Các nội dung chính trong bài giảng này gồm: Các loại hình nghiên cứu định lượng, xây dựng mô hình kinh tế lượng, xây dựng cấu trúc dữ liệu từ mô hình kinh tế lượng, xây dựng cấu trúc dữ liệu, data Sreening. Mời các bạn tham khảo.
AMBIENT/
Chủ đề:
Nội dung Text: Bài giảng Phân tích định lượng: Bài 1 - ThS. Vũ Hữu Thành
- 10/16/2014
Start up …
SREOL 2
1
- 10/16/2014
Giảng viên: Ths. Vũ Hữu Thành.
Nơi làm việc: Khoa Tài chính – Ngân hàng, ĐH Mở
info
Điện thoại: 0938077776
Email: thanh.vu@oude.edu.vn
u
antitative
Analysis
2
- 10/16/2014
A
Thiết kế nghiên cứu định lượng
Kiến thức Xử lý số liệu tiền phân tích
Thống kê và hồi quy dữ liệu bảng
Mục tiêu
Sử dụng phần mềm phân tích
Kỹ năng Phân tích số liệu
Hiểu và viết phân tích
A
Lý Bài tập
thuyết
Phương
pháp
Thực Bài đọc
hành bổ trợ
3
- 10/16/2014
A
Xây dựng mô hình Buổi Buổi Hồi quy tuyến tính
Cấu trúc dữ liệu 1 4 – Phần 2
Buổi NỘI Buổi Hồi quy dữ liệu bảng
Thống kê mô tả
2 DUNG 5 – Phần 1
Hồi quy tuyến tính Buổi Buổi Hồi quy dữ liệu bảng
– Phần 1 3 6 – Phần 2
Vũ Hữu Thành
Download tài liệu
https://sites.google.com/site/ourdataset
4
- 10/16/2014
Hello D ay 1
Nội dung Buổi 1
Lý thuyết 1 Các loại hình nghiên cứu định lượng
Lý thuyết 2 Xây dựng mô hình kinh tế lượng
Lý thuyết 3 Xây dựng cấu trúc dữ liệu từ mô hình kinh tế lượng
Thực hành 1 Xây dựng cấu trúc dữ liệu
Thực hành 1 Data Sreening
Vũ Hữu Thành
5
- 10/16/2014
Day 1
Lý thuyết 1 Thiết kế nghiên cứu định lượng
Vũ Hữu Thành
6
- 10/16/2014
Mô tả
3 mục tiêu
trong nghiên 3 Mục
cứu định
lượng
tiêu
Giải thích Dự đoán
Các thiết kế nghiên cứu định
lượng để giải quyết 3 mục tiêu trên
7
- 10/16/2014
Thiết kế thực
4 loại thiết kế chính Thiết kế bán thực
nghiệm
Experimental
nghiệm study designs
Thiết kế tương Quasi-
experimental Explanation
quan
study design
Thiết kế mô tả Correlational Explanation
study design
Descriptive study Prediction
design
Description
Weakest design Strongest design
Thiết kế mô tả
o Mô tả đặc tính đối tượng thông qua: Tần số, tần suất.
o Mô tả đặc tính đối tượng thông qua chuỗi thời gian.
o So sánh các đối tượng trong cùng một thời điểm.
o Không dự đoán và giải thích tại sao
Vũ Hữu Thành
8
- 10/16/2014
Ví dụ
Thực trạng sử dụng bẩy tài chính của doanh nghiệp sản xuất
Các chỉ số thể Các chỉ số thể
hiện đòn bẩy hiện lợi nhuận
Thiết kế tương quan
o Dự đoán mức độ tác động giữa biến số độc lập và phụ thuộc.
o Ba loại dự đoán: tác động tích cực, tiêu cực hoặc không tác động.
o Phải xây dựng mô hình nghiên cứu.
o Không giải thích tính nhân quả.
Vũ Hữu Thành
9
- 10/16/2014
Correlational Techniques
o Descriptive correlation
o Multiple Regression
o Coefficient of multiple correlation(R)
o Coefficient of Determination
o Discriminant Function Analysis
o Factor Analysis
o Path Analysis
o Structural Modeling
Ví dụ 1
Ảnh hưởng của đòn bẩy tài chính tới lợi nhuận của doanh nghiệp
X Y
Đòn bẩy tài Lợi nhuận
chính doanh nghiệp
1. Tại sao đòn bẩy tài chính lại ảnh hưởng tới lợi nhuận của doanh nghiệp
(nghiên cứu lý thuyết và nghiên cứu thực nghiệm)?
