Trường Đại học Tài chính – Marketing
Khoa Tài chính – Ngân hàng
---------------------
Giảng viên: PGS.TS Hồ Thủy Tiên
Nội dung
1. Phòng ngừa rủi ro tỷ giá bằng
SWAP
2. Phòng ngừa rủi ro tỷ giá bằng
2. Phòng ngừa rủi ro tỷ giá bằng
OPTION
3. Case study: Blades, Inc
2PGS.TS Hồ Thủy Tiên - UFM 8/26/2017
1. Phòng ngừa rủi ro tỷ giá bằng swaps
Khái niệm hoán đổi ngoại hối
Là việc đồng thời mua vào và bán ra
1 đồng tiền nhất định, trong đó ngày
1 đồng tiền nhất định, trong đó ngày
giá trị mua vào và ngày giá trị bán
ra là khác nhau.
3PGS.TS Hồ Thủy Tiên - UFM 8/26/2017
Spot – Forward swap
Bao gồm 2 vế:
Vế giao ngay Vế kỳ hạn
Vế giao ngay Vế kỳ hạn
Mua (bán) ng.tệ Bán (mua) ng.tệ
4PGS.TS Hồ Thủy Tiên - UFM 8/26/2017
T0T1
Ví dụ
Công ty XNK M cần 1 triệu USD để thanh toán
tiền nhập khẩu trong ngày hôm nay đồng thời
sẽ nhận đươc 1 triệu USD sau 3 tháng nữa.
a. Cty M mua giao ngay 1 triệu USD đồng thời
a. Cty M mua giao ngay 1 triệu USD đồng thời
ký HĐ kỳ hạn bán số USD sẽ nhận.
b. Công ty M ký HĐ swap mua giao ngay – bán
kỳ hạn 3 tháng 1 triệu USD.
5PGS.TS Hồ Thủy Tiên - UFM
8/26/2017