B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNG I HC KINH T THÀNH PH H CHÍ MINH
NGUYN THÚY THƠ
MI QUAN H GIA TC  TNG TRNG
TÀI SN VÀ T SUT SINH LI CHNG
KHOÁN – BNG CHNG T CÁC DOANH
NGHIP NIÊM YT TI S GIAO DCH
CHNG KHOÁN THÀNH PH H CHÍ MINH
LUN VN THC S KINH T
TP. H CHÍ MINH - NM 2015
B GIÁO DC VÀ ÀO TO
TRNG I HC KINH T THÀNH PH H CHÍ MINH
NGUYN THÚY THƠ
MI QUAN H GIA TC  TNG TRNG
TÀI SN VÀ T SUT SINH LI CHNG
KHOÁN – BNG CHNG T CÁC DOANH
NGHIP NIÊM YT TI S GIAO DCH
CHNG KHOÁN THÀNH PH H CHÍ MINH
Chuyên ngành: Tài chính – ngân hàng
Mã s: 60340201
LUN VN THC S KINH T
Ngi hng dn khoa hc: PGS.TS. NGUYN TH NGC TRANG
TP. H CHÍ MINH - NM 2015
LI CAM OAN
Tôi cam oan ây là công trình nghiên cu ca tôi di s hng dn khoa hc ca
PGS.TS. Nguyn Th Ngc Trang – Ging viên Trng i hc Kinh t Tp. H Chí
Minh. S liu thng kê trung thc, ni dung và kt qu nghiên cu ca lun vn này
cha tng c công b cho ti thi im hin ti.
Thành ph H Chí Minh, ngày 02 tháng 12 nm 2015
Hc viên
Nguyn Thúy Th
1
MC LC
Trang ph bìa
Li cam oan
Mc lc
Danh mc các ký hiu, t vit tt
Danh mc các bng
Danh mc các hình v  th
TÓM TT ...................................................................................................................................... 1
1.
GII THIU ......................................................................................................................... 2
1.1.
Vn  nghiên cu ....................................................................................................... 2
1.2.
Mc tiêu nghiên cu và câu hi nghiên cu ................................................................ 3
1.3.
i tưng nghiên cu và phm vi nghiên cu ............................................................. 4
1.4.
Phương pháp nghiên cu .............................................................................................. 4
1.5.
Kt cu lun vn ........................................................................................................... 4
2.
TNG QUAN CÁC NGHIÊN CU TRƯC ÂY .......................................................... 5
2.1 Các nghiên cu quc t ..................................................................................................... 5
2.2 Các nghiên cu trong nưc ............................................................................................. 10
2.3.1 Phương pháp, i tưng, phm vi nghiên cu ............................................................. 16
2.3.2 Ni dung và kt qu nghiên cu .................................................................................. 18
3. PHƯNG PHÁP NGHIÊN CU.......................................................................................... 25
3.1 Mô hình nghiên cu ........................................................................................................ 25
3.2. Phương pháp nghiên cu ............................................................................................... 25
3.3 Thu thp và x lý d liu ................................................................................................ 27
3.3.1 La chn d liu ...................................................................................................... 27
2
3.3.2 Thu thp d liu ....................................................................................................... 28
3.3.3 X lý d liu ............................................................................................................ 29
3.3.4 Thng kê mô t các bin .......................................................................................... 33
4. KT QU NGHIÊN CU VÀ THO LUN ..................................................................... 35
4.1 Phân tích danh mc u tư .......................................................................................... 35
4.1.1 Phân tích mi quan h gia u tư và TSSL chng khoán ...................................... 35
4.1.2 Mi quan h gia u tư và TSSL chng khoán khi xem xét yu t s hu nhà
nưc, dòng tin, t l n ................................................................................................... 45
4.1.3 Mi quan h gia u tư và TSSL trong quá kh, tương lai ................................... 47
4.1.4 Mi quan h gia u tư và TSSL khi có s ki!m soát c"a yu t quy mô, BM c"a
doanh nghip ..................................................................................................................... 49
4.2 Hi quy d liu .......................................................................................................... 52
4.2.1 Hi quy TSSL chng khoán theo tc  trng trưng. ............................................ 52
4.2.2 Hi quy TSSL chng khoán theo TAG tng nhóm s hu nhà nưc, dòng tin, t l
n ...................................................................................................................................... 53
4.2.3 Hi quy TSSL chng khoán theo BM, TAG, ROE ................................................. 55
5. KT LUN .............................................................................................................................. 57
5.1. Kt lun v kt qu nghiên cu ................................................................................. 57
5.2. Hn ch c"a  tài và hưng nghiên cu tip theo .................................................... 58
Danh mc tài liu tham kho
Ph lc