà tổng Công ty đưa ra; tuy nhiên chưa có giải trình căn cứ để xác định định mức và

số vòng quay vốn lưu động trong một năm) thì tổng nhu cầu vốn lưu động vào khoảng

13,3 triệu USD trong những năm sản xuất ổn định. Tổng Công ty xác định vay trong

nước 100% tuy nhiên theo quyết định 72 của NHN0 Việt Nam thì mức vốn tự có tham

gia phương án vay vốn ngắn hạn phải tối thiểu là 10% (trừ trường hợp giám đốc có

quyết định khác), do vậy việc tính toán chi phí vốn được tính ở mức đi vay 90% và vốn

tự có của tổng Công ty là 10% tổng nhu cầu vốn lưu động. Trên cơ sở mức tính toán

như vậy, lãi vay vốn lưu động trong những năm sản xuất ổn định khoảng 16,8 tỷ đồng.

Tiến

85 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

5.4- Tổng mức đầu tư: 48.906.574 USD

Trong đó:

- Đầu tư cho tài sản cố định: 40.365.581 USD

- Đầu tư cho tài sản lưu động năm đầu sản xuất: 8.540.993 USD

Nếu tính cả phần tài sản cố định đi thuê thì tổng mức đầu tư ban đầu của dự án

là 63.906.574USD và nhu cầu vốn lưu động trong những năm sản xuất ổn định là

1.365.923USD)

5.5 – Hạch toán thu nhập từ dự án.

Doanh thu của nhà máy tăng từ dần qua các năm theo định mức huy động cộng

suất; doanh thu trong thời kỳ sản xuất ổn định (huy động 80% công suất) vào khoảng

108,8 triệu USD. Chi phí sản xuất giảm dần từ khi sản xuất bắt đầu đi vào ổn định do

chi phí tài chính đã giảm dần. Nhà máy sản xuất có lãi từ khi bắt đầu sản xuất với mứ

lãi dự kiến 1,78 triệu USD; trong những năm sản xuất ổn định thì mức lãi tăng dần từ

9,4 triệu USD lên 11,3 triệu USD, tuy nhiên từ năm 2013 trở đi thì mức lãi sau thuế

giảm đi đáng kể ( xuống còn 9,6 triệu USD) do từ năm này nhà máy không được miễn

50% thuế thu nhập như trước.

5.6- Dòng tiền và hiệu quả của dự án đầu tư.

- Dòng tiền của dự án:

Dòng tiền vào bao gồm: Doanh thu hàng năm của dự án: vốn vay NHN0; vốn

vay trả chậm nước ngoài; thanh lý TSCĐ và bán hàng tồn kho. Trong đó, dòng tiền

vào được phân bổ trong hai năm đầu tiên của dự án là nguồn vốn vay trả chậm nước

ngoài và nguồn vốn vay NHN0 (vốn vay trả chậm: 28.475.000USD và vốn vay NHN0:

3.360.000 USD), kể từ khi nhà máy bắt đầu đi vào hoạt động thì nguồn tiền vào là

doanh thu được tăng dần qua các năm theo định mức huy động công suất của nhà máy,

trong những năm sản xuất ổn định thì doanh thu ở vào khoảng 108,8 triệu USD.

Tiến

86 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

Dòng tiền ra bao gồm: tiền thuê đất, đầu tư TSCĐ; chi phí tài chính; chuẩn bị

nguyên vật liệu và chi phí hoạt động hàng năm. Trong đó, tiền thuê TSCĐ, trả nợ gốc

vốn vay NHN0 và vốn vay nước ngoài; chi phí chuẩn bị nguyên vật liệu được cố định

hàng năm, các chi phí còn lại như chi phí trả lãi vay NHN0 và lãi vay nước ngoài; chi

phí hoạt động hàng năm; phí bảo lãnh; phí bảo hiểm và phí mua bán ngoại tệ giảm dần

qua các năm theo tiến độ trả nợ hàng năm và theo định mức huy động công suất nhà

máy. Cụ thể, năm 2003 dòng tiền ra là 113.330 USD - đây là khoản đầu tư TSCĐ ban

đầu; năm 2004 tổng tiền ra là 31.605.613 USD - đây là khoản đầu tư thiết bị, tiền thuê

một số TSCĐ khác, chi phí tài chính phục vụ cho việc đầu tư TSCĐ. Việc đầu tư

TSCĐ được kéo dài trong 2 đầu của dự án. Trong thời gian nhà máy hoạt động ổn định

thì dòng tiền ra giảm dần từ 100,2 triệu USD năm 2008 xuống còn 96,2 triệu USD năm

2013 do chi phí trả lãi vay trong nước và nước ngoài; cho chi phí bảo lãnh, bảo hiểm

và phí mua bán ngoại tệ giảm dần theo tiến độ trả nợ gốc.

Như vậy, dòng tiền của dự án âm trong năm 2003, 2004, 2005 và năm 2006 do

trong thời gian này mới tập trung đầu tư, dòng tiền vào là nguồn vốn vay, năm 2005

nguồn tiền giải ngân ít trong khi đó dự án đó phải trả các chi phí như chi phí thuê đất,

cơ sở hạ tầng và bắt đầu trả lãi và phí vay vốn nước ngoài. Năm 2006, dòng tiền âm do

dòng tiền vào giai đoạn này chủ yếu là doanh thu mà dự án huy động công suất thấp (

50%) trong khi đó chi phí phải trả cho vay vốn trong nước và nước ngoài lớn. Bắt đầu

từ năm 2007, dòng tiền bắt đầu đương do nhà máy đã sản xuất với doanh thu thu được

cao hơn và thời gian này không còn chi phí đầu tư TSCĐ, các chi phí biến đổi khác

cũng giảm dần theo tỷ lệ huy động công suất.

- Hiệu quả của dự án: với công suất chiết khấu 8,5% (bằng lãi suất trái phiếu

chính phủ thời hạn 5 năm) thì NPV của dự án là 31,6 triệu USD, dự án có tỷ suất hoàn

vốn nội bộ là 24,6%.

Đánh giá về kế hoạch vay vốn và trả nợ.

- Nợ phải trả: Bao gồm trả nợ gốc, nợ lãi vay và phí bảo lãnh NHN0; nợ gốc, nợ

Tiến

lãi và phí bảo hiểm nước ngoài. Tổng nợ phải trả giảm dần qua các năm từ 6.369.075 87 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH USD năm 2006 xuống còn 4.210.636 USD năm 2013 do dư nợ tính lãi giảm dần qua

các năm vì vậy tiền lãi, phí bảo hiểm và phí bảo lãnh cũng giảm dần qua các năm.

- Nguồn trả nợ: Bao gồm nguồn từ lợi nhuận sau thuế ( tạm tính trích 50% để

trả nợ, số còn lại để trích lập các quỹ khác), từ khấu hao tài sản cố định và tiền lãi vay

vốn cố định đã được hạch toán vào giá thành. Trong đó, nguồn khấu hao tài sản cố

định được cố định hàng năm là 3.363.798 USD nguồn lợi nhuận sau thuết được tăng

dần qua các năm từ 935.652 USD năm 2006 lên 4.840.285 USD năm 2013.

- Cân đối: Dự án đảm bảo khả năng trả nợ trong điều kiện không có biến động

về tỷ giá, giá bán sản phẩm và giá phôi thép.

IV. Ý KIẾN ĐÁNH GIÁ VÀ ĐỀ XUẤT.

1. HỒ SƠ PHÁP LÝ CỦA KHÁCH HÀNG.

Đầy đủ, khách hàng có đủ năng lực pháp luật dân sự và năng lực hành vi dân

sự, đủ điều kiện pháp lý để vay vốn ngân hàng.

2. HỒ SƠ KINH TẾ CỦA KHÁCH HÀNG.

Chưa đầy đủ, hiện tại đơn vị mơi cung cấp những tài liệu mang tính tổng quát

nhất (bảng cân đối kế toán và kết quả sản xuất kinh doanh năm 2001, 2002). Do đặc

thù là mô hình Tổng Công ty với 20 đơn vị hạch toán độc lập và các đơn vị phụ thuộc

nên cần có tài liệu bổ sung để đánh giá phần tài chính do Tổng Công ty trực tiếp quản

lý và tình hình tài chính của các Công ty thành viên.

3. HỒ SƠ DỰ ÁN: Tương đối đầy đủ.

4. ĐÁNH GIÁ DỰ ÁN.

4.1- Về định hướng đầu tư.

Dự án xin vay vốn nằm trogn quy hoạch tổng thể đầu tư phát triển công nghiệp tàu thuỷ

đã được phê duyệt. Việc đầu tư xây dựng nhà máy là đúng về mặt định hướng phát triển.

Tiến

88 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

4.2- Về dự kiến sản phẩm sản xuất và khả năng doanh thu.

Sản phẩm của dự án là thép tấm dùng trong công nghiệp đóng tàu, nhằm thay thế thép

tấm nhập khẩu, sản lượng thiết kế là 350.000 T. Dự kiến đạt 50% sản lượng thiết kế vào

năm 2006, 70% vào năm 2007 và ổn định 80% từ năm 2007 trở đi. Dự án dự kiến sản

lượng thép tấm ( trang 72) là 292.500 tấn/ năm bằng 83,4% công suất thiết kế là không phù

hợp với dự kiến huy động công suất của nhà máy (trang 135). Theo hợp đồng thoả thuận

giữa NHN0 Việt Nam và Tổng Công ty công nghiệp tàu thuỷ Việt Nam, NHN0 sẽ cung ứng

tín dụng và bảo lãnh cho dự án vay vốn nước ngoài ( 03 dự án) trong đó dự án đầu tư xây

dựng nhà máy cán nóng thép tấm được dự kiến chỉ có công suất 150.000 tấn/ năm.

Trong dự án tính giá thép tấm (375 USD) và giá sản phẩm phụ (144 USD) không

tính theo giá VNĐ, do vậy đã không tính đến tác động của tỷ giá hối đoái và không thể

xác định được tính ổn định của doanh thu, nếu tỷ giá có biến động. Theo tính toán và

hạch toán lại giá thành thì giá thành thép tấm sản xuất ra đã lên tới 364,69USD/ tấn

năm 2006 và giảm dần xuống 337,36 USD tấn năm 2008; giá trình sản phẩm phụ là

140,04 USD/tấn năm 2006; 131,82 USD/tấn năm 2007 và 129,51 USD/ tấn năm 2008.

- Tổng mức đầu tư:

- Tổng mức đầu tư TSCĐ ( theo DA) khoảng 38,36 triệu USD, trong đó vốn tự có

khoảng 7,13 triệu USD ( chiếm 18,3%)

- Theo tính toán thẩm định, tổng mức đầu tư phải bao gồm các phần đầu tư cho

TSCĐ và đầu tư hình thành vốn lưu động. Do vậy, tổng mức đầu tư của dự án sẽ đạt

mức khoảng 61.693.815 USD và dự án loại A, trước khi thẩm định phê duyệt dự án

cần được chính phủ cho phép đầu tư. Cơ cấu tổng mức đầu tư được phân bổ như sau:

+ Đầu tư tài sản cố định: 38.152.822 USD

+TSCĐ đi thuê: 15.000.000 USD

+TSLĐ: 8.540.993 USD ( trogn năm đầu tiên bắt đầu sản xuất)

Như vậy, nếu không tính phần TSCĐ đi thuê, tổng mức đầu tư của dự án là

46.693.815 USD nguồn vốn đầu tư được phân bổ như sau.

Tiến

89 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

+Vốn tự có: 7.171.921 USD

+Vốn vay trả chậm nước ngoài: 28.475.000USD

+Vốn vay trong nước: 11.046.894 USD

Trong đó: + Cho đầu tư TSCĐ: 3.360.000 USD

+Cho vốn lưu động: 7.686.894 USD

Như vậy để thực hiện dự án, tổng Công ty phải vay trong và ngoài nước cho đầu

tư TSCĐ số tiền là 31.835.000 USD và vay vốn lưu động là 7.686.894 Usd

Tài sản lưu động: 13.356.923 USD ( trong những năm sản xuất ổn định)

- Ngoài ra, trong dự án đã dự kiến thuê tài sản (bao gồm các thiết bị phụ trợ và

nhà xưởng) điều này cũng làm giảm tổng mức đầu tư khoảng 15.000.000 USD

4.3- Nguồn vốn đầu tư cho tài sản cố định.

Theo tính toán thẩm định, tổng Công ty phải vay (trong nước và ngoài nước) đầu

tư cho TSCĐ số tiền tương đương là 31.835.000 USD. Nếu tổng Công ty vay và thế

chấp bằng tài sản hình thành từ vốn vay, tổng Công ty phải có giá trị TSCĐ tương

đương 42,4 triệu USD.

Theo dự án, TSCĐ hình thành sau khi đầu tư đạt khoảng 40,3 triệu USD, giá trị

tài sản này không đủ để thế chấp vay vốn ngân hàng.

Ngoài ra, dự án phải thuê TSCĐ ( gồm nhà xưởng và thiết bị phụ trợ) với chi phí

phải trả hàng năm là 2,5 triệu USD/ năm

4.4- Về vốn lưu động và nguồn vốn.

- Nhu cầu vốn lưu động ( những năm sản xuất ổn định): 13.356.923 USD

Tổng Công ty dự kiến vay trong nướcc, mức cho vay tối đa là 90%, tương đương

12.021.230 USD. Do giá trị TSCĐ hình thành vốn vay đã được thế chấp để vay đầu tư

TSCĐ nên tổng Công ty chỉ có thể thực hiện vay không có tài sản đảm bảo nhưng phải

có cam kết đảm bảo bằng tài sản. Căn cứ theo báo cáo tài chính của tổng Công ty tại

thời điểm 31/12/2002, tổng giá trị TSCĐ là 1.148.614 trđ, trong đó vốn vay dài hạn

Tiến

90 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH khoảng 885,9 tỷ chiếm 77,13% và vốn chủ sở hữu là 262,7 tỷ chiếm 22,87%. Nguồn

vốn hình thành TSCĐ chủ yếu là vốn đi vay, TSCĐ hình thành từ vốn chủ sở hữu có

giá trị không lớn không đủ điều kiện làm tài sản cam kết đảm bảo tiền vay. Nếu tính

nhu cầu vốn lưu động tương đương VNĐ thì nguồn tài sản cần để đảm bảo ở vào

khoảng 213,8 tỷ.

Dự án dự kiến số ngày hoạt động của nhà máy là 365 ngày ( trang 124) để tính

mức dự trữ phôi thép là không phù hợp với chế độ làm việc của máy cán. Theo thông

số kỹ thuật của máy cán, chế độ làm việc của máy cán là 6.500 giờ/ năm, tương đương

với 270 ngày/ năm (trang 72)

Để tính khối lượng phôi dự trữ, dự án đã dự kiến lượng phôi tiêu thụ là 280.000

tấn/ năm ( trang 124), tương ứng với sản lượng thép tấm là 252.000 tấn/ năm. Điều này

là không phù hợp với dự kiến mức huy động công suất 80%, ứng với sản lượng thép

tấm là 280.000 tấn/ năm. Từ mức dự trữ phôi chưa phù hợp, việc dự kiến sử dụng tàu

trọng tải 30.000 tấn với số lần nhập 1 lần/tháng cần phải xem xét lại.

Theo tính toán thẩm định, trên cơ sở mức huy động công suất ổn định là 80% và

số ngày làm việc ( 3 ca) lượng phôi tiêu thụ hàng năm khoảng 390 tấn / năm và lượng

dự trữ phôi cần thiết cho 30 ngày làm việc là khoảng 35.951 tấn.

Dự kiến định mức 28 ngày tồn kho nguyên liệu phôi chưa phù hợp với dự kiến sử

dụng tàu chuyển chở nguyên liệu phôi trọng tải 30.000 tấn và dự kiến dự trữ phôi 30 ở

trang 108.

Dự kiến tồn kho thành phẩm và sản phẩm không có giải trình cơ sở tính toán.

- Việc dự kiến nhà máy đi vào hoạt động vào năm 2006 cần phải có chuẩn bị nguyên

vật liệu (đầu tư vốn lưu động) trong năm 2005. Trong dự án chưa tính vấn đề này.

Dự án dự kiến vốn lưu động vay 100%. Điều này chưa đúng và không thoả đáng (

theo QĐ 72 mức vốn tự có trong vay ngắn hạn tối thiểu phải chiếm 10%), như vậy vốn

lưu động đi vay là 90% tổng nhu cầu vốn, tương đương 12.021.230 USD. Việc vay vốn

lưu động đối với Công ty có thể áp dụng cho vay không có đảm bảo bằng tài sản nhưng

Tiến

91 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH bắt buộc phải có cam kết đảm bảo bằng tài sản và nhưng tài sản phải được hình thành từ

vốn tự có của đơn vị trong khi đó vốn tự có tham gia dự án là 7.171.921 USD ( đây mới

chỉ là mức vốn tự có được tính toán đúng theo quy định trong quá trình thẩm định, trong

thực tế chưa thể xác định được đơn vị có đảm bảo được nguồn vốn tự có này hay không).

Ngoài ra, dự kiến 100% nhập khẩu phôi đòi hỏi phải có kế hoạch chi tiết về đảm

bảo phôi, nhằm bảo đảm cho hoạt động sản xuất liên tục. Tuy nhiên trong dự án đã

không có luận chứng về vấn đề đảm bảo phôi cho nhà máy.

4.5- Hạch toán thu nhập.

- Theo số liệu của dự án, dự án có lãi ngay từ năm đầu hoạt động( năm 2006) với

tỷ lệ huy động công suất là 50%, tuy nhiên khă năng lãi chưa thể khẳng định chắc chắn

do dự án còn phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố khác như tỷ giá, giá phôi, giá bán sản

phẩm... dự án chỉ có thể có lãi trong trường hợp không có bất cứ một biến động bất

thường nào mà điều này là không thể xảy ra trong thực tế.

- Doanh thu và lợi nhuận của dự án chịu tác động lớn của giá phôi, giá bán thép

tấm trên thị trường nội địa ( lưu ý là cần phải tính bằng VNĐ, không phải giá USD) và

tỷ giá hối đoái, nhưng các tác động này dự án đã không tính đến.

4.6- Dòng tiền và chỉ tiêu hiệu quả của dự án.

- Các dòng tiền vào và ra trong dự án xác định chưa đúng với quy định về thẩm

định dòng tiền.

- Tỷ suất chiết khấu dự án tính 3% là không xác đáng. Tỷ lệ này tối thiểu ( theo

NPV khoảng 31,6 triệu USD và IRR bằng 24,6% ( với tỷ suất chiết khấu 8,5%/năm)

- Nếu dựa trên tiêu chuẩn NPV và IRR như đã nêu ở trên, dự án có NPV dương,

nhưng khả năng trả nợ chưa thật đảm bảo. Ngoài ra, kết quả này mới chỉ dựa vào các

số liệu của dự án ( giá phôi, giá bán sản phẩm thép tấm trên thị trường nội địa, tỷ giá

hối đoái...) và với giả thiết rằng các số liệu này không thay đổi và được giữ ổn định

trong vòng đời của dự án, ít nhất là trong thời kỳ 2006 – 2013 ( điều này là khó có thể

xảy ra)

Tiến

92 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

Tiến

93 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

4.7- Đánh giá về khả năng trả nợ của dự án.

- Dự án không tính các phương án trả nợ chi tiết.

- Dự án có khả năng trả nợ trong điều kiện không có biến động gì khác so với

những điều kiện thuận lợi dự án đưa ra mà trên thực tế điều này là không thể xảy ra.

4.8- Tác động giá phôi thép và giá bán thép tấm đối với hiệu quả (NPV) của

dự án

- Dự án phụ thuộc 100% vào nguồn phôi thép nhập khẩu ( từ Mỹ Latinh hoặc từ

Liên xô cũ)

- Theo số liệu của Công ty King Stream Steel LID ta có mức giá cơ sở là 245

USD/ tấn đây là mức giá trung bình tối thiểu trên thị trường Hàn Quốc trong khoảng

thời gian 10 năm biên độ lao động giá phôi thép tăng, giảm khoảng 13,4 thì dự án

không còn hiệu quả (bị lỗ).

+Bán thép tấm trên thị trường nội địa ( tính theo VNĐ) giảm khoảng 5% ( xấp xỉ

5,2 triệu đồng/tấn) dự án cũng không hiệu quả.

+ Trường hợp giá phôi tăng và bán thép tấm giảm, dự án sẽ nhanh chóng chuyển

từ lãi sang lỗ và lỗ nhiều ( xem biểu 17.1)

4.9- Tác động của tỷ giá hối đoái đói với NPV của dự án.

- Nếu tính theo tỷ giá hiện nay 15.550 VNĐ/USD dự án có NPD dương, nhưng

không có khả năng trả nợ năm đầu hoạt động (năm 2006, ngoài ra phải kèm theo giả

thiết tỷ giá này cố định trong suốt 2006 – 2015, mà điều không thể xảy ra trong thực

tế). Theo tính toán của phòng thẩm định thì biên độ giao động tăng giảm bình quân của

tỷ giá trong 03 năm gần đây là 357 VNĐ/USD.

- Theo tính toán, nếu tỷ giá chỉ cần tăng 3 – 5% đến khoảng 17.105 VNĐ/USD,

NPV của dự án nhanh chóng chuyển từ dương sang âm.

- Trường hợp giá phôi tăng và tỷ giá cũng tăng, thì tính hiệu quả của dự án càng

mất đi nhanh chóng ( xem biểu 17.3)

Tiến

94 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

4.10- Tác động của tỷ giá và giá bán thép tấm đến NPV của dự án.

Khi tỷ giá tăng, doanh thu của dự án ( tính theo USD) sẽ giảm do giá bán sản

phẩm trên thị trường nội địa tính bằng VNĐ và do vậy không những làm giảm NPV

mà còn làm giảm khả năng trả nợ của dự án. Điều này sẽ càng làm xấu đi khả năng trả

nợ vốn đã không tốt của dự án.

4.11- Tác động của giá phôi thép tấm đối với khả năng trả nợ của DA.

Với biên độ giao động giá phôi theo thông tin từ Công ty King Stream Steel LTD

thì khi giá phôi tăng 272 USD/ tấn trong trường hợp giá bán không đổi ở mức 5.83

triệu VNĐ/tấn thì dự án không có khả năng trả nợ. Trong trường hợp giá bán phôi dẹt

tăng và giá bán cũng tăng thì dự án có khả quan hơn nhưng khả năng trả nợ vẫn chưa

thật đảm bảo, ở mức giá phôi 325 USD/ tấn và giá bán là 6,7 triệu đồng/ tấn thì dự án

không có khả năng trả nợ vào khoảng 2,1 triệu USD.

4.12- Tác động của tỷ giá và giá bán với khả năng trả nợ của dự án.

Phương án cơ sở trong dự án là sử dụng VNĐ/USD và giá bán 5,83 triệu đồng/ tấn,

ở phương án này, dự án đảm bảo khả năng trả nợ. Với biên độ giao đọng tỷ giá ( được

tính toán tại NHNN Nam Hà Nội) là 357 VNĐ/USD, khi tỷ giá lên tới 16.621 và giá bán

không đổi thì dự án không có khả năng trả nợ. Tương tự, trường hợp tỷ giá không đổi

mà giá bán giảm xuống 5,25 triệu VNĐ/tấn thì dự án cũng không có khả năng trả nợ

4.13- Tác động của giá phôi và tỷ giá với khả năng trả nợ của dự án.

Phương án cơ sở áp dụng định mức giá phôi là245 USD/tấn và tỷ giá là 15.550

VNĐ/USD, với phương án này dự án đảm bảo khả năng trả nợ. Với biên độ giao động

giá phôi là 13,4 thì dự án nhanh chóng mất khả năng trả nợ, trong trường hợp tỷ giả

tăng và giá phôi cũng tăng thì việc mất khả năng thanh toán của dự án càng cao.

Tiến

95 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

5. NHẬN XÉT:

- Tỷ lệ vốn tự có của tổng Công ty tham gia vào dự án cần tăng cao hơn để giảm

gánh nặng trả nợ ( nhất là nợ gốc)

- Các dự kiến về giá bán sản phẩm thép tấm cần được tính theo VNĐ và quy đổi

ra USD để tính các khả năng trả nợ và cần dự kiến ở mức thấp hơn để tăng cường khả

năng chịu đựng rủi ro giá bán và rủi ro tỷ giá.

- Giá phôi thép cần được dự kiến ở mức cao hơn để tăng cường sức chịu đựng của

dự án về sự phụ thuộc phôi thép nhập khảu (dự kién khoảng 280-300USD/tấn)

- Dự án chịu nhiều rủi ro do tác động của tỷ giá hối đoái. Nếu tỷ giá tăng cao đạt

trên 17.000VNĐ/USD, dự án dễ lâm vào tình trạng bị lỗ và mất khả năng trả nợ.

- Trong 2 – 3 năm đầu mới đi vào hoạt động, dự án có khó khăn trong vấn đề trả

nợ, nhiều khả năng tổng Công ty phải nhận nợ bắt buộc.

6. ĐỀ XUẤT.

- Đề xuất không bảo lãnh vay vốn nước ngoài

- Đề xuất cho vay bằng nguồn vón trong nước và bằng VNĐ theo quy định cho

vay trung, dài hạn của NHNN cụ thể như sau:

+ Số tiền cho vay: VNĐ tương đương 31.835.000USD theo tỷ giá tại thời điểm

nhận nợ, ( bằng chữ: ba mươi một triệu, tám trăm ba mươi năm nghìn đô la Mỹ)

+Thời hạn cho vay: 13 năm, trong đó thời gian ân hạn là 03 năm

+Lãi suất cho vay: áp dụng lãi suất cho vay bằng lãi suất huy động tiết kiệm ngoại

tệ 12 tháng trả lãi sau cộng 2,5%/năm.

Lãi suất được điều chỉnh 1 năm 2 lần vào ngày 01/01 và ngày 01/07 hàng năm

- Phương thức và kỳ hạn trả nợ

Tiến

96 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

+Tiến độ trả nợ gốc: 20 kỳ ( trong thời gian 10 năm)

Mỗi năm 2 kỳ bắt đầu trả từ tháng thứ 6 năm thứ 3.

+Tiến độ trả lãi: trả lãi hàng tháng theo dư nợ thực tế.

- Hình thức bản đảm tiền vay: Cho vay có bảo đảm bằng tài sản hình thành từ vốn

vay với tổng giá trị dự toán ban đầu là 40.365.581 USD và vốn tự có của doanh

nghiệp.

Dự án là khả thi và đồng ý cho vay.

Các bảng biểu kèm theo về doanh nghiệp và dự án ( cuối chuyên đề)

2.2.3 Đánh giá công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư của Chi nhánh

NHNo Nam Hà Nội.

2.2.3.1 Kết quả đạt được của công tác thẩm định tài chính dự án

Hiệu quả và nổi bật nhất là tổ chức thực hiện thẩm định các dự án đầu tư lớn, dự

án có nhiều chi nhánh NHNo cùng tham gia và các dự án cho vay với các NHTM

khác. Mặc dù mới được thành lập và đi vào hoạt động được chưa đầy 4 năm còn gặp

nhiều bỡ ngỡ trong môi trường kinh doanh với những khó khăn và thách thức của nó,

nhưng với lòng quyết tâm và sự đoàn kết nhất trí cao của ban lãnh đạo cùng với tập thể

cán bộ nhân viên của Ngân hàng và sự quan tâm của cấp trên, Chi nhánh đã đạt được

những kết quả đáng khích lệ, đặc biệt trong lĩnh vực cho vay: Tính đến thời điểm

30/12/2004 nợ quá hạn là 545 triệu đồng, chiếm tỷ lệ 0,06% tổng dư nợ. Nợ quá hạn

giảm 1,718 triệu đồng so với năm 2003, số món chuyển nợ quá hạn không nhiều, chủ

yếu tập trung ở các món cho vay nhập khẩu và vay tiêu dùng. Để có được những thành

tích trên là sự đóng góp không nhỏ của công tác thẩm định cho vay, đặc biệt với những

khoản vay lớn, có thời hạn kéo dài mà điển hình là cho vay theo dự án. Trong các nội

dung thẩm định dự án đầu tư, thì khía cạnh được ngân hàng đặc biệt quan tâm là

phương diện tài chính của dự án, đó là căn cứ quan trọng để thấy được mức độ an toàn

của số vốn ngân hàng cho vay, khả năng trả nợ và lợi nhuận mà ngân hàng nhận được

trong tương lai. Điển hình cụ thể ở một số dự án và các khoản tín dụng sau:

Tiến

97 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

(cid:214) Dự án nhà máy cán nóng thép tấm tại cụm công nghiệp tàu thuỷ Cái Lân –

Quảng Ninh (Bảo lãnh vay vốn nước ngoài và cho vay nhập khẩu thiết bị nhà máy với

tổng số tiền bảo lãnh và cho vay 31triệu USD; (NHNo Nam Hà Nội trực tiếp thẩm

định và cho vay).

(cid:214) Dự án thuỷ điện Bắc Bình – Tỉnh Bình Thuận (các Ngân hàng Nông nghiệp

cùng cho vay là NHNo Nam Hà Nội, NHNo Bình Thuận với tổng số tiền cho vay là

276 tỷ đồng(chua giải ngân) (NHNo Nam Hà Nội làm đầu mối).

(cid:214) Dự án đồng tài trợ nhà máy xi măng Cẩm Phả (NHNo Nam Hà Nội cho vay

100 tỷ đồng, đến 03/05 đã giải ngân 10 tỷ).

(cid:214) Dự án Nhà máy Thuỷ điện Cửa Đạt – Thường Xuân – Thanh Hoá (dự án mới

nhất trình Trụ sở chính) ( NHNo Nam HN cùng với NHNo HN, NHNo Thanh Hoá và

NHĐT Thanh Hoá cùng thẩm định xét duyệt cho vay với số tiền 547 tỷ đồng – NHNo

Nam HN làm đầu mối).

(cid:214) Cấp HMTD vốn lưu động năm 2004 cho 22 doanh nghiệp trong đó 01 Hạn

mức tín dụng VLĐ vượt thẩm quyền phán quyết trình NHNo Việt Nam.

(cid:214) Thẩm định cho vay mở L/C 569 món với số tiền 47,748,444.28 USD.

(cid:214) Thẩm định mở L/C dự phòng hoàn thanh toán (Bảo lãnh) 2 món với số tiền

1.398.600 USD, đây là một phương thức mới phát sinh thực hiện ở chi nhánh, được

phối hợp thực hiện và quản lý chặt chẽ từ thẩm định, tín dụng và thanh toán quốc tế,

kết quả đạt được rất tốt (nguồn vốn ngoại tệ tăng, tăng thu phí dịch vụ).

(cid:214) Thẩm định cho gia hạn nợ 17 món số tiền 6.998 trđ và 1.297.793 USD.

Nguyên nhân chủ yếu của các kết quả trên:

(cid:138)Chi nhánh đã tổ chức công tác thẩm định theo đứng quy định của NHNN và

NHNo&PTNN Việt Nam, với thái độ làm việc nghiêm túc, chặt chẽ theo một quy

trình khoa học, sáng tạo.

Tiến

98 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

(cid:214) Đối với các dự án nhiều chi nhánh NHNo và NHTM khác tham gia mà chi

nhánh là đầu mối, chi nhánh tổ chức thành lập tổ thẩm định tại chi nhánh, tổ chức thẩm

định sơ bộ, đánh giá hiệu quả và các yêu cầu thiết yếu khác của dự án gửi cho các chi

nhánh tham gia, khi có sự chấp thuận của chi nhánh và các NHTM khác đồng thời với

chấp nhận cho phép thẩm định đaàu tư của NHNo Việt Nam. Thực hiện thành lập tổ

thẩm định chung thực hiện kết quả thẩm định được gửi cho các NH tham gia phê

chuẩn và tham gia sửa đổi, bổ sung. Kết quả với phương thức tổ chức thẩm định trên

NH đầu mối có được sự thống nhất cao của các chi nhánh tham gia.

(cid:214) Đối với các dự án mà chi nhánh tham gia đồng tài trợ các NHTM khác làm

đầu mối, tổ thẩm định được thực hiện chặt chẽ từ thành lập thẩm định đến cử CBTD

hoặc cán bộ thẩm định đại diện trực tiếp tham gia với các NH.

(cid:214)Đối với dự án lớn mà chi nhánh cho vay, ngân hàng tách thẩm định của đơn vị

cho vay và thẩm định của phòng thẩm định trên cơ sở đó thành lập tổ đánh giá thẩm

định lại kết quả của 2 báo cáo thẩm định nêu trên(đặc điểm của tổ thẩm định ngoài

thành phần CBTD và cán bộ thẩm định do yêu cầu của dự án còn có cán bộ thanh toán

quốc tế tham gia).

(cid:214)Đối với cho vay thông thường khác như cho vay từng lần, cho vay theo

HMTD, bảo lãnh, chiết khấu, mở L/C thì thực hiện thẩm định theo mức phân quyền

phán quyết trên cơ sở mức phân quyền phán quyết của NHNo Việt Nam (Văn bản số

729/NHN_QĐ ngày 23/8/2004) và linh hoạt điều chỉnh theo yêu cầu về quản lý tín

dụng. Cụ thể: trước tháng 9/2004 tại nơi quản lý và cho vay trực tiếp thẩm định nhu

cầu vay vốn, bảo lãnh, mở L/C theo mức phán quyết đã giao cho cấp trưởng đơn vị.

Phòng thẩm định thực hiện thẩm định đánh giá, chấm điểm, phân loại khách hàng,

thẩm định tất cả các món gia hạn nợ. Từ tháng 9/2004, tất cả các khoản giải ngân cho

vay, bảo lãnh, mở L/C, tu chỉnh L/C ngoài việc tổ chức của đơn vị nơi cho vay được

chuyển và giao cho phòng thẩm định tổ chức thẩm định.

Tiến

99 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

Đặc biệt, đối với cho vay theo HMTD mỗi lần giải ngân thực hiện thẩm định gần

như cho vay từng lần(bớt phânf hồ sơ) và từ chối giải ngân nếu đánh giá thấy không an

toàn.

Đối với tất cả các khoản bảo lãnh, mở L/C bằng vốn tự có ký quỹ dưới 100%

được thẩm định như cho vay.

