BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH
-o0o-
TRẦN KIM PHƯỢNG
NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA TỶ
GIÁ HỐI ĐOÁI THỰC VÀ CÁC BIẾN SỐ
KINH TẾ VĨ MÔ
LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ
TP Hồ Chí Minh- Năm 2013
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH
-o0o-
TRẦN KIM PHƯỢNG
NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA TỶ
GIÁ HỐI ĐOÁI THỰC VÀ CÁC BIẾN SỐ
KINH TẾ VĨ MÔ
CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG
MÃ SỐ: 60340201
LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ
Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS NGUYỄN NGỌC ĐỊNH
TP Hồ Chí Minh- Năm 2013
LỜI CAM ĐOAN
Đề tài nghiên cứu “Mối quan hệ phi tuyến giữa tỷ giá hối đoái thực với các biến số
kinh tế vĩ mô” là đề tài nghiên cứu do chính tác giả thực hiện. Đề tài này thực hiện
thông qua việc vận dụng kiến thức đã học, nhiều tài liệu tham khảo và sự tận tình
hướng dẫn của giảng viên hướng dẫn.
Luận văn này không sao chép từ bất kỳ một nghiên cứu nào khác.
Tôi xin cam đoan những lời nêu trên đây là hoàn toàn đúng sự thật.
TP.Hồ Chí Minh, Ngày 28 tháng 12 năm 2013
Tác giả
Trần Kim Phượng
MỤC LỤC
1. Giới thiệu đề tài .................................................................................................. 1
1.1. Lý do chọn đề tài ................................................................................................ 1
1.2. Mục tiêu nghiên cứu, vấn đề cần nghiên cứu ..................................................... 2
1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu ........................................................................................... 2
1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu ........................................................................................... 2
1.3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu ...................................................................... 2
1.3.1 Đối tượng nghiên cứu ......................................................................................... 3
1.3.2 Phạm vi nghiên cứu ............................................................................................ 3
1.4 Phương pháp nghiên cứu .................................................................................... 3
1.5 Bố cục của đề tài................................................................................................. 4
2. Tổng quan các nghiên cứu trước đây ................................................................. 5
2.1 Nghiên cứu sử dụng thuật toán ACE .................................................................. 6
2.2 Nghiên cứu sử dụng mô hình VECM và tính tỷ giá cân bằng hành vi theo
BEER ........................................................................................................................... 9
2.3 Nghiên cứu sử dụng mô hình ARDL ( Mô hình phân bổ trễ tự hồi qui) .........10
2.4 Một số nghiên cứu khác ..................................................................................13
3. Phương pháp nghiên cứu .................................................................................. 15
3.1 Kỹ thuật thực nghiệm .......................................................................................15
3.2 Thuật Toán ACE...............................................................................................17
3.3 Hồi quy tuyến tính và mối quan hệ đồng liên kết ............................................18
3.4 Phương pháp kiểm định biên ARDL ................................................................18
3.5 Xây dựng các biến ............................................................................................22
3.5.1 Tỷ giá thực hiệu lực (REER-Real effective exchange rate) ....................... 23
3.5.2 Chênh lệch trong năng suất (PROD-Difference in productivity).................... 25
3.5.3 Tỷ lệ mậu dịch (TOT-terms of trade) .............................................................. 26
3.5.4 Chi tiêu chính phủ (GEXP- Government expenditure) ................................. 27
3.5.5 Độ mở của nền kinh tế (OPEN-openness of economy) ................................ 28
3.5.6 Tài sản nước ngoài ròng (NFA-Net foreign assets) ....................................... 30
4. Kết quả nghiên cứu ......................................................................................... 31
4.1 Thu thập số liệu và tính toán các biến .............................................................32
4.2 Thực hiện kiểm định ADF để kiểm định tính dừng của biến. ..........................33
4.3 Sử dụng thuật toán ACE để chuyển đổi biến ...................................................34
4.4 Thực hiện kiểm định ADF để kiểm định tính dừng của biến chuyển đổi. .......35
4.5 Kiểm định tính đồng liên kết của các biến gốc ................................................36
5. Kết luận ............................................................................................................ 48
DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT
REER
Real effective exchange rate
Tỷ giá thực hiệu lực
NEER
Nonimal effective exchange rate
Tỷ giádanh nghĩa hiệu lực
TOT
Terms of trade
Tỷ lệ mậu dịch
OPEN
Openess of economy
Độ mở của nền kinh tế
NFA
Net foreign assets
Tài sản nước ngoài ròng
GEXP
Goverment expenditure
Chi tiêu chính phủ
PROD
Difference in productivity
Chênh lệch trong năng suất
BEER
BehaviouralEquilibrium exchange
Rate
Tỷ giá cân bằng theo hành vi
ACE
ARDL
Alernating Conditional Expectation
algorithm
Autoregressive Distributed Lag
model
Thuật toán ACE
Mô hình phân bố trễ tự hồi quy