2. Đòn bẩy tài chính được đo lường bởi những biến số nào?
3. Lợi nhuận của doanh nghiệp được đại diện bởi những biến số nào?
4. Ngoài đòn bẩy tài chính thì còn biến số nào ảnh hưởng tới lợi nhuận
(biến kiểm soát)?
5. Xây dựng mô hình nghiên cứu như thế nào?
6. Sử dụng phương pháp ước lượng nào cho phù hợp?
10
- 10/16/2014
Ví dụ 1
1. Tại sao đòn bẩy tài chính lại ảnh hưởng tới lợi nhuận của doanh nghiệp?
1. Nghiên cứu lý thuyết: Căn cứ vào hai lý thuyết gốc:
Lý thuyết đánh đổi (trade – off thoery): Doanh nghiệp cân đối như thế
nào giữa vốn vay (debt finance) và vốn chủ sở hữu (equity finace)
trong sự đánh đổi giữa chi phí và lợi ích của từng loại hình tài trợ?
Lý thuyết trật tự phân hạng (pecking order theory)
2. Nghiên cứu thực nghiệm: Những nghiên cứu định lượng quan trọng tìm
hiểu tác động của đòn bẩy tới lợi nhuận trên thực tế.
Ví dụ 1
2. Đòn bẩy tài chính được đo lường bởi những biến số nào?
1. Đòn bẩy tài chính:
Tỷ số nợ = Tổng Nợ/Tổng Tài Sản (Debt ratio)
Tỷ số nợ so với vốn CSH = Tổng nợ/Vốn Chủ Sở Hữu (Debt to
equity)
2. Bình phương đòn bẩy tài chính (Tại sao)
11
- 10/16/2014
Ví dụ 1
3. Lợi nhuận của doanh nghiệp được đại diện bởi những biến số nào?
1. ROA = EBIT/Asset
2. ROE = EAT/Equity
3. ROS = EBT/Sales
4. ROCE = EBIT/Capital Employed = EBIT/(Asset – Current Liability)
5. …
Nên sử dụng loại lợi nhuận nào? Vì sao?
Có thể sử dụng tất cả các loại lợi nhuận hay không?
Ví dụ 1
4. Ngoài đòn bẩy tài chính thì còn biến số nào ảnh hưởng tới lợi nhuận (biến kiểm
soát)?
1. Các biến số về quản trị vốn lưu động: Số ngày phải thu, số ngày tồn
kho, số ngày phải trả, chu kỳ luân chuyển tiền mặt.
2. Các biến số thể hiện khả năng thanh toán: Khả năng thanh toán ngắn
hạn, khả năng thanh toán dài hạn.
3. Biến số thể hiện quy mô của doanh nghiệp: Tài sản hữu hình
4. Biến số đặc điểm của hội động quản trị
5. Các biến số khác
Nên lấy biến số kiểm soát nào để đưa vào mô hình?
12
- 10/16/2014
Ví dụ 1
5. Xây dựng mô hình nghiên cứu như thế nào?
Debt to Asset DA
Debt to equity DE
Leverage
Debt ratio square DA2
Debt to equity square DE2 ROA
Days Payable Outstanding DPO Profit ROE
Firm Days Sales Outstanding DSO
characteris Days Inventory Outstanding DIO ROS
tics
(Control Cash Conversion Cycle CCC
variable) Current Ratio CR
Tangible to Asset Tang
Ví dụ 1
6. Sử dụng phương pháp ước lượng nào cho phù hợp?
1. Pool OLS
2. FEM
3. REM
4. FGLS
5. PCSE
6. GMM
13
- 10/16/2014
Day 1
Thực hành 1 Xây dựng cấu trúc dữ liệu từ
mô hình nghiên cứu
Vũ Hữu Thành
Tiến trình thực hiện
• B1: Nghiên cứu lý thuyết.
