Rủirova bấtđịnh
trong phân tích dư án
Nôi dung
Tổng quan vê rủirova bấtđịnh
1
Phân tích rủi ro (Risk Analysis)
3
Mô phỏng theo MONTE - CARLO
4
Phân tích đô nhạy (Sensitivity Analysis)
2
CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt
I. Khái niệmrủiro–bấtđịnh
Một nhà khoa họcđãchorằng: “Chỉcó mộtđiềuchắc
chắn là không chắcchắn”.
⇒Trong mọihoạtđộng con ngườiđềutồntạiyếutố
ngẫu nhiên, bấtđịnh.
Rủi ro: biếtđượcxácsuấtxuấthiện.
Bấtđịnh: không biếtđượcxácsuất hay thông tin về
sựxuấthiện.
Rủiro–Bấtđịnh
Cách đối phó:
Bỏqua tính chấtbấtđịnh trong tương lai, giảđịnh mọi
việcsẽxảyranhưmột“kếhoạch đãđịnh” và thích
nghi vớinhững biếnđổi.
Cốgắng ngay từđầu, tiên liệutínhbấttrắcvàhạn
chếtính bấtđịnh thông qua việcchọnlựaphương
pháp triểnvọng nhất.
CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt
Xác xuất khách quan – chủquan
Xác xuất khách quan: thông qua phép thửkhách quan
và suy ra xác xuất => trong kinh tế, không có cơhộiđể
thử.
Xác xuấtchủquan: Khi không có thông tin đầyđủ,
NRQĐ tựgán xác suấtmộtcáchchủquan đốivớikhả
năng xuấthiệncủatrạng thái.
Rủiro& Bấtđịnh trong phân tích dựán
Trong điềukiệnchắcchắn: dòng tiềntệ, suấtchiết tính,
tuổithọdựán => chắcchắn.
Xét rủiro–bấtđịnh:
Sựthay đổigiátrịcủachuổidòngtiềntệđếnkếtquả
dựán.
Suấtchiếttínhảnh hưởng đếnkếtquảdựán.
CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt
Xửlý rủirobấtđịnh trong kinh tế
Tiến hành theo hai hướng:
Tăng cường độ tin cậycủa thông tin đầuvào: tổ
chứctiếpthịbổsung, thựchiệnnhiềudựán để san
sẻrủiro.
Thựchiệnphântíchdựán thông qua các mô hình
toán làm cơsở.
Mô hình toán xửlý
Các mô hình chia thành hai nhóm:
Nhóm mô hình mô tả(description models).
•Vídụ: Mô hình xác định giá trịhiệntại.
Nhóm mô hình có tiêu chuẩn hay có định hướng
(Normative or prescriptive models)
•Vídụ: Hàm mụctiêucựcđạigiátrịhiệntại.
CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt
II. Phân tích độ nhạy
1. Định nghĩa:
Phân tích độ nhạylàphântíchnhững ảnh hưởng của
các yếutốcó tính bấtđịnh đến:
Độ đohiệuquảkinh tếcủa các phương án so sánh
Khảnăng đảolộnkếtluậnvềcác phương án so
sánh
Ví dụ: Ảnh hưởng củasuấtchiếtkhấuMARR đếnNPV
+ Mô hình phân tích độ nhạythuộcloạimôhìnhmôtả
+ Trong phân tích độ nhạycầnđánh giá đượcbiếnsốquan
trọng (là biếncốcó ảnh hưởng nhiềuđếnkếtquảvà sựthay
đổicủabiếncốcó nhiềutácđộng đếnkếtquả)
II. Phân tích độ nhạy
CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt