BÀI TẬP TÍNH GIÁ CHÉO
Dựa vào giá Bid và Ask trong bảng yết giá trên. Anh/Chị hãy tính:
1. GBP/JPY
2. EUR/CAD
3. GBP/EUR
4. GBP/NZD
5. CAD/JPY
6. NZD/CHF
7. CHF/JPY
BÀI TẬP VỀ NGHIỆP VỤ GIAO NGAY (SPOT)
1. Ngày 22/02/200x trên thị trường hối đoái có thông tin như sau:
USD/SGD = 1.5397/10. Nếu bạn là người bán SGD, tỷ giá áp dụng sẽ là bao nhiêu?
2. Sử dụng thông tin của câu hỏi trên nếu bạn bán 1,000,000SGD bạn sẽ thu được bao nhiêu
USD?
3. Ngày 15/08/200x trên thị trường hối đoái có thông tin như sau:
USD/JPY = 83.45 /51 Nếu bạn mua 1 triệu JPY thanh toán bằng USD, lượng USD mà bạn phải
chi ra là bao nhiêu?
4. Ngày 3/2/200x các ngân hàng công bố tỷ giá USD/CHF như sau:
- Ngân hàng A: USD/CHF = 0.9738 – 42
- Ngân hàng B: USD/CHF = 0.9743 – 45
- Ngân hàng C: USD/CHF = 0.9736 – 40
- Ngân hàng D: USD/CHF = 0.9740 – 44
Nếu doanh nghiệp bạn cần mua một khoản trị giá 500,000CHF thanh toán bằng USD, bạn sẽ quyết
định chọn ngân hàng nào? Tính lượng USD mà doanh nghiệp bạn phải chi trả.
5. Công ty A có những khoản thanh toán sau:
- Nợ ngân hàng 100,000 GBP
- Hàng nhập khẩu 98,000 EUR
- Mua nguyên vật liệu 120,000CAD
- Trả nợ khách hàng 78,000 CHF
Công ty cần phải mua giao ngay những ngoại tệ trên. Lượng VND cần có để mua những ngoại tệ
là bao nhiêu? Biết tỷ giá như sau:
USD/VND = 20810 – 20870
EUR/USD = 1.2287 - 91
GBP/USD = 1.5685 - 87
USD/CAD = 0.9914 – 17
USD/CHF = 0.9738 - 42
6. Công ty Procter&Gamble Singapore (P&G Sin) đang có 1,200,000 USD từ việc xuất khẩu lô
hàng bột giặt Tide đến P&G Việt Nam. Công ty sẽ còn lại bao nhiêu SGD sau khi thực hiện
thanh toán các khoản sau:
- Trả lãi vay 42,000 EUR
- Thanh toán phí vận chuyển 100,000 JPY.
- Phí chuyển tiền 70 SGD
Biết rằng ngân hàng công bố tỷ giá như sau:
USD/SGD 1.2246/50
EUR/USD 1.3152/55
USD/JPY 82.23/28
BÀI TẬP VỀ NGHIỆP VỤ KINH DOANH CHÊNH LỆCH GIÁ
(ARBITRAGE)
1. Tại thời điểm T ta có thông tin sau:
Newyork USD/JPY= 121.72 – 121.75
Tokyo AUD/JPY = 102.75 – 102.80
Sydney AUD/USD = 0.8435 – 0.8438
Yêu cầu kinh doanh arbitrage với 100 triệu AUD.
2. Trên thị trường có thông tin sau:
Zurich: AUD/CHF = 0.9278-0.9284
Sydney: AUD/USD = 0.7682-0.7686
Newyork:USD/CHF= 1.2040- 1.2045
Kinh doanh arbitrage với 100 triệu USD.
BÀI TẬP VỀ NGHIỆP VỤ KỲ HẠN (FORWARD)
1. Ngày 01/11/20xx, Công ty A tại Thụy Sĩ cần ký kết giao dịch kỳ hạn 45 ngày với ngân hàng
để bảo hiểm rủi ro cho hợp đồng nhập khẩu đã ký trị giá 525,000USD. Hãy xác định tỷ giá kỳ
hạn mà ngân hàng niêm yết. Biết rằng cơ sở tính lãi là 360 ngày.
