BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƢƠNG
---------------------------------
PHẠM THỊ BÍCH
SỬ DỤNG PHƢƠNG PHÁP PHÂN TÍCH CƠ SỞ, PHÂN TÍCH
KỸ THUẬT ĐỂ DỰ BÁO GIÁ VÀNG TRÊN THẾ GIỚI NHẰM XÂY
DỰNG CHIẾN LƢỢC QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG
KINH DOANH VÀNG TẠI VIỆT NAM
Chuyên ngành : Thƣơng mại
Mã số : 60.34.10
LUẬN VĂN THẠC SỸ THƢƠNG MẠI
NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC:
TS. Mai Thu Hiền
Hà Nội - 2010
LỜI CẢM ƠN
Trước tiên tôi xin cảm ơn cô giáo TS. Mai Thu Hiền - Khoa tài chính ngân
hàng trường Đại học Ngoại thương Hà Nội đã tận tình giúp tôi định hướng nghiên
cứu và góp ý chỉnh sửa trong suốt quá trình hoàn thành luận văn.
Tôi cũng xin cảm ơn tới toàn thể các thầy, cô giáo đã truyền đạt và giúp tôi
có thêm những kiến thức chuyên môn chuyên sâu về chuyên ngành Thương mại
quốc tế trong suốt hai năm học tập và nghiên cứu tại khoa sau đại học trường Đại
học ngoại thương.
Xin chân thành cảm ơn những người bạn của tôi đã giúp đỡ tôi rất nhiều về
kiến thức thực tế để giúp tôi nghiên cứu đề tài này.
Đây là đề tài về một lĩnh vực mới tại Việt Nam, chưa có một công trình
nghiên cứu trước đó cộng với nguồn thông tin và khả năng nghiên cứu còn hạn chế
nên không tránh khỏi những thiếu sót. Tôi mong sẽ nhận được những ý kiến đóng
góp xây dựng từ các thầy cô và những người quan tâm đến đề tài để hoàn thiện và
áp dụng hiệu quả đề tài vào thực tiễn.
Hà Nội, ngày 05 tháng 05 năm 2010
Tác giả luận văn
Phạm Thị Bích
MỤC LỤC
LỜI CẢM ƠN
MỤC LỤC
DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT
DANH MỤC BẢNG BIỂU HÌNH VẼ
LỜI MỞ ĐẦU ........................................................................................................ 1
CHƢƠNG 1: LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHƢƠNG PHÁP PHÂN TÍCH CƠ SỞ,
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT VÀ CÁC PHƢƠNG THỨC QUẢN TRỊ RỦI RO
TRONG ĐẦU TƢ VÀNG ..................................................................................... 4
1.1 Tổng quan về thị trƣờng vàng thế giới ............................................. 4
1.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của thị trường vàng ..................... 4
1.1.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng ............................................... 7
1.2 Một số lý thuyết cơ bản về phƣơng pháp phân tích cơ sở .............. 11
1.2.1 Khái niệm và đặc điểm. ................................................................ 11
1.2.2 Các yếu tố cơ bản trong phân tích cơ sở ...................................... 11
1.2.3 Nội dung chính của phân tích cơ sở ............................................. 12
1.3 Lý thuyết cơ bản về phƣơng pháp phân tích kỹ thuật .................... 18
1.3.1 Khái niệm và các giả định sử dụng trong phương pháp phân tích
kỹ thuật ................................................................................................. 18
1.3.2 Các lý thuyết cơ bản của phân tích kỹ thuật ................................. 20
1.3.3 Nội dung chính của phân tích kỹ thuật ......................................... 22
1.4 Rủi ro và các phƣơng thức quản trị rủi ro trong đầu tƣ vàng ....... 35
1.4.1 Các rủi ro thường gặp trong đầu tư vàng .................................... 35
1.4.2 Các phương thức cơ bản để quản trị rủi ro .................................. 38
CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG ÁP DỤNG PHƢƠNG PHÁP PHÂN TÍCH CƠ
SỞ VÀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT TRONG DỰ BÁO GIÁ VÀNG THẾ GIỚI
ĐỂ XÂY DỰNG CHIẾN LƢỢC QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KINH DOANH
