Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Quy mô, đòn bẩy tài chính và mức độ chấp nhận rủi ro của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam

Luận văn "Quy mô, đòn bẩy tài chính và mức độ chấp nhận rủi ro của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam" nghiên cứu mối quan hệ giữa quy mô hoạt động và mức độ chấp nhận rủi ro của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2007-2015. Đề tài xuất phát từ thực tiễn tái cơ cấu hệ thống ngân hàng và lo ngại về rủi ro tiềm ẩn khi các ngân hàng quá lớn để sụp đổ (TBTF). Mục tiêu là kiểm tra vai trò của quy mô, các yếu tố như quản trị ngân hàng, sở hữu của lãnh đạo, cơ cấu vốn, và các yếu tố vĩ mô đến mức độ chấp nhận rủi ro, từ đó đưa ra khuyến nghị cho các nhà lập chính sách và lãnh đạo ngân hàng.

Các nhà hoạch định chính sách, các nhà nghiên cứu trong lĩnh vực tài chính - ngân hàng, và các nhà quản lý ngân hàng.

Luận văn sử dụng dữ liệu bảng (panel data) từ 28 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2007-2015. Các phương pháp hồi quy Robust Check, Fixed Effect (FE) và Two-Stage Least Squares (2SLS) được áp dụng để phân tích mối quan hệ giữa quy mô (đo bằng tổng tài sản) và mức độ chấp nhận rủi ro (đo bằng Z-score). Các biến kiểm soát bao gồm: tỷ lệ sở hữu của lãnh đạo ngân hàng, số năm thành lập ngân hàng, biến giả sở hữu nhà nước, biến giả khủng hoảng tài chính, GDP, CPI.

Kết quả nghiên cứu chính:

1. Có mối tương quan dương giữa quy mô tài sản và mức độ chấp nhận rủi ro.
2. Mức độ chấp nhận rủi ro chủ yếu thông qua gia tăng đòn bẩy tài chính.
3. Quản trị tốt hơn giúp giảm thiểu rủi ro.
4. Mối tương quan dương giữa quy mô và rủi ro xuất hiện trong giai đoạn trước và trong khủng hoảng, nhưng không xuất hiện sau khủng hoảng.
5. Biến quy mô tổng tài sản chỉ ảnh hưởng đến Z-score trong giai đoạn trước khủng hoảng từ năm 2007-2008 và giai đoạn khủng hoảng từ 2009-2012, còn giai đoạn sau khủng hoảng từ 2013-2015 thì biến quy mô tài sản không có ảnh hưởng có ý nghĩa lên Z-score.