USD/CHF (spot) = 0.9738 – 42
USD : 2% - 3%
CHF : 3.5% - 4.5%
2. Tiếp theo bài trên, giả sử vào thời điểm đáo hạn, công ty chỉ cần 300,000USD vì công ty đối
tác chỉ thực hiện một phần hợp đồng. Hãy tính số tiền phát sinh khi thực hiện giao dịch bù trừ.
Biết rằng thông tin vào thời điểm đáo hạn:
USD/CHF (spot) = 0.9745 – 48
3. Ngày 22/07/200X Công ty B xuất khẩu lô hàng may mặc. Trị giá lô hàng là 283000USD, số
tiền này sẽ được bên nhập khẩu thanh toán vào ngày 22/09/200X. Công ty bán toàn bộ lượng
USD thu được cho ngân hàng theo hợp đồng kỳ hạn và gởi lượng tiền VND thu được vào
ngân hàng. Ngày 22/10/200X công ty có các khoản thanh toán như sau:
- Trả nợ ngân hàng C : 50 000USD
- Thanh toán hàng nhập khẩu 45 000EUR
- Thanh toán tiền mua nguyên vật liệu 5 000 000 JPY
Hãy xác định số tiền VND còn lại trong tài khoản của công ty sau khi thực hiện các nghiệp vụ
trên.
Biết rằng
Ngày 22/07/200X
Tỷ giá giao ngay là:
USD/VND = 20800 - 20860
Ngày 22/10/200X
Tỷ giá giao ngay là:
USD/VND = 20840 - 20900
USD/JPY = 83.72 – 83.76
EUR/USD = 1.3358 – 1.3362
Lãi suất
USD 3% - 5%
VND 13% - 20%
4. Ta có bảng yết giá AUD/USD kỳ hạn 1 tháng, 2 tháng như sau:
AUD/USD giao ngay 0.8972 – 75
Bid
Ask
High Low
AUD/USD 1M 29
28
28
29
AUD/USD 2M 60
58
58
60
- Giá mua bán AUD/USD kỳ hạn 2 tháng là bao nhiêu?
- Doanh nghiệp xuất khẩu cần bán 150,000USD lấy AUD trong 1 tháng tới.
Lượng AUD họ nhận được sẽ là bao nhiêu?
BÀI TẬP VỀ NGHIỆP VỤ HOÁN ĐỔI (SWAP)
1. Một công ty X ở Mỹ phát hành trái phiếu bằng CHF sang Thụy Sĩ với thời hạn 1 năm, vì bán
trái phiếu trên thị trường Thụy Sĩ lãi suất sẽ thấp hơn nếu bán trái phiếu trên thị trường Mỹ.
Một số doanh nghiệp ở Thụy Sĩ vì muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư, họ mua các trái phiếu
này. Tổng trị giá trái phiếu là 100 triệu CHF. X thu về tiền bán trái phiếu là CHF nhưng các
khoản đầu tư của họ lại bằng USD vì thế X liên hệ với Bank of America để hoán đổi số tiền
này sang USD.
- Tỷ giá giao ngay USD/CHF = 1.0409 - 13
- Điểm kỳ hạn 1 năm USD/CHF = 45 – 42
Tính lượng USD công ty X sẽ nhận ở thời điểm bán giao ngay 100 triệu CHF
Tính lượng USD mà X sẽ phải thanh toán tại thời điểm đáo hạn hợp đồng.
2. Công ty xuất nhập khẩu tại Úc sẽ nhận được một khoản thanh toán 400,000USD trong 2 tháng
tới, tại thời điểm hiện tại họ lại cần khoản tiền này để thanh toán cho các khoản cần thiết.
Công ty quyết định thực hiện hoán đổi với ngân hàng.
Tỷ giá giao ngay AUD/USD = 0.9003 – 10
Lãi suất AUD 3% - 4%
Lãi suất USD 0.5% - 1%
Tính lượng AUD công ty chi ra để mua USD giao ngay và lượng AUD công ty thu về theo hợp
đồng kỳ hạn.
3. Cho số liệu về tỷ giá và lãi suất EUR, VND ngày 01/10/20xx:
EUR/VND = 25,500 – 25,580
Lãi suất: EUR: 0% - 1%
VND: 9% - 15%
Ngày 01/10/20xx Công ty An Khánh kinh doanh XNK gạo có hợp đồng xuất khẩu gạo trị giá EUR
200,000 thanh toán trả chậm 3 tháng. Đồng thời để phục vụ cho lô hàng xuất khẩu này, Công ty A
phải nhập khẩu máy xay xát gạo trị giá EUR 200,000 thanh toán ngay.
a. Hãy nêu vẽ sơ đồ trình bày nhu cầu thanh toán của Công ty An Khánh trong tình huống trên?
b. Theo bạn, Công ty An Khánh gặp phải rủi ro tỷ giá không?
c. Nếu như Công ty An Khánh không sử dụng bất kỳ biện pháp nào để phòng ngừa rủi ro tỷ giá.
