Bán cổ phiếu như thế nào để tối
đa hóa lợi nhuận
Mua được một cổ phiếu mới chỉ là đi được một nửa quãng đường.
Việc biết khi nào nên bán cũng không kém phần quan trọng. Bài
này sẽ tập trung thảo luận tại sao lại cần thiết khi cắt giảm thua lỗ
của bạn càng sớm càng tốt.
Những bài học này đều dựa trên mấy chục năm nghiên cứu cho đến tận
ngày nay về những nhân tố đầu tiên làm thay đổi cổ phiếu.
Những nguyên tắc này không phải là dựa trên ý kiến của một người nào
đó hay là những lý thuyết của các trường kinh doanh mà đều là những gì
thực sự tồn tại trên thị trường.
Bán cổ phiếu đi để giảm thua lỗ.
Thành công trên thị trường chứng khoán giống như việc bạn phải hạn
chế càng nhiều càng tốt những thiệt hại, cũng như là điều khiển thật tốt
các cổ phiếu đang tăng giá. Một chiến lược bán ra dựa trên quy tắc có
thể giúp bạn tránh được những tổn thất nặng nề và bảo vệ danh mục đầu
tư của bạn. Bài học này giải thích cách bán cổ phiếu như thế nào khi sự
lựa chọn cổ phiếu của bạn không đạt kết quả như mong muốn.
Biết khi nào cần phải bán ra
Không một ai là luôn luôn đúng trên thị trường, cho dù đó là những giáo
sư kỳ cựu trên thị trường. Nhưng như nhà đầu tư nổi tiếng Bernard
Baruch đã từng nói: “Thậm chí bạn chỉ đúng ba hay bốn lần trong số 10
lần cũng có thể mang lại cho bạn cả một gia tài nếu bạn có linh cảm để
có thể cắt giảm những thua lỗ một cách nhanh chóng.”
Một nhà đầu tư thành công cần phải biết giới hạn những thua lỗ cũng
như chèo lái những cổ phiếu đang thắng thế một cách khôn ngoan. Thất
bại là một phần không thể thiếu trên thị trường, và bạn phải hành động
một cách quyết đoán để bảo vệ chính mình khỏi những thiệt hại to lớn.
Nếu sự lựa chọn cổ phiếu của bạn không thu được kết quả gì tốt đẹp và
bạn đang phải đối mặt với tình trạng thua lỗ thì đừng có để lòng tự trọng
quá cao của bạn ngăn không cho bạn thừa nhận rằng bạn đã mắc sai lầm
và bạn cần phải hành động ngay.
Hãy cắt giảm những thua lỗ đó sớm và tiếp tục bước đi. Bạn cần phải
đưa ra những quyết định dựa trên lý trí thay cho việc cố gắng hành động
theo chủ nghĩa duy lý đã làm cho bạn mắc phải những sai lầm phải trả
giá quá đắt.
Không phải là chỉ có ý kiến của riêng bản thân bạn mới sai. Các nhà
phân tích hay các nhà tư vấn thị trường cũng có thể không đúng, và việc
bạn đưa ra quyết định dựa trên những ý kiến của họ có thể dẫn đến
những thất bại thảm hại.
Các nhà đầu tư thường mua vào những cổ phiếu bị giảm giá và thanh
minh cho quyết định của họ bằng những lý lẽ như: “Tất cả các nhà phân
tích trên phố Wall này thường nói những điều to tát về công ty của chính
họ”, hay là “Đây là công nghệ tiên tiến nhất, mặc dù thị trường chưa
nhận ra giá trị của nó, nhưng chắc chắn trong tương lai nó sẽ trở thành
một vật dụng thiết yếu trong gia đình.”
Cắt giảm mọi thua lỗ càng sớm càng tốt
Quy tắc đầu tiên là bán bất kì cổ phiếu nào mất 8% so với giá bạn mua.
Tại sao lại phải là 8%? Bởi vì các nghiên cứu cho biết những cổ phiếu
thể hiện chính xác tất cả những yếu tố cơ bản và kĩ thuật và được mua
vào ở mức giá mua chuẩn sẽ hiếm khi mất giá đến 8%. Nếu điều này
thực sự xảy ra thì có lẽ đang có gì bất ổn xảy ra với những cổ phiếu đó.
Có thể bạn nghĩ rằng một cổ phiếu rồi sẽ có lúc nào đó hồi phục giá trở
lại. Nhưng thị trường có thể còn đẩy cổ phiếu này xuống mức giá thấp
hơn bất chấp những nhận định của bạn hay những gì các nhà phân tích
hay các nhà tư vấn nói trên TV.
Không có lý do nào mà cũng chẳng có cái cớ nào giải thích tại sao. Có
thể bạn còn muốn bán thậm chí trước khi cổ phiếu đó mất 8% giá trị nếu
bạn bắt đầu thấy có những dấu hiệu suy yếu của cổ phiếu đó.
Quy tắc này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc mua vào đúng thời
điểm. Nếu bạn không làm như vậy mà lại mua vào những cổ phiếu đang
đi đến hồi kết của chặng đường tăng giá thì nguy cơ là những cổ phiếu
đó sẽ đạt đến mức 8% khi nó trải qua một sự phục hồi giá bình thường.
Đừng đưa ra bất kì một ngoại lệ nào cho quy tắc này.
Những cổ phiếu tốt nhất sẽ luôn luôn tạo cho bạn nhiều cơ hội để bạn
mua vào. Sau đây là một cách khác để nhìn nhận vấn đề này: Một khi cổ
phiếu đã mất 8% giá trị so với lúc bạn mua vào thì liệu cổ phiếu đó có
còn đủ hấp dẫn nữa không?Cổ phiếu đó có còn nằm trong nhóm những
cổ phiếu tốt nhất nữa không?
Câu trả lời là: Có lẽ là không. Chẳng có sự đảm bảo nào rằng cổ phiếu
đó sẽ tăng giá trở lại, và điều bạn cần làm lúc này là tự bảo vệ chính
mình.
Nếu một cổ phiếu càng giảm giá mạnh thì nó càng khó hồi phục. Ví dụ
bạn mua một loại cổ phiếu với giá 100$/cổ phiếu. Sau đó cổ phiếu này
giảm 20% xuống còn 80$. Để trở về mức giá 100$, cổ phiếu đó cần phải
tăng thêm 25%. Một ví dụ khác, một cổ phiếu giảm mạnh 50% xuống
còn 50$/cổ phiếu, thì nó sẽ phải đạt một bước nhảy vọt 100% để trở về
mức giá 100$ ban đầu.
Và một câu hỏi đặt ra là bạn có thường xuyên mua một cổ phiểu có giá
trị tăng gấp đôi không? Nếu câu trả lời là có thì mất bao nhiêu tuần, bao