beamer-tu-logo
Vì sao phải phân tích rủi ro
1Các khoản thu, chi của dự án được trãi dài theo thời gian
2Đa số các biến có ảnh hưởng tới NPV đều có mức độ
không chắc chắn cao
3Thông tin và dữ liệu cần cho các dự báo chính xác rất tốn
kém
4Cần giảm khả năng thực hiện một dự án "tồi" trong khi
không bỏ lỡ chấp thuận một dự án "tốt"
2 / 25
beamer-tu-logo
Phân tích độ nhạy
Phân tích độ nhạy là bước đầu tiên trong phân tích rủi ro
Kiểm định một biến kết quả dự án (NPV hoặc IRR) theo
các giá trị khác nhau của chỉ một biến tham số mỗi lần
Về cơ bản là phân tích "Điều gì xảy ra nếu như ..."
Cho phép chúng ta xác định được biến nào có tầm quan
trọng như là nguồn gốc của rủi ro
Một biến quan trọng phụ thuộc vào:
(a) Tỷ phần của nó trong tổng lợi ích hoặc chi phí
(b) Miền giá trị có khả năng xảy ra của biến số
4 / 25
beamer-tu-logo
Các hạn chế của phân tích độ nhạy
1Miền giá trị và phân bố xác suất của các biến
Phân tích độ nhạy không tập trung vào miền giá trị thực tế
Phân tích độ nhạy không thể hiện các xác suất đối với từng
miền giá trị. Nói chung, xác suất của các giá trị gần với giá
trị trung bình là cao và xác suất nhận các giá trị thái cực là
nhỏ.
2Hướng của các tác động
Đối với đa số các biến, hướng tác động là rõ ròng, nhưng
cũng có ngoại lệ
Doanh thu tăng →NPV tăng
Chi phí tăng →NPV giảm
Lạm phát →Không thật rõ ràng
5 / 25
