Options, Futures, and Other Derivatives, 6th Edition, Copyright © John C. Hull 2005
Wiener Process và Itô
Lemma
Ch ng 12ươ
Options, Futures, and Other Derivatives, 6th Edition,
Copyright © John C. Hull 2005
Các lo i phân tích s li u theo ạ ố ệ
ph ng pháp ng u nhiên (Stochastic)ươ ẫ
Th i gian r i r c; Bi n r i r cờ ờ ạ ế ờ ạ
Th i gian r i r c; Bi n liên t cờ ờ ạ ế ụ
Th i gian liên t c; Bi n r i r cờ ụ ế ờ ạ
Th i gian liên t c; Bi n liên t cờ ụ ế ụ
Options, Futures, and Other Derivatives, 6th Edition,
Copyright © John C. Hull 2005
L p mô hình giá c phi uậ ổ ế
Chúng ta có th s d ng b t kỳ lo i nào trong 4 ể ử ụ ấ ạ
lo i phân tích s li u theo ph ng pháp ng u ạ ố ệ ươ ẫ
nhiên k trên đ l p mô hình giá c phi u.ể ể ậ ổ ế
Ph ng pháp th i gian liên t c, bi n liên t c s ươ ờ ụ ế ụ ẽ
ch ng minh là ph ng pháp h u ích nh t đ i v i ứ ươ ữ ấ ố ớ
m c đích đ nh giá các s n ph m phái sinh. ụ ị ả ẩ
Options, Futures, and Other Derivatives, 6th Edition,
Copyright © John C. Hull 2005
Ph ng pháp Markov ươ (Xem trang
263-64)
Trong ph ng pháp Markov nh ng bi n ươ ữ ế
đ ng t ng lai trong m t bi n ch ph ộ ươ ộ ế ỉ ụ
thu c vào vi c chúng ta đang đâu ch ộ ệ ở ứ
không ph i vi c làm th nào chúng ta ả ệ ế
đ n đ c n i chúng ta đang đ ng.ế ượ ơ ứ
Chúng ta gi đ nh r ng giá c phi u ả ị ằ ổ ế
tuân theo ph ng pháp Markovươ
Options, Futures, and Other Derivatives, 6th Edition,
Copyright © John C. Hull 2005
Th tr ng hi u qu d ng y uị ườ ệ ả ạ ế
Th tr ng hi u qu d ng y u kh ng đ nh ị ườ ệ ả ạ ế ẳ ị
r ng không th đ t đ c m c sinh l i cao ằ ể ạ ượ ứ ợ
b t th ng n u giao d ch ch d a trên l ch ấ ườ ế ị ỉ ự ị
s giá c phi u trong quá kh . Nói cách ử ổ ế ứ
khác, phân tích k thu t là không có tác ỹ ậ
d ng. ụ
Ph ng pháp Markov v giá c phi u rõ ươ ề ổ ế
ràng phù h p v i th tr ng hi u qu d ng ợ ớ ị ườ ệ ả ạ
y u. ế