Luận văn: Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tài Chi nhánh NHNo & PTNN Nam Hà Nội

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

Môc lôc

Lêi nãi

®Çu   ....................................................

........................................................

Ch¬ng 1: Tæng quan chung vÒ thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t

cña

NHTM

...... 3

........................................................

........................................................

........... 5

1.1 NHTM ­ Tæng quan..............................5

1.1.1 C¸c quan niÖm vÒ NHTM.......................5

1.1.2 C¸c chøc n¨ng cña NHTM......................6

1.2 Dù ¸n ®Çu t..................................10

1.2.1 §Þnh nghÜa ............................... 10

1.2.2 Ph©n lo¹i dù ¸n ®Çu t..................... 10

1.2.3 Chu tr×nh dù ¸n ®Çu t..................... 14

1.2.4 Vai trß cña dù ¸n ®Çu t....................15

1.3 ThÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t ........................16

1.3.1 §Þnh nghÜa  .............................. 16

1.3.2 Môc tiªu thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t............. 16

1.3.3 Quan ®iÓm thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t ............17

1.3.4 Néi dung thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t .............17

1.4 ThÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t ..............20

1.4.1 Sù cÇn thiÕt ph¶i thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu

t ................................................. 20

1.4.2 Néi dung thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t . . 21

1 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

1.5 ChÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t cña NHTM

....................................................40

1.5.1 Kh¸i niÖm chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n

®Çu t  ............................................ 40

1.5.2 C¸c nh©n tè ¶nh hëng ®Õn chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi

chÝnh dù ¸n ®Çu t. ................................. 40

Ch¬ng 2: Thùc tr¹ng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t  t¹i Chi

nh¸nh NHNo&PTNT Nam Hµ Néi .................................. 47

2.1 Kh¸i qu¸t chung vÒ Chi nh¸nh NHNo Nam Hµ Néi .  47

2.1.1 Qu¸ tr×nh h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn cña Chi nh¸nh

NHNo Nam Hµ Néi .....................................47

2.1.2 HÖ thèng bé m¸y tæ chøc vµ qu¶n lý cña Chi nh¸nh

NHNo Nam Hµ Néi .....................................48

2.1.3   T×nh   h×nh   ho¹t   ®éng   kinh   doanh   cña   Chi   nh¸nh

trong 2 n¨m 2002 vµ 2004.............................48

2.2 Thùc tr¹ng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t t¹i Chi

nh¸nh NHNo Nam Hµ Néi .............................. 60

2.2.1 Quy tr×nh thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t t¹i

Chi nh¸nh ......................................... 60

2.2.2 T×nh h×nh thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t  t¹i

Chi nh¸nh NHNo Nam HN ..............................61

2.2.3 §¸nh gi¸ c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu

Ch¬ng 3: Gi¶i ph¸p vµ kiÕn nghÞ nh»m n©ng cao chÊt lîng thÈm

®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t  t¹i  Chi   nh¸nh NHNo&PTNT Nam Hµ Néi

99

t cña Chi nh¸nh NHNo Nam Hµ Néi ...................  93

3.1 Ph¬ng híng c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu

t t¹i Chi nh¸nh n¨m 2005 ........................... 99

2 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

3.1.1 Ph¬ng híng nhiÖm vô ho¹t ®éng kinh doanh n¨m

2005 .............................................. 99

3.1.2 §Þnh híng c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n

®Çu t t¹i Chi nh¸nh NHNo Nam Hµ Néi ............... 101

3.2 C¸c gi¶i ph¸p n©ng cao chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi

chÝnh dù ¸n t¹i Chi nh¸h NHNo Nam Hµ Néi ........... 102

3.2.1 Bè trÝ c¸n bé lµm c«ng t¸c thÈm ®Þnh cã tr×nh

®é nghiÖp vô ®¸p øng yªu cÇu cña nhiÖm vô ......... 102

3.2.2 Tæ chøc vµ ®iÒu hµnh c«ng t¸c thÈm ®Þnh ph¶i

hîp lý vµ khoa häc, tiÕt kiÖm thêi gian, chi phÝ nhng

vÉn ®¹t hiÖu qu¶ ®Ò ra. ........................... 103

3.2.3 N©ng cao chÊt lîng th«ng tin thu thËp phôc vô

cho qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh, ®¶m b¶o th«ng tin chÝnh x¸c,

®Çy ®ñ vµ kÞp thêi................................ 103

3.2.4   T¨ng   cêng   øng   dông   c«ng   nghÖ   th«ng   tin   vµo

trong qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh b»ng c¸c m¸y tÝnh hiÖn ®aÞ vµ

c¸c phµn mÒn chuyªn dông........................... 104

3.2.5 Tæ chøc phèi hîp chÆt chÏ gi÷a c¸c phßng nghiÖp

vô. 105

3.2.6   Häc   hái   kinh   nghiÖm   thÈm   ®Þnh   cña   c¸c   NHTM

kh¸c. 105

3.3 Mét sè ®Ò xuÊt, kiÕn nghÞ .................. 105

3.3.1 ChÝnh phñ, c¸c Bé, Ngµnh vµ c¸c c¬ quan liªn

quan. 105

3.3.2 Ng©n hµng Nhµ níc ...........................

106

3.3.3 NHNo&PTNT ViÖt Nam  ..................... 107

KÕt luËn........................................109

Tµi liÖu tham kh¶o..............................111

3 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

Lêi nãi ®Çu

Ng©n hµng th¬ng m¹i lµ hÖ thÇn kinh, tr¸i tim cña nÒn

kinh tÕ, lµ dÊu hiÖu b¸o hiÖu tr¹ng th¸i søc khoΠcña

nÒn kinh tÕ. C¸c ng©n hµng m¹nh, nÒn kinh tÕ m¹nh. Ngîc

l¹i, c¸c ng©n hµng yÕu, nÒn kinh tÕ sÏ yÕu kÐm. ThËm chÝ

nÕu ng©n hµng ®æ vì nÒn kinh tÕ sÏ l©m vµo khñng ho¶ng

vµ sôp ®æ.

Víi t c¸ch lµ tæ chøc trung gian tµi chÝnh nhËn tiÒn

göi vµ tiÕn hµnh c¸c ho¹t ®éng cho vay vµ ®Çu t. NHTM ®∙

th©m nhËp vµo mäi lÜnh vùc kinh tÕ ­ x∙ héi nh lµ ngêi

më ®êng, ngêi tham gia, ngêi quyÕt ®Þnh ®èi víi mäi qu¸

tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh. NHTM ngµy cµng ®ãng vai trß

lµ trung t©m tiÒn tÖ, tÝn dông vµ thanh  to¸n cña c¸c

thµnh   phÇn   kinh   tÕ,   lµ   ®Þnh   chÕ   tµi   chÝnh   quan   träng

nhÊt cña nÒn kinh tÕ.

NHTM   lµ   mét   doanh   nghiÖp   ®Æc   biÖt   kinh   doanh   trªn

lÜnh vùc tiÒn tÖ. Trong sè c¸c nghiÖp vô kinh doanh cña

m×nh th× tÝn dông lµ nghiÖp vô kinh doanh chñ yÕu vµ

còng lµ néi dung chñ yÕu cña b¶n th©n c¸c nh©n viªn cña

toµn hÖ thèng. §©y lµ nghiÖp vô t¹o ra lîi nhuËn cao

nhÊt, nã chiÕm kho¶ng 2/3 lîi tøc nghiÖp vô ng©n hµng cã

tõ tiÒn l∙i cho vay. Nhng ®©y còng lµ nghiÖp  vô chøa

®ùng nhiÒu rñi ro nhÊt. Cã v« sè c¸c rñi ro kh¸c nhau

khi cho vay, xuÊt ph¸t tõ nhiÒu yÕu tè vµ cã thÓ dÉn ®Õn

4 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh viÖc kh«ng chi tr¶ ®îc nî khi ®Õn h¹n lµm cho ng©n hµng

bÞ ph¸ s¶n g©y ¶nh hëng nghiªm träng cho toµn bé nÒn

kinh tÕ.

Qu¸ tr×nh ph¸t triÓn cña ViÖt Nam theo híng CNH ­ H§H

theo chiÕn lîc ph¸t triÓn kinh tÕ ­ x∙ héi ®Õn n¨m 2020

cña   §¶ng,   Nhµ   níc   ®ßi   hái   viÖc   triÓn   khai   ngµy   cµng

nhiÒu c¸c dù ¸n ®Çu t, víi nguån vèn trong vµ ngoµi níc,

thuéc mäi thµnh phÇn kinh tÕ. Trong ®ã, nguån vèn cho

vay theo dù ¸n ®Çu t cña NHTM ngµy cµng phæ biÕn, c¬ b¶n

vµ quan träng ®èi víi mçi c¸ nh©n, doanh nghiÖp vµ ChÝnh

phñ. §ã còng ®Æt ra mét th¸ch thøc kh«ng nhá ®èi víi c¸c

NHTM vÒ sù an toµn vµ hiÖu qu¶ cña nguån vèn cho vay

theo dù ¸n. Bëi v×, c¸c dù ¸n ®Çu t thêng ®ßi hái sè vèn

lín, thêi gian kÐo dµi vµ rñi ro rÊt cao. §Ó ®i ®Õn chÊp

nhËn cho vay, th× thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t vÒ mÆt tµi chÝnh

dù ¸n ®Çu t lµ kh©u quan träng, quyÕt ®Þnh chÊt lîng cho

vay theo dù ¸n cña ng©n hµng. ThÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n

®Çu t ngµy cµng cã ý nghÜa v« cïng to lín, ®¶m b¶o lîi

nhuËn, sù an toµn cho ng©n hµng.

Nh÷ng n¨m võa qua, mÆc dï c¸c NHTM ®∙ chó träng ®Õn

c«ng t¸c thÈm ®Þnh nhng nh×n chung kÕt qu¶ ®¹t ®îc cha

cao, cha ®em l¹i cho nÒn kinh tÕ mét sù ph¸t triÓn xøng

®¸ng.   ChÝnh   v×   vËy,   trong   thêi   gian   thùc   tËp   t¹i   Chi

nh¸nh NHNo&PTNN Nam Hµ Néi, em ®∙ chän ®Ò tµi: "  Gi¶i

ph¸p n©ng cao chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t

tµi Chi nh¸nh NHNo & PTNN Nam Hµ Néi".

5 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

Víi nh÷ng kiÕn thøc tÝch luü ®îc trong thêi gian thùc

tËp thùc tÕ t¹i Chi nh¸nh vµ trong thêi gian häc tËp t¹i

trêng, em mong muèn sÏ ®ãng gãp mét phÇn c«ng søc ®Ó

hoµn thiÖn vµ n©ng cao chÊt lîng thÈm ®Þnh dù ¸n nãi

chung vµ chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n nãi chung

t¹i Chi nh¸nh.

Chuyªn ®Ò thùc tËp bao gåm 3 ch¬ng:

Ch¬ng 1: Tæng quan chung vÒ thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n

®Çu t t¹i ng©n hµng th¬ng m¹i.

Ch¬ng 2: Thùc tr¹ng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t

t¹i Chi nh¸nh NHNo&PTNT Nam Hµ Néi.

Ch¬ng 3: Gi¶i ph¸p vµ kiÕn nghÞ nh»m n©ng cao chÊt l­

îng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n t¹i Chi nh¸nh NHNo&PTNT

Nam Hµ Néi.

Do giíi h¹n vÒ tr×nh ®é, kinh nghiÖm vµ thêi gian t×m

hiÓu thùc tÕ, v× vËy bµi viÕt cña em kh«ng tr¸nh khái

nh÷ng h¹n chÕ, thiÕu sãt. Em rÊt mong nhËn ®îc sù ®ãng

gãp gióp ®ì, ®ãng gãp ý kiÕn vµ chØ b¶o tËm t×nh cña c¸c

thÇy c« gi¸o vµ c¸c c«, chó c¸n bé t¹i Chi nh¸nh ®Ó bµi

viÕt thªm hoµn thiÖn.

Em xin ch©n thµnh c¶m ¬n!

6 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh Ch¬ng 1: Tæng quan chung vÒ thÈm ®Þnh tµi

chÝnh dù ¸n ®Çu t cña NHTM

1.1. NHTM ­ Tæng quan

1.1.1 C¸c quan niÖm vÒ Ng©n hµng th¬ng m¹i.

LÞch sö h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn cña ng©n hµng g¾n

liÒn víi lÞch sö ph¸t triÓn cña nÒn s¶n xuÊt hµng ho¸:

C¸c ng©n hµng th¬ng m¹i xuÊt hiÖn trong nÒn kinh tÕ víi

t c¸ch lµ c¸c nhµ tæ chøc trung gian, nhËn tiÒn göi cña

c¸c tæ chøc kinh tÕ cã d thõa vµ trªn c¬ së ®ã cÊp tÝn

dông   cho   c¸c   ®¬n   vÞ   kinh   tÕ   cã   nhu   cÇu   tøc   lµ   lu©n

chuyÓn vèn mét c¸ch gi¸n tiÕp. HÖ thèng ng©n hµng th¬ng

m¹i cã ph¹m vi ho¹t ®éng réng r∙i v× nã cung cÊp c¸c

dÞch vô tµi chÝnh cho tÊt c¶ c¸c lÜnh vùc cña nÒn kinh

tÕ vµ c¸c tÇng líp d©n c. Tuú theo c¸ch tiÕp cËn mµ cã

c¸c quan ®iÓm kh¸c nhau vÒ NHTM, ®iÒu ®ã cßn phô thuéc

vµo   tÝnh   chÊt   vµ   môc   tiªu   cña   nã   trªn   thÞ   trêng   tµi

chÝnh cña tõng níc.

 Theo quan ®iÓm cña c¸c nhµ kinh tÕ häc hiÖn ®¹i.

Ng©n hµng th¬ng m¹i lµ mét lo¹i h×nh doanh nghiÖp:

Mét doanh nghiÖp ®Æc biÖt – ho¹t ®éng vµ kinh doanh trªn

lÜnh vùc tiÒn tÖ vµ tÝn dông.

 Theo quan ®iÓm cña c¸c nhµ kinh tÕ Hoa Kú.

7 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

Ng© n hµng th ¬ ng m ¹i lµ  m ét c«ng ty  kinh  doanh chuyªn

cung cÊp dÞch vô tµ i chÝnh vµ ho¹t ® éng trong  ngµnh c«ng

nghiÖ p dÞch vô tµ i chÝnh.

 Theo quan ® iÓm cña c¸c nhµ kinh  tÕ  Ph¸p.

Ng© n hµng th ¬ ng m ¹i lµ  nh÷ ng xÝ nghiÖ p hay c¬  së nµo

hµnh nghÒ th êng xuyªn  nhËn ®îc  cña c«ng chóng díi  h× nh

thøc  ký th¸c  hay h× nh thøc  kh¸c c¸c  sè  tiÒ n  m µ hä dïng

cho chÝnh hä vµo nghiÖ p vô chiÕ t khÊu, tÝn  dông hay dÞch

vô tµ i chÝnh.

 Theo quan ® iÓm cña c¸c nhµ kinh  tÕ  V iÖ t Nam .

Ng© n hµng th ¬ ng m ¹i lµ  m ét tæ  chøc m µ ho¹t ® éng chñ

yÕ u  vµ   th êng  xuyªn   lµ   nhËn  tiÒ n   göi,   trªn   nguyªn   t¾ c

hoµn tr¶ , tiÕ n  hµnh cho vay, chiÕ t khÊu vµ lµm  c¸c ph¬ ng

tiÖ n  thanh to¸n.

MÆ c dï cã nhiÒ u quan ® iÓm kh¸c nhau vÒ NHTM , nhng tùu

chung l¹i  cã thÓ  hiÓ u tæ ng qu¸t:  Ng© n hµng th ¬ ng m ¹i lµ

m ét tæ  chøc kinh  tÕ  cã t  c¸ch  ph¸p nh© n ho¹t ® éng kinh

doanh trªn  lÜ nh  vùc tiÒ n  tÖ  víi  ho¹t  ® éng chÝnh lµ  huy

® éng  tiÒ n   göi  díi   c¸c   h× nh  thøc   kh¸c   nhau   cña   kh¸ch

hµng, trªn  c¬  së  nguån vèn huy ® éng nµy vµ vèn chñ së

h÷ u cña ng© n hµng ® Ó thùc  hiÖ n  c¸c  nghiÖ p  vô cho vay,

® Çu  t,   chiÕ t   khÊu   ® ång  thêi   thùc   hiÖ n   c¸c   nghiÖ p   vô

thanh to¸n, m «i giíi,  t vÊn vµ m ét sè  dÞch vô kh¸c cho

c¸c chñ thÓ  trong nÒ n kinh  tÕ .

1.1.2 C¸c chøc n¨ng cña Ng©n hµng th¬ng m¹i.

8 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

 T¹o t iÒn:

Chøc n¨ng nµy ®îc thùc hiÖn th«ng qua c¸c ho¹t ®éng

tÝn dông vµ ®Çu t cña Ng©n hµng th ¬ng m¹i. Søc m¹nh cña

hÖ thèng NHTM nh»m t¹o t iÒn mang ý nghÜa kinh tÕ to l ín .

HÖ thèng tÝn dông n¨ng ®éng lµ ®iÒu kiÖn cÇn thiÕt cho

sù ph¸t tr iÓn kinh tÕ theo mét hÖ sè t¨ng tr ëng v÷ng

ch¾c. NÕu tÝn dông ng©n hµng kh«ng t¹o ®îc t iÒn ®Ó më ra

nh÷ng ®iÒu kiÖn thuËn l î i cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt vµ

nh÷ng ho¹t ®éng cña nã th× trong nhiÒu tr êng hîp, s¶n

xuÊt kh«ng thùc hiÖn ®îc vµ nguån tÝch luü tõ l î i nhuËn

vµ c¸c nguån kh¸c sÏ bÞ h¹n chÕ. H¬n thÕ n÷a, c¸c ®¬n vÞ

s¶n xuÊt cã thÓ ph¶i g¸nh chÞu t×nh tr¹ng ø ®éng vèn

lu©n chuyÓn kh«ng ®îc sö dông trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt.

Mét thùc tÕ nh thÕ cã thÓ kh«ng mang l¹ i hiÖu qu¶, trong

khi xuÊt hiÖn t×nh tr¹ng vèn kh«ng ®îc sö dông vµo nh÷ng

giai ®o¹n cô thÓ cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt, nhng trong c¸c

thêi kú cao ®iÓm mang tÝnh thêi vô cña c¸c ho¹t ®éng

doanh nghiÖp l ¹ i kh«ng ®ñ vèn ®Ó thóc ®Èy nhu cÇu s¶n

xuÊt kinh doanh.

NÒn kinh tÕ cÇn mét sè cung t iÒn tÖ võa ®ñ vµ kh«ng

®îc phÐp vî t . NÕu t iÒn cung øng t¨ng qu¸ nhanh, tÊt yÕu

l¹m ph¸t sÏ xuÊt hiÖn vµ nh÷ng hËu qu¶ xÊu mµ qu¸ tr×nh

kinh tÕ sÏ ph¶i chÞu ®ùng.

 C¬ chÕ thanh to¸n:

ViÖc ®a ra mét c¬ chÕ thanh to¸n, hay nãi mét c¸ch

kh¸c, sù vËn ®éng cña vèn lµ mét trong nh÷ng chøc n¨ng

9 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh quan träng do c¸c NHTM thùc hiÖn vµ nã cµng trë nªn quan träng khi ®îc sù tÝn nhiÖm trong viÖc sñ dông sÐc vµ thÎ tÝn dông.

C¸c Ng©n hµng ®· vµ ®ang trang bÞ m¸y tÝnh vµ c¸c ph- ¬ng tiÖn kü thuËt nh»m lµm cho qu¸ tr×nh thanh to¸n bï trõ ®îc thùc hiÖn nhanh chãng, gi¶m bít chi phÝ vµ ®¹t tr×nh ®é chÝnh x¸c cao. Trong nh÷ng n¨m gÇn ®©y ®· cã nh÷ng ®æi míi quan träng vµ ®îc ®a vµo sö dông nh nghiÖp vô ng©n hµng kh«ng sÐc hoÆc x· héi kh«ng sÐc, nghÜa lµ sö dông mét vµi h×nh thøc chuyÓn tiÒn b»ng ®iÖn tö vµ chÝnh ®iÒu nµy, cã thÓ dÉn ®Õn viÖc huû bá sÐc ng©n hµng ®· tõng sö dông l©u nay vµ phÇn l ín c«ng viÖc cã l iªn quan. §iÒu nµy cã thÓ m¹ng ho¸ c¸c m¸y tÝnh trong c¸c Ng©n hµng ®Æt kh¾p n¬i trong níc vµ nh vËy, nã thùc hiÖn viÖc chuyÓn vèn cña ngêi mua sang tµi kho¶n cña ngêi b¸n. NÐt thuËn l î i c¬ b¶n cña hÖ thèng nµy lµ hiÖn ®· l¾p ®Æt vµ sö dông hÖ thèng m¸y tù ®éng trong nhiÒu ng©n hµng vµ do ®ã, thÎ tÝn dông ng©n hµng cã thÓ ®îc sö dông ®Ó rót tiÒn tõ tµi kho¶n cô thÓ, thùc hiÖn göi tiÒn vµ thanh to¸n nî vµ chuyÓn vèn gi÷a tiÒn göi tiÕt kiÖm vµ tµi kho¶n sÐc cña cïng mét th©n chñ.

C¸c NHTM thùc hiÖn mét dÞch vô rÊt quan träng ®èi víi tÊt c¶ c¸c khu vùc cña nÒn kinh tÕ b»ng c¸ch cung øng nh÷ng ®iÒu kiÖn thuËn l î i cho viÖc göi tiÒn tiÕt kiÖm cña d©n chóng vµ b»ng c¸ch ®a nh÷ng ph¬ng thøc dÔ dµng ®Ó thùc hiÖn c¸c môc ®Ých cã tÝnh x· héi. Ngêi göi tiÒn

 Huy ®éng tiÕt kiÖm.

10 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh tiÕt kiÖm ®îc nhËn mét kho¶n tiÒn thëng dí i danh nghÜa l· i suÊt trªn tæng sè tiÒn göi tiÕt kiÖm ë c¸c ng©n hµng, víi møc ®é an toµn vµ h×nh thøc thanh kho¶n cao. Sè tiÒn huy ®éng ®îc th«ng qua h×nh thøc tiÕt kiÖm lu«n s½n sµng ®¸p øng nhu cÇu vay vèn cña c¸c doanh nghÖp vµ c¸c c¸ nh©n nh»m më réng kh¶ n¨ng s¶n xuÊt vµ c¸c môc ®Ých sinh ho¹t c¸ nh©n nh mua s¾m c¸c mÆt hµng tiªu dïng vµ c¶ nhµ cöa. PhÇn l ín tiÒn göi tiÕt kiÖm ®îc thùc hiÖn th«ng qua hÖ thèng NHTM.

Ngay tõ khi míi b¾t ®Çu, nh÷ng ngêi tæ chøc c¸c NHTM ®· lu«n t×m kiÕm c¸c c¬ héi ®Ó thùc hiÖn viÖc cho vay, coi ®ã nh lµ chøc n¨ng quan träng nhÊt cña m×nh, vµ trong mét sè tr êng hîp viÖc cho vay ®ã ®îc chÝnh phñ b¶o l·nh ®èi víi mét sè nhu cÇu tÝn dông, trong c¸c céng ®ång d©n c ®Æc biÖt.

Trong viÖc t¹o ra kh¶ n¨ng tÝn dông, c¸c NHTM ®· vµ ®ang thùc hiÖn chøc n¨ng x· héi cña m×nh, lµm cho s¶n phÈm x· héi t¨ng lªn, vèn ®Çu t ®îc më réng vµ tõ ®ã, ®êi sèng d©n chóng ®îc c¶i thiÖn. TÝn dông cña NHTM cã ý nghÜa quan träng ®èi víi toµn bé nÒn kinh tÕ, nã t¹o ra kh¶ n¨ng tµi trî cho c¸c ho¹t ®éng c«ng nghiÖp, th¬ng nghiÖp vµ n«ng nghiÖp cña ®Êt níc. Nh÷ng kh¶ n¨ng ®ã ®îc c¸c nhµ kinh tÕ gäi lµ “s¶n phÈm ®êng vßng” hoÆc s¶n phÈm gi¸n tiÕp, khi so s¸nh víi nh÷ng s¶n phÈm trùc tiÕp mµ ë ®ã, s¶n phÈm ®em tiªu dïng ®îc t¹o ra b»ng viÖc sö dông trùc tiÕp lao ®éng vµ ®Êt ®ai hoÆc nguån tµi nguyªn

 Më réng tÝn dông.

11 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh thiªn nhiªn. Trong khi ®ã, viÖc cung øng vèn cña ng©n hµng còng t¹o ra kh¶ n¨ng s¶n phÈm cã thÓ tÝnh to¸n ®îc. TÝn dông ng©n hµng ®· t¹o ra kh¶ n¨ng thùc hiÖn toµn bé qu¸ tr×nh kinh tÕ cho ®Õn khi s¶n phÈm ®Õn tay ngêi tiªu dïng. Nh÷ng ngêi n«ng d©n, nhê cã ®iÒu kiÖn vay vèn, cã kh¶ n¨ng mua h¹t gièng, thøc ¨n, ph©n bãn vµ nhiÒu nhu cÇu cÇn thiÕt kh¸c cho viÖc trång trät vµ thu ho¹ch trªn ®ång ruéng cña hä. TÝn dông ng©n hµng t¹o kh¶ n¨ng ®Ó mua s¾m vËt t thiÕt bÞ, m¸y mãc vµ thuª mín nh©n c«ng. C¸c cöa hµng b¸n bu«n vµ b¸n lÎ cã kh¶ n¨ng dù tr÷ nh÷ng hµng ho¸ cña hä vµ vËn chuyÓn nh÷ng hµng ho¸ ®ã ®Õn tay ngêi tiªu dïng, nhê vèn cã ®îc b»ng h×nh thøc vay nî ë c¸c NHTM.

 T¹o ®iÒu kiÖn ®Ó tµi trî ngo¹i th¬ng.

TiÕn

NHTM cung øng c¸c dÞch vô ng©n hµng quèc tÕ ®èi víi c¸c ho¹t ®éng ngo¹i th¬ng. Së dÜ nh vËy lµ do tån t¹i ë mçi níc mét hÖ thèng tiÒn tÖ riªng, kh«ng ®ång nhÊt, vµ víi n¨ng lùc tµi chÝnh cña ngêi mua vµ ngêi b¸n ë c¸c n- íc kh¸c nhau còng kh«ng gièng nhau. Vµ trong mét sè tr - êng hîp, cßn cã nh÷ng h¹n chÕ vÒ ng«n ng÷. Cã thÓ xuÊt hiÖn mét ngêi nµo ®ã ®Æt mua r îu vang ë Ph¸p, mét chiÕc xe du lÞch ë §øc, nh÷ng ®«i giµy ë ý hoÆc ®¨ng ký nh÷ng t¹p chÝ kinh tÕ ë Anh, cã thÓ nhËn ra r»ng nh÷ng ngêi b¸n ë c¸c níc nãi trªn kh«ng thÝch thanh to¸n b»ng ®« la. Trong tr êng hîp nh vËy, ngêi mua buéc ph¶i t×m c¸ch thanh to¸n cho ngêi b¸n b»ng ®ång ngo¹i tÖ kh¸c nh Francs Ph¸p, Marks §øc, Lira ý hoÆc ®ång b¶ng Anh. §Ó lµm ®iÒu ®ã, ngêi mua hµng cã thÓ ®Õn c¸c NHTM ®Ó ®æi 12 ChÝ   NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh lÊy nh÷ng ®ång tiÒn thÝch hîp mét c¸ch nhanh chãng vµ cã l î i nhÊt theo nhu cÇu cña m×nh.

Trong trao ®æi ngo¹i th¬ng, cã thÓ tiÕn hµnh thuËn l î i h¬n th«ng qua viÖc ph¸t hµnh th tÝn dông, cã sù thõa nhËn ®îc viÕt tõ phÝa ng©n hµng cho mét c¸ nh©n hoÆc mét c«ng ty, trong ®ã b¶o ®¶m r»ng, ng©n hµng sÏ chÊp nhËn vµ thanh to¸n hèi phiÕu ®ã, víi sè l îng x¸c ®Þnh, nÕu ®- îc göi ®Õn ng©n hµng ®óng thêi h¹n theo th tÝn dông. Khi mét th tÝn dông cña NHTM ®îc ph¸t hµnh, c¶ ngêi mua vµ ngêi b¸n ®îc b¶o vÖ, lo¹i vµ ®iÒu kiÖn cña hµng ho¸ ®îc x¸c ®Þnh vµ tÝn dông ng©n hµng ®îc chuyÓn cho ngêi mua theo sè l îng hµng ho¸ ®ã.

Do ho¹t ®éng trong lÜnh vùc tµi chÝnh c¸c ng©n hµng cã rÊt nhiÒu chuyªn gia vÒ qu¶n lý tµi chÝnh. V× vËy, nhiÒu c¸ nh©n vµ doanh nghiÖp ®· nhê ng©n hµng qu¶n lý tµi s¶n vµ qu¶n lý ho¹t ®éng tµi chÝnh hé. DÞch vô uû th¸c ph¸t triÓn sang c¶ uû th¸c vay hé, uû th¸c cho vay hé, uû th¸c ph¸t hµnh, uû th¸c ®Çu t .. . ThËm chÝ, c¸c ng©n hµng ®ãng vai trß lµ ngêi ®îc uû th¸c trong di chóc, qu¶n lý tµi s¶n cho kh¸ch hµng ®· qua ®êi b»ng c¸ch c«ng bè tµi s¶n, b¶o qu¶n c¸c tµi s¶n cã gi¸. NhiÒu kh¸ch hµng cßn coi ng©n hµng nh mét chuyªn gia t vÊn tµi chÝnh. Ng©n hµng s½n sµng t vÊn vÒ ®Çu t , vÒ qu¶n lý tµi chÝnh, vÒ thµnh lËp, mua b¸n, s¸t nhËp doanh nghiÖp.

 DÞch vô uû th¸c vµ t vÊn.

 B¶o qu¶n an toµn vËt cã gi¸.

13 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

§©y lµ mét trong nh÷ng dÞch vô l©u ®êi nhÊt ®îc c¸c NHTM thùc hiÖn. §ã lµ viÖc ng©n hµng l u gi÷ vµng vµ c¸c vËt cã gi¸ kh¸c cho kh¸ch hµng trong kho bao qu¶n vµ kh¸ch hµng ph¶i tr¶ phÝ b¶o qu¶n.

RÊt nhiÒu NHTM cung cÊp dÞch vô nµy, ®ã lµ viÖc mua b¸n c¸c chøng kho¸n cho kh¸ch hµng. Do nhu cÇu vÒ sù thµnh th¹o vµ kinh nghiÖm trong lÜnh vùc nµy ®· thóc giôc mét sè ng©n hµng vµ c¸c c«ng ty do ng©n hµng n¾m gi÷ mua nh÷ng c«ng ty m«i gií i ®· ®îc thµnh lËp.

 DÞch vô m«i gií i ®Çu t chøng kho¸n.

14 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

1.2 Dù ¸n ®Çu t

1.2.1 §Þnh nghÜa

 Theo quan ®iÓm cña chñ ®Çu t (Doanh nghiÖp)

§Çu t lµ ho¹t ®éng bá vèn kinh doanh, ®Ó tõ ®ã thu ®-

îc sè vèn l ín h¬n sè ®· bá ra, th«ng qua l î i nhuËn.

 Theo quan ®iÓm cña x· héi (Quèc gia)

§Çu t lµ ho¹t ®éng bá vèn ph¸t triÓn, ®Ó tõ ®ã thu ®- îc c¸c hiÖu qu¶ kinh tÕ – x· héi, v× môc tiªu ph¸t triÓn quèc gia.

1.2.1.1 §Çu t

“Dù ¸n ®Çu t ” lµ mét tËp hîp nh÷ng ®Ò xuÊt cã l iªn quan ®Õn viÖc bá vèn ®Ó t¹o míi, më réng hoÆc c¶i t¹o nh÷ng c¬ së vËt chÊt nhÊt ®Þnh, nh»m ®¹t ®îc sù t¨ng tr - ëng vÒ sè l îng hoÆc duy tr×, c¶i tiÕn, n©ng cao chÊt l - îng cña s¶n phÈm hoÆc dÞch vô trong kho¶ng thêi gian x¸c ®Þnh( ChØ bao gåm ho¹t ®éng ®Çu t trùc tiÕp).

1.2.1.2 Dù ¸n ®Çu t

Trªn thùc tÕ, c¸c dù ¸n ®Çu t rÊt ®a d¹ng vÒ cÊp ®é, lo¹i h×nh, quy m« vµ thêi h¹n vµ ®îc ph©n lo¹i theo nhiÒu tiªu thøc kh¸c nhau. Sau ®©y lµ mét sè c¸ch ph©n lo¹i dù ¸n nh»m t¹o thuËn l î i cho viÖc qu¶n lý, theo dâi

1.2.2 Ph©n lo¹i dù ¸n ®Çu t

15 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh vµ ®Ò ra c¸c biÖn ph¸p ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ cña c¸c häat ®éng ®Çu t theo dù ¸n.

 Theo tÝnh chÊt dù ¸n ®Çu t

Dù ¸n ®Çu t míi: Lµ häat ®éng ®Çu t x©y dùng c¬ b¶n, nh»m h×nh thµnh c¸c c«ng tr×nh míi. Thùc chÊt trong ®Çu t míi, cïng víi viÖc h×nh thµnh c¸c c«ng tr×nh míi, ®ßi hái cã bé m¸y qu¶n lý míi.

Dù ¸n ®Çu t chiÒu s©u: Lµ häat ®éng ®Çu t x©y dùng c¬ b¶n, nh»m c¶i t¹o, më réng, n©ng cÊp, hiÖn ®¹i ho¸, ®ång bé ho¸ d©y chuyÒn s¶n xuÊt, dÞch vô; trªn c¬ së c¸c c«ng tr×nh ®· cã s½n. Thùc chÊt trong ®Çu t chiÒu s©u, tiÕn hµnh viÖc c¶i t¹o më réng vµ n©ng cÊp c¸c c«ng tr×nh ®· cã s½n, víi bé m¸y qu¶n lý ®· h×nh thµnh tõ tr íc khi ®Çu t .

Dù ¸n ®Çu t më réng: Lµ dù ¸n nh»m t¨ng cêng n©ng lùc s¶n xuÊt – dÞch vô hiÖn cã nh»m tiÕt kiÖm vµ tËn dông cã hiÖu qu¶ c«ng suÊt thiÕt kÕ cña n¨ng lùc s¶n xuÊt ®· cã.

 Theo nguån vèn

 Dù ¸n ®Çu t cã vèn huy ®éng trong níc: Vèn trong níc lµ vèn h×nh thµnh tõ nguån tÝch luü néi bé cña nÒn kinh tÕ quèc d©n, bao gåm: Vèn ng©n s¸ch nhµ níc, vèn tÝn dông do nhµ níc b¶o l·nh, vèn tÝn dông ®Çu t ph¸t triÓn cña nhµ níc, vèn ®Çu t ph¸t triÓn cña doanh nghiÖp nhµ níc, c¸c nguån vèn kh¸c.

16 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

 Dù ¸n ®Çu t cã vèn huy ®éng tõ níc ngoµi: Vèn ngoµi níc lµ vèn h×nh thµnh kh«ng b»ng nguån tÝch luü néi bé cña nÒn kinh tÕ quèc d©n, bao gåm: Vèn thuéc c¸c kho¶n vay níc ngoµi cña ChÝnh phñ vµ c¸c nguån viÖn trî quèc tÕ dµnh cho ®Çu t ph¸t triÓn( kÓ c¶ vèn hç trî ph¸t triÓn chÝnh thøc ODA), vèn ®Çu t trùc tiÕp cña níc ngoµi (FDI), vèn ®Çu t cña c¬ quan ngo¹i giao, tæ chøc quèc tÕ vµ c¬ quan níc ngoµi kh¸c ®Çu t x©y dùng trªn ®Êt ViÖt Nam, vèn vay níc ngoµi do Nhµ níc b¶o l·nh ®èi víi doang nghiÖp.

 Theo ngµnh ®Çu t

 Dù ¸n ®Çu t ph¸t triÓn c¬ së h¹ tÇng: Lµ häat ®éng ®Çu t ph¸t triÓn nh»m x©y dùng c¬ së h¹ tÇng kü thuËt vµ x· héi.

 Dù ¸n ®Çu t ph¸t triÓn c«ng nghiÖp: Lµ häat ®éng ®Çu t ph¸t triÓn nh»m x©y dùng c¸c c«ng tr×nh c«ng nghiÖp.

 Dù ¸n ®Çu t ph¸t triÓn n«ng nghiÖp: Lµ häat ®éng ®Çu t ph¸t triÓn nh»m x©y dùng c¸c c«ng tr×nh n«ng nghiÖp.

 Dù ¸n ®Çu t ph¸t triÓn dÞch vô: Lµ häat ®éng ®Çu t ph¸t triÓn nh»m x©y dùng c¸c c«ng tr×nh dÞch vô( th¬ng m¹i, kh¸ch s¹n – du lÞch, dÞch vô kh¸c.. . . ) .

ë ViÖt Nam, theo “Quy chÕ qu¶n lý ®Çu t vµ x©y dùng” ban hµnh kÌm theo NghÞ ®Þnh sè 12/2000/N§-CP, ngµy

17 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh 05/5/2000 cña ChÝnh phñ vÒ söa ®æi, bæ sung NghÞ ®Þnh sè 52/1999/N§-CP ngµy 08/7/1999, dù ¸n ®Çu t ®îc ph©n lo¹i nh sau:

ST Lo¹i dù ¸n ®Çu t

1 2

3

1

Kh«ng kÓ møc vèn

Tæng møc vèn ®Çu  t

2 C¸c dù ¸n: s¶n xuÊt chÊt ®éc h¹i, chÊt næ

Kh«ng kÓ møc vèn

3

Trªn 600 tû ®ång

4

Trªn 400 tû ®ång

kh«ng phô thuéc vµo quy m« ®Çu t . C¸c dù ¸n: c«ng nghiÖp ®iÖn, khai th¸c dÇu khÝ, chÕ biÕn dÇu khÝ, ho¸ chÊt, ph©n bãn, chÕ t¹o m¸y( bao gåm c¶ mua vµ ®ãng tµu, l¾p r¸p «t«), xi m¨ng, luyÖn kim, khai th¸c, chÕ biÕn kho¸ng s¶n; c¸c dù ¸n giao th«ng: cÇu, c¶ng biÓn, c¶ng s«ng, s©n bay, ®êng s¾t, ®êng quèc lé. giao th«ng( kh¸c ë C¸c dù ¸n: thuû l î i , ®iÓm I – 3), cÊp tho¸t níc vµ c«ng tr×nh h¹ tÇng kü thuËt, kü thuËt ®iÖn, s¶n xuÊt thiÕt bÞ th«ng tin, ®iÖn tö, tin häc, ho¸ dîc, thiÕt bÞ y tÕ, c«ng tr×nh c¬ khÝ kh¸c, s¶n xuÊt vËt l iÖu, bu chÝnh viÔn th«ng, BOT trong níc, x©y dùng khu nhµ ë, ®êng giao th«ng néi thÞ thuéc c¸c khu ®« thÞ ®· cã quy häach chi tiÕt ®îc duyÖt. C¸c dù ¸n: h¹ tÇng kü thuËt cña khu ®« thÞ Trªn 300

I.  Nhãm A C¸c dù ¸n thuéc ph¹m vi b¶o vÖ an ninh, quèc phßng cã tÝnh chÊt mÊt quèc gia, cã ý nghÜa chÝnh trÞ – x· héi quan träng, thµnh lËp vµ x©y dùng h¹ tÇng khu c«ng nghiÖp míi.

18 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

tû ®ång

6

Trªn 200 tû ®ång

1

Tõ 30 ®Õn 600 tû ®ång

2

Tõ 20 ®Õn 400 û ®ång

3

Tõ 15 ®Õn 300 tû ®ång

4

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh 5 míi; c¸c dù ¸n: c«ng nghiÖp nhÑ, sµnh, sø, thuû tin, in; vên quèc gia, khu b¶o tån thiªn nhiªn, mua s¾m thiÕt bÞ x©y dùng, s¶n xuÊt n«ng, l©m nghiÖp, nu«i trång thuû s¶n, chÕ biÕn n«ng, l©m s¶n. C¸c dù ¸n: y tÕ, v¨n ho¸, gi¸o dôc, ph¸t thanh, truyÒn h×nh, x©y dùng d©n dông, kho tµng, du lÞch, thÓ dôc thÓ thao, nghiªn cøu khoa häc vµ c¸c dù ¸n kh¸c.                              II. Nhãm B C¸c dù ¸n: c«ng nghiÖp ®iÖn, dÇu khÝ; ho¸ chÊt, phÇn bãn, chÕ t¹o m¸y( bao gåm c¶ mau vµ ®ãng tµu, l¾p r¸p «t«), xi m¨ng, luyÖn kim, khai th¸c, chÕ biÕn kho¸ng s¶n; c¸c dù ¸n giao th«ng: cÇu, c¶ng biÓn, c¶ng s«ng, s©n bay, ®êng s¾t, ®êng quèc lé. giao th«ng( kh¸c ë C¸c dù ¸n: thuû l î i , ®iÓm II – 1), cÊp tho¸t níc vµ c«ng tr×nh h¹ tÇng kü thuËt, kü thuËt ®iÖn, s¶n xuÊt thiÕt bÞ th«ng tin, ho¸ dîc, thiÕt bÞ y tÕ, c«ng tr×nh c¬ khÝ kh¸c, s¶n xuÊt vËt l iÖu, bu chÝnh viÔn th«ng, BOT trong níc, x©y dùng khu nhµ ë, tr êng phæ th«ng, ®êng giao th«ng néi thÞ thuéc c¸c khu ®« thÞ ®É cã quy häach chi tiÕt ®îc duyÖt. C¸c dù ¸n: h¹ tÇng kü thuËt cña khu ®« thÞ míi; c¸c dù ¸n: c«ng nghiÖp nhÑ, sµnh, sø, thuû tinh, in; vên quèc gia, khu b¶o tån thiªn nhiªn, thiÕt bÞ x©y dùng, s¶n xuÊt n«ng, l©m nghiÖp, nu«i trång thuû s¶n, chÕ biÕn n«ng, l©m s¶n. C¸c dù ¸n: y tÕ, v¨n ho¸, gi¸o dôc, ph¸t thanh, truyÒn h×nh, x©y dùng d©n dông, kho tµng, du lÞch, thÓ dôc thÓ thao, nghiªn cøu

Tõ 7 ®Õn 200 tû ®ång

19 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

1

Dí i 30 tû ®ång

2

Dí i 20 tû ®ång

3

Dí i 15 tû ®ång

4

Dí i 7 tû ®ång

khoa häc vµ c¸c dù ¸n kh¸c. III. Nhãm C C¸c dù ¸n: c«ng nghiÖp ®iÖn, dÇu khÝ; ho¸ chÊt, phÇn bãn, chÕ t¹o m¸y( bao gåm c¶ mua vµ ®ãng tµu, l¾p r¸p «t«), xi m¨ng, luyÖn kim, khai th¸c, chÕ biÕn kho¸ng s¶n; c¸c dù ¸n giao th«ng: cÇu, c¶ng biÓn, c¶ng s«ng, s©n bay, ®êng s¾t, ®êng quèc lé. C¸c tr êng phæ th«ng n»m trong quy häach( kh«ng kÓ møc vèn). C¸c dù ¸n: thuû l î i , giao th«ng( kh¸c ë ®iÓm II I – 1), cÊp tho¸t níc vµ c«ng tr×nh h¹ tÇng kü thuËt, kü thuËt ®iÖn, s¶n xuÊt thiÕt bÞ th«ng tin, ho¸ dîc, thiÕt bÞ y tÕ, c«ng tr×nh c¬ khÝ kh¸c, s¶n xuÊt vËt l iÖu, bu chÝnh viÔn th«ng, BOT trong níc, x©y dùng khu nhµ ë, tr êng phæ th«ng, ®êng giao th«ng néi thÞ thuéc c¸c khu ®« thÞ ®É cã quy häach chi tiÕt ®îc duyÖt. C¸c dù ¸n: h¹ tÇng kü thuËt cña khu ®« thÞ míi; c¸c dù ¸n: c«ng nghiÖp nhÑ, sµnh, sø, thuû tinh, in; vên quèc gia, khu b¶o tån thiªn nhiªn, thiÕt bÞ x©y dùng, s¶n xuÊt n«ng, l©m nghiÖp, nu«i trång thuû s¶n, chÕ biÕn n«ng, l©m s¶n. C¸c dù ¸n: y tÕ, v¨n ho¸, gi¸o dôc, ph¸t thanh, truyÒn h×nh, x©y dùng d©n dông, kho tµng, du lÞch, thÓ dôc thÓ thao, nghiªn cøu khoa häc vµ c¸c dù ¸n kh¸c. Ghi chó: 1. C¸c dù ¸n nhãm A vÒ ®êng s¾t, ®êng bé ph¶i ®îc ph©n ®o¹n theo chiÒu dµi ®êng, cÊp ®êng, cÇu, theo híng dÉn cña Bé giao th«ng vËn t¶i sau khi thèng nhÊt víi Bé

20 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

kÕ häach vµ ®Çu t .

2. C¸c dù ¸n x©y dùng trô së, nhµ lµm viÖc cña c¬ quan Nhµ níc ph¶i thùc hiÖn theo quyÕt ®Þnh cña Thñ t íng ChÝnh phñ.

1.2.3 Chu tr×nh cña dù ¸n ®Çu t

Chu tr×nh dù ¸n lµ c¸c thêi kú vµ c¸c giai ®o¹n mµ

mét dù ¸n cÇn ph¶i tr¶i qua, b¾t ®Çu tõ thêi ®iÓm cã ý

®Þnh ®Çu t , cho ®Õn thêi ®iÓm kÕt thóc dù ¸n.

1.2.3.1 §Þnh nghÜa

1.2.3.2 C¸c thêi kú vµ c¸c giai ®o¹n trong chu

Chu tr×nh dù ¸n ®Çu t gåm 3 thêi kú:

tr×nh dù ¸n ®Çu t

Trong thêi kú nµy cña dù ¸n bao gåm c¸c giai ®o¹n

sau:

 Thêi kú 1: ChuÈn bÞ dù ¸n

Gi ai ®o¹ n 1 Gi ai ®o¹ n 2

Gi ai ®o¹ n 3

­

Nghi ª n cøu c¬ héi ®Çu t ­ ( h×nh t hµnh ý t ­ëng ®Çu t ­, b¶n gi í i t hi Öu c¬ héi ®Çu t ­, Nghiªn cøu tiÒn  kh¶ thi( dù kiÕn  quy m« vèn, thÞ  tr êng, kü thuËt,  c«ng nghÖ, m«i tr­ êng, tµi chÝnh, Nghiªn cøu  kh¶ thi  ( hå s¬  thÈm ®Þnh,  hå s¬ phª

Trong thêi kú nµy cña dù ¸n bao gåm c¸c giai ®o¹n:

 Thêi kú 2: Thùc hiÖn dù ¸n

Giai ®o¹n 2 Giai ®o¹n 1

­

­ Dù ¸n häat ®éng( ch ¬ng  tr×nh s¶n xuÊt, c«ng  suÊt sö dông, gi¸ tri  cßn l¹i vµo n¨m cuèi cña X©y dùng c«ng tr×nh dù  ¸n( chuÈn bÞ x©y dùng,  thiÕt kÕ chi tiÕt, x©y  l¾p, nghiÖm thu ® a vµo

21 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

22 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

Trong thêi kú nµy cña dù ¸n bao gåm c¸c giai ®o¹n:

 Thêi kú 3: KÕt thóc dù ¸n

Giai ®o¹n 1 Giai ®o¹n 2

Thanh lý, ph¸t triÓn  dù ¸n míi §¸nh gi¸ dù ¸n sau khi  thùc hiÖn (thµnh c«ng,  thÊt b¹i, nguyªn nh©n)

Lý thuyÕt ph¸t triÓn cho r»ng, kh¶ n¨ng ph¸t triÓn

cña mét quèc gia ®îc h×nh thµnh bëi c¸c nguån lùc vÒ:

vèn, c«ng nghÖ, lao ®éng vµ tµi nguyªn thiªn nhiªn. §ã

lµ hÖ thèng c¸c mèi l iªn hÖ phô thuéc lÉn nhau r¸t chÆt

chÏ, ®îc biÓu diÔn bëi ph¬ng tr×nh sau: D = f ( C,T,L,R)

Trong ®ã:

D – Kh¶ n¨ng ph¸t triÓn cña mét quèc gia

C – Kh¶ n¨ng vÒ vèn

T – Kh¶ n¨ng vÒ c«ng nghÖ

L – Kh¶ n¨ng vÒ lao ®éng

R – Kh¶ n¨ng vÒ tµi nguyªn thiªn nhiªn

TÊt c¶ c¸c yÕu tè ph¸t triÓn trªn còng chÝnh lµ c¸c

nh©n tè ®îc huy ®éng ®Ó thùc hiÖn c¸c dù ¸n ®Çu t . Do

®ã, dù ¸n cã vai trß rÊt quan träng ®èi víi c¸c chñ ®Çu

t , c¸c nhµ qu¶n lý vµ t¸c ®éng trùc tiÕp tí i tiÕn tr×nh

ph¸t triÓn kinh tÕ- x· héi ®îc thÓ hiÖn nh sau:

1.2.4 Vai trß cña dù ¸n ®Çu t

23 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

triÓn c¬ cÊu kinh tÕ.

 Dù ¸n ®Çu t lµ ph¬ng tiÖn ®Ó chuyÓn dÞch vµ ph¸t

trong ph¸t triÓn

 Dù ¸n ®Çu t gi¶i quyÕt quan hÖ cung – cÇu vÒ vèn

thuËt, nguån lùc míi cho ph¸t triÓn.

 Dù ¸n ®Çu t gãp phÇn x©y dùng c¬ së vËt chÊt – kü

phÈm, dÞch vô trªn thÞ tr êng, c©n ®èi quan hÖ s¶n xuÊt

vµ tiªu dïng trong x· héi.

 Dù ¸n ®Çu t gi¶i quyÕt quan hÖ cung – cÇu vÒ s¶n

vËt chÊt vµ tinh thÇn cho nh©n d©n, c¶i tiÕn bé mÆt kinh

tÕ – x· héi cña ®Êt níc.

 Dù ¸n ®Çu t gãp phÇn kh«ng ngõng n©ng cao ®êi sèng

chÝnh ®a ra quyÕt ®Þnh tµi trî , c¸c c¬ quan chøc n¨ng

cña Nhµ níc phª duyÖt vµ cÊp giÊy phÐp ®Çu t .

 Dù ¸n ®Çu t lµ c¨n cø quan träng ®Ó tæ chøc tµi

vèn, vËt t , lao ®éng, trong qu¸ tr×nh thùc hiÖn ®Çu t .

1.3

ThÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t

 Dù ¸n ®Çu t lµ c«ng cô quan träng trong qu¶n lý

ThÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t lµ r¸ so¸t, kiÓm tra l¹ i mét c¸ch khoa häc, kh¸ch quan vµ toµn diÖn mäi néi dung cña dù ¸n vµ l iªn quan ®Õn dù ¸n nh»m kh¼ng ®Þnh tÝnh hiÖu

1.3.1 §Þnh nghÜa

24 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh qu¶ còng nh tÝnh kh¶ thi cña dù ¸n tr íc khi quyÕt ®Þnh ®Çu t .

§èi víi c¸c nhµ tµi trî , tæ chøc cho vay, Ng©n hµng: ThÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t lµ mét qu¸ tr×nh ®îc thùc hiÖn b»ng kü thuËt ph©n tÝch dù ¸n ®· ®îc thiÕt lËp trªn c¬ së nh÷ng chuÈn mùc, nh»m rót ra nh÷ng kÕt luËn lµm c¨n cø quyÕt ®Þnh cho kh¸ch hµng vay vèn ®Çu t dù ¸n.

1.3.2 Môc tiªu thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t

 Gióp chñ ®Çu t , c¸c cÊp ra quyÕt ®Þnh ®Çu t vµ cÊp giÊy phÐp ®Çu t lùa chän ph¬ng ¸n ®Çu t tèt nhÊt, quyÕt ®Þnh ®Çu t ®óng híng vµ ®¹t l î i Ých kinh tÕ – x· héi mµ dù ¸n ®Çu t mang l¹ i .

 Qu¶n lý qu¸ tr×nh ®Çu t dùa vµo chiÕn l îc ph¸t triÓn kinh tÕ – x· héi cña Nhµ níc, quy häach ph¸t triÓn ngµnh vµ ®Þa ph¬ng tõng thêi kú.

 Thùc thi luËt ph¸p vµ c¸c chÝnh s¸ch hiÖn hµnh.

c¸c nguån lùc cña ®Êt níc.

 Lùa chän ph¬ng ¸n khai th¸c, sö dông cã hiÖu qu¶

tinh thÇn cña nh©n d©n.

 Gãp phÇn c¶i thiÖn, n©ng cao ®êi sèng vËt chÊt vµ

®Êt níc.

 Thùc hiÖn môc tiªu c«ng nghiÖp ho¸, hiÖn ®¹i ho¸

25 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

chiÕn l îc ph¸t triÓn kinh tÕ – x· héi cña ®Êt níc.

 B¶o ®¶m nhÞp ®é t¨ng tr ëng kinh tÕ ®Ò ra trong

1.3.3 Quan ®iÓm thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t.

 Mét dù ¸n, qua thÈm ®Þnh, dîc chÊp nhËn vµ cÊp giÊy phÐp ®Çu t , ph¶i ®îc xem xÐt vµ ®¸nh gi¸ trªn gãc ®é cña toµn bé nÒn kinh tÕ quèc d©n, phï hîp víi môc tiªu ph¸t triÓn kinh tÕ quèc gia vµ ®¸p øng c¸c l î i Ých kinh tÕ – x· héi cña ®Êt níc.

 ThÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t nh»m thùc hiÖn sù ®iÒu tiÕt cña Nhµ níc trong ®Çu t , b¶o ®¶m sù c©n ®èi gi÷a l î i Ých kinh tÕ – x· héi cña quèc gia vµ l î i Ých cña chñ ®Çu t .

 ThÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t ®îc thùc hiÖn theo chÕ ®é thÈm ®Þnh cña Nhµ níc ®èi víi c¸c dù ¸n cã hoÆc kh«ng cã vèn ®Çu t cña ®Êt níc; phï hîp víi ph¸p luËt ViÖt Nam vµ th«ng lÖ quèc tÕ.

1.3.4 N«Þ dung thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t.

1.3.4.1 C¬ së ph¸p lý vÒ thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu

t.

 Theo “ Quy chÕ qu¶n lý ®Çu t vµ x©y dùng” ban hµnh kÌm theo NghÞ ®Þnh cña chÝnh phñ sè 52/1999/N§ - CP, ngµy 08/7/1999.

 “Quy chÕ cho vay cña tæ chøc tÝn dông ®èi víi kh¸ch hµng” ban hµnh kÌm theo QuyÕt ®Þnh sè 324/1998/Q§- NHNN ngµy 30/9/1998 cña Thèng ®èc Ng©n hµng Nhµ níc.

26 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

 Theo NghÞ ®Þnh cña ChÝnh phñ sè 12/2000/N§-CP, ngµy 05/5/2000 vÒ “Söa ®æi, bæ sung mét sè ®iÒu cña quy chÕ qu¶n lý ®Çu t vµ x©y dùng, ban hµnh kÌm theo NghÞ ®Þnh cña ChÝnh phñ sè 52/1999/N§-CP, ngµy 08/7/1999.

ngµy 20/5/1998.

 Theo LuËt khuyÕn khÝch ®Çu t trong níc, söa ®æi

 Theo NghÞ ®Þnh cña ChÝnh phñ sè 51/1999/N§ - CP, ngµy 8/7/1999 vÒ “ Quy ®Þnh chi tiÕt thi hµnh LuËt khuyÕn khÝch ®Çu t trong níc ”( söa ®æi ), sè 03/1998/QH 10.

 Theo LuËt ®Çu t níc ngoµi t¹i ViÖt Nam, ngµy 12/11/1996; LuËt söa ®æi, bæ sung mét sè ®iÒu cña LuËt ®Çu t níc ngoµi t¹i ViÖt Nam, ngµy9/6/2000 (Söa ®æi tõ: 1987,1990,1992).

 Theo NghÞ ®Þnh cña ChÝnh phñ sè 24/2000/N§-CP, ngµy 31/7/2000 vÒ “Quy ®Þnh chi tiÕt thi hµnh LuËt ®Çu t níc ngoµi t¹i ViÖt Nam”.

 Theo Th«ng t cña Bé KÕ häach vµ §Çu t sè 12/2000/ TT- BKH, ngµy 15/9/2000 vÒ “Híng dÉn häat ®éng ®Çu t níc ngoµi t¹i ViÖt Nam”.

 Theo NghÞ ®Þnh sè 59/CP ngµy 3/10/1996 cña ChÝnh phñ ban hµnh Quy chÕ qu¶n lý tµi chÝnh vµ h¹ch to¸n kinh doanh ®èi víi doanh nghiÖp nhµ níc.

TiÕn

 Theo NghÞ ®Þnh sè 27/1999/N§-CP ngµy20/4/1999 cña ChÝnh phñ söa ®æi, bæ sung Quy chÕ qu¶n lý tµi chÝnh vµ 27 ChÝ   NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh h¹ch to¸n kinh doanh ®èi víi doanh nghiÖp nhµ níc ban hµnh kÌm theo NghÞ ®Þnh sè 59/CP ngµy 3/10/1996 cña ChÝnh phñ.

 QuyÕt ®Þnh sè 166/1999/Q§-BTC ngµy 30/12/1999 cña Bé tr ëng Bé tµi chÝnh vÒ ban hµnh chÕ ®é qu¶n lý, sö dông vµ trÝch khÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh.

 QuyÕt ®Þnh sè 167/2000/Q§-BTC ngµy 25/10/2000 cña Bé tr ëng Bé tµi chÝnh vÒ viÖc ban hµnh chÕ ®é b¸o c¸o tµi chÝnh doanh nghiÖp.

 Th«ng t sè 58/2002/TT-BTC ngµy 28/6/2002 cña Bé Tµi chÝnh híng dÉn Quy chÕ tµi chÝnh cña c«ng ty tr¸ch nhiÖm h÷u h¹n mét thµnh viªn thuéc së h÷u nhµ níc, tæ chøc chÝnh trÞ, tæ chøc chÝnh trÞ - x· héi.

 QuyÕt ®Þnh sè 1141-TC/Q§/CC§KT ngµy 01/2/1995 cña Bé tµi chÝnh ban hµnh chÕ ®é kÕ to¸n ®èi víi doanh nghiÖp.

 C¨n cø ®Þnh møc kinh tÕ kü thuËt theo tõng ngµnh nghÒ, tõng vËt nu«i c©y trång do c¸c c¬ quan cã chøc n¨ng ban hµnh.

C¸c v¨n b¶n trªn ®©y ®îc thay ®æi, bæ sung theo t ng thêi ®iÓm nhÊt ®Þnh tuy theo tõng thêi kú. Do ®ã khi tiÕn hµnh thÈm ®Þnh ph¶i c¨n cø vµo tÝnh hiÖu lùc cña c¸c v¨n b¶n cã l iªn quan ®Ó thÈm ®Þnh .

 C¸c v¨n b¶n kh¸c cã l iªn quan .. .

1.3.4.2 N«Þ dung thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t.

28 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

1. Giíi thiÖu vÒ dù ¸n ®Çu t

 Tªn dù ¸n.

 Tªn doanh nghiÖ p.

 §Þa ® iÓm thùc hiÖ n.

 §Þa chØ trô  së chÝnh cña doanh nghiÖ p.

 §¬ n ® ¨ng ký kinh  doanh.

 Ngêi ® ¹i diÖ n

 Ngêi ®îc  uû quyÒn(nÕ u cã).

 Tµi kho¶n tiÒ n  göi, tiÒ n  vay.

 M ôc tiªu  vµ ngµnh nghÒ kinh  doanh.

 Tæ ng m øc vèn ® Çu t cña dù ¸n.

 TiÕ n ® é triÓ n  khai thùc hiÖ n.

2. ThÈm ®Þnh t c¸ch ph¸p lý cña chñ ®Çu t.

 ThÈm ®Þnh n¨ng lùc ph¸p luËt d©n sù, n¨ng lùc hµnh

vi d©n sù:

 §èi tîng ®Çu t.

§iÒu kiÖn thµnh lËp doanh nghiÖp.

 Ngµnh nghÒ s¶n xuÊt kinh doanh.

 N¨ng lùc c¸n bé qu¶n lý cña chñ ®Çu t.

 ThÈm ®Þnh t×nh h×nh tµi chÝnh cña chñ ®Çu t:

§Ó ®¸nh gi¸ mét c¸ch c¬ b¶n t×nh h×nh tµi chÝnh cu¶

doanh nghiÖp, cã thÓ sö dông th«ng tin kÕ to¸n trong néi

bé doanh nghiÖp lµ nguån th«ng tin quan träng nhÊt ®îc

29 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh h× nh thµnh th«ng qua viÖ c xö lý  c¸c b¸o c¸o  kÕ to¸n  chñ

yÕ u sau:

 B¶ng c© n ® èi kÕ to¸n  2 n¨m  liÒ n  kÒ .

 B¸o c¸o kÕ t qu¶ kinh  doanh hai n¨m  liÒ n  kÒ .

 B¸o c¸o lu chuyÓ n tiÒ n  tÖ .

 ThuyÕ t m inh b¸o c¸o tµ i chÝnh cã liªn  quan.

 B¸o c¸o lîi  nhuËn gi÷  l¹i.

 B¸o c¸o kiÓm  to¸n.

3. ThÈm ®Þnh môc tiªu dù ¸n ®Çu t.

 LÜnh vùc mµ dù ¸n ®Çu t.

 §Þa bµn mµ dù ¸n ®Çu t

4. ThÈm ®Þnh thêi h¹n ®Çu t.

5. ThÈm ®Þnh biÖn ph¸p b¶o ®¶m nî vay.

6. KÕt luËn vµ ®Ò xuÊt sau thÈm ®Þnh.

1.4 ThÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n

1.4.1 S cÇn thiÕt ph¶i thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n

®Çu t.

Trong qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t, Ng©n hµng ph¶i

thÈm ®Þnh trªn nhiÒu ph¬ng diÖn kh¸c nhau ®Ó lµm sao cã

c¸i nh×n kh¸ch quan tríc khi quyÕt ®Þnh cho vay. NHTM

víi t c¸ch lµ ngêi cho vay, tµi trî cho dù ¸n ®Çu t ®¹c

biÖt quan t©m ®Õn khÝa c¹nh thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n,

nã cã ý nghÜa quyÕt ®Þnh trong c¸c néi dung thÈm ®Þnh.

Ho¹t ®éng cho vay lµ ho¹t ®éng quan träng nhÊt cña ng©n

30 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh hµng th ¬ ng m ¹i, c¸c  kho¶n cho vay th êng chiÕm  59%  tÝch

s¶n cña ng© n hµng vµ 65 ­ 70% lîi  tøc  ng© n hµng sinh  ra

tõ  c¸c  ho¹t  ® éng cho vay. Thµnh c«ng cña m ét ng© n hµng

tuú  thuéc chñ yÕ u vµo viÖ c thùc  hiÖ n kÕ  ho¹ch  tÝn  dông

vµ thµnh c«ng tÝn  dông, xuÊt ph¸t tõ  chÝnh s¸ch  cho vay

cña ng© n hµng. Trong c¸c ho¹t ® éng cho vay cña ng© n hµng

th×  cho vay theo  dù ¸n  ®îc  ng© n hµng ® ¹c biÖ t quan t© m

v×  nã ® ßi hái vèn lín ,  thêi h¹n  kÐ o dµi vµ rñ i ro  cao

nhng lîi  nhuËn cao. V« sè  c¸c  rñ i ro  kh¸c nhau khi cho

vay nãi chung vµ cho vay theo dù ¸n nãi riªng , xuÊt ph¸t

tõ  nhiÒ u yÕ u tè  vµ cã thÓ  dÉn ® Õn viÖ c kh«ng chi tr¶  ®îc

nî khi ® Õn h¹n. Do ® ã ® Ó quyÕ t ® Þnh cã chÊp nhËn cho vay

hay kh«ng, ng© n hµng cÇn ph¶i coi träng  ph© n tÝch  tÝn

dông nãi chung vµ thÈm  ® Þnh tµ i chÝnh dù ¸n  nãi riªng .

Th«ng qua viÖ c thÈm  ® Þnh nµy, ng© n hµng cã c¸i nh× n toµn

diÖ n vÒ dù ¸n ® ¸nh gi¸  vÒ nh cÇu tæ ng vèn ® Çu t, c¬  cÊu

ngu«n vèn vµ t× nh h× nh sö  dông nguån vèn, hiÖ u qu¶ tµ i

chÝnh m µ dù ¸n  m ang l¹i  còng nh kh¶ n¨ng tr¶  nî cña dù

¸n.

V íi m ôc tiªu  ho¹t ® éng lµ  an toµn vµ sinh  lê i,  do ® ã

Ng© n hµng chØ cho vay ® èi víi  c¸c dù ¸n cã hiÖ u qu¶ tµ i

chÝnh tøc lµ  dù ¸n m ang l¹i  lîi  nhuÇn vµ kh¶ n¨ng tr¶  nî

th×  ng© n hµng m íi cã thÓ  thu  håi ®îc  gèc vµ l∙i,  kho¶n

cho vay m íi ® ¶m b¶o, Ng© n hµng m íi cã ®îc  kho¶n vay cã

chÊt lîng .

1.4.2 N«Þ dung thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t.

 ThÈm ®Þnh nhu cÇu tæng vèn ®Çu t:

31 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

Dí i gi¸c ®é cña mét dù ¸n, vèn ®Çu t lµ tæng sè t iÒn

®îc chi t i ªu ®Ó h×nh thµnh nªn c¸c tµi s¶n cè ®Þnh vµ

tµi s¶n l u ®éng cÇn thiÕt . Nh÷ng tµi s¶n nµy sÏ ®îc sö

dông trong viÖc t¹o ra doanh thu, chi phÝ, thu nhËp suèt

vßng ®êi h÷u Ých cña dù ¸n. ThÈm ®Þnh vèn ®Çu t lµ viÖc

ph©n tÝch vµ x¸c ®Þnh nhu cÇu vèn ®Çu t cÇn thiÕt dµnh

cho mét dù ¸n.

§Æc ®iÓm cña c¸c dù ¸n lµ th êng yªu cÇu mét l îng vèn

l ín vµ sö dông trong mét thêi gian dµi. Tæng vèn ®Çu t

nay tr íc khi tr×nh Ng©n hµng th× ®· ®îc x¸c ®Þnh vµ ®·

®îc nhiÒu cÊp, ngµnh xem xÐt, phª duyÖt. Tuy nhiªn, Ng©n

hµng vÉn cÇn ph¶i thÈm ®Þnh l¹ i tr îc khi cho vay, bëi

v×: Sai lÇm trong viÖc x¸c ®Þnh nhu cÇu vèn ®Çu t cña dù

¸n cã thÓ dÉn t í i t×nh tr¹ng l ·ng phÝ vèn l ín , g©y khã

kh¨n trong ho¹t ®éng ®Çu t còng nh ho¹t ®éng vËn hµnh

kÕt qu¶ ®Çu t sau nay, thËm chÝ g©y hËu qu¶ nghiªm träng

®èi ví i chñ ®Çu t .

Do ®ã viÖc x¸c ®Þnh hîp lý tèi ®a tæng møc vèn ®Çu t

cña mét dù ¸n lµ cÇn thiÖt ®èi ví i ng©n hµng. Ng©n hµng

sÏ thÈm ®Þnh chi t iÕt tæng vèn ®Çu t ®îc h×nh thµnh nh

thÕ nµo:

 Vèn ®Çu t vµo tµi s¶n cè ®Þnh:

§©y lµ ho¹t ®éng ®Çu t nh»m mua s¾m, c¶i t¹o, më réng

tµi s¶n cè ®Þnh. Vèn ®Çu t vµo tµi s¶n cè ®Þnh th êng

chiÕm tû träng l ín trong tæng vèn ®Çu t cho dù ¸n. C¸c

tµi s¶n cè ®Þnh ®îc ®Çu t cã thÓ lµ tµi s¶n cè ®Þnh h÷u

h×nh hoÆc tµi s¶n cè ®Þnh v« h×nh.

32 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

Cô thÓ lµ:

- Chi phÝ x©y l¾p: Chi phÝ kh¶o s¸t, thiÕt kÕ, x©y dùng luËn chøng kinh tÕ - kü thuËt, chi phÝ ban ®Çu vÒ quyÒn sö dông ®Êt, chi phÝ ®Òn bï, chi phÝ cÇn thiÕt vµ hîp lý ch c¸c thñ tôc ph¸p lý nh ®¨ng ký kinh doanh, thuÕ tr íc b¹, lÖ phÝ chøng tõ, .. .

- Chi phÝ m¸y mãc thiÕt bÞ c«ng nghÖ, hÖ thèng d©y chuyÒn vµ c¸c thiÕt bÞ b¸n lÎ : Gi¸ mua thiÕt bÞ, chi phÝ b¶o qu¶n, vËn hµnh, vËn chuyÓn.

- Chi phÝ dù phßng.

- Chi phÝ kh¸c: Chi phÝ nµy ph¸t sinh trong qu¸ tr×nh thùc hiÖn dù ¸n kh«ng l iªn quan trùc tiÕp ®Õn viÖc t¹o ra hay vËn hµnh c¸c tµi s¶n cè ®Þnh.

§©y lµ vèn ®Çu t nh»m h×nh thµnh c¸c tµi s¶n l u ®éng cÇn thiÕt ®Ó thùc hiÖn dù ¸n. Nhu cÇu ®Çu t vµo tµi s¶n l u ®éng phô thuéc vµo ®Æc ®iÓm cña tõng dù ¸n. Bao gåm tµi s¶n l u ®éng trong s¶n xuÊt ( Nguyªn l iÖu, vËt l iÖu,. . . vµ s¶n phÈm dë dang) vµ tµi s¶n trong qu¸ tr×nh l u th«ng (Vèn b¨ng tiÒn,vèn trong thanh to¸n, s¶n phÈm hµng ho¸ chê tiªu thô .. . ) .

 Vèn ®Çu t vµo tµi s¶n l u ®éng:

 ThÈm ®Þnh ph¬ng ¸n tµi trî dù ¸n ®Çu t :

C¸c ph¬ng ¸n tµi trî cho dù ¸n ®Çu t th«ng thêng bao gåm c¸c nguån chÝnh lµ: Vèn tù cã cña chñ ®Çu t , vèn vay NHTM, vèn vay quü hç trî ph¸t triÓn, vèn do Ng©n s¸ch 33 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh cÊp, lesing, nguån vèn kh¸c. NhiÖm vô thÈm ®Þnh c¸c nguån vèn tµi trî cho dù ¸n lµ ®Ó xem xÐt vÒ sè l îng, thêi gian, tû träng c¸c nguån trong tæng vèn ®Çu t , c¬ cÊu vèn cã hîp lý vµ tèi u. MÆt kh¸c, c¬ cÊu nguån vèn sÏ chi hpèi viÖc x¸c ®Þnh dßng tiÒn phï hîp còng nh lùa chän l· i suÊt chiÕt khÊu hîp lý ®Ó x¸c ®Þnh NPV cña dù ¸n.

Trong qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh c¸c nguån tµi trî cho dù ¸n, Ng©n hµng ph¶i xem xÐt c¬ së ph¸p lý vµ c¬ së thc tÕ cña c¸c nguån vèn ®Ó cã thÓ kh¼ng ®Þnh ch¾c ch¾n r»ng c¸c nguån ®ã lµ cã thùc. Trong thùc tÕ cã ®¬n vÞ vèn tù cã thùc tÕ kh«ng ®ñ hoÆc kh«ng cã tham gia vµo dù ¸n, nªn ®· ®Èy vèn ®Çu t lªn møc nhu cÇu cao h¬n thùc tÕ cÇn thiÕt ®Ó vay tÝn dông bï ®¾p, nÕu kh«ng xem xÐt kü th× v« t×nh ng©n hµng ®· tham gia 100% nhu cÇu vèn ®Çu t . Ng©n hµng ph¶i ®¸nh gi¸ nhu cÇu vèn vµ møc c©n ®èi vèn tõ c¸c nguån tµi trî trong c¸c giai ®o¹n thùc hiÖn dù ¸n. Tõ ®ã, x©y dùng mét tr×nh tù cho vay sao cho tiÕn ®é bá vèn phï hîp víi tiÕn ®é thi c«ng x©y l¾p vµ viÖc ®iÒu hµnh vèn cña Ng©n hµng.

HiÖu qu¶ tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t ®îc ®¸nh gi¸ th«ng qua c¸c ph¬ng ph¸p ph©n tÝch tµi chÝnh trªn c¬ së dßng tiÒn cña dù ¸n. Dßng tiÒn cña mét dù ¸n ®îc hiÓu lµ c¸c kho¶n chi vµ thu ®îc kú väng xuÊt hiÖn t¹i c¸c mèc thêi gian kh¸c nhau trong suÊt chu kú cña dù ¸n. Khi lÊy toµn bé kho¶n tiÒn thu ®îc trõ ®i kho¶n tiÒn chi ra th× chóng ta

 ThÈm ®Þnh hiÖu qu¶ tµi chÝnh cña dù ¸n:

34 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh sÏ x¸c ®Þnh ®îc dßng tiÒn rßng t¹i c¸c mèc thêi gian kh¸c nhau. Qu¸ tr×nh x¸c ®Þnh dßng tiÒn rßng hµng n¨m dùa trªn l î i nhuËn sau thuÕ, khÊu hao, l· i vay vµ nh÷ng kho¶n môc ®iÒu chØnh kh¸c khi cã sù kh¸c biÖt trong c¬ cÊu ®Çu t tµi trî cho dù ¸n. NÕu sai lÇm trong viÖc x¸c ®Þnh c¸c dßng tiÒn cã thÓ d·n ®Õn tÝnh to¸n vµ thÈm ®Þnh hiÖu qu¶ tµi chÝnh dù ¸n kh«ng cã ý nghÜa thùc tÕ n÷a. Do ®ã ®øng trªn gãc ®é lµ Ng©n hµng khi x¸c ®Þnh dßng tiÒn cßn l u ý mét sè vÊn ®Ò sau:

 C¬ cÊu vèn tµi trî cho dù ¸n: Nh ®· ph©n tÝch ë trªn, c¬ cÊu vèn tµi trî cho dù ¸n cã ¶nh hëng ®Õn viÖc x¸c ®Þnh dßng tiÒn ho¹t ®éng mçi n¨m cña dù ¸n. Mét dù ¸n cã thÓ ®ù¬c tµi trî b»ng nhiÒu nguån kh¸c nhau, do ®ã dßng tiÒn sÏ ®îc ®iÒu chØnh ®Ó phï hîp víi mçi ph¬ng thøc tµi trî .

 L·i suÊt chiÕt khÊu ®îc ®îc lùa chän lµ thùc hay danh nghÜa: L·i suÊt thùc lµ l· i suÊt danh nghÜa trõ ®i tû lÖ l¹m ph¸t dù kiÕn. ViÖc lùa chän l· i suÊt chiÕt khÊu hay danh nghÜa kh«ng thµnh vÊn ®Ò miÔn lµ ®¶m b¶o nguyªn t¾c nhÊt qu¸n: L·i suÊt chiÕt khÊu thùc ¸p dông ®èi víi dßng tiÒn thùc, l· i suÊt chiÕt khÊu danh nghÜa ¸p dông ®èi víi dßng tiÒn danh nghÜa.

 Lùa chän ph¬ng ph¸p tÝnh khÊu hao: ViÖc lùa chän ph¬ng ph¸p tÝnh khÊu hao sÏ ¶nh hëng ®Õn ®é l ín cña l î i nhuËn sau thuÕ vµ chi phÝ khÊu hao vµ tõ ®ã ¶nh hëng tí i quy m« dßng tiÒn mçi n¨m.

35 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

 Rñi ro: Trong qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n, chóng ta cÇn ph¶i xem xÐt vµ ph©n tÝch cÈn träng rñi ro ®èi víi dù ¸n. Rñi ro bao gåm rÊt nhiÒu lo¹i vµ chóng ®Òu t¸c ®éng tí i kÕt qu¶ cña viÖc x¸c ®Þnh dßng tiÒn dù tÝnh cho dù ¸n.

 Nh÷ng u ®·i ®Çu t cña chÝnh phñ.

C¸c ph¬ng ph¸p tÝnh to¸n tµi chÝnh ®îc sö dông trong thÈm ®Þnh hiÖu qu¶ tµi chÝnh bao gåm 1 sè ph¬ng ph¸p tÝnh sau:

 ThuÕ thu nhËp doang nghiÖp.

- Ph¬ng ph¸p gi¸ trÞ hiÖn t¹i rßng (NPV).

- Ph¬ng ph¸p tû suÊt hoµn vèn néi bé (IRR).

- ChØ sè doanh l î i (PI) .

Cho dï ¸p dông ph¬ng ph¸p nµo ®Ó thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n th× nguyªn t¾c gi¸ trÞ thêi gian cña tiÒn ph¶i ®îc ¸p dông. §ång tiÕn cã gi¸ trÞ vÒ mÆt thêi gian, mét ®ång tiÒn ngµy h«m nay cã gi¸ trÞ h¬n mét ®ång tiÒn ngµy mai, bëi lÏ mét ®ång tiÒn h«m nay nÕu ®Ó ngµy mai th× ngoµi tiÒn gèc ra cßn cã tiÒn l· i do nã sinh ra, cßn mét ®ång ngµy mai nguyªn vÑn mét ®ång mµ th«i.

- Thêi gian hoµn vèn (PP).

 Ph¬ng ph¸p gi¸ trÞ hiÖn t¹i rßng (NPV):

Kh¸i niÖm: NPV (Net present vaule) - gi¸ trÞ hiÖn t¹i rßng - lµ chªng lÖch gi÷a tæng gi¸ trÞ cña c¸c dßng tiÒn thu ®îc trong tõng n¨m thùc hiÖn dù ¸n víi vèn ®Çu t bá 36 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh ra ®îc hiÖn t¹i ho¸ ë mèc 0. NPV cã thÓ mang gi¸ trÞ d­

¬ng, ©m hoÆc b»ng kh«ng. §©y lµ chØ tiªu ®îc sö dông phæ

biÕn nhÊt trong thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n.

n

=

NPV

(cid:229)

t

(

)

= 0t

CF t + ki

C¸ch x¸c ®Þnh:

Trong ®ã:

CFt: Dßng tiÒn rßng n¨m thø t.

k: L∙i suÊt chiÕt khÊu.

n: Sè n¨m thùc hiÖn dù ¸n.

ýnghÜa cña chØ tiªu: NPV ph¶n ¸nh gi¸ trÞ t¨ng thªm  cho chñ ®Çu t. NPV mang gi¸ trÞ d¬ng nghÜa lµ viÖc thùc  hiÖn dù ¸n sÏ t¹o ra gi¸ trÞ t¨ng thªm cho chñ ®Çu t;  hay nãi c¸ch kh¸c, dù ¸n kh«ng nh÷ng bï ®¾p ®ñ vèn ®Çu  t  bá ra, mµ cßn t¹o ra lîi nhuËn; kh«ng nh÷ng thÕ, lîi  nhuËn nµy cßn ®îc xem xÐt trªn c¬ së gi¸ trÞ thêi gian  cña tiÒn. Ngîc l¹i, nÕu NPV ©m cã nghÜa lµ dù ¸n kh«ng  ®ñ bï ®¾p vèn ®Çu t, ®em l¹i thua lç cho chñ ®Çu t.

Tiªu chuÈn lùa chän dù ¸n:

­ NÕu NPV< 0: dù ¸n bÞ tõ chèi.

­ NÕu NPV= 0: tuú vµo vÞ trÝ vµ môc ®Ých kh¸c ( x∙

héi, m«i trêng ... ) ®Ó lùa chän.

­ NÕu NPV> 0:

37 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

+ NÕu ®ã lµ c¸c dù ¸n ®éc lËp th× tÊt c¶ ®îc lùa

chän.

+ NÕu ®ã lµ c¸c dù ¸n thuéc lo¹i xung kh¾c th× dù ¸n

nµo cã NPV lín nhÊt sÏ ®îc lùa chän.

¦u ®iÓm:

­ TÝnh ®Õn gi¸ trÞ thêi gian cña tiÒn.

­ Cho biÕt lîi nhuËn cña dù ¸n ®Çu t vµ gióp chñ ®Çu

t tèi ®a ho¸ lîi nhuËn.

Nhîc nhiÓm:

­ NPV kh«ng cho biÕt kh¶ n¨ng sinh lîi tÝnh b»ng tû  lÖ phÇn tr¨m nªn kh«ng thuËn tiÖn cho viÖc so s¸nh c¬  héi ®Çu t.

­ NPV kh«ng quan t©m ®Õm sù kh¸c biÖt vÒ thêi gian  ho¹t ®éng cña c¸c dù ¸n nªn viÖc lùa chän dù ¸n cã NPV  lín nhÊt kh«ng ®îc chÝnh x¸c.

­ NPV dïng chung mét l∙i suÊt chiÕt khÊu cho tÊt c¶  c¸c n¨m ho¹t ®éng cña dù ¸n nhng tû lÖ chiÕt khÊu lu«n  thay ®æi theo sù thay ®æi cña c¸c yÕu tè kinh tÕ ­ x∙  héi.

­ Kh«ng thÊy ®îc gi¸ trÞ lîi Ých thu ®îc tõ mét ®ång

vèn ®Çu t.

­ Ph¬ng ph¸p NPV khã tÝnh to¸n v× ®ßi hái ph¶i x¸c

®Þnh chÝnh x¸c chi phÝ vèn.

 Ph¬ng ph¸p tû lÖ hoµn vèn néi bé (IRR):

38 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

Kh¸i niÖm: Tû lÖ  hoµn vèn néi bé lµ  tû  lÖ  chiÕ t khÊu

m µ t¹i  ® ã gi¸  trÞ  hiÖ n t¹i  rßng cña dù ¸n b»ng kh«ng.

(

)

C¸ch x¸c ®Þnh

=

+

-

IRR

k

1

k +

NPV 1 NPV 1

k 1 2 NPV 2

Trong ®ã:

k1: l∙i suÊt chiÕt khÊu øng víi NPV1 d¬ng gÇn

tíi 0.

k2: l∙i suÊt chiÕt khÊu øng víi NPV2 ©m gÇn tíi

0.

NPV1: Gi¸ trÞ hiÖn t¹i rßng øng víi l∙i suÊt

chiÕt khÊu k1.

NPV2: Gi¸ trÞ hiÖn t¹i rßng øng víi l∙i suÊt

chiÕt khÊu k2.

ý nghÜa cña chØ tiªu: IRR ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng sinh lîi  cña dù ¸n, cha tÝnh ®Õn chi phÝ c¬ héi cña vèn ®Çu t,  tøc nÕu nh  chiÕt khÊu c¸c luång  tiÒn theo IRR, PV sÏ  b»ng ®Çu t  ban bÇu Co. Hay nãi kh¸c, nÕu chi phÝ vèn  b»ng IRR dù ¸n sÏ kh«ng t¹o thªm ®îc gi¸ trÞ hay kh«ng  cã l∙i.

Tiªu chuÈn lùa chän dù ¸n:

Gäi r lµ chi phÝ sö dông vèn b×nh qu©n cña dù ¸n.

- NÕu IRR< r: dù ¸n bÞ lo¹i.

39 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

-  NÕu IRR  = r:  dù ¸n  ®îc  lùa  chän hay bÞ lo¹i  tuú   thuéc vµo yªu cÇu kh¸c (g i¶ i quyÕ t viÖ c lµm , c¶i t¹o  m «i  tr êng ...).

- NÕu IRR> r:

+ NÕu ® ã lµ  dù ¸n ® éc lËp: tÊt c¶ ®îc  lùa  chän.

+ NÕu ® ã lµ  c¸c dù ¸n thuéc lo¹i  xung kh¾ c: dù ¸n nµo

cã IRR  lín  nhÊt sÏ ®îc  lùa  chän.

¦u ®iÓm:

- Cã tÝnh ®Õn gi¸ trÞ thêi gian cña tiÒn.

- Ph¬ng ph¸p IRR cho biÕt kh¶ n¨ng sinh lîi cña dù ¸n  tÝnh b»ng tû lÖ phÇn tr¨m v× vËy thuËn tiÖn cho viÖc so  s¸nh c¸c c¬ héi ®Çu t.

Nhîc ®iÓm:

-  IRR cã thÓ cho kÕt qu¶ sai lÖch nÕu cã hai hoÆc  nhiÒu dù ¸n lo¹i trõ nhau ®em so s¸nh v× IRR kh«ng xÐt  ®Õn quy m« dù ¸n ®Çu t .

-  Do kh«ng tÝnh to¸n trªn c¬ së chi phÝ vèn cña dù  ¸n, ph¬ng ph¸p IRR cã thÓ dÉn ®Õn nhËn ®Þnh sai vÒ kh¶  n¨ng sinh lîi cña dù ¸n.

-Ph¬ng ph¸p IRR cã thÓ m©u thuÉn víi ph¬ng ph¸p NPV

khi chi phÝ vèn thay ®æi.

- Ph¬ng ph¸p IRR cã thÓ gÆp vÊn ®Ò ®a gi¸ trÞ.

 Ph¬ng ph¸p chØ sè doanh lîi (PI):

Kh¸i niÖm:  ChØ sè doanh lîi lµ chØ sè ph¶n ¸nh kh¶

n¨ng sinh lîi cña dù ¸n, tÝnh b»ng tæng gi¸ trÞ hiÖn t¹i

40 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh cña c¸c dßng t iÒn trong t ¬ng la i chia cho vèn ®Çu t bá

ra ban ®Çu.

41 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

C¸ch x¸c ®Þnh:

n

(cid:229)

= 1t

=

PI

CF t ( ) tk1 + CF 0

ý nghÜa cña chØ tiªu: PI cho biÕt mét ®ång vèn ®Çu t

bá ra sÏ t¹o ra bao nhiªu ®ång thu nhËp. Thu nhËp nµy

cha tÝnh ®Õn chi phÝ vèn ®Çu t ®∙ bá ra.

Tiªu chuÈn lùa chän: PI cµng cao th× dù ¸n cµng dÔ ®­

îc chÊp nhËn, nhng tèi thiÓu ph¶i b»ng l∙i suÊt chiÕt

khÊu.

¦u ®iÓm:

- Cho biÕt lîi nhuËn hiÖn t¹i cña mét ®ång vèn ®Çu t

vµo dù ¸n, so s¸nh   ®îc c¸c dù ¸n cã quy  m« vèn kh¸c

nhau.

-  Cã mèi quan hÖ chÆt chÏ víi chØ tiªu NPV, thêng

cïng ®a tíi mét quyÕt ®Þnh, dÔ hiÓu, dÔ diÔn ®¹t.

Nhîc ®iÓm:

-Ngêi ta kh«ng quan t©m ®Õn quy m« vèn, cha ch¾c tæng

lîi nhuËn ®∙ lín nhÊt.

- Cã thÓ kh«ng tèi ®a ho¸ lîi nhuËn cho chñ ®Çu t.

 Ph¬ng ph¸p thêi gian hoµn vèn (PP):

42 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

Kh¸i niÖm: Thêi gian  hoµn vèn lµ  kho¶ng thêi gian  sao

cho c¸c  kho¶n thu  nhËp tõ  dù ¸n  (khÊu  hao vµ lîi  nhuËn

sau thuÕ ) ® ñ bï ® ¾ p vèn ® Çu t vµo dù ¸n.

C¸ch x¸c ®Þnh:

Sè vèn ® Çu t cßn l¹i  cÇn

®îc  thu håi PP   =   n

=    + Dßng tiÒ n  ngay sau m èc

hoµn vèn

ý nghÜa cña chØ tiªu: PP ph¶n ¸nh thêi gian thu håi

vèn ®Çu t vµo dù ¸n, nã cho biÕt sau bao l©u th× dù ¸n

thu håi ®ñ vèn ®Çu t; do vËy, PP cho biÕt kh¶ n¨ng t¹o

thu nhËp cña dù ¸n tõ khi thùc hiÖn cho ®Õn khi thu håi

®ñ vèn.

Tiªu chuÈn lùa chän: ChÊp nhËn dù ¸n khi PP cña dù ¸n

nhá h¬n hoÆc b»ng PP tiªu chuÈn.

¦u ®iÓm:

- DÔ lµm, dÔ ¸p dông. Nã ¸p dông cho c¸c dù ¸n nhá.

- Cã c¸i nh×n t¬ng ®èi chÝnh x¸c vÒ møc ®é rñi ro cña

dù ¸n, do ®ã chän ®îc nh÷ng dù ¸n cã rñi ro thÊp nhÊt.

- Kh«ng cÇn tÝnh ®Õn dßng tiÒn nh÷ng n¨m sau n¨m thu

håi vèn, tr¸nh l∙ng phÝ thêi gian vµ chi phÝ

- Sau thêi gian hoµn vèn cã thÓ tËn dông c¸c c¬ héi

®Çu t kh¸c cã lîi h¬n.

Nhîc ®iÓm:

43 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

- Kh«ng tÝnh t í i gi¸ trÞ thêi gian cña t iÒn.

- Kh«ng chó ý t í i c¸c dù ¸n cã tÝnh chÊt chiÕn l îc ,

dù ¸n dµi h¹n.

- YÕu tè rñi ro cña c¸c luång t iÒn trong t ¬ng la i

kh«ng ®îc xem xÐt.

 ThÈm ®Þnh kÕ ho¹ch tr¶ nî cña dù ¸n:

KÕ ho¹ch tr¶ nî cña dù ¸n ®îc x©y dùng trªn c¬ së ph-

¬ng ¸n nguån vèn vµ ®iÒu kiÖn vay nî cña tõng nguån. Nã

®îc chñ ®Çu t ®a ra trong giai ®o¹n lËp dù ¸n, khi mµ

nhiÒu ®iÒu kiÖn vay tr¶ nî cô thÓ cha ®îc kh¼ng ®Þnh cßn

mang tÝnh chñ quan dùa trªn nh÷ng dù ®Þnh. Ng©n hµng khi

thÈm ®Þnh sÏ xem xÐt tÝnh hîp lý cña kÕ ho¹ch tr¶ nî nµy

dùa trªn c¬ së ph©n tÝch dßng t iÒn thu cña dù ¸n. Nguån

thu cña dù ¸n ph¶i ®¶m b¶o phï hîp ví i kÕ ho¹ch tr¶ nî

ng©n hµng. TÝnh to¸n c¸c chØ t i ªu nh»m ®a ra kú h¹n còng

nh viÖc thu håi kho¶n nî sao cho kh«ng l ín h¬n thêi h¹n

tån t¹ i cña dù ¸n. Trªn c¬ së ®ã hai bªn tho¶ thuËn

nguån tr¶ nî, h×nh thøc tr¶ nî, l · i suÊt cho vay, thêi

h¹n vay, thêi gian ©n h¹n, kú h¹n nî, . . .

 ThÈm ®Þnh t×nh h×nh tµi chÝnh cña chñ ®Çu t :

§Ó cã c¸i nh×n toµn diÖn, tæng thÓ h¬n vÒ t×nh h×nh

tµi chÝnh vµ tÝnh kh¶ thi cña dù ¸n ®Çu t th× bªn c¹nh

viÖc thÈm ®Þnh t×nh h×nh tµi chÝnh cña dù ¸n, Ng©n hµng

cßn ph¶i thÈm ®Þnh khÝa c¹nh tµi chÝnh cña chñ dù ¸n. §Ó

ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh cña chñ dù ¸n c¸c ng©n

TiÕn

hµng th êng sö dông c¸c tû sè tµi chÝnh. Th«ng qua ph©n 44 ChÝ   NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh tÝch c¸c tû  sè tµi chÝnh cña doanh nghiÖp Ng© n hµng cã  thÓ ® ¸nh gi¸ kh¸ chÝnh x¸c t× nh h× nh tµi chÝnh cña doanh  nghiÖp. C¸c tû  sè tµi chÝnh ®îc  thiÕ t lËp  ® Ó ® o lêng  nh÷ng ® Æ c ® iÓm cô thÓ  vÒ t× nh tr¹ng  vµ ho¹t ® éng tµi  chÝnh cña doanh nghiÖp. Chóng cã thÓ ®îc  ph© n chia thµnh  c¸c lo¹i nh sau:

–  C¸c tû sè vÒ kh¶ n¨ng thanh kho¶n.

–  C¸c tû sè vÒ kh¶ n¨ng ho¹t ® éng.

–  C¸c tû sè vÒ kh¶ n¨ng c© n ® èi vèn.

–  C¸c tû sè vÒ kh¶ n¨ng sinh l∙i.

Cã hai tû sè thanh kho¶n quan träng nhÊt lµ  tû sè vÒ  kh¶ n¨ng thanh kho¶n hiÖ n hµnh vµ kh¶ n¨ng thanh kho¶n  nhanh.

  C¸c tû sè vÒ kh¶ n¨ng thanh kho¶n:

Kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn  hµnh       =

Tµi s¶n lu ®éng Nî ng¾n h¹n

Tû sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn hµnh lµ thíc ®o kh¼  n¨ng thanh to¸n ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp, nã cho biÕt  møc ®é c¸c kho¶n nî cña c¸c chñ nî ng¾n h¹n ®îc trang  tr¶i b»ng c¸c tµi s¶n cã thÓ chuyÓn thµnh tiÒn trong mét  giai ®o¹n t¬ng ®¬ng víi thêi h¹n cña c¸c kho¶n nî ®ã. Tû  sè nµy cßn phô thuéc vµo sù so s¸nh víi gi¸ trÞ trung  b×nh ngµnh cña ngµnh mµ doanh nghiÖp ®ang kinh doanh.

Kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn hµnh.

45 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh §ång thêi, nã còng ®îc so s¸nh víi c¸c gi¸ trÞ cña tû sè

nµy cña doanh nghiÖp trong nh÷ng n¨m tríc ®ã.

MÆt kh¸c, trong nhiÒu trêng hîp tû sè nµy ph¶n ¸nh

kh«ng chÝnh x¸c kh¶ n¨ng thanh kho¶n, bëi nÕu hµng tån

kho lµ nh÷ng lo¹i hµng khã b¸n th× doanh nghiÖp rÊt khã

biÕn chóng thµnh tiÒn ®Ó tr¶ nî. Bëi vËy, cÇn ph¶i quan

t©m tíi tû sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh.

Kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh.

Tµi s¶n lu ®éng ­ Hµng Kh¶ n¨ng thanh to¸n ho¸ tån kho nhanh      = Nî ng¾n h¹n

Tû sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh cho biÕt kh¶ n¨ng

hoµn tr¶ c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n kh«ng phô thuéc vµo viÖc

b¸n tµi s¶n dù tr÷ (tån kho).

 C¸c tû sè vÒ kh¶ n¨ng ho¹t ®éng:

C¸c tû sè nµy ®o lêng møc ®é ho¹t ®éng liªn quan ®Õn

møc tµi s¶n cña doanh nghiÖp, chóng bao gåm cã 4 tû sè:

Tû sè vßng quay hµng tån kho.

Tû sè vßng quay hµng Doanh thu thuÇn

=

tån kho  doanh thu Doanh thu thuÇn thuÇn

Tû sè nµy ®o lêng møc doanh sè b¸n liªn quan ®Õn møc

®é tån kho cña c¸c lo¹i hµng ho¸ thµnh phÈm, nguyªn vËt

46 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh liÖu. NÕu tû sè nµy cã gi¸ trÞ thÊp chøng tá r»ng c¸c

lo¹i hµng ho¸ tån kho qu¸ cao so víi doanh sè b¸n.

Kú thu tiÒn b×nh qu©n.

Kú thu tiÒn b×nh qu©n lµ sè ngµy b×nh qu©n mµ 1 VN§

C¸c kho¶n ph¶i thu Kú thu tiÒn b×nh = Doanh thu b×nh qu©n qu©n mét ngµy

hµng ho¸ b¸n ra ®îc thu håi. Sè ngµy trong kú thu tiÒn

b×nh qu©n thÊp, chøng tá doanh nghiÖp kh«ng bÞ ®äng vèn

trong   kh©u   thanh   to¸n,   kh«ng   gÆp   ph¶i   nh÷ng   kho¶n   nî

“khã ®ßi”.

HiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cè ®Þnh.

Doanh thu HiÖu suÊt sö thuÇn dông tµi s¶n cè = Tæng tµi s¶n ®Þnh cã

Tû sè nµy cho biÕt mét ®ång tµi s¶n cè ®Þnh t¹o ra ®­

îc bao nhiªu ®ång doanh thu trong mét n¨m. Tû sè nµy cao

ph¶n ¸nh t×nh h×nh ho¹t ®éng tèt cña doanh nghiÖp ®∙ t¹o

ra møc doanh thu thuÇn cao so víi tµi s¶n cè ®Þnh.

MÆt kh¸c, tû sè nµy cßn ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng sö dông h÷u

hiÖu tµi s¶n c¸c lo¹i.

Tû sè hiÖu qu¶ sö dông toµn bé tµi s¶n.

47 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

Doanh thu HiÖu suÊt sö thuÇn dông toµn bé = Tæng tµi s¶n tµi s¶n cã

Tû sè nµy cho thÊy hiÖu qu¶ sö dông toµn bé c¸c lo¹i

tµi s¶n cña doanh nghiÖp, hoÆc thÓ hiÖn mét ®ång vèn ®Çu

t vµo doanh nghiÖp ®∙ ®em l¹i bao nhiªu ®ång doanh thu.

Tû sè vÒ kh¶ n¨ng c©n ®èi vèn:

Tû sè nî.

Tæng sè nî

Tû sè nî = Tæng tµi s¶n

cã

Tû sè nî lµ tû sè gi÷a tæng sè nî trªn tæng tµi s¶n

cña doanh nghiÖp.

Tû sè nµy ®îc sö dông ®Ó x¸c ®Þnh nghÜa vô cña chñ

doanh nghiÖp ®èi víi c¸c chñ nî trong viÖc gãp vèn. HÖ

sè nµy cµng nhá cµng tèt nã ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng tr¶ nî khi

doanh nghiÖp cã nguy c¬ ph¸ s¶n.

Tû sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n l∙i vay.

EBIT Kh¶ n¨ng thanh = Chi phÝ tr¶ to¸n l∙i vay l∙i

48 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

Tû sè nµy cho biÕt møc ®é lîi nhuËn ®¶m b¶o kh¶ n¨ng

tr¶   l∙i   hµng   n¨m   nh  thÕ   nµo.   ViÖc   kh«ng   tr¶   ®îc   c¸c

kho¶n nî nµy sÏ thÓ hiÖn kh¶ n¨ng doanh nghiÖp cã nguy

c¬ bÞ ph¸ s¶n.

 C¸c tû sè vÒ kh¶ n¨ng sinh l∙i:

Tû sè doanh lîi doanh thu.

Lîi nhuËn

thuÇn Doanh lîi doanh = thu Doanh thu

thuÇn

Tû sè nµy ph¶n ¸nh cø mét ®ång doanh thu thuÇn th× cã

bao nhiªu phÇn tr¨m lîi nhuËn. Cã thÓ sö dông nã ®Ó so

s¸nh   víi   tû   sè   cña   c¸c   n¨m   tríc   hay   so   s¸nh   víi   c¸c

doanh nghiÖp kh¸c.

Tû sè doanh lîi tæng vèn.

Lîi nhuËn

Doanh lîi tæng thuÇn = vèn Tæng tµi s¶n

cã

ChØ tiªu lîi nhuËn trªn tæng vèn ®Çu t  ®o lêng kh¶

n¨ng sinh lîi cña mét ®ång vèn ®Çu t vµo doanh nghiÖp.

Tû sè doanh lîi vèn chñ së h÷u.

Doanh lîi vèn = Lîi nhuËn

chñ së h÷u thuÇn

49 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

Vèn cæ phÇn

thêng

Tû sè nµy ®o lêng møc lîi nhuËn trªn møc ®Çu t  cña

c¸c chñ së h÷u.

 ThÈm ®Þnh dù ¸n trong ®iÒu kiÖn rñi ro:

Trong thùc tÕ c¸c dù ¸n ®Çu t lu«n tiÒm Èn nh÷ng rñi

ro, nh÷ng dù kiÕn khi ph©n tÝch dù ¸n ®Ó ®a vµo tÝnh

to¸n ®Òu mang tÝnh t¬ng lai khã cã thÓ biÕt tríc ®îc ®Æc

biÕt lµ nh÷ng dù ¸n kÐo dµi trong nhiÒu n¨m. Do ®ã, viÖc

thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n trong ®iÒu kiÖn rñi ro lµ rÊt

cÇn thiÕt ®èi víi ng©n hµng trong qu¸ tr×nh quyÕt ®Þnh

cho vay. Ng©n hµng ph¶i xem xÐt vµ ph©n tÝch cÈn träng

rñi ro ®èi víi dù ¸n, tõ ®ã c©n nh¾c tµi trî cho dù ¸n

sao cho møc ®é rñi ro cã thÓ chÊp nhËn ®îc.

 Ph¬ng ph¸p ph©n tÝch hoµ vèn:

Ph©n tÝch hoµ vèn lµ qu¸ tr×nh ¸p dông c¸c c«ng cô ®Ó

ph©n tÝch ®é rñi ro tµi chÝnh ng¾n h¹n cña dù ¸n th«ng

qua viÖc x¸c ®Þnh ®iÓm hoµ vèn, mµ ®iÓm nµy biÓu thÞ s¶n

lîng hoµ vèn, doanh thu hoµ vèn, c«ng suÊt hay møc ho¹t

®éng hoµ vèn.

– S¶n lîng hoµ vèn lý thuyÕt:

S¶n lîng hoµ vèn lµ s¶n lîng cÇn thiÕt mµ dù ¸n ph¶i

®¹t ®îc ®Ó ho¹t ®éng kh«ng lêi còng kh«ng lç (hoµ vèn).

C«ng thøc:

50 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

=Q

B EP

-

FC vp

Trong ®ã:

BEPQ        –  S¶n lîng hoµ vèn lý thuyÕt cña dù

¸n, hiÖn vËt.

FC ­   Tæng ®Þnh phÝ hµng n¨m cña dù ¸n, gi¸

trÞ.

p             ­  Gi¸ b¸n 1 ®¬n vÞ s¶n phÈm, gi¸

trÞ.

v            ­  BiÕn phÝ cho 1 ®¬n vÞ s¶n phÈm,

gi¸ trÞ.

– Doanh thu hoµ vèn lý thuyÕt:

Doanh thu hoµ vèn lµ doanh thu cÇn thiÕt mµ dù ¸n

ph¶i ®¹t ®îc ®Ó ho¹t ®éng kh«ng  lêi mµ còng kh«ng lç

(hoµ vèn).

=

=

C«ng thøc:

·

B EP S

B EP Q

P

-

1

FC VC S

Trong ®ã:

BEPS ­ Doanh thu hoµ vèn lý thuyÕt, gi¸ trÞ.

S ­ Tæng doanh thu trong n¨m tÝnh to¸n, gi¸ trÞ.

– C«ng suÊt hay møc ®é ho¹t ®éng hoµ vèn lý thuyÕt:

51 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

C«ng suÊt hay møc ho¹t ®éng hoµ vèn lµ c«ng suÊt hay

møc ho¹t ®éng cÇn thiÕt mµ dù ¸n ph¶i ®¹t ®îc ®Ó ho¹t

®éng kh«ng lêi mµ còng kh«ng lç (hoµ vèn).

=

=

C«ng thøc:

B EP P

B EP Q Q

B EP S S

Trong ®ã:

BEPP ­   C«ng   suÊt   hay   møc   ho¹t   ®éng   hoµ   vèn   lý

thuyÕt, tÝnh b»ng % cña c«ng suÊt thiÕt kÕ (100%).

ý nghÜa:

- C«ng suÊt hay møc ho¹t ®éng hoµ vèn cho biÕt dù ¸n

cÇn ph¶i ho¹t ®éng tíi møc s¶n lîng bao nhiªu ®Ó ®¸nh

gi¸ lµ hoµ vèn.

- C«ng suÊt hay møc ho¹t ®éng hoµ vèn cho biÕt dù ¸n

cÇn ph¶i ho¹t ®éng tíi møc doanh thu bao nhiªu ®Ó ®¸nh

gi¸ lµ hoµ vèn.

- Tõ ®iÒu trªn cho thÊy, nÕu c«ng suÊt hay møc ho¹t

®éng hoµ vèn cña dù ¸n thÊp; nghÜa lµ, dù ¸n chØ cÇn

ho¹t ®éng víi møc cè g¾ng nhá còng ®∙ ®¹t ®îc kÕt qu¶

hoµ vèn. §Ó ®Þnh lîng, kh¸i niÖm ®é an toµn c«ng suÊt ®­

îc sö dông díi ®©y.

§é an toµn c«ng suÊt:

§é an toµn c«ng suÊt lµ hiÖu sè gi÷a møc mét tr¨m

phÇn tr¨m c«ng suÊt thiÕt kÕ vµ møc ho¹t ®éng hoµ vèn

cña dù ¸n.

=

C«ng thøc:

-

100%

S P

52 ChÝ

TiÕn

NguyÔn B EP P Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

ý nghÜa:

Tõ c«ng thøc cho thÊy c«ng suÊt hay møc ho¹t ®éng hoµ

vèn cµng thÊp th× ®é an toµn c«ng suÊt cµng cao, ®é rñi

ro ho¹t ®éng cµng Ýt vµ hiÖu qu¶ tµi chÝnh cña dù ¸n

cµng lín.

Gi¸ hoµ vèn: lµ gi¸ b¸n thÊp nhÊt mét ®¬n vÞ s¶n

phÈm   ®Ó   dù   ¸n   ho¹t   ®éng   kh«ng   lêi   mµ   còng   kh«ng   lç

(hoµ vèn).

(

=

C«ng thøc:

· -

rB EP

100%

) p

Spr

Trong ®ã:

BEPPr ­ Gi¸ b¸n hoµ vèn 1 ®¬n vÞ s¶n phÈm cña dù ¸n,

gi¸ trÞ.

SPr ­ §é an toµn vÒ gi¸ cña dù ¸n, %; ®îc tÝnh theo

c«ng thøc sau ®©y:

¦u ®iÓm cña ph©n tÝch hoµ vèn:

- Cho biÕt doanh nghiÖp cÇn s¶n xuÊt vµ tiªu thô bao

nhiªu s¶n phÈm hoÆc sau bao nhiªu thêi gian th× bï ®¾p

®îc nh÷ng chi phÝ mµ doanh nghiÖp ®∙ bá ra hoÆc ®¹t ®îc

lîi nhuËn theo dù kiÕn. Tõ ®ã cã thÓ ®Ò ra c¸c biÖn phÊp

®Ó tr¸nh rñi ro vµ t¨ng lîi nhuËn cho doanh nghiÖp.

-  Trªn c¬ së ph©n tÝch hoµ vèn cã thÓ lùa chän c¸c

ph¬ng ¸n s¶n xuÊt kh¸c nhau hoÆc ®a ra c¸c quyÕt ®Þnh cã

tÝnh chiÕn lîc l©u dµi cho doanh nghiÖp nh  cã nªn tiÕp

tôc s¶n xuÊt hay nhËn nh÷ng ®¬n ®Æt hµng víi gi¸ b¸n

53 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh thÊp   h¬n   sau   khi   doanh   nghiÖp   ®∙   ®¹t   ®îc   ®iÓm   hoµ

vèn ...

Nhîc ®iÓm cña phan tÝch hoµ vèn:

- HÇu hÕt c¸c chi phÝ trong doanh nghiÖp ®Òu rÊt phøc

t¹p vµ kh«ng thÓ ph©n chia mét c¸ch hoµn toµn rµnh m¹ch

thµnh chi phÝ cè ®Þnh vµ chi phÝ biÕn ®æi. Bëi vËy viÖc

ph©n tÝch hoµ vèn sÏ gÆp rÊt nhiªu khã kh¨n.

- Ph©n tÝch hoµ vèn kh«ng quan t©m ®Õn gi¸ trÞ thêi

gian cña tiÒn tÖ. Ch¼ng h¹n, chi phÝ cè ®Þnh cã thÓ ®îc

ph©n bæ tríc khi tÝnh to¸n c¸c chi phÝ biÕn ®æi vµ tríc

khi t¹o ra thu nhËp. Khi ph©n tÝch hoµ vèn trong nh÷ng

kho¶ng thêi gian ng¾n, viÖc bá qua thêi gian cña tiÒn

thêng kh«ng ¶nh hëng lín l¾m. Nhng nÕu ph©n tÝch trong

nh÷ng kho¶ng thêi gian dµi, chi phÝ vµ doanh thu ph¶i ®­

îc thÓ hiÖn díi h×nh thøc gi¸ trÞ hiÖn t¹i. §iÒu nµy ®ßi

hái ph¶i ¸p dông h×nh thøc ph©n tÝch ®é nh¹y víi yªu cÇu

tÝnh chÝnh x¸c vÒ doanh sè hµng b¸n ®îc kh¸ cao vµ víi

møc doanh thu mµ t¹i ®ã NPV>0.

- M« h×nh ph©n tÝch hoµ vèn c¬ b¶n ®¸nh gi¸ theo ®êng

th¼ng (tøc P vµ V kh«ng ®æi), nhng gi¸ b¸n vµ chi phÝ

biÕn ®æi cña mçi ®¬n vÞ hµng b¸n cã thÓ thay ®æi theo

møc s¶n xuÊt.

 Ph¬ng ph¸p ph©n tÝch ®é nh¹y:

Ph©n tÝch ®é nh¹y lµ ph¬ng ph¸p ph©n tÝch rñi ro dµi

h¹n, nh»m x¸c ®Þnh sù thay ®æi kh¶ n¨ng sinh lêi cña dù

54 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh ¸n ®Çu t khi dù tÝnh cã sù biÕn ®éng gi¸ trÞ ®Çu vµo vµ

®Çu ra cña dù ¸n trong ®iÒu kiÖn bÊt ®Þnh.

– §Çu vµo vµ ®Çu ra cña dù ¸n.

C¸c thµnh phÇn thuéc ®Çu vµo

+ C¸c kho¶n môc thuéc biÕn phÝ trong ®ã ®Æc biÖt chó

ý:

* Nguyªn vËt l iÖu;

* B¸n thµnh phÈm;

* Gi¸ thuª nh©n c«ng;

* Hao phÝ dÞch vô h¹ tÇng, ®iÖn, níc . . .

+ C¸c kho¶n môc thuéc ®Þnh phÝ.

+ Chó thÝch: C¸c kho¶n môc thuéc biÕn phÝ vµ ®Þnh phÝ

®îc ph©n tÝch trong B¶ng chi phÝ gi¸ thµnh hµng n¨m cña

dù ¸n.

C¸c thµnh phÇn thuéc ®Çu ra

+ Gi¸ t i ªu thô mét ®¬n vÞ s¶n phÈm (p) ;

+ S¶n l îng t i ªu thô (Q).

– Tham sè biÕn ®æi

+ Gi¸ trÞ cña ®Çu vµo vµ ®Çu ra biÕn ®æi, phô thuéc

vµo sù thay ®æi cña hai tham sè dí i ®©y:

* Gi¸ c¶

* Sè l îng

55 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

+ Hai th©m sè trªn thay ®æi ®ång thêi hoÆc kh«ng ®ång thêi; cã nghÜa lµ hai biÕn sè cïng thay ®æi hoÆc chØ cã 1 trong 2 biÕn sè thay ®æi.

+ §îc ®o l êng bëi sù thay ®æi gi¸ trÞ cña c¸c chØ

tiªu NPV, IRR hoÆc c¸c chØ tiªu sinh lêi kh¸c.

+ Biªn ®é dao ®éng cña c¸c chØ tiªu trªn ®îc ph©n tÝch t ¬ng øng víi sù biÕn thiªn gi¸ trÞ ®Çu vµo vµ ®Çu ra ë 3 tr¹ng th¸i:

* Tr¹ng th¸i b×nh thêng: nh ®· dù tÝnh ban ®Çu;

* Tr¹ng th¸i bi quan: T¨ng ë ®Çu vµo hoÆc gi¶m ë ®Çu

vµo;

* Tr¹ng th¸i l¹c quan: Gi¶m ë ®Çu vµo hoÆc t¨ng ë

®Çu ra;

+ Trong ph©n tÝch rñi ro, tr¹ng th¸i bi quan cÇn ®îc

quan t©m.

– Sù thay ®æi vÒ kh¶ n¨ng sinh lêi

+ B¶n chÊt cña ph©n tÝch ®é nh¹y lµ nh»m x¸c ®Þnh bæ sung c¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng sinh lêi cña dù ¸n ®Çu t phô thuéc vµo sù biÕn ®æi cña mét hoÆc mét sè c¸c thµnh phÇn thuéc ®Çu vµo vµ ®Çu ra trong ®iÒu kiÖn bÊt ®Þnh x¶y ra ë t ¬ng lai .

+ Kü thuËt ph©n tÝch c¸c chØ tiªu ®o l êng kh¶ n¨ng sinh lêi (NPV,IRR vµ c¸c chØ tiªu kh¸c) lµ t ¬ng tù nh c¸c ph¬ng ph¸p ®· tr×nh bµy ë c¸c néi dung trªn; nhng

– Nguyªn t¾c ph©n tÝch:

56 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh víi sù thay ® æ i vÒ gi¸ trÞ  cña chi phÝ hµng n¨m hoÆ c lîi   Ých hµng n¨m .

Ph© n tÝch ® é nh¹y ®îc  ¸p dông ® Ó ® ¸nh gi¸ ® é rñi ro  dµi h¹n cña dù ¸n ® Çu t khi dù tÝnh cã sù biÕ n ® éng lín   m ét sè thµnh phÇn ® Çu vµo quan träng  nh: Nguyªn vËt  liÖ u, b¸n thµnh phÈm , gi¸ thuª nh© n c«ng ...  ViÖ c ph© n  tÝch ® é nh¹y ®îc  thùc hiÖ n thuËn lîi  víi viÖ c øng dông  ch¬ ng tr× nh phÇn m Òm EXCEL trªn  m ¸y tÝnh.

– Ph¹m vi ¸p dông

Ph©n tÝch ®é nh¹y lµ mét quy tr×nh rÊt h÷u Ých ®Ó  nhËn diÖn c¸c biÕn sè mµ nh÷ng thay ®æi cña chóng cã thÓ  g©y t¸c ®éng lín ®Õn NPV cña mét dù ¸n. Nã cho phÐp ngêi  ra quyÕt ®Þnh tÝnh to¸n ®îc nh÷ng hËu qu¶ cña sù íc tÝnh  sai lÇm vµ ¶nh hëng cña chóng ®èi víi NPV. Bëi vËy qua  tr×nh nµy nhÊm m¹nh sù cÇn thiÕt ph¶i c¶i tiÕn ph¬ng  ph¸p ®¸nh gi¸ vµ tiÕn hµnh nh÷ng ho¹t ®éng nh»m gi¶m  tÝnh kh«ng ch¾c ch¾n liªn quan ®Õn nh÷ng biÕn sè chñ  yÕu.

¦u ®iÓm cña ph©n tÝch ®é nh¹y:

Nhîc ®iÓm cña ph©n tÝch ®é nh¹y:

- C¸c gi¸ trÞ cña biÕn sè ®îc ®a ra dùa trªn nh÷ng  ph¸n ®o¸n mang tÝnh chñ quan rÊt cao. MÆc du ngêi ta cã  thÓ biÖn luËn r»ng møc ®é kú väng ®îc nhËn xÐt lµ rÊt  tèt, song râ rµng lµ cÇn ph¶i ®¸nh gi¸ c¸c biÕn sè díi  tr¹ng th¸i hai cùc céng thªm phÇn íc lîng chñ quan ®Ó  ph©n tÝch.

57 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

-  Sù ph©n tÝch kh¶o s¸t ®é nh¹y cña NPV víi nhiÒu

biÕn sè kh¸c nhau, mçi biÕn sè t¹i mét thêi ®iÓm, bá qua

mèi quan hÖ bªn trong gi÷a c¸c biÕn sè khi chóng cïng

t¸c ®éng vµo mét ®èi tîng. Ch¼ng h¹n, sù c¹nh tranh cã

thÓ g©y ra sù gi¶m sót sè lîng ®¬n vÞ hµng b¸n còng nh

lµm gi¶m gi¸ b¸n. Bëi vËy, khi ph©n tÝch cÇn ph¶i ®iÒu

chØnh tuú theo nh÷ng dù b¸o bi quan vµ l¹c quan chØ râ

viÔn c¶nh mµ trong ®ã møc kÕt hîp cña tÊt c¶ c¸c biÕn sè

liªn quan ®îc dù b¸o.

-  Nh÷ng kÕt qu¶ vÒ ph©n tÝch ®é nh¹y kh«ng ®em l¹i

cho ngêi ra quyÕt ®Þnh mét gi¶i ph¸p râ rµng ®èi víi vÊn

®Ò lùa chän dù ¸n.

1.5  ChÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t  cña Ng©n hµng

th¬ng m¹i

1.5.1  Kh¸i niÖm chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n

®Çu t

ChÊt lîng cña viÖc thÈm ®Þnh dù ¸n nãi chung vµ thÈm

®Þnh tµi chÝnh dù ¸n nãi riªng cã ¶nh hëng rÊt lín ®Õn

ho¹t ®éng cho vay cña Ng©n hµng, tõ ®ã ¶nh hëng trùc

tiÕp ®Õn lîi nhuËn vµ sù an toµn cña ng©n hµng.

ChÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n díi gãc ®é Ng©n

hµng lµ xem xÐt dù ¸n ®ã cã ®¸p øng tèt nhÊt nh÷ng yªu

cÇu cña Ng©n hµng, th«ng qua c¸c chØ tiªu nh  quy tr×nh

thÈm ®Þnh cã khoa häc vµ toµn diÖn kh«ng, thêi gian thÈm

®Þnh   nhanh   hay   chËm,   chi   phÝ   thÈm   ®Þnh   cao   hay   thÊp,

viÖc lùa chän c¸c ph¬ng ph¸p thÈm ®Þnh cã phï hîp víi dù

58 ChÝ

TiÕn

¸n kh«ng, ...   NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

Mét dù ¸n ®¹t hiÖu qu¶ vÒ mÆt tµi chÝnh khi dù ¸n ®ã

®∙ thÈm ®Þnh ph¶i cã kh¶ n¨ng tr¶ nî (c¶ gèc vµ l∙i)

theo dù kiÕn, thêi gian thÈm ®Þnh nhanh, cã hiÖu qu¶ vÒ

mÆt x∙ héi, rñi ro tÝn dông thÊp, kh«ng ph¸t sinh c¸c

kho¶n nî khã ®ßi, qu¸ h¹n, tõ ®ã gióp ng©n hµng cã lîi

nhuËn. Mét dù ¸n thÈm ®Þnh tåi kh«ng cã hiÖu qu¶ vÒ mÆt

tµi chÝnh kh«ng chØ lµm cho Ng©n hµng kh«ng thu ®îc vèn,

suy gi¶m lîi nhuËn mµ cßn cã kh¶ n¨ng dÉn ®Õn bê vùc ph¸

s¶n. Do ®ã n©ng cao chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n

®Çu t  lµ nhiÖm vô quan träng cña mçi ng©n hµng, nã ®ßi

hái ph¶i ®îc lµm thêng xuyªn cã khoa häc vµ nghiªm tóc.

1.5.2 C¸c nh©n tè ¶nh hëng ®Õn chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi

chÝnh dù ¸n ®Çu t

ChÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t bÞ chi phèi

bëi nhiªu nh©n tè, song cã thÓ ph©n chia thµnh nh©n tè

chñ quan vµ nh©n tè kh¸ch quan. Nh©n tè chñ quan lµ nh©n

tè thuéc vÒ néi bé ng©n hµng mµ ng©n hµng cã thÓ kiÓm

so¸t, ®iÒu chØnh. Nh©n tè kh¸ch quan lµ nh÷ng nh©n tè

bªn ngoµi m«i trêng t¸c ®éng nã kh«ng thÓ kiÓm mµ chØ

kh¾c phôc ®Ó thÝch nghi. ViÖc xem xÐt, ®¸nh gi¸ c¸c nh©n

tè ®ã lµ rÊt cÇn thiÕt ®èi víi ng©n hµng trong viÖc ®a

ra c¸c gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi

chÝnh dù ¸n.

Nh©n tè chñ quan:

  N¨ng lùc, kiÕn thøc, kinh nghiÖm cña c¸n bé thÈm

®Þnh

59 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

Con ngêi ®ãng vai trß quan träng mang tÝnh chÊt quyÕt

®Þnh ®Õn chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n nãi riªng

vµ chÊt lîng thÈm ®Þnh dù ¸n nãi chung.  KÕt qu¶ thÈm

®Þnh tµi chÝnh dù ¸n lµ kÕt qu¶ cña qu¸ tr×nh ®¸nh gi¸

dù ¸n vÒ mÆt tµi chÝnh theo nhËn ®Þnh chñ quan cña con

ngêi bëi v× con ngêi lµ chñ thÓ trùc tiÕp tæ chøc vµ

thùc   hiÖn   ho¹t   ®éng   tµi   chÝnh   theo   ph¬ng   ph¸p   vµ   kü

thuËt cña m×nh. Mäi nh©n tè kh¸c sÏ kh«ng cã ý nghÜa nÕu

nh c¸n bé thÈm ®Þnh kh«ng ®ñ tr×nh ®é vµ ph¬ng ph¸p lµm

viÖc khoa häc vµ nghiªm tóc, sai lÇm cña con ngêi trong

qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n dï v« t×nh hay cè ý

®Òu dÉn ®Õn nh÷ng hËu qu¶ nghiªm träng ¶nh hëng ®Õn tµi

s¶n cña ng©n hµng g©y cho ng©n hµng nhiÒu khã kh¨n trong

viÖc thu håi nî, nguy c¬ mÊt vèn vµ suy gi¶m lîi nhuËn

kinh doanh lµ kh«ng tr¸nh khái.

ThÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n lµ mét c«ng viÖc hÕt søc

phøc t¹p, tinh vi nã kh«ng ®¬n gi¶n chØ lµ viÖc tÝnh

to¸n theo nhng c«ng thøc cho s½n ®ßi hái c¸n bé thÈm

®Þnh ph¶i håi tô ®îc c¸c yÕu tè: kiÕn thøc, kinh nghiÖm,

n¨ng lùc vµ phÈm chÊt ®¹o ®øc. KiÕn thøc ®ã lµ sù am

hiÓu chuyªn s©u vÒ nghiÖp vô chuyªn m«n vµ sù hiÓu biÕt

réng vÒ c¸c lÜnh vùc trong ®êi sèng khoa häc ­ kinh tÕ ­

x∙ héi. Kinh nghiÖm cña c¸n bé thÈm ®Þnh còng cã ¶nh h­

ëng   rÊt   lín   ®Õn   qu¸   tr×nh   thÈm   ®Þnh,   nh÷ng   tÝch   luü

trong ho¹t ®éng thùc tiÔn nh  tiÕp xóc víi kh¸ch hµng,

kh¶o s¸t n¬i ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp, ph©n tÝch c¸c

b¸o c¸o tµi chÝnh ... sÏ gióp cho c¸c quyÕt ®Þnh cña c¸n

bé thÈm ®Þnh chÝnh x¸c h¬n. N¨ng lùc lµ kh¶ n¨ng n¾m b¾t

60 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh vµ xö lý c«ng viÖc trªn c¬ së kiÕn thøc vµ kinh nghiÖm.

Ngoµi 3 yÕu tè trªn, c¸n bé thÈm ®Þnh ph¶i cã tÝnh kû

luËt cao, phÈm chÊt ®¹o ®øc, lßng say mª vµ kh¶ n¨ng

nh¹y c¶m trong c«ng viÖc. NÕu c¸n bé thÈm ®Þnh kh«ng cã

phÈm chÊt ®¹o ®øc tèt sÏ ¶nh hëng xÊu ®Õn quan hÖ gi÷a

kh¸ch hµng vµ ng©n hµng lµm mÊt uy tÝn cña ng©n hµng, ®a

ra nh÷ng nhËn xÐt ®¸nh gi¸ thiÕu tÝnh kh¸ch quan, minh

b¹ch   lµm   c¬   së   cho   viÖc   quyÕt   ®Þnh   cho   vay   cña   ng©n

hµng. KÕt qu¶ thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n lµ c«ng viÖc cña

c¸ nh©n nhng nã ¶nh hëng ®Õn t×nh h×nh tµi chÝnh cña c¶

ng©n hµng, ®Æc biÖt lµ nh÷ng dù ¸n lín ®ßi hái vèn nhiÒu

vµ thêi gian kÐo dµi, do ®ã c¸n bé thÈm ®Þnh ph¶i cã

tÝnh kû luËt cao vµ lßng nhÉn n¹i, tu©n thñ quy tr×nh

thÈm ®Þnh mµ ng©n hµng ®Ò ra vµ cã nh÷ng s¸ng t¹o trong

qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh. Sù héi tô c¸c yÕu tè trªn sÏ lµ c¬

s¬ tiÒn ®Ò cho nh÷ng quyÕt ®Þnh ®óng ®¾n cña c¸n bé thÈm

®Þnh   tµi   chÝnh   dù   ¸n,   tõ   ®ã   gióp   ng©n   hµng   lùa   chän

nh÷ng dù ¸n tèi u ®¶m b¶o kh¶ n¨ng tr¶ nî cña c¸c chñ dù

¸n theo ®øng tho¶ thuËn gi÷a hai bªn.

Trong   xu   thÕ   ph¸t   triÓn   nh  hiÖn   nay,   dù   ¸n   ®Çu   t

kh«ng chØ giíi h¹n trong ph¹m vi cña c¸c doanh nghiÖp

trong níc mµ nã cã sù liªn doanh liªn kÕt víi c¸c ®èi

t¸c níc ngoµi th× vÊn ®Ò n©ng cao tr×nh ®é cña c¸n ®é

thÈm ®Þnh lµ cÊp b¸ch vµ ph¶i ®îc u tiªn.

  Th«ng tin thu thËp phôc vô cho qu¸ tr×nh thÈm

®Þnh

61 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

Trong thêi ®¹i bïng næ th«ng tin nh  hiÖn nay, viÖc

thu thËp nh÷ng th«ng tin vÒ kh¸ch hµng phôc vô cho qu¸

tr×nh thÈm ®Þnh kh«ng ph¶i lµ vÊn ®Ò khã kh¨n mµ lµm sao

®Ó c¸c nguån th«ng tin thu thËp ®îc ph¶i ®¶m b¶o ®Çy ®ñ,

chÝnh x¸c vµ kÞp thêi. ViÖc lÊy tµi liÖu, th«ng tin ë

®©u víi sè lîng bao nhiªu ph¶i ®îc c©n nh¾c tÝnh to¸n

thËn träng tríc khi tiÕn hµnh ph©n tÝch, ®¸nh gi¸ dù ¸n.

Th«ng   tin   mµ   ng©n   hµng   cã   thÓ   thu   thËp   tõ   rÊt   nhiÒu

nguån kh¸c nhau:

Tõ kh¸ch hµng xin vay vèn: Ng©n hµng c¨n cø vµo hå s¬

dù ¸n do chñ ®Çu t göi ®Õn, pháng vÊn trùc tiÕp ