BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH
NGUYỄN VIỆT PHONG
TÁC ĐỘNG BẤT ĐỐI XỨNG CỦA THAY ĐỔI GIÁ DẦU
LÊN GIÁ CHỨNG KHOÁN CỦA VIỆT NAM
LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ
TP. Hồ Chí Minh – 2019
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH
NGUYỄN VIỆT PHONG
TÁC ĐỘNG BẤT ĐỐI XỨNG CỦA THAY ĐỔI GIÁ DẦU
LÊN GIÁ CHỨNG KHOÁN CỦA VIỆT NAM
Chuyên ngành: Tài chính–Ngân hàng
Mã số: 8340201
LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ
NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:
PGS.TS. NGUYỄN THỊ LIÊN HOA
TP. Hồ Chí Minh – 2019
LỜI CAM ĐOAN
Tôi xin cam đoan Luận văn thạc sĩ kinh tế “ Tác động bất đối xứng của thay đổi
giá dầu lên giá chứng khoán của Việt Nam” là công trình nghiên cứu của riêng
tôi.
Các kết quả trong Luận văn là trung thực và chưa từng được công bố trong bất kỳ
công trình nào khác.
TP.Hồ Chí Minh, ngày 19 tháng 03 năm 2019
NGUYỄN VIỆT PHONG
MỤC LỤC
TRANG PHỤ BÌA
LỜI CAM ĐOAN
MỤC LỤC
DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT
DANH MỤC BẢNG BIỂU
DANH MỤC HÌNH
TÓM TẮT
PHẦN 1: GIỚI THIỆU ......................................................................................... 1
1.1. Lý do chọn đề tài ........................................................................................... 1
1.2. Mục tiêu nghiên cứu ...................................................................................... 3
1.3. Phương pháp nghiên cứu ............................................................................... 3
1.4. Câu hỏi nghiên cứu ........................................................................................ 3
1.5. Cấu trúc nghiên cứu ....................................................................................... 3
PHẦN 2: KHUNG LÝ THUYẾT .......................................................................... 4
2.1. Giải thích cho mối quan hệ giữa cú sốc giá dầu và thị trường chứng khoán .... 4
2.2. Một số nghiên cứu thực nghiệm về tác động của cú sốc giá dầu lên giá chứng
khoán ............................................................................................................................ 9
PHẦN 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU ....................................................... 22
3.1. Biến số và dữ liệu nghiên cứu ...................................................................... 22
3.2. Mô hình ARDL ........................................................................................... 26
3.3. Mô hình NARDL ......................................................................................... 29
PHẦN 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU .................................................................. 31
4.1. Kiểm định tính dừng .................................................................................... 31
4.2. Kết quả thực nghiệm mối quan hệ giữa giá dầu và giá chứng khoán ............. 32
PHẦN 5: KẾT LUẬN .......................................................................................... 38
TÀI LIỆU THAM KHẢO
PHỤ LỤC
DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT
ARDL
Mô hình tự hồi quy phân phối trễ
ECM Mô hình sai số hiệu chỉnh
GCC Hội đồng Hợp tác vùng Vịnh
GDP Tổng sản phẩm quốc nội
G7 Nhóm các nước công nghiệp phát triển gồm Nhật, Mỹ, Anh, Pháp, Đức,
Italy và Canada
NARDL
Mô hình tự hồi quy phân phối trễ phi tuyến
OLS Phương pháp bình phương nhỏ nhất
VAR Mô hình vectơ tự hồi quy
VECM Mô hình vectơ sai số hiệu chỉnh