Rủi ro và lợi suất: Chương 2 (Phân tích chi tiết)

Chng 2

RI RO VÀ LI SUT

Bài tp 1:

Nm ngoái, bn mua 500 c phiu ca công ty T vi giá 37.000 ng/cp. Bn ã nhn

c tng s 2.000.000 ng c tc trong nm. Hin ti, giá c phiu ca công ty là

38.000 ng.

a. Bn có mc lãi hoàn vn (%) là bao nhiêu?

b. Tng mc sinh li ca bn là bao nhiêu?

Bài tp 2:

Ông A u t 10.400.000 ng vào 200 c phiu ca công ty F mt nm trc và nhn

c 600.000 ng c tc. Ông ta ã bán c phiu ngày hôm nay vi giá 54.250 ng.

a. Tng mc sinh li ca ông A là bao nhiêu?

b. T l c tc là bao nhiêu?

Bài tp 3:

Mt d án u t thi gian kt thúc là 4 nm, d tính dòng tin theo sơ  sau:

n v tính: ng

Nm

0 1 2 3 4

1.000.000.000 - 500.000.000 2.000.000.000 - 600.000.000

Chi phí u t ban u ca d án là 1.500.000.000 ng, nu lãi sut th trng bình

quân hàng nm trong 4 nm ó là 14% thì có nên thc hin d án không? Vì sao?

Bài tp 4:

Có hai d án u t là A và B. C hai d án u có thi gian s dng là 5 nm.

- Vn u t ca d án A là 20.000 USD, nm 1 có li nhun trc thu là 3.900 USD,

các nm sau li nhun trc thu tng 5% so vi nm trc, thu thanh lý nm th 5 là

600 USD (ã tr chi phi thanh lý).

- Vn u t ca d án B là 25.000 USD, nm 1 có li nhun trc thu là 4.600 USD,

các nm sau li nhun trc thu tng 5% so vi nm trc, thu thanh lý nm th 5 là

400 USD (ã tr chi phi).

Thu sut thu thu nhp là 20%. Hãy da vào tiêu chun IRR  kt lun chn d án nào.

Bài tp 5:

Kh nng nn kinh t và mc sinh li k vng:

Kh nng nn kinh t Xác sut Mc sinh li

- Tng tr ng 60% 5%

- Suy thoái 20% 8%

- Bùng n 20% 15%

a. Mc sinh li k vng ca bn là bao nhiêu?

b. ! lch chun ca mc sinh li này là bao nhiêu?

Bài tp 6:

Kh nng xy ra ca nn kinh t 4 mc  là nh nhau trong nm sau. Di ây là mc

sinh li i vi c phiu P và Q trong tng tình trng kinh t:

Tình trng nn kinh t C phiu P C phiu Q

1 4% 5%

2 6% 7%

3 9% 10%

4 4% 14%

a. Mc sinh li k vng i vi m"i c phiu là bao nhiêu?

b. Phơng sai ca mc sinh li k vng i vi m"i c phiu là bao nhiêu?

Bài tp 7:

Cho xác sut và mc sinh li ca công ty A nh sau:

- Mc sinh li 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13%

- Xác sut 5% 10% 20% 30% 20% 10% 5%

Hãy xác nh mc sinh li k vng, phơng sai và  lch chun ca mc sinh li ó?

Bài tp 8:

Ta có hai d án u t A và B, c hai có lãi sut mong i khác nhau và  lch tiêu

chun c#ng khác nhau. !ánh giá  ri ro ca hai d án?

Ch tiêu Phng án A Phng án B

- T sut lãi mong i 45% 20%

- ! lch tiêu chun 15% 10%

Bài tp 9:

Nhà u t mun mua c phiu ca công ty A có các s liu v li nhun t c ca

công ty trong 3 nm va qua:

Ta có lãi sut trung bình nm (k) ca 3 nm lin nh sau: 2010 là 15%, 2011 là – 5% và

nm 2012 là 20%.

H$i lãi sut trung bình và mc  ri ro ca d án u t?

Bài tp 10:

Mt c phiu có mc sinh li t nm 2009 n 2014 là

Nm 2009 2010 2011 2012 2013 2014

- Mc sinh li 16,9% 31,3% - 3,2% 30,7% 7,7% 10%

Hãy xác nh mc sinh li trung bình, phơng sai và  lch chun ca mc sinh li ó?

Bài tp 11:

Mt s phiu ca công ty A ang c bán vi giá 23,5 USD. Mt nhà phân tích tài

chính d oán các kh nng có th xy ra i vi công ty nh sau:

Tình trng kinh doanh Kh nng xy

Giá c phiu

cui nm

C tc mi nm

- Tng tr ng nhanh 35% 35 USD 4,4 USD

- Tng tr ng bình thng 30% 27 USD 4,0 USD

- Không tng tr ng 35% 15 USD 4,0 USD

a. Hãy xác nh t sut li nhun nm cho tng kh nng tình trng kinh doanh.

b. Tính toán t sut sinh li mong i và  lch chun.

Bài tp 12:

S liu v c phiu VNM t nm 2011 n 2014 nh sau:

Nm Giá c phiu bình quân C tc hàng nm

2011 100.000 ng 4.000 ng

2012 110.000 ng 4.000 ng

2013 90.000 ng 4.000 ng

2014 113.000 ng 4.000 ng

Mt nhà u t mua 3.000 c phiu VNM vào nm 2011, mua thêm 2.000 c phiu vào

nm 2012, bán 1.000 c phiu vào nm 2013 và bán tt c c phiu còn li vào nm

2014. Gi s c phiu c mua, bán theo giá bình quân và nhà u t ch% bán c phiu

khi ã nhn c c tc hàng nm.

a. Tính t sut li nhun bình quân s hc và t sut sinh li l#y k nm ca nhà u t.

b. T sut sinh li ni b ca vic u t trên là bao nhiêu.

Bài tp 13:

Công ty TM tng hp d nh u t vào c phiu mà t sut li nhun có th t c

vi xác sut tơng ng nh sau:

T sut li nhun Xác sut

- 10% 10%

5% 20%

10% 30%

25% 40%

Xác nh t sut li nhun k vng và  lch chun ca khon u t này. Các s xác

nh c nói lên iu gì?

Bài tp 14:

Công ty Thành Công ang xem xét u t vào mt trong hai c phiu vi thông tin c

mô t di ây:

C phiu A C phiu B

Xác sut Li nhun Xác sut Li nhun

30% 11% 20% - 5%

40% 15% 30% 6%

30% 19% 30% 14%

20% 22%

Xét v phơng din ri ro và li nhun, công ty nên u t vào c phiu nào? Ti sao?

Bài tp 15:

Gi s xác sut xy ra mt trong bn tình trng kinh t nm ti là nh nhau. T sut li

nhun ca hai c phiu AGF và SAM tơng ng vi m"i tình trng nên kinh t nh sau:

Tình trng C phiu AGF C phiu SAM

1 10% 12%

2 12% 13%

3 14% 16%

4 10% 18%

a. T sut li nhun k vng ca m"i c phiu là bao nhiêu?

b. Phơng sai và  lch chun t sut li nhun ca m"i c phiu là bao nhiêu?

Bài tp 16:

C phiu ATN bán vi giá 40.000 ng. Vic tr c tc và giá ca c phiu này ph

thuc vào tình hình kinh t trong nm nh sau:

Tình trng kinh t Giá c phiu bình quân C tc bình quân

Phát trin thnh vng 50.000 ng 2.000 ng

Tng tr ng bình thng 43.000 ng 1.000 ng

Suy thoái 34.000 ng 500 ng

a. Tính mc sinh li k vng và  lch tiêu chun ca mc sinh li k vng c phiu

trên. Bit r&ng xác sut ca 3 trng hp kinh t xay ra nh nhau.

b. Tính mc sinh li k vng và  lch chun ca mt danh mc u t gm 50% vào

c phiu trên và 50% vào trái phiu chính ph vi mc sinh l i là 5,25%/nm.

Bài tp 17:

Bn ang s h'u danh mc u t gm 4 c phiu và thông s ca các c phiu nh sau:

Loi c phiu S lng (c phiu) Giá tr trng (ng) Mc sinh li

ACB 5.000 150.000.000 8%

BID 7.500 20.000.000 14%

CTG 8.000 20.000.000 16%

STB 10.000 10.000.000 15%

Hãy xác nh mc sinh li tng th ca bn?

Bài tp 18:

Có s liu v 2 c phiu theo bng sau:

Tình trng

kinh t Xác sut Li sut u t vào c

phiu SHB

Li sut u t

vào c phiu SHS

Suy thoái 20% - 5% 6%

Bình thng 40% 10% - 2%

Khá 30% - 4% 8%

Hng thnh 10% 7% - 9%

a. Xác nh thu nhp k vng u t vào SHB và SHS

b. Ri ro u t vào SHB và SHS

c. Tích sai (hp phơng sai) SHB và SHS

d. H s tơng quan gi'a SHB và SHS

e. Hai c phiu này có th kt hp vi nhau trong danh mc u t  tr kh ri ro

không? Vì sao?

Bài tp 19:

Mt danh mc u t có li sut c tính là 20% và  lch chun là 20%. Tín phiu phi

ri ro có li sut là là 7%.

Nh'ng nhà u t có mc ngi ri ro A = 4 s( thc hin vic u t không? !iu gì xy

ra nu A = 8?

Bài tp 20:

Có tình hình v c phiu ca hai công ty nh sau:

Lãi sut u t vào c phiu công ty

Xác sut

CTS NVB

10% 15% 50%

80% 25% 30%

10% 35% 10%

Yêu cu:

a. Tính lãi sut bình quân khi u t vào công ty CTS, NVB

b. Tính mc  ri ro khi u t riêng l( vào tng công ty và khi u t vào c hai công

ty vi t l vn b&ng nhau (50%, 50%).

c. Tính h s tơng quan gi'a hai công ty.

d. Theo bn u t vi t l bao nhiêu vào tng công ty thì ri ro thp nht.

Chương 2: Rủi ro và lợi suất

Chủ đề:

Tài liệu liên quan

Tài liêu mới

AI tóm tắt

Giới thiệu tài liệu

Đối tượng sử dụng

Từ khoá chính

Nội dung tóm tắt

Hỗ trợ

Phương thức thanh toán

Theo dõi chúng tôi