BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH
LÊ TRUNG DŨNG
SỰ THAY ĐỔI CỦA CÁN CÂN THƯƠNG MẠI VÀ TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI
THỰC THEO THỜI GIAN: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT
NAM VÀ THÁI LAN
Chuyên ngành: Tài chính ngân hàng
Mã số: 60340201
LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ
NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:
PGS.TS NGUYỄN NGỌC ĐỊNH
Thành Phố Hồ Chí Minh, Tháng 11 năm 2014
LỜI CAM ĐOAN
Tôi xin cam đoan luận văn “sự thay đổi của cán cân thương mại và tỷ giá hối đoái thực
theo thời gian: Bằng chứng thực nghiệm tại Việt Nam và Thái Lan” là công trình do
chính tôi nghiên cứu và soạn thảo.
Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 11 năm 2013
Lê Trung Dũng
MỤC LỤC
TRANG PHỤ BÌA
LỜI CAM ĐOAN
MỤC LỤC
DANH MỤC TỪ NGỮ VIẾT TẮT
TÓM TẮT ........................................................................................................................ 1
CHƯƠNG 1. GIỚI THIỆU .............................................................................................. 3
CHƯƠNG 2. TỔNG QUAN VỀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY VỀ TỶ GIÁ
HỐI ĐOÁI VÀ CÁN CÂN THƯƠNG MẠI ................................................................... 8
2.1 Các nghiên cứu lý thuyết về mối quan hệ giữa tỷ giá hối đoái và cán cân
thương mại .................................................................................................................... 8
2.1.1 Lý thuyết ngẫu nhiên trong mô hình của Mundell – Fleming (1960) ............. 8
2.1.2 Lý thuyết về tính biến động quá mức của tỷ giá hối đoái - mô hình giá
cứng nhắc của Rudiger Dornbusch (1976) ................................................................ 9
2.1.3 Mô hình nền kinh tế mở có nền thương mại năng động .............................. 10
2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm về mối quan hệ giữa tỷ giá hối đoái và cán cân
thương mại .................................................................................................................. 13
CHƯƠNG 3.PHƯƠNG PHÁP VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM TẠI
VIỆT NAM VÀ THÁI LAN .......................................................................................... 18
3.1 Phương pháp nghiên cứu và mô hình nghiên cứu ............................................ 18
3.1.1 Phương pháp nghiên cứu ............................................................................... 18
3.1.1.1 Mô hình tham số thay đổi theo thời gian với những ràng buộc dài hạn ...... 19
3.1.1.2 Xác định cấu trúc ràng buộc dài hạn ......................................................... 20
3.1.1.3 Phân tích sự biến động theo thời gian của biến nghiên cứu ........................ 22
3.1.2 Mô hình nghiên cứu thực nghiệm ở Việt Nam và Thái Lan ...................... 23
3.3 Dữ liệu nghiên cứu ........................................................................................... 27
CHƯƠNG 4. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ...................................................................... 30
4.1 Thống kê mô tả ................................................................................................. 30
4.1.1 Thống kê mô tả REER và cán cân thương mại của Việt Nam .................. 30
4.1.2 Thống kê mô tả REER và cán cân thương mại của Thái Lan .................... 33
4.2 Kiểm định tính dừng của các biến .................................................................... 37
4.3 Mối tương quan theo thời gian giữa cán cân thương mại và tỷ giá hối đoái thực
.......................................................................................................................... 38
4.4 Tác động của các cú sốc lên cán cân thương mại và tỷ giá hối đoái thực theo
thời gian ...................................................................................................................... 40
4.4.1 Tác động của cú sốc cầu lên cán cân thương mại và tỷ giá hối đoái thực
theo thời gian ........................................................................................................... 40
4.4.2 Tác động của cú sốc cung lên cán cân thương mại và tỷ giá hối đoái thực theo
thời gian ................................................................................................................... 47
4.4.3 Tác động của cú sốc danh nghĩa lên cán cân thương mại và tỷ giá hối đoái
thực theo thời gian ................................................................................................... 52
4.5 Sự tác động theo thời gian của các cú sốc lên cán cân thương mại và tỷ giá
hối đoái thực tại Việt Nam và Thái Lan .................................................................. 57
CHƯƠNG 5. KẾT LUẬN .............................................................................................. 60
TÀI LIỆU THAM KHẢO
PHỤ LỤC
DANH TỪ NGỮ VIẾT TẮT
BIS: Ngân hàng thanh toán quốc tế
DXY: Chỉ số US Dollar Index
G7: Nhóm 7 quốc gia phát triển bao gồm Pháp, Đức, Ý, Nhật, Hoa Kỳ, Anh và Canada
GDP: Tổng sản phẩm quốc nội
GEX: Chi tiêu chính phủ
IMF: Quỹ tiền tệ quốc tế
INTHB-USD: chỉ số tỷ giá danh nghĩa THB/USD
INVND-USD: chỉ số tỷ giá danh nghĩa VND/USD
M2: Cung tiền thực
Max: Giá trị lớn nhất
Min: Giá trị nhỏ nhất
NEER: Tỷ giá hiệu danh nghĩa đa phương
NK: Nhập khẩu - XK: Xuất khẩu
NOEM: Mô hình nền kinh tế mở
OLS: Ước lượng theo phương pháp bình phương bé nhất
REER: Tỷ giá hiệu thực đa phương
TB: Cán cân thương mại
THB: Đồng Baht Thái
