Văn bản hợp đồng quyền chọn

Chia sẻ: Tran Thi Tuyet Nhung Tuyetnhung | Ngày: | Loại File: PPT | Số trang:36

Thêm vào BST

Báo xấu

396
lượt xem 151
download

Download Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ

Giao dịch đầu tiên của thị trường quyền chọn bán và quyền chọn mua bắt đầu ở châu Âu và châu Mỹ từ đầu thế kỷ XVIII. Nh ng ữ người phòng ngừa rủi ro: Là những tổ chức tài chính và phi tài chính hay những cá nhân, tham gia thị trường quyền chọn. Họ tham gia thị trường với tư cách là những người mua các quyền chọn để bảo hiểm các rủi ro về sự biền động của giá cả, tỉ giá, lãi suất… - Các nhà đầu tư, đầu cơ: Là các cá nhân, các tổ chức tài chính và phi tài chính, tham gia...

Chủ đề:

Bình luận(0) Đăng nhập để gửi bình luận!

Lưu

Nội dung Text: Văn bản hợp đồng quyền chọn

Option (Hợp đồng quyền chọn)
O Nhóm 8 – C8NH9 P 1. Vương Thị Kim Anh T 2. Phan Phạm Hương Giang 3. Trần Thị Tuyết Nhung I 4. Hồ Mỹ Ngân O 5. Trần Thị Thanh Thanh N
OPTION HỢP ĐỒNG QUYỀN CHỌN Phần I: Tổng quan về Option 1. Lịch sử thị trường Option 2. Khái niệm 3. Các chủ thể tham gia thị trường Option 4. Phân loại 5. Vai trò và chức năng 6. Mục đích Phần II: Quyền chọn (Option) đối với thị trường 1. Tầm quan trọng 2. Thực trạng tại Việt Nam
Phần I: Tổng quan về quyền chọn 1.Lịch sử thị trường Option: - Giao dịch đầu tiên của thị trường quyền chọn bán và quyền chọn mua bắt đầu ở châu Âu và châu Mỹ từ đầu thế kỷ XVIII.
Hiệp hội những nhà môi giới và kinh doanh Option Nhà đầu tư Người bán Quyền Chọn (Option)
2. Khái niệm: Quyền chọn là công cụ tài chính phái sinh
Mua Người quyền Người mua chọn đó bán có hay ko thực hiện quyền Một tài sản cơ sở nào đó với Không 1 số lượng xác định B ắt b ắt buộc buộc Ở một mức giá xác định phải ngay tại thời điểm thỏa phải thuận hợp đồng mua mua hoặc Tại hay trước một thời điểm hoặc xác định trong tương lai bán
3. Các chủ thể tham gia thị trường Quyền chọn Option - Những người phòng ngừa rủi ro: Là những tổ chức tài chính và phi tài chính hay những cá nhân, tham gia thị trường quyền chọn. Họ tham gia thị trường với tư cách là những người mua các quyền chọn để bảo hiểm các rủi ro về sự biền động của giá cả, tỉ giá, lãi suất… - Các nhà đầu tư, đầu cơ: Là các cá nhân, các tổ chức tài chính và phi tài chính, tham gia vào thị trường với mục đích đầu cơ vào sự chênh lệch tỉ giá, giá cả, lãi suất … - Các tổ chức tài chính trung gian: Bao gồm các ngân hàng thương mại, ngân hàng đầu tư, công ty chứng khoán… Ngoài mục đích tham gia vào thị trường cũng với tư cách là các nhà đầu tư hoặc những người có nhu cầu về bảo hiểm rủi ro.
Người OPTION Người mua HỢP ĐỒNG bán QUYỀN CHỌN Để thực hiện Tùy theo Người Quyền này khi từng loại Không Chỉ Qui mà hợp đồng Mua Kí kết hợp đồng Bắ t Định quyền chọn Có thể Buộc Quyền Thực hiện Người mua phải trả có thể Các Giao hay Quyền hoặc Quyền phí, thực hiện Bên Nhận, mà tại bất kì Bán quyền giá trong Phải Không thời điểm Cho Hợp đồng gọi là Giao Bắt buộc Người khác nào Sản Thực hiện Hay không Giá thực hiện và trước ngày Phẩm Nghĩa vụ Thực hiện Ngày định trong đáo hạn hoặc Của mình hợp đồng là đến ngày Quyền ngày đáo hạn. đáo hạn
4. Phân loại Theo quyền của người mua Quyền chọn mua Quyền chọn bán (Call Option) (Put Option) Trao cho người mua Trao cho người mua (người nắm giữ) quyền, (người nắm giữ) quyền, nhưng không phải nghĩa nhưng không phải nghĩa vụ, được mua một tài vụ, được bán một tài sản cơ sở vào một thời sản cơ sở vào một thời điểm hay trước một thời điểm hay trước một thời điểm trong tương lai với điểm trong tương lai với một mức giá xác định. một mức giá xác định.
Quyền chọn mua (Call Option) Ví dụ: Giá cổ phiếu ABC là $100, sau khi phân tích, bạn dự báo rằng giá cổ phần ABC sẽ tăng lên trong thời gian tới. Vậy nếu bạn muốn đầu tư 5.000 cổ phiếu ABC bạn phải chi là $500.000/5.000CP ($100/cổ phiếu x 5.000 cổ phiếu). Nhưng nếu chẳng may, sau một thời gian, cổ phiếu ABC giảm xuống chỉ còn $80/cổ phiếu thì bạn sẽ ra sao ?
5000 cổ phiếu Giá $100/CP Phí $2/CP Tăng $120/CP = 100x5.000 = = 2x5.000 = = 120x5.000 = $500.000 $10.000 $600.000 - - = $90.000
Đối với người mua quyền chọn mua Điều kiện Quyền chọn mua Chú thích m hđ Có Lợi nhuận m hđ P >P = P – P – F : là chênh lệch giữa m hđ Có hoặc không giá thị trường so với giá mua theo hợp đồng và phí P =P P : Giá thị trường mua quyền chọn). m hđ Không
Quyền chọn Bán (Put Option) Ví dụ: Giá cổ phần ABC là $100, sau khi phân tích bạn dự báo giá cổ phần ABC sẽ giảm trong thời gian tới. Vậy để có lời, bạn sẽ vay cổ phiếu abc của người khác và bán cổ phần ABC đi với giá $100/CP. Sau đó nếu giá cổ phần giảm dưới $100, bạn sẽ mua lại cổ phần với giá giảm để trả cho khoản vay CP trước đó. Nhưng nếu thực tế giá trị CP ABC trên thị trường lên $150/CP chẳng hạn, thì bạn sẽ ra sao?
5000 cổ phiếu Giá $100/CP Phí $3/CP Giảm $70/CP = 100x5.000 = = 3x5.000 = = 70x5.000 = $500.000 $15.000 $350.000 - - = $135.000
Đối với người mua quyền chọn bán Điều kiện Quyền chọn mua Chú thích m hđ Có Lợi nhuận hđ = Pm – Phđ – F : là m m hđ Có hoặc không chênh P ch giữa P lệ giá thị trường so P >P với giá bán theo m hđ hợp đồng và phí P =P mua quyền chọn). Không P
Công cụ Tài chính Tại hay trước Phái sinh một thời điểm Người mua trong Và tương lai Người bán Quyền Chọn Giống Mức giá xác định ngay tại thời điểm Thỏa thuận HĐ nhau Mấ t Phí Sản phẩm là một Trao người tài sản cơ sở mua quyền, nào đó với một không phải Số lượng nghĩa vụ Xác định
Khác nhau Quyền chọn Mua Quyền chọn Bán (Call Option) (Put Option) Người mua có quyền được Người bán có quyền mua được bán Giá tăng Người mua quyền chọn sẽ Người mua quyền chọn hưởng được lợi nhuận chênh bán sẽ mất phí lệch sau khi đã trừ đi mức phí mua quyền chọn Giá giảm Người mua quyền chọn Người mua sẽ hưởng lợi mua sẽ mất phí nhuận chênh lệch sau khi đã trừ đi mức phí mua quyền chọn
Theo thời điểm thực hiện quyền chọn Quyền chọn kiểu châu Âu (European options) Là loại quyền chọn chỉ có thể được thực hiện vào ngày đáo hạn chứ không được thực hiện trước ngày đó. Quyền chọn kiểu Mỹ (American options) Là loại quyền chọn có thể được thực hiện vào bất cứ thời điểm nào trước khi
Theo thị trường giao dịch Thị trường Thị trường phi tập trung tập trung (OTC) Là quyền chọn được tiêu Là thỏa thuận mua bán giữa chuẩn hóa về quy mô, số hai bên, theo đó quyền chọn lượng, giá thực hiện và được người bán đưa ra theo ngày đáo hạn, được giao thỏa thuận với người mua dịch trên các thị trường tập nhằm đáp ứng nhu cầu cụ thể trung như Chicago Board of của một người mua, chúng Trade, thị trường chứng không được giao dịch trên các khoán New York… sở giao dịch tập trung