NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
HỌC VIỆN NGÂN HÀNG
******
NGUYỄN NGỌC LINH
NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC
QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN TẠI VIỆT NAM
LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ
HÀ NỘI - 2022
NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
HỌC VIỆN NGÂN HÀNG
******
NGUYỄN NGỌC LINH
NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC
QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN TẠI VIỆT NAM
CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG
MÃ SỐ : 9340201
LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ
NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:
1. PGS.TS NGUYỄN THANH PHƯƠNG
2. PGS.TS TRẦN THỊ XUÂN ANH
HÀ NỘI - 2022
LỜI CAM ĐOAN
Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi. Số liệu trong
luận án là trung thực và có nguồn gốc rõ ràng. Kết quả nghiên cứu do chính tôi
thực hiện dưới sự hướng dẫn khoa học của PGS.TS Nguyễn Thanh Phương và
PGS.TS Trần Thị Xuân Anh.
Hà Nội năm 2022
Người cam đoan
NCS. Nguyễn Ngọc Linh
MỤC LỤC
LỜI MỞ ĐẦU ................................................................................................... .
1. Tính cấp thiết của đề tài ............................................................................. 1
2. Tổng quan tình hình nghiên cứu…………………………………………3
2.1 Tình hình nghiên cứu nước ngoài ............................................................ 3
2.2 Tình hình nghiên cứu trong nước ............................................................ 6
4. Mục tiêu nghiên cứu và câu hỏi nghiên cứu ............................................. 8
5. Đối tượng, phạm vi nghiên cứu .................................................................. 9
6. Phương pháp nghiên cứu ............................................................................ 9
7. Những đóng góp mới của luận án ............................................................ 10
8. Nội dung và kết cấu của luận án: ............................................................. 11
CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA .. 12
QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN ............................................................... 12
1.1. HOẠT ĐỘNG CỦA QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN ..................... 12
1.1.1 Công ty Quản lý quỹ .............................................................................. 12
1.1.2 Quỹ đầu tư chứng khoán ........................................................................ 18
1.2. HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN 41
1.2.1 Quan niệm về hiệu quả hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán ........... 41
1.2.2 Nguyên tắc trong đánh giá hiệu quả hoạt động của quỹ đầu tư ............. 43
1.2.3 Tiêu chí đánh giá hiệu quả hoạt động của quỹ đầu tư chứng khoán ...... 44
1.2.4 Nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của quỹ đầu tư .................. 56
1.3 KINH NGHIỆM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA QUỸ
ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN TRÊN THẾ GIỚI ......................................... 62
1.3.1. Hoạt động của các Quỹ đầu tư chứng khoán trên thị trường phát triển 62
1.3.2 Hoạt động của các Quỹ đầu tư chứng khoán trên thị trường mới nổi ... 67
1.3.3 Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam ....................................................... 70
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA ............. 80
QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN TẠI VIỆT NAM ................................. 80
2.1. GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÁC QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN
VIỆT NAM ..................................................................................................... 80
2.1.1. Quy định pháp luật Việt Nam liên quan đến quỹ đầu tư chứng khoán . 80
2.1.2. Tổng quan về các Quỹ đầu tư chứng khoán hoạt động tại Việt Nam ... 89
2.2. THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA QUỸ ĐẦU TƯ
CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM .................................................................... 94
2.2.1 Biến động quy mô tài sản của các quỹ đầu tư ........................................ 99
2.2.2. Chi phí hoạt động của các quỹ đầu tư ................................................. 102
2.2.3 Khả năng sinh lời của quỹ đầu tư ......................................................... 104
2.2.4. Rủi ro hoạt động của các quỹ đầu tư ................................................... 113
2.3. ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC
QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM........................................ 115
2.3.1 Kết quả đạt được .................................................................................. 115
2.3.2 Tồn tại và nguyên nhân ........................................................................ 117
CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA
CÁC QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN TẠI VIỆT NAM ...................... 122
3.1. ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG
KHOÁN VÀ QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM ................ 122
3.2 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC
QUỸ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM........................................ 131
3.2.1 Giải pháp nâng cao năng lực hoạt động của các quỹ đầu tư chứng khoán
....................................................................................................................... 131
3.2.2 Giải pháp hoàn thiện quy trình quản lý rủi ro hoạt động và công bố công
khai ................................................................................................................ 132
3.2.3 Giải pháp mở rộng kinh doanh ............................................................. 133