Đối với bảo lãnh, mở L/C bằng vốn tự có ký quỹ 100% được thẩm định đặc biệt

các yêu cầu về trách nhiệm của ngân hàng trong việc phát hành, thanh toán, bồi hoàn.

Các phương thức tổ chức thẩm định nêu trên ngoài dự án lớn, các nhu cầu về tín

dụng, bảo lãnh khác đã từ chối đầu tư (ví dụ: Chi nhánh đã từ chối bảo lãnh thực hiện

hợp đồng mặc dù đã phát hành dự thầu và đơn vị trúng thâù do dự án giải trình và cung

cấp hồ sơ về nguồn thanh toán không rõ ràng, hợp lý). Kết quả thẩm định đạt được rất

cao.

(cid:138) Về thiết lập hồ sơ và nội dung thẩm định, nôi dung kết cấu của các loại hợp

đồng tín dụng, tài sản, bảo hiểm đã thực sự tiếp cận được trình độ và yêu cầu hiện đại

phù hợp với pháp luật và hội nhập, được trụ sở chính đánh giá cao và các NHTM khác

đồng thuận, đặc biệtlà xây dựng các hợp đồng cho dự án đầu tư lớn, thời gian dài.

(cid:138) Kỹ năng và kỹ thuật thẩm định được nâng cao, áp dụng tin học vào thẩm định,

sản phẩm thẩm định đạt trình độ chính xác cao, nhanh (áp dụng trên bảng tính điện tử).

(cid:138) Ngân hàng đã đưa các loại rủi ro vào trong quá trình thẩm định dự án bằng các

phương pháp hiện đại như phân tích độ nhạy.

(cid:138) Khi thẩm định ngân hàng luôn quán triệt nguyên tắc: Đánh giá dựa trên quan

điểm của người cho vay, do đó thường đặc biệt chú trọng vào mức sinh lời của dự án,

nguồn và khả năng trả nợ.

(cid:138) Ngoài ra cũng phải kể đến sự đoàn kết, gắn bó, tin tưởng lẫn nhau trong tập thể,

tạo nên sức mạnh của ngân hàng. Trong ngân hàng luôn luôn tạo ra bầu không khí vui

Tiến

100 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH vẻ, học hỏi lẫn nhau, giúp đỡ và phối hợp với nhau trong toàn ngân hàng tạo ra sự tin

tưởng giữa nhân viên và ban lãnh đạo.

2.2.3.2 Một số hạn chế của công tác thẩm định tài chính dự án và nguyên nhân

Bên cạnh những thành công đã đạt được thì việc chỉ rõ những hạn chế của công

tác thẩm định tài chính dự án đầu tư là vấn đề quan trọng nhằm tìm ra những giải pháp

hoàn thiện và nâng cao chất lượng thẩm định, hạn chế rủi ro, tránh cho ngân hàng phải

đối mặt với khả năng không thu hồi được nợ. Những hạn chế đó là:

(cid:138) Cán bộ phần lớn là cán bộ mới vào ngành còn chưa có kinh nghiệm nghiệp vụ

trong khi đó khối lượng thẩm định dự án là rất lớn và rất đa dạng trên nhiều lĩnh vực,

do đó đòi hỏi cán bộ phải có trình độ nhất định về nghiệp vụ chuyên môn, kiến thức về

các vấn đề của đời sống kinh tế, chính trị , xã hội.

(cid:138) Các chỉ tiêu tài chính được xem xét, tính toán trong thẩm định còn mang tính

chưa chính xác.

(cid:138) Ngân hàng còn quá coi trọng việc bảo lãnh, thế chấp trong quyết định cho vay

nên nhiều khi công tác thẩm định tài chính dự án không mang nhiều ý nghĩa thực sự.

(cid:138) Đánh giá tình hình tài chính dự án trong điều kiện rủi ro chưa thực sự được

thực hiện cho dù để đưa một số phương pháp phân tích như phan tích độ nhạy vào quá

trình thẩm định nhưng việc phân tích này mới chỉ dựa trên sự giả thiết chủ quan sự

thay đổi của các nhân tố ảnh hưởng.

(cid:138) Việc xác định dòng tiền của dự án chưa chính xác,chưa thực tế còn phần lớn

dựa vào luận chứng kinh tế kỹ thuật mà doanh nghiệp trình cho ngân hàng..

Nguyên nhân của những hạn chế trên:

(cid:138) Chi nhánh NHNo&PTNN Nam Hà Nội do mới được thành lập và đi vào hoạt

đông không lâu, bên cạnh những cán bộ lâu năm có kinh nghiệm thì phần lớn là đội

ngũ cán bộ trẻ chưa có nhiều kinh nghiệm. Trong khi đó công tác thẩm định tài chính

dự án không những đòi hỏi kiến thức rộng mà quan trọng là kinh nghiệm từng trải qua

Tiến

101 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH nhiều lần thẩm định các dự án. Cán bộ thẩm định chỉ có thể phân tích sâu một vài khía

cạnh có liên quan đến dự án nên kết quả nhiều khi không chính xác.

(cid:138)Mặc dù CBTĐ thường xuyên cập nhật và xử lý thông tin về khách hàng không

chỉ từ hồ sơ vay vốn của doanh nghiệp mà còn từ các tờ báo và phương tiện thông tin

khác. Nhưng để lấy được thông tin nhanh chóng về khách hàng khi cần thiết đòi hỏi

ngân hàng phải xây dựng được một hệ thống thông tin riêng, xây dựng được một hệ

thống cơ sở dữ liệu đầy đủ, đa dạng trên nhiều mặt phục vụ cho công tác thẩm định.

(cid:138) Việc ứng dụng công nghệ thông tin vào trong quá trình thẩm định còn hạn chế,

chưa ứng dụng những phầm mền hiện đại để phân tích tính toán nhiều chỉ tiêu phức tạp

mà thủ công không làm được.

(cid:138) Các văn bản quy định về đầu tư, xây dựng cơ bản, quản lý tài chính, hệ thông

kế toán ... của cấp mhà nước còn chồng chéo, chưa rõ ràng, chưa dẩy đủ, lại hay thay

đổi gây khó khăn cho việc thẩm định. Việc định hướng, quy hoạch phát triển vùng, địa

phương chưa ổn định, cụ thể cùng với sự can thiệp quá nhiều trong hoạt đông cho vay

của các bộ, ngành, uỷ ban nhân dân các cấp đẵ làm giảm hiệu quả công tác thẩm định.

(cid:138) Các định mức kinh tế kỹ thuật, các tiêu chuẩn hiệu quả kinh tế , tài chính cho

từng ngành nghề để làm chỉ tiêu tham chiếu so sánh chưa có.

(cid:138) Việc trao đổi thông tin và kinh nghiệm giữa các ngân hàng còn hạn chế. Công

tác đào tạo và nâng cao nghiệp vụ cho các cán bộ trong ngân hàng nói chung và cán bộ

thẩm định nói riêng chưa được ngân hàng chú trọng và đầu tư có bài bản.

Tiến

102 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH CHƯƠNG3: GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM

ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI CHI NHÁNH NHNO&PTNT NAM HÀ NÔỊ.

CHI NHÁNH NĂM 2005.

3.1 PHƯƠNG HƯỚNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI

3.1.1 Phương hướng nhiệm vụ họat động kinh doanh năm 2005.

(cid:138) Phương hướng nhiệm vụ:

Căn cứ vào kết quả đạt được trong năm 2004 và tình hình thực tiễn, những xu

hướng triển vọng trong năm tới, kế họach họat động kinh doanh của chi nhánh dự kiến

năm 2005 với những mục tiêu như sau:

- Tổng nguồn vốn đạt 4.100 tỷ (Tăng 30% so với 15/10/2004)

- Tổng dư nợ tại địa phương đạt 1.200 tỷ (Tăng 37%)

- Nợ quá hạn dưới 0,5%

- Tỷ lệ cho vay trung dài hạn 45%

- Quỹ thu nhập đủ chi lương cho cán bộ công nhân viên trong cơ quan ở mức cao

nhất.

(cid:138) Các giải pháp thực hiện:

Năm 2005 là năm đặc biệt khó khăn cho Chi nhánh, tổng hợp nhu cầu vốn từ các

dự án, các hợp đồng tín dụng, các hạn mức tín dụng đã ký kết với khách hàng thì nhu

cầu tín dụng năm 2005 của Chi nhánh tối thiểu phải 1.500 tỷ. Trong khi đó theo chỉ

đạo của HĐQT NHNo Việt Nam tốc độ tăng trưởng toàn ngành không quá 17%. Vì

vậy để tăng trưởng đúng hướng, lại đảm bảo tăng trưởng lợi nhuận trong điều kiện

hạch toán theo thông lệ quốc tế, cải thiện chênh lệch lãi suất, thực hiện trích lập rủi ro,

quản lý tín dụng được điều chỉnh theo công văn 127 của Ngân hàng Nhà nước ... Chi

nhánh cân thực hiện đồng bộ các giải pháp.

Tiến

103 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

(cid:214)Rà soát lại các hợp đồng, các cam kết đã ký kết, giảm bớt các dự án đầu tư ở xa

địa bàn, các dự án đầu tư có khả năng rủi ro cao, ưu tiên đầu tư cho các doanh nghiệp

vừa và nhỏ, kinh tế hộ gia đình.

(cid:214) Tiến hành xếp loại doanh nghiệp theo 1261, sàng lọc khách hàng, lựa chọn

khách hàng, ưu tiên các khách hàng có nguồn tiền gửi, có sử dụng dịch vụ, khách hàng

cung cấp ngoại tệ và các dự án có hiệu quả cao.

(cid:214) Tiếp tục thực hiện nhiệm vụ đào tạo, đào tạo lại kết hợp với tự đào tạo cán bộ,

nhân viên ngân hàng; Xây dựng phong cách giao dịch văn minh, lịch sự. Mở rộng các

dịch vụ và tiện ích Ngân hàng nhằm thu hút khách hàng; Triển khai dịch vụ thanh toán

thẻ điện tử tại trụ sở chi nhánh và tại các chi nhánh cấp 2, phòng giao dịch, đáp ứng

nhu cầu của khách hàng trong giai đoạn hiên nay.

(cid:214) Giữ ổn định tỷ trọng nguồn vốn huy động từ các tổ chức tín dụng, tổ chức tài

chính phi Ngân hàng; tổ chức kinh tế; tiền gửi từ dân cư; Đẩy mạnh việc tăng trưởng loại

tiền gửi không kỳ hạn của các tổ chức kinh tế đây là nguồn vốn rẻ. Thu hút nguồn vốn

trung dài hạn để đáp ứng đủ nhu cầu vốn cho việc đầu tư các dự án trung dài hạn đã ký

kết.

(cid:214) Tiếp tục củng cố, hoàn thiện và mở rộng mạng lưới theo định hướng đã được

phê duyệt tại các địa điểm có điều kiện thuận lợi trong công tác huy động vốn. Bồi

dưỡng, nâng cấp những phòng giao dịch hoạt động tốt, hiệu quả thành chi nhánh cấp 2

để phát huy được những lợi thế so sánh trong hoạt động ngân hàng trong môi trường

hiện nay.

(cid:214)Tiếp tục tìm hiểu, tiếp cận với các Bộ, ngành có các dự án có vốn đầu tư nước

ngoài để được làm Ngân hàng phục vụ giải ngân dự án- Đây vẫn được coi là giải pháp

đặc biệt quan trọng, là giải pháp chiến lược, đột phá trong khâu kinh doanh nguồn vốn

nhằm vừa đẩy mạnh tăng trưởng nguồn vốn vừa tăng tỷ trongj nguồn thu dịch vụ

thông qua việc phục vụ dự án.

Tiến

104 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

(cid:214) Quán triệt tư tưởng đến cán bộ mở rộng công tác tiếp thị. Đi sâu học hỏi

nghiệp vụ tránh tư tưởng chủ quan khi thẩm định cho vay.

(cid:214) Nâng cao chất lượng thẩm định, lấy chất lượng thẩm định làm thước đo để

đánh giá năng lực trình độ hiệu quả đối với cán bộ thẩm định. Giảm thiểu tối đa mọi

sai sót trong khâu thẩm định, kịp thời nắm bắt những thông tin liên quan đến công tác

thẩm định không cho vay đối với những đơn vị làm ăn kém hiệu quả, phương án sản

xuất kinh doanh không rõ ràng, có nợ nần dây dưa đối với Ngân hàng.

(cid:214) Thực hiện thẩm định các dự án đảm bảo về thời gian, có chất lượng nhằm đấp

ứng kịp thời cho nhiệm vụ kinh doanh.

(cid:214) Chú trọng công tác Kiểm tra sau cho vay, làm tốt công tác kiểm tra chuyên đè

thẩm định.

3.1.2 Định hướng công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Chi nhánh

NHNo&PTNN Nam Hà Nội.

Đối với ngân hàng, chất lượng, hiệu quả, an toàn trong hoạt động kinh doanh, đặc biệt trong hoạt động tín dụng là điều kiện tồn tại và phát triển. Điều kiện đó chỉ có thể có được trước hết và bắt đầu từ công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư. Vì vậy, công tác thẩm định tài chính dự án phải được đặt đúng vị trí của nó, dưới sự chỉ đạo chặt chẽ, có cơ chế quy trình công nghệ toàn diện và đồng bộ với quy trình công nghệ của các nghiệp vụ khacs, tạo thành một tổng thể giải pháp mang tính chiến lược trong định

hướng cũng như điều hành.

Để củng cố, phát triển công tác này trong thời gian tới được tốt hơn, ngân hàng trên cơ sở phương hướng hoạt động kinh doanh trong năm tới, đã đưa ra định hướng công tác sau:

(cid:138) Xác định phương hướng, nhiệm vụ trước tiên phải xuất phát từ việc nhận thức đúng vị trí, vai trò và nội dung của công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư. Thực hiện tố công tác này là một trong những yếu tố chính quyết định, góp phần bảo vệ và

nâng cao vị thế, uy tín và sức mạnh của ngân hàng.

Tiến

105 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

(cid:138) Củng cố, kiện toàn bộ máy tổ chức thẩm định dự án; phát triển lưcj lượng thẩm định cả về số lượng và chất lượng. Tăng cường công tác đào tạo cụ thể nghiệp vụ thẩm

định cho cán bộ thẩm định và bồi dưỡng, trao đổi nghiệp vụ chuyên môn.

(cid:138) Đầu tư trang thiết bị, công nghệ hiện đại để thích ứng và phù hợo với xu hướng

hội nhập khu vực và quốc tế.

(cid:138) Chú trọng công tác kiểm tra sau cho vay, làm tốt công tác kiểm tra chuyên đề

thẩm định.

3.2 CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN

DỰ ÁN TẠI CHI NHÁNH NHN0 NAM HÀ NỘI.

Sau thời gian thực tập tại Chi nhánh, bằng những kiến thức thu thập được trong thực tiễn thực tập tài Chi nhánh và nhưng kiến thức thu thập, nghiên cứu từ các tài liệu liên quan, em xin đề nghị một số giải pháp nâng cao chất lương thẩm định tài chính dự án đầu tư tại NHNo&PTNT Nam Hà Nội như sau:

3.2.1 Bố trí cán bộ làm công tác thẩm định có trình độ nghiệp vụ đáp ứng

yêu cầu của nhiêm vụ.

Trong thẩm dịnh dự án nói chung và thẩm định tài chính dự án nói riêng, con

người luôn là trung tâm, quyết định chất lượng thẩm định. Lĩnh vực thẩm định tài

chính dự án là một nghiệp vụ rất phức tạp, đa dạng có liên quan đến nhiều vấn đề kinh

tế - xã hội. Mặt khác, nó ảnh hưởng rất lớn đến nguồn vốn và khả năng sinh lời của

ngân hàng có thể làm cho ngân hàng đi đến bờ vực phá sản vì các dự án luôn đòi hỏi số

vốn lớn, thời gian kéo dài và luôn chứa đựng rủi ro cao. Do đó trinh độ của cán bộ tín

dụng phải đáp ứng được những yêu cầu đặt ra, đó là phải có năng lực chuyên môn,

kinh nghiệm thực tiễn, đậo đức nghề nghiệp và bản lĩnh vững vàng.

Về năng lực chuyên môn phải có trình độ đại học trở lên ,phải có các kiến thức cơ bản

về kinh tế thị trường, hoạt động tài chính và pháp luật, phải thông thạo ngoại ngữ và công

nghệ thông tin liên quan đến lĩnh vực thẩm định. Biết phân tích đánh giá các dự án đầu tư và

các vấn đề liên quan thuần thục, sáng tạo và khoa học tìm ra nhiều phương pháp mới.

Tiến

106 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

Về kinh nghiệm, cán bộ thẩm định phải là người trực tiếp tham gia giám sát, theo

dõi và quản lý nhiều dự án, biết búc kết kinh nghiệm từ các lĩnh vực khác phục vụ cho

chuyên môn của mình.

Về đạo đức nghề nghiệp, cán bộ thẩm định phải trung thực, có tính kỷ luật cao,

tinh thần trách nhiệm trong công việc, có lòng say mê, tâm huyết với nghề nghiệp.

3.2.2 Tổ chức và điều hành công tác thẩm định phải hợp lý và khoa học, tiết

kiệm thời gian, chi phí nhưng vẫn đạt hiệu quả đề ra.

Việc tổ chức và phân công hợp lý và khoa học trong quy trình thẩm định tài chính

dự án sẽ hạn chế được rất nhiều những công đoạn không cần thiết, tránh sự chồng chéo

và trùng lặp và phát huy mặt tích cực của từng cá nhân và cả tập thể, giảm thiểu những

chi phí hoạt động và tiết kiệm về mặt thời gian. Vì vậy, để xây dựng một cơ chế tổ

chức, điều hành tốt, Chi nhánh cần làm một số việc sau:

(cid:138) Hoạt động của phòng thẩm định phải thực sự đi vào quy trình nề nếp đối với tất

cả các nghiệp vụ tín dụng và có tính tín dụng,đảm bảo tính nguyên tắc trong moị

nghiệp vụ thẩm định.

(cid:138) Phân công cán bộ thẩm định phụ trách khách hàng theo từng lĩnh vực kinh

doanh nhất định vì các dự án đầu tư rất đa dạng thuộc mọi ngành nghề khác nhau với

nhiều vấn đề phát sinh không giống nhau. Một cán bộ tín dụng không thể am hiểu tất

cả các dự án thuộc mọi ngành nghề kinh doanh khác nhau nên chỉ phân công một cán

bộ tín dụng phụ trách một hoặc một số ngành nghề nhất định để từ ddó CBTĐ sẽ có

điều kiện đi sâu tìm hiểu các ván đè có liên quan thuộc lĩnh vực mình đảm nhiệm. Do

đó khi dự án thuộc lĩnh vực mình phụ trách, CBTĐ sẽ dễ dàng thu thập thông tin và

thẩm định có chất lượng hơn từ đó đưa ra nhứng quyết định đúng đắn nhất. Tuy nhiên,

cầncó sự trao đổi kinh nghiệm với các đồng nghiệp trong ngân hàng.

(cid:138) Tăng cương kiểm tra, kiểm soát nội bộ, giám sát cấn bộ thảm định trong việc

chấp hành các văn bản pháp luật của nhà nước cũng như quy trình thẩm định dự án

tránh nhưng sai sót đáng tiếc.

Tiến

107 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

3.2.3 Nâng cao chất lượng thông tin thu thập phục vụ cho quá trình thẩm

định, đảm bảo thông tin chính xác, đầy đủ và kịp thời.

Trong thời đại ngày nay, thông tin được sử dụng như là một nguồn lực, một vũ

khí trong môi trường cạnh tranh, ai nắm bắt và xử lý thông tin chính xác, kịp thời hơn

sẽ là người chiến thắng trong cạnh tranh. Thông tin là nguyên liệu chính quyết định

đến chất lượng thẩm định. Thông tin chính xác, kịp thời sẽ giúp cho hiệu quả thẩm

định cao hơn, hạn chế rủi ro có thể xay ra. Vấn đề đặt ra là thu thập thông tin từ đâu,

với số lượng và chất lượng như thế nào để tiết kiệm và hiệu quả nhất cần quan tâm. Để

giải quyết vấn đề này, cần xây dựng một hệ thống thông tin toàn diện có chiều sâu, cụ

thể như sau:

(cid:138) Những thông tin về người xin vay vốn ( doanh nghiệp): để có thông tin về doanh

nghiệp ngoài các bao cáo tài chính mà doanh nghiệp cung cấp cho ngân hàng và luận

chứng kinh tế kỹ thuật trình, cán bộ tín dụng có thể lấy thông tin bằng cách điều tra nơi

hoạt động kinh doanh của người xin vayvà phỏng vấn trực tiếp một số cán bộ của dự án.

Chi nhánh cũng có thể yêu cầu các đơn vị xin vay phải thuê các Công ty kiểm toán độc

lập chứng nhận tính trung thực, chính xác của các thông tin mà họ cung cấp.

(cid:138) Những thông tin từ sổ sách của ngân hàng: Một ngân hàng có thể lưu trữ hồ sơ

tập trung của người vay vốn, từ đó có thể nhận được thông tin về tín dụng. Như từ sổ

sách có thể cho biết việc chi trả về những khoản cho vay trước đây, số dư tài khoản tiết

kiệm và tài khoản séc và cũng có thể biết được liệu người xin vay có thói quen rút quá

số dư tài khoản của họ không.

(cid:138) Những nguồn thông tin bên ngoài tín dụng: Như thông tin về thị trường sản

phẩm, thông tin về kỹ thuật công nghệ và môi trừơng, tư bạn bè của người xin vay, từ

các đối thủ cạnh tranh, từ báo chí, phương tiện truyền thông, các bộ ngành liên quan ...

3.2.4 Tăng cường ứng dụng công nghệ thông tin vào trong quá trình thẩm

định bằng các máy tính hiện đại và các phần mền chuyên dụng.

Tiến

108 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

Việc ứng dụng công nghệ thông tin vào các quy trình ngân hàng là một yếu tố rất

quan trọng, ảnh hưởng đến sự thành công của một ngân hàng trong giai đoạn ngày nay.

Đặc biệt trong nghiệp vụ thẩm định tài chính dự án, mà ở đó việc tính toán rất khó

khăn và phức tạp mà việc tính toán thủ công sẽ tốn nhiều thời gian công sức và nhiều

khi không đem lại kết quả như mong muốn, nhưng với việc sử dụng các phần mền

chuyên dụng sẽ khắc phục được những khó khăn trên. Để có thể nhanh chóng hiện đại

hoá hệ thống thông tin, ngân hàng nên ưu tiên đầu tư công nghệ thông tin nhằm tự

động hoá trong hệ thống thanh toán kế toán tại ngân hàng.

3.2.5 Tổ chức phối hợp chặt chẽ giữa các phòng nghiệp vụ

Công việc thẩm định tài chính dự án đầu tư không chỉ là công việc riêng của

phòng thẩm định và cấn bộ thẩm định mà đòi hỏi sự phối hợp chặt chẽ của các phòng

khác. Việc tham gia,đóng góp ý kiến và cung cấp các thông tin cân thiết từ các

phong khác sẽ giúp cho kết quả thẩm định hiệu quả hơn, đầy đủ hơn và khả thi

hơn.Nhiều vấn đề phát sinh trong quá trình thẩm định tài chính dự án mà cán bộ

thẩm đinh không biết hoặc còn thiếu chắc chắn mà lại thuộc phạm vi của các

phòng khác thì có thể xin ý kiến đánh giá, nhận xét.

3.2.6 Học hỏi kinh nghiệm thẩm định của các ngân hàng thương mại khác

Thẩm định dự án đòi hỏi phải có chuyên môn, trình độ, kinh nghiệm và khả

năng nhạy bé, không ngừng trao dồi nâng cao nghiệp vụ. Chi nhánh

NHNo&PTNT mới đi vào hoạt động chưa được bao lâu, do đó kinh nghiệm chưa

có nhiều. Việc học hỏi kimh nghiệm thẩm định của các ngân hàng khác phải

được Chi nhánh chú trọng thông qua cho vay hợp vốn với các NHTM khác.

3.3 MỘT SỐ ĐỀ XUẤT KIẾN NGHỊ

3.3.1 Chính phủ, các Bộ, Ngành và các cơ quan có liên quan

Tiến

109 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

(cid:138) Nhà nước cần hoàn thiện hơn nữa môi trường pháp lý, đặc biệt là các quy

định, nghị định về các vấn đề liên quan đến đầu tư, quản lý tài chính, kiểm toán,

hạch toán, thuế ... Từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp yên tâm

đầu tư kinh doanh, ngân hàng có cơ sở pháp lý chắc chắn xủ lý các vấn đề liên

quan đến công tác thẩm định tài chính dự án.

(cid:138) Hoàn thiện hệ thống các định mức kinh tế kỹ thuật, các chỉ tiêu hiệu quả

kinh tế của từng ngành, nghề, lĩnh vực kinh doanh để làm cơ sở cho ngân hàng

trong việc so sanh hiệu quả các chỉ tiêu tính toán được.

(cid:138) Các Bộ, ngành cần phối hợp chặt chẽ trong việc thẩm định và phê duyệt

dự án đầu tư mà các doanh nghiệp trình, làm sao trách tình trạng phê duyệt một

cách hình thức, không tập trung và không mang tính khả thi. Do đó, sẽ làm cho

ngân hàng mất nhiều thời gian thẩm định nhưng kết quả là không cho vay được

vì dự án không có hiệu quả kinh tế.

3.3.2 Ngân hàng Nhà nước

(cid:138) Hỗ trợ công tác đào tạo cho các cán bộ NHTM trong việc nâng cao kiến

thức và nghiệp vụ chuyên môn. Để hỗ trợ đào tạo cho các cán bộ NHTM, NHNN

có thể tổ chức các khoá học định kỳ mời các chuyên gia về tài chính ngân hàng

từ các nước có hệ thống tài chính phát triển hoặc từ các tổ chức tài chính như

WB,IMF đến giảng dạy. Trong quá trình đào tạo, tập huấn nên chú trọng kỹ năng

thực hành bằng các chương trình phầm mền thẩm định trực tiếp trên máy tính.

Bên cạnh đó, các NHTM nên cử các cán bộ đi học tập phải là nhữn người đã có

trang bị kiến thức và kinh nghiệm về thẩm định, có khả năng tiếp thu và hướng

dẫn lại nghiệp vụ khi về cơ quan công tác để đào tạo, bồi dưỡng cho các cán bộ

ngân hàng mình.

Tiến

(cid:138) Ngân hàng Nhà nước cần nâng cao hiệu quả của Trung tâm thông tin tín dụng (CIC) trong việc cung cấp những thông tin tín dụng cho các NHTM phục 110 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH vụ cho công tác thẩm định. Tuy nhiên, các thông tin từ phía CIC còn hạn chế chưa đáp ứng được nhu cầu của các NHTM như các thông tin còn chưa đầy đủ, không chính xác và không kịp thời. Mặt khác, CIC vẫn chưa có bộ phận chuyên phân tích các thông tin đã được cung cấp để chủ động phản hồi lại cho các NHTM những vấn đề lưu ý. Để nâng cao vai trò điều phối của CIC, NHNN cần quy định bắt buộc về cung cấp thông tin tín dụng của các NHTM về CIC phải đảm bảo đầy đủ và đúng thời hạn. Ngoài ra, NHNN nên mở rộng phạm vi cung cấp thông tin của CIC không chỉ các thông tin về tín dụng mà cả những thông tin kinh tế phục vự cho hoạt động thẩm định. Theo đó, CIC có thể hoạt động như một doanh nghiệp làm nhiệm vụ cung cấp sản phẩm thông tin và thực hiện hoạt động tư vấn.

NHNH cần tăng cường trong việc hợp đồng và hợp tác thông tin của CIC với các cơ quan quản lý kinh tế, các cơ quan chuyên cung cấp thông tin như Bộ kế hoạch và đầu tư, Tổng cục thống kê, Ban vật giá Chính phủ ... để cập nhật những thông tin mới nhất về thị trường và các cơ chế chính sách của Nhà nước.

3.3.3 Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam

(cid:138) Đề nghị Ban thẩm định NHNo&PTNT Việt Nam hỗ trợ hơn nữa trong việc tạo lập và tăng cường các mối quan hệ với các khách hàng lớn là các dự án đầu tư trung dài hạn bằng nguồn vốn đồng tài trợ giữa các Ngân hàng thương mại, các TCTD khác, các ngành có chức năng quản lý các dự án có vốn đầu tư nước ngoài và ngân sách nhà nước.

(cid:138) Trình độ cán bộ có nhiều mặt bất cập, nhất là kiến thức kinh tế ngoại ngành như trình độ công nghệ, các chỉ tiêu kinh tế kỹ thuật ... nên đề nghị NHNo&PTNT Việt Nam hệ thống hoá các văn bản về định mức kinh tế kỹ thuật của một số ngành, nghề chủ yếu trên cơ sở tiêu chuẩn nhà nước đã ban hành, trang bị cho các chi nhánh để có sự thống nhất trong công tác thẩm định.

(cid:138) Đề nghị Ban thẩm định NHNo&PTNT Việt Nam mở các lớp tập huấn

nâng cao nghiệp vụ chuyên sâu về thảam định ... để cán bộ làm công tác thẩm

định hiểu sâu hơn giúp cho công tác thẩm định được tốt hơn.

Tiến

111 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

Tiến

112 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

KẾT LUẬN

Nâng cao chất lượng thẩm định dự án nói chung và chất lượng thẩm định tài

chính dự án nói riêng là một yêu cầu cấp thiết, khách quan đối với công tác thẩm

định dự án của NHTM, nhằm đảm bảo cho các quyết định tài trợ cho các dự án

đầu tư của NH thực sự đem lại lợi ích cho cả 2 bên. Về phía Ngân hàng là an

toàn, sinh lời và bảo toàn được nguồn vốn cho vay, không phát sinh nợ quá hạn,

nợ khó đòi. Về phía khách hàng vay vốn là dự án hoạt động hiệu quả, đem lại lợi

nhuận đảm bảo nhu cầu chi trả đúng hạn cho Ngân hàng. Muốn làm được điều

đó, trong công tác thẩm định của NH phải được thực hiện thật kỹ càng, cẩn thận,

chính xác, khoa học theo đúng trình tự và lượng hoá được các rủi ro có thể xảy

ra đối với các dự án đầu tư.

Thông qua việc nghiên cứu lý thuyết kết hợp với thực tiễn công tác thẩm

định tài chính dự án đầu tư tài Chi nhánh NHNHo&PTNT Nam Hà Nội, em đã

hoàn thiện đề tài này. Trong bài viết này, em đã tập trung giải quyết một số vấn

đề cơ bản sau:

(cid:138) Khái quát chung nhất những vấn đề liên quan đến thẩm định tài chính dự

án đầu tư: Những khái niệm liên quan đến dự án; hệ thống các chỉ tiêu đánh giá;

tầm quan trọng của công tác thẩm định tài chính dự án; các nhân tố ảnh hưởng ...

(cid:138) Tìm hiểu thực tiễn công tác thẩm định tài chính dự án đầu tự tài Chi

nhánh NHNo&PTNT Nam Hà Nội: Thực trạng hoạt động công tác thẩm định;

kết quả đạt được và một số hạn chế .

(cid:138) Trên cơ sở lý thuyết và thực tiễn hoạt động thẩm định tài chính dự án tại

NHNo&PTNT Nam Hà Nội, em xin đề xuất một số giải pháp và kiến nghị nhằm

nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại NHNo&PTNT Nam Hà

Tiến

Nội nói riêng và NHTM nói chung. 113 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

Tuy nhiên, đây là một đề tài có phạm vi rộng, phức tạp liên quan đến nhiều

lĩnh vực của đời sống kinh tế - xã hội, không những đòi hỏi kiến thức chuyên sâu

và cần sự hiểu biết rộng, sự nhạy cảm và kinh nghiệm. Do đó, bài viết của em

không tránh khỏi thiếu sót, em cần phải nghiên cứu cả lý thuyết và thực tiễn

nhiều hơn nữa để hoàn thiện đề tài này.

Một lần nữa, em xin chân thành cám ơn sự giúp đỡ và chỉ bảo tận tình của

thầy giáo - Tiến sỹ Hoàng Xuân Quế và các cô chú, anh chị làm việc tại Chi

nhánh NHNo & PTNT Nam Hà Nội để em hoàn thiện đề tài này.

Tiến

114 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

TÀI LIỆU THAM KHẢO

1. Các báo cáo thẩm định của Chi nhánh NHNo Nam Hà Nội.

2. Thẩm định dự án đầu tư của Vũ Công Tuấn, xuất bản năm 2002.

3. Giáo trình Ngân hàng thương mại - Quản trị và nghiệp vụ của trường ĐHKT quốc

dân Hà Nội, xuất bản năm 2002.

4. Ngân hàng thương mại của Edward W.Reed, Ph.D & Edward K.Gill, Ph.D

5. Giáo trình Thẩm định tài chính dự án của PGS.TS. Lưu Thị Hương, xuất bản năm

2004.

6. Giáo trình Tài chính doanh nghiệp của trường ĐHKT quốc dân, xuất bản năm 2003.

7. Quản trị tài chính doanh nghiệp của Nguyễn Hải Sản, xuất bản năm 2001.

8. Các tạp chí Ngân hàng, Thời báo kinh tế, Thị trường tài chính tiền tệ.

9. Các luận văn tốt nghiệp các khoá trước.

Tiến

115 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

NHẬN XÉT CỦA ĐƠN VỊ THỰC TẬP

...............................................................................................................................................

...............................................................................................................................................

...............................................................................................................................................

...............................................................................................................................................

...............................................................................................................................................

...............................................................................................................................................

...............................................................................................................................................

...............................................................................................................................................

...............................................................................................................................................

...............................................................................................................................................

...............................................................................................................................................

...............................................................................................................................................

Tiến

116 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E

CHUYÊN ĐỀ THỰC TẬP TỐT NGHIỆP KHOA NGÂN HÀNG - TÀI CHÍNH

NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN

...............................................................................................................................................

...............................................................................................................................................

...............................................................................................................................................

...............................................................................................................................................

...............................................................................................................................................

...............................................................................................................................................

...............................................................................................................................................

...............................................................................................................................................

...............................................................................................................................................

...............................................................................................................................................

...............................................................................................................................................

...............................................................................................................................................

Tiến

117 Chí Nguyễn Tài chính doanh nghiệp 43 E