BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH
BÙI VIỆT CHƯƠNG
MỐI QUAN HỆ GIỮA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ VÀ
GIÁ TÀI SẢN
LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ
TP. HCM, tháng 10/2013
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH
BÙI VIỆT CHƯƠNG
MỐI QUAN HỆ GIỮA CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ VÀ
GIÁ TÀI SẢN
Chuyên ngành : Tài chính – Ngân hàng
Mã số : 60340201
LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ
Người hướng dẫn khoa học : TS. Nguyễn Khắc Quốc Bảo
TP. HCM, tháng 10/2013
LỜI CAM ĐOAN
Tôi xin cam đoan, đây là công trình nghiên cứu độc lập của riêng tôi. Các số liệu và nội dung luận văn là
trung thực. Kết quả nghiên cứu trong luận văn này chưa từng được ai công bố trong bất kỳ công trình nào
khác.
Tác giả
Bùi Việt Chương
MỤC LỤC
TRANG PHỤ BÌA
LỜI CAM ĐOAN
MỤC LỤC
DANH MỤC CÁC BẢNG
DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ
TÓM TẮT
CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU .................................................................................................. 1
CHƯƠNG 2: KHUNG LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC
ĐÂY ...................................................................................................................................... 4
2.1. Cơ chế truyền dẫn của Chính sách tiền tệ .................................................................. 4
2.2. Tranh luận về chính sách tiền tệ với mục tiêu ổn định giá tài sản ............................. 6
2.3. Chính sách tiền tệ trong thời kỳ bong bóng giá tài sản .............................................. 8
2.4. Những nghiên cứu về mối quan hệ giữa chính sách tiền tệ và biến động giá trên thị
trường chứng khoán .............................................................................................................. 9
3.1. Lựa chọn mô hình nghiên cứu .................................................................................. 11
3.2. Kiểm định nghiệm đơn vị (unit root test) ................................................................. 12
3.3. Kiểm định đồng liên kết (Cointegration test) ........................................................... 13
3.4. Thiết lập mô hình nghiên cứu với sáu biến .............................................................. 13
3.5. Thiết lập mô hình nghiên cứu với ba biến ................................................................ 14
CHƯƠNG 4: DỮ LIỆU ...................................................................................................... 16
4.1. Nguồn dữ liệu và lý giải việc lựa chọn số liệu ......................................................... 16
4.2. Thống kê mô tả dữ liệu ............................................................................................. 16
4.3. Kiểm định tính dừng ................................................................................................. 18
4.4. Kiểm định đồng liên kết ........................................................................................... 20
CHƯƠNG 5: KẾT QUẢ .................................................................................................... 23
5.1. Kết quả kiểm định từ mô hình VECM với ba biến LOGCPI, RATE, LOGVNI ..... 23
5.2. Kết quả kiểm định từ mô hình VECM với sáu biến LOGCPI, RATE, LOGVNI
LOGGDP, LOGM2, REER ................................................................................................ 36
CHƯƠNG 6: KẾT LUẬN .................................................................................................. 42
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
PHỤ LỤC