Bạn hãy tính số lời (lỗ) của công ty An Khánh khi hoàn thành 2 giao dịch này? Giả sử tỷ giá
giao ngay 3 tháng sau theo hai tình huống:
Tình huống Tỷ giá EUR/VND
I 25,800 – 25,850
II 25,100 – 25,300
d. Nếu doanh nghiệp thực hiện phòng ngừa rủi ro tỷ giá: thì công ty An Khánh có thế sử dụng hợp
đồng hoán đổi ngoại tệ được không? Nếu được, bạn hãy thiết kế hợp đồng này và tính toán các
đối khoản trong hợp đồng?
e. Giả sử, hợp đồng nhập khẩu của công ty An Khánh chỉ có giá trị EUR 150,000 thì Công ty A có
thể sử dụng hợp đồng hoán đổi được nữa không? Nếu được thì hợp đồng sẽ như thế nào? Nếu
không thì Công ty An Khánh nên phòng ngừa rủi ro tỷ giá bằng cách nào?
BÀI TẬP VỀ NGHIỆP VỤ QUYỀN CHỌN (OPTIONS)
1
1.
.
Nhà đầu tư A mua
Nhà đầu tư A mua 3
3 quyền chọn mua kiểu Châu Âu
quyền chọn mua kiểu Châu Âu,
, trị
trị
giá
giá 125
125,
,000
000 CHF
CHF/
/quyền chọn
quyền chọn,
, giá thực
giá thực
hiện
hiện 0
0.
.6345
6345USD
USD/
/CHF
CHF,
, phí quyền chọn là
phí quyền chọn là 0
0.
.02
02USD
USD/
/CHF và thời hạn là
CHF và thời hạn là 3
3 tháng
tháng.
.
Điểm hòa vốn của nhà đầu tư A là bao nhiêu
Điểm hòa vốn của nhà đầu tư A là bao nhiêu?
?
2
2.
.
N
Nh
hà
à
đ
đầ
ầu
u
t
tư
ư
b
bá
án
n
q
qu
uy
yề
ền
n
c
ch
họ
ọn
n
m
mu
ua
a
E
EU
UR
R/
/U
US
SD
D
k
ki
iể
ểu
u
C
Ch
hâ
âu
u
Â
Âu
u
t
tr
ro
on
ng
g
t
th
hờ
ời
i
g
gi
ia
an
n
1
1
t
th
há
án
ng
g.
.
T
Tr
rị
ị
g
gi
iá
á
q
qu
uy
yề
ền
n
c
ch
họ
ọn
n
l
là
à
1
10
00
0,
,0
00
00
0E
EU
UR
R.
.
G
Gi
iá
á
t
th
hự
ực
c
h
hi
iệ
ện
n
l
là
à
E
EU
UR
R/
/U
US
SD
D
=
=
1
1.
.5
50
09
90
0,
,
p
ph
hí
í
q
qu
uy
yề
ền
n
c
ch
họ
ọn
n
l
là
à
0
0.
.0
00
00
05
5U
US
SD
D/
/E
EU
UR
R.
.
N
Nế
ếu
u
t
tỷ
ỷ
g
gi
iá
á
g
gi
ia
ao
o
n
ng
ga
ay
y
t
tr
rê
ên
n
t
th
hị
ị
t
tr
rư
ườ
ờn
ng
g
n
ng
gà
ày
y
đ
đá
áo
o
h
hạ
ạn
n
l
là
à
1
1.
.5
50
09
92
2
Người bán quyền chọn mua sẽ lời hoặc lỗ bao nhiêu?
3
3.
.
H
Hi
iệ
ện
n
t
tạ
ại
i
n
ng
gà
ày
y
0
01
1/
/1
11
1/
/2
20
0x
xx
x
c
có
ó
t
tỷ
ỷ
g
gi
iá
á
t
tr
rê
ên
n
t
th
hị
ị
t
tr
rư
ườ
ờn
ng
g:
:
USD/JPY = 80.19/33