VÀNG TẠI VIỆT NAM ...................................................................................... 43
2.1 Tình hình thị trƣờng vàng thế giới .................................................. 43
2.1.1 Nguồn cung vàng trên thị trường ................................................. 44
2.1.2 Cầu về vàng trên thị trường ......................................................... 47
2.1.3 Biến động giá vàng thế giới ......................................................... 50
2.2 Thực trạng thị trƣờng vàng Việt Nam trong thời gian gần đây ..... 52
2.2.1 Các chủ thể tham gia thị trường ................................................. 52
2.2.2 Khung pháp lý quản lý hoạt động kinh doanh vàng tại Việt Nam 56
2.2.3 Đánh giá thực trạng Việt Nam trong năm 2008-2009................. 62
2.3Thực trạng quản trị rủi ro trong kinh doanh vàng tại Việt Nam ... 65
2.3.1 Các rủi ro liên quan đến đầu tư vàng ......................................... 65
2.3.2 Các biện pháp quản trị rủi ro đã sử dụng trong kinh doanh vàng
tại Việt Nam ......................................................................................... 70
2.3.3 Thực trạng áp dụng phương pháp phân tích cơ sở và phân tích kỹ
thuật trong dự báo giá vàng tại Việt Nam ............................................. 73
2.3.4 Đánh giá các biện pháp quản trị rủi ro đã sử dụng trong kinh
doanh vàng tại Việt Nam ...................................................................... 77
CHƢƠNG 3 MỘT SỐ GIẢI PHÁP TRIỂN KHAI ÁP DỤNG PHƢƠNG
PHÁP PHÂN TÍCH CƠ SỞ VÀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT TRONG DỰ BÁO
GIÁ VÀNG THẾ GIỚI ĐỂ XÂY DỰNG CHIẾN LƢỢC QUẢN TRỊ RỦI RO
TRONG KINH DOANH VÀNG TẠI VIỆT NAM ............................................ 80
3.1 Xu hƣớng phát triển thị trƣờng vàng trên thế giới và Việt Nam ... 80
3.1.1 Thị trường vàng thế giới hiện nay và triển vọng .......................... 80
3.1.2 Xu hướng phát triển thị trường vàng Việt Nam ............................ 83
3.2 Một số giải pháp triển khai áp dụng phƣơng pháp phân tích cơ sở
và phân tích kỹ thuật trong dự báo giá vàng tại Việt Nam .................. 92
3.2.1 Xây dựng hệ thống phân tích cơ sở và phân tích kỹ thuật phù hợp
với thị trường vàng Việt Nam ............................................................... 92
3.2.2 Giải pháp về nguồn cung cấp thông tin đầu vào cho hai phương
pháp phân tích cơ sở và phân tích kỹ thuật ........................................... 95
3.2.3 Giải pháp về đào tạo nguồn nhân lực chuyên môn để sử dụng hai
phương pháp phân tích cơ sở và phân tích kỹ thuật .............................. 95
3.3 Giải pháp xây dựng chiến lƣợc quản trị rủi ro dựa trên hai phƣơng
pháp phân tích cơ sở và phân tích kỹ thuật trong dự báo giá vàng ..... 96
3.3.1 Áp dụng phương pháp phân tích cơ sở và phân tích kỹ thuật để xây
dựng hệ thống dự báo giá vàng cập nhật thường xuyên với độ chính
xác cao ................................................................................................. 96
3.3.2 Áp dụng phương pháp phân tích kỹ thuật và phân tích cơ sở trong
dự báo giá để hỗ trợ xây dựng và phát triển các hợp đồng phái sinh .... 96
3.3.3 Nâng cao vai trò của phương pháp phân tích và dự báo giá trong
quản trị rủi ro. ...................................................................................... 98
3.4 Một số kiến nghị đối với cơ quan quản lý ........................................ 98
KẾT LUẬN ..................................................................................................... 100
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO