Đ I H C ĐÀ N NGẠ Ọ Ẵ
TR NG Đ I H C KINH TƯỜ Ạ Ọ Ế
KHOA TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG

BT NHÓM MÔN Đ U T TÀI CHÍNHẦ Ư
Đ tàiề : Đ U T CH NG KHOÁNẦ Ư Ứ
GVHD : THS. NGUY N THANH H NGỄ ƯƠ
L PỚ : DTTCH_5
Sinh viên : NHÓM 7
1. Tr n Th Minh Toànầ ị 36K15.2
2. Nguy n Văn Tàiễ 36K15.2
3. Đ ng Văn Vũặ 36K15.2
4. Đ ng Huỳnh Minh Sangặ 36K15.2
Đ tàiề: Đ U T CH NG KHOÁNẦ Ư Ứ GVHD: Th.S Nguy n Thanh H ngễ ươ
ĐA NĂNG , THANG 4 – 2013
M C L CỤ Ụ
M C L CỤ Ụ ................................................................................................................................. 2
L I M Đ UỜ Ở Ầ .......................................................................................................................... 3
DANH M C B NG BI UỤ Ả Ể ...................................................................................................... 4
DANH M C NH NG T VI T T TỤ Ữ Ừ Ế Ắ .................................................................................. 5
Ph n 1: PHÂN TÍCH C PHI U THEO CÁCH TI P C N TOP-DOWNầ Ổ Ế Ế Ậ ......................... 6
Ph n 2: PHÂN TÍCH K THU Tầ Ỹ Ậ ........................................................................................ 26
Ph n 3: DI N GI I TÍNH TOÁN S LI Uầ Ễ Ả Ố Ệ ........................................................................ 31
K T LU NẾ Ậ ............................................................................................................................. 40
DANH M C TÀI LI U THAM KH OỤ Ệ Ả ............................................................................... 41
BTN môn Đ u t tài chínhầ ư Nhóm 7
2
Đ tàiề: Đ U T CH NG KHOÁNẦ Ư Ứ GVHD: Th.S Nguy n Thanh H ngễ ươ
L I M Đ UỜ Ở Ầ
N n kinh t th gi i cũng nh trong n c đang trong giai đo n khó khăn, m iề ế ế ớ ư ướ ạ ỗ
doanh nghi p đ ng tr c r t nhi u thách th c, r i ro là đi u r t d x y ra. Vì v y, cácệ ứ ướ ấ ề ứ ủ ề ấ ễ ả ậ
nhà đ u t c n ph i kĩ l ng h n khi quy t đ nh đ u t vào b t kì ch ng khoán nào,ầ ư ầ ả ưỡ ơ ế ị ầ ư ấ ứ
h c n ph i cân nh c gi a c h i đ u t đó v i các c h i đ u t khác. Do đó, c nọ ầ ả ắ ữ ơ ộ ầ ư ớ ơ ộ ầ ư ầ
ph i ti n hành phân tích ch ng khoán. Trong gi i h n đ tài, nhóm nghiên c u vả ế ứ ớ ạ ề ứ ề
ph ng pháp phân tích c phi u theo cách ti p c n Top-down và phân tích k thu t, haiươ ổ ế ế ậ ỹ ậ
ph ng pháp này s h tr l n nhau trong quá trình ra quy t đ nh. Vì v y, c n ph i k tươ ẽ ỗ ợ ẫ ế ị ậ ầ ả ế
h p c hai ph ng pháp đ đ a ra m t quy t đ nh sáng su t nh t. Phân tích theo cáchợ ả ươ ể ư ộ ế ị ố ấ
ti p c n Top-down bao g m: đánh giá môi tr ng vĩ mô, phân tích ngành, phân tích côngế ậ ồ ườ
ty. Phân tích k thu t d a vào các ch báo đ d báo giá ch ng khoán trong t ng lai.ỹ ậ ự ỉ ể ự ứ ươ
Vi c phân tích s giúp các nhà đ u t tr l i các câu h i, đ a ra các quy t đ nh đ u tệ ẽ ầ ư ả ờ ỏ ư ế ị ầ ư
bao g m: khi nào là th i đi m thu n l i đ đ u t , khi nào c n ph i rút ra kh i thồ ờ ể ậ ợ ể ầ ư ầ ả ỏ ị
tr ng, đ u t vào lo i ch ng khoán nào đ phù h p v i m c tiêu đ ra và giá c .ườ ầ ư ạ ứ ể ợ ớ ụ ề ả
Đ tài nghiên c u v i m c đích là nh m hi u rõ h n, n m v ng h n v ph ngề ứ ớ ụ ằ ể ơ ắ ữ ơ ề ươ
pháp và c s ng d ng c a phân tích và đ u t ch ng khoán. Đ c bi t là ng d ng th cơ ở ứ ụ ủ ầ ư ứ ặ ệ ứ ụ ự
ti n vào phân tích đ đ a ra quy t đ nh đ u t ch ng khoán trên TTCK hi n nay. Đ iễ ể ư ế ị ầ ư ứ ệ ố
t ng nghiên c u c a đ tài là ph ng pháp phân tích theo cách ti p c n Top-down, phânượ ứ ủ ề ươ ế ậ
tích k thu t và xác đ nh l i ích kỳ v ng, r i ro c a c phi u VNM và OPC d a trên dỹ ậ ị ợ ọ ủ ủ ổ ế ự ữ
li u quá kh . Ph m vi nghiên c u là tình hình vĩ mô, phân tích ngành, công ty, tình hình thệ ứ ạ ứ ị
tr ng ch ng khoán Vi t Nam, c phi u VNM và OPC trong giai đo n 2010-quí 1/2013.ườ ứ ệ ổ ế ạ
Đ tài c a nhóm đ ng trên quan đi m c a m t ề ủ ứ ể ủ ộ nhà đ u t dài h n và ng i r i roầ ư ạ ạ ủ .
N i dung đ tài chia làm 3 ph n:ộ ề ầ
Ph n 1: Phân tích c phi u theo cách ti p c n Top-downầ ổ ế ế ậ
Ph n 2: Phân tích k thu tầ ỹ ậ
Ph n 3: Di n gi i, tính toán s li uầ ễ ả ố ệ
V i nguy n v ng hoàn thành đ tài th t t t, song v i th i gian nghiên c u có h n,ớ ệ ọ ề ậ ố ớ ờ ứ ạ
cho nên m c dù đã t p trung nghiên c u, tìm hi u d i s h ng d n c a cô giáo cùngặ ậ ứ ể ướ ự ướ ẫ ủ
v i s hi u bi t c a mình nh ng ch c ch n đ tài không th tránh kh i nh ng sai sótớ ự ể ế ủ ư ắ ắ ề ể ỏ ữ
nh t đ nh. Nhóm r t mong nh n đ c s ch d y c a cô giáo đ đ tài đ c hoàn thi nấ ị ấ ậ ượ ự ỉ ạ ủ ể ề ượ ệ
BTN môn Đ u t tài chínhầ ư Nhóm 7
3
Đ tàiề: Đ U T CH NG KHOÁNẦ Ư Ứ GVHD: Th.S Nguy n Thanh H ngễ ươ
h n. Cu i cùng, nhóm 7 chúng em xin chân thành c m n s t n tình quan tâm, giúp đơ ố ả ơ ự ậ ỡ
c a cô giáo ThS.Nguy n Thanh H ng đã h ng d n chúng em hoàn thành đ tài này.ủ ễ ươ ướ ẫ ề
Đà N ng, tháng 4 năm 2013ẵ
DANH M C B NG BI UỤ Ả Ể
Bi u để ồ
Bi u đ 1: Tăng tr ng kinh t toàn c u và m t s n n kinh tể ồ ưở ế ầ ộ ố ề ế
Bi u đ 2: T l th t nghi p t i các n n kinh té l n 2010-quí 1/2013ể ồ ỷ ệ ấ ệ ạ ề ớ
Bi u đ 3: Tăng tr ng kinh t và t l l m phát châu Âu 2011-quí 2/2012ể ồ ưở ế ỷ ệ ạ
Bi u đ 4: Tăng tr ng GDP đ n quí 4/2012 và t l l m phát đ n quí 1/2013 c a Mể ồ ưở ế ỷ ệ ạ ế ủ ỹ
Bi u đ 5: Tăng tr ng GDP c a Nh t B n t năm 2008 đ n quí 1/2013ể ồ ưở ủ ậ ả ừ ế
Bi u đ 6: Tăng tr ng GDP các n c BRICs t quí 1/2011 đ n quí 1/2013ể ồ ưở ướ ừ ế
Bi u đ 7ể ồ : Ph n trăm thay đ i giá tr ch s ch ng khoán t i các qu c gia năm 2012ầ ổ ị ỉ ố ứ ạ ố
Bi u đ 8: T c đ tăng tr ng GDP Vi t Nam t năm 2010 đ n quí 1/2013ể ồ ố ộ ưở ệ ừ ế
Bi u đ 9: Bi n đ ng ch s CPI so v i tháng tr c li n k năm 2012ể ồ ế ộ ỉ ố ớ ướ ề ề
Bi u đ 10: Tình hình cán cân th ng m i Vi t Nam năm 2012ể ồ ươ ạ ệ
Bi u đ 11: Ch s qu n lí mua hàng PMI t 4/2011 đ n tháng 2/2013ể ồ ỉ ố ả ừ ế
Bi u đ 12: Di n bi n TTCK năm 2012 và nh ng thông tin quan tr ngể ồ ễ ế ữ ọ
Bi u đ 13: Tăng tr ng giá c phi u c a ngành s a năm 2012ể ồ ưở ổ ế ủ ữ
Bi u đ ể ồ 14: Di n bi n giao d ch c phi u ngành d c năm 2012ễ ế ị ổ ế ượ
Bi u đ 15: T c đ tăng tr ng ngành d c 2007-2011ể ồ ố ộ ưở ượ
Bi u đ ể ồ 16: Di n bi n giá s a trong n c 8 tháng đ u năm 2012ễ ế ữ ướ ầ
Bi u đ 17: Đ th phân tích k thu t VNM SMA(20) và EMA(25)ể ồ ồ ị ỹ ậ
Bi u đ 18: Đ th phân tích k thu t VNM SMA(20) và SMA(200)ể ồ ồ ị ỹ ậ
Bi u đ 19: Đ th phân tích k thu t OPC SMA(20) và EMA(25)ể ồ ồ ị ỹ ậ
Bi u đ 20: Đ th phân tích k thu t OPC SMA(20) và SMA(200)ể ồ ồ ị ỹ ậ
B ngả
B ng 1: M t s ch tiêu kinh t Vi t Nam giai đo n 2010 đ n quí I năm 2013ả ộ ố ỉ ế ệ ạ ế
B ng 2: ảM t s d báo ch tiêu ộ ố ự ỉ kinh t Vi t Nam ế ệ c a BSC và m c tiêu c a chính phủ ụ ủ ủ
năm 2013
BTN môn Đ u t tài chínhầ ư Nhóm 7
4
Đ tàiề: Đ U T CH NG KHOÁNẦ Ư Ứ GVHD: Th.S Nguy n Thanh H ngễ ươ
B ngả 3: M t s ch tiêu tài chính c a Vinamilk giai đo n 2010 – 2012ộ ố ỉ ủ ạ
B ngả 4: K ho ch doanh thu, l i nhu n Vinamilk giai đo n 2013 - 2016ế ạ ợ ậ ạ
B ngả 5: M t s ch tiêu tài chính c a OPC giai đo n 2010-2012ộ ố ỉ ủ ạ
DANH M C NH NG T VI T T TỤ Ữ Ừ Ế Ắ
VNM : Mã c phi u Vinamilkổ ế
OPC : Mã c phi u OPCổ ế
TTCK : Th tr ng ch ng khoánị ườ ứ
DMĐT : Danh m c đ u tụ ầ ư
IMF : Quĩ ti n t th gi iề ệ ế ớ
Eurostat : C quan th ng kê châu Âuơ ố
BTN môn Đ u t tài chínhầ ư Nhóm 7
5