Luận văn Thạc sĩ: Tác động của cấu trúc vốn đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Luận văn này tập trung nghiên cứu tác động của cấu trúc vốn đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Ngân hàng thương mại đóng vai trò huyết mạch trong nền kinh tế, và việc nâng cao hiệu quả hoạt động là yếu tố cấp thiết để duy trì sự ổn định và tăng trưởng. Nghiên cứu nhằm xác định mối quan hệ này và từ đó đề xuất các hàm ý quản trị thiết thực để các ngân hàng nâng cao hiệu quả hoạt động trong tương lai.

Nghiên cứu này hướng đến các nhà quản lý ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết, các nhà hoạch định chính sách tài chính, các nhà nghiên cứu và sinh viên chuyên ngành tài chính – ngân hàng quan tâm đến thị trường chứng khoán và hệ thống ngân hàng Việt Nam. Các hàm ý quản trị được đề xuất cũng cung cấp thông tin hữu ích cho việc ra quyết định nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động ngân hàng.

Luận văn "Tác động của cấu trúc vốn đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam" tổng hợp các lý thuyết nền tảng về cấu trúc vốn và hiệu quả hoạt động ngân hàng, đồng thời phân tích mối quan hệ giữa chúng. Nghiên cứu đã lược khảo các công trình trước đây để xác định khoảng trống và xây dựng mô hình, giả thuyết phù hợp với bối cảnh các ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết (NHTMCP niêm yết) tại Việt Nam. Hiệu quả hoạt động được đại diện bởi tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA). Mô hình nghiên cứu bao gồm các biến độc lập đại diện cho cấu trúc vốn như tỷ lệ nợ trên tổng tài sản (DTA), tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (DTC), tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (CTA) và tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản (DeDA). Ngoài ra, luận văn cũng xem xét tác động của các biến kiểm soát gồm quy mô ngân hàng (SIZE), tăng trưởng kinh tế (GDP), lạm phát (INF), sở hữu Nhà nước (STA) và ảnh hưởng của đại dịch Covid-19 (COVID). Dữ liệu được thu thập từ 24 NHTMCP niêm yết trong giai đoạn 2014 – 2023. Kết quả nghiên cứu thực nghiệm, thông qua kiểm định và ước lượng mô hình, cho thấy tỷ lệ nợ trên tổng tài sản (DTA) và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (DTC) có tác động ngược chiều đến ROA của các NHTMCP niêm yết tại Việt Nam. Ngược lại, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (CTA) và tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản (DeDA) có tác động cùng chiều đến ROA. Các biến kiểm soát như quy mô ngân hàng, tăng trưởng kinh tế và đại dịch Covid-19 cũng có tác động cùng chiều đến ROA. Tuy nhiên, sở hữu Nhà nước lại tác động ngược chiều, và tỷ lệ lạm phát không có ý nghĩa thống kê trong việc tác động đến ROA. Dựa trên những phát hiện này, luận văn đề xuất các hàm ý quản trị quan trọng cho các NHTMCP niêm yết tại Việt Nam. Các hàm ý bao gồm giảm tỷ lệ nợ, tăng cường tỷ lệ vốn chủ sở hữu, và đẩy mạnh huy động tiền gửi để nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh. Đồng thời, việc gia tăng quy mô ngân hàng được khuyến nghị để mở rộng khả năng tiếp cận khách hàng.