• B2: Quyết định mô hình nghiên cứu
• B3: Quyết định số lượng biến số chính trong mô hình nghiên cứu
• B4: Quyết định số lượng biến số chính trong mô hình nghiên cứu
• B5: Diễn giải công thức tính biến số chính
• B6: Liệt kê danh mục biến số đơn vị
• B7: Cấu trúc biến số đơn vị và biến số chính trong file excel
Vũ Hữu Thành
14
- 10/16/2014
Ví dụ
B5. Diễn giải công thức tính biến số chính: CCC
CCC DIO DSO DPO
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑜𝑟𝑦 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑣𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑃𝑎𝑦𝑎𝑏𝑙𝑒
DIO = 360: DSO = 360: DPO = 360:
𝐶𝑂𝐺𝑆 𝑆𝑎𝑙𝑒𝑠 𝐶𝑂𝐺𝑆
Ví dụ
B6: Liệt kê danh mục biến số đơn vị
Biến số đơn vị là những biến số cấu thành nên biến số chính và chắc chắn lấy
được số liệu trực tiếptrong khi đó biến số chính có thể không lấy được số liệu trực
tiếp. Ví dụ: CCC, DSO, DPO là những biến số chính nhưng không thể lấy được
số liệu trực tiếp, nó chỉ có thể lấy được gián tiếp thông qua các biến số đơn vị
• Inventory: Hàng tồn kho Những biến số
• Receivable: Khoản phải thu này lấy được
• Payable: Khoản phải trả trực tiếp trên
• COGS: Giá vốn hàng bán báo cáo tài
• Sales: Doanh thu chính
15
- 10/16/2014
Ví dụ
B7: Cấu trúc biến số đơn vị và biến số chính trong file excel
Quan trọng: Làm theo hướng dẫn trên lớp
Lý thuyết 2 Làm sạch dữ liệu
Vũ Hữu Thành
16
- 10/16/2014
I. Mục đích
Là 1 thủ tục bắt buộc để:
Kiểm soát tiến độ thực hiện đề tài của người được hướng dẫn.
Người Kiểm soát sự phù hợp giữa cấu trúc dữ liệu với mô hình nghiên
hướng dẫn cứu và phương pháp ước lượng.
khoa học Kiểm tra sơ bộ tính đúng đắn việc tính toán từng biến số trong
mô hình phân tích.
Kiểm tra sơ bộ tính bất thường của dữ liệu.
Biến đổi biến số cho phù hợp nếu cần thiết
I. Mục đích
Là 1 thủ tục bắt buộc để:
Báo cáo tiến độ.
Người
Kiểm tra tính bất thường của dữ liệu
nghiên cứu
Quyết định dữ liệu có cần thay đổi hay bổ sung hay không
Biến đổi biến số cho phù hợp nếu cần thiết
17
- 10/16/2014
II. Các bước thực hiện
Bước 1 Kiểm tra mô hình và danh mục biến số trong mô hình
Bước 2 Kiểm tra cách tính biến số chính
Kiểm tra đồ thị Scater để dò tìm các outliers, đánh giá
Bước 3 sơ bộ sự hữu hiệu của số liệu và biến số.
Kiểm tra các bảng thống kê mô tả để kiểm tra sơ bộ
Bước 4 sự bất thường của số liệu
III. Kỹ thuật thực hiện trên excel
Biến số Sử dụng scatter để phát hiện: Nhập liệu sai
định tính Sử dụng filter để phát hiện vị trí nhập liệu sai
Sử dụng scatter để phát hiện: Outliers, nhập liệu sai, cấu trúc
Biến số
dữ liệu bất thường
định lượng Sử dụng filter để phát hiện vị trí nhập liệu sai và vị trí outliers
18
- 10/16/2014
IV. Ví dụ: Phân tích biểu đồ Scarter
Trường hợp nhập liệu sai
Giới tính
3.5
3
Nhập
2.5 liệu sai
Ví 2
dụ 1
1.5
1
0.5
0
0 20 40 60 80 100 120
IV. Ví dụ: Phân tích biểu đồ Scarter
Trường hợp Outliers và cấu trúc dữ liệu bất thường
Điểm
40
35
30 Outliers
Ví 25
dụ 2 20
15
10
Cấu trúc dữ liệu
5
bất thường
0
0 15 30 45 60 75 90 105 120
19
- 10/16/2014
IV. Ví dụ: Phân tích biểu đồ Scarter
Trường hợp phải thay đổi kiểu biến số
Vốn góp tổ chức
45
40
35
30
Ví 25
dụ 3 20
15
10
5 Rất
0
nhiều
0 10 20 30 40 50 dữ60 liệu
0
Data Screening
20
Thêm vào BST
Báo xấu
Download
Vui lòng tải xuống để xem tài liệu đầy đủ
