BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM
- - - - - - - - - - - - - -
LÊ THỊ THÚY HẰNG
KỲ VỌNG LẠM PHÁT VÀ CÁC YẾU TỐ
ẢNH HƯỞNG ĐẾN KỲ VỌNG LẠM PHÁT
TẠI VIỆT NAM
Chuyên ngành: Tài Chính - Ngân Hàng
Mã số: 60340201
LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ
Người hướng dẫn khoa học: TS. Nguyễn Khắc Quốc Bảo
Tp.Hồ Chí Minh - Năm 2013
MỤC LỤC
TRANG PHỤ BÌA
LỜI CAM ĐOAN
MỤC LỤC
DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT
DANH MỤC BẢNG
DANH MỤC HÌNH
DANH MỤC PHỤ LỤC
TÓM TẮT
1. GIỚI THIỆU ................................................................................................... 1
1.1 Bối cảnh lạm phát tại Việt Nam ................................................................... 1
1.2 Mục tiêu nghiên cứu ...................................................................................... 5
2. LÝ THUYẾT VỀ K VNG LẠM PHÁT VÀ TỔNG QUAN
CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY ............................................................ 7
2.1 L thuyết về k vng lạm phát ..................................................................... 7
2.2 Các phương pháp đo lường k vng lạm phát .......................................... 15
2.2.1 Đo lưng trên cơ s khảo sát ........................................................................ 15
2.2.2 Đo lưng trên c s thị trưng tài chính ....................................................... 16
2.2.3 Đo lưng trên cơ s mô hình định lượng ...................................................... 17
2.3 Tổng quan các kết quả nghiên cứu trước đây về k vng lạm phát ........ 17
3. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU. .............................................................. 23
3.1 Mô hình nghiên cứu ..................................................................................... 23
3.1.1 Đo lưng k vng lạm phát bằng mô hình ARIMA ...................................... 24
3.1.2 Kiểm định các nhân tố tác động đến kvng lạm phát bằng mô hình
hồi quy theo phương pháp LSE v mô hình VAR ........................................ 27
3.1.2.1 Phương pháp xây dng mô hình t tng quát đến đơn giản theo trưng
phái LSE ......................................................................................................... 28
3.1.2.2 Mô hình t hồi quy vc tơ -VAR…………………………………........ ....... 29
3.2 Dữ liệu nghiên cứu ....................................................................................... 32
4. NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU .............................................. 34
4.1 Kiểm định tính dừng của chuỗi dữ liệu ...................................................... 34
4.2 Kết quả d báo k vng lạm phát theo mô hnh ARIMA c tnh
ma ................................................................................................................ 35
4.3 Kiểm định các yếu tố tác đng đến k vng lạm phát qua mô hnh
hi quy xây dng theo phương pháp từ tổng quát đến đơn giản v
mô hnh VAR ................................................................................................ 37
4.4 Kiểm định tnh dừng của phần dư cho mô hnh ...................................... 41
5. KẾT LUẬN ................................................................................................... 42
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
PHỤ LỤC
DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT
NHTW Ngân hàng Trung ương
NHNN Ngân hàng Nhà nước
TCTK Tổng cục thống kê
IMF International monetary Fund – Quỹ tiền tệ thế giới
ADB Asian development bank – Ngân hàng phát triển Châu Á Thái Bình Dương
IFS International foundation for science –Tổ chức khoa học quốc tế
REER Real effective exchange rate – Tỷ giá thực hiệu lực
CPI Consumer price index – Chỉ số giá tiêu dùng
GDP Gross domestic product –Tổng sản lượng quốc nội
NAIRU Non- Accelerating Inflation Rate of Unemployment – Tỷ lệ thất nghiệp
không gia tăng lạm phát (tỷ lệ thất nghiệp tự nhiên)
LSE London School Economics – Học viện Kinh tế Luân Đôn
VAR Vector autoregression – Mô hình tự hồi quy véc-tơ
ARIMA Autoregressive Integrated Moving Average–Mô hình tự hồi qui tích hợp
trung bình trượt
ADF Kiểm định Augmented Dickey – Fuller
AIC Akaike information Criterion – Kiểm định Akaike
SC Schwarz Information Criterion – Kiểm định Schwarz
ACF Auto correlation Function - Hàm tự tương quan
PACF Partial autocorrelation function - Hàm tự tương quan riêng từng phần
DANH MỤC BẢNG
Bảng 4.1. Kiểm định tính dừng của các biến nghiên cứu
Bảng 4.2. Kết quả lược đồ tự tương quan và tương quan riêng phần
Bảng 4.3. Kết quả các mô hình ARIMA
Bảng 4.4. Kết quả hồi quy mô hình ARIMA (1,0,12)(1,0,12)4
Bảng 4.5. Kết quả kiểm định biến thừa cho mô hình
Bảng 4.6. Kiểm định tính dừng cho phần dư của mô hình các yếu tố tác động kỳ vọng
lạm phát
Bảng 4.7. Kiểm định tính dừng cho phần dư của mô hình VAR
DANH MỤC HÌNH
Hình 1.1. Tỷ lệ lạm phát tại Việt Nam và các quốc gia khác giai đoạn 2000 – 2009
Hình 2.1. Đường cong Philips ngắn hạn và dài hạn
Hình 2.2. Sự hình thành kỳ vọng lạm phát theo Ranyard và đồng sự (2008)
Hình 2.3. Đóng góp của mỗi nhân tố trong việc neo kỳ vọng lạm phát tại Brazil
Hình 4.1. Lạm phát thực và kỳ vọng lạm phát được mô phỏng từ mô hình ARMA
Hình 4.2. Phản ứng của kỳ vọng lạm phát trước cú sốc của các biến