Bài giảng môn Đầu tư tài chinh
ThS. Nguyễn Thị Kim Anh 1
CHƯƠNG 3
PHÂN TÍCH
ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU
ThS. Nguyễn Thị Kim Anh
ĐTTC - C.3 - Phân tich đầu tư trái phiếu 1
•Nhận biết khái niệm và các thuật ngữ về
trái phiếu
•Có kỹ năng định giá trái phiếu
•Đo lường lợi suất trái phiếu khi đầu tư
2
Mục tiêu
ĐTTC - C.3 - Phân tich đầu tư trái phiếu
Bài giảng môn Đầu tư tài chinh
ThS. Nguyễn Thị Kim Anh 2
I. Những vấn đề chung
II. Định giá trái phiếu
III. Đo lường lợi suất trái phiếu
3
Nội dung
ĐTTC - C.3 - Phân tich đầu tư trái phiếu
1.1. Khái niệm trái phiếu
1.1.1. Khái niệm
1.1.2. Các thuật ngữ
1.2. Lợi tức của đầu tư trái phiếu
1.2.1. Tiền lãi
1.2.2. Chênh lệnh giá
1.2.3. Lãi tái đầu tư
ĐTTC - C.3 - Phân tich đầu tư trái phiếu 4
I. NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG
Bài giảng môn Đầu tư tài chinh
ThS. Nguyễn Thị Kim Anh 3
1.3. Rủi ro khi đầu tư trái phiếu
1.3.1. Rủi ro lãi suất
1.3.2. Rủi ro tái đầu tư
1.3.3. Rủi ro thanh toán
1.3.4. Rủi ro khác
1.4. Nhân tố ảnh hưởng đến giá trái phiếu
ĐTTC - C.3 - Phân tich đầu tư trái phiếu 5
I. NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG
6
QUY MÔ PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU 2016
Bài giảng môn Đầu tư tài chinh
ThS. Nguyễn Thị Kim Anh 4
1.1. Khái niệm trái phiếu
1.1.1. Khái niệm
- Trái phiếu là chứng khoán nợ được các tổ chức
phát hành để huy động vốn
•Trái phiếu chính phủ
•Trái phiếu công ty
ĐTTC - C.3 - Phân tich đầu tư trái phiếu 7
I. NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG
1.1.2. Các thuật ngữ
•Mệnh giá: giá trị nhà phát hành cam kết
hoàn trả cho người nắm giữ tại thời điểm
đáo hạn, giá trị công bố của trái phiếu – vốn
gốc
•Lãi suất trái phiếu: tỷ lệ phần trăm giữa lãi
được hưởng và mệnh giá trái phiếu
ĐTTC - C.3 - Phân tich đầu tư trái phiếu 8
I. NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG
Bài giảng môn Đầu tư tài chinh
ThS. Nguyễn Thị Kim Anh 5
•Thời hạn trái phiếu: khoảng thời gian từ
lúc trái phiếu được phát hành cho đến khi
mệnh giá được hoàn trả
•Thị giá trái phiếu: giá trao đổi trên thị
trường của trái phiếu
•Giá trị lý thuyết: giá trị thực của trái
phiếu trong điều kiện cụ thể của thị trường
ĐTTC - C.3 - Phân tich đầu tư trái phiếu 9
I. NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG
VD 1.1. Cty M&N phát hành trái phiếu ngày
01/01/2018, có mệnh giá 5 triệu đồng, thời gian
đáo hạn 10 năm, lãi suất coupon 12%/năm, trả
lãi định kỳ hàng năm với giá bán 5,2 triệu
đồng/trái phiếu.
ĐTTC - C.3 - Phân tich đầu tư trái phiếu 10
I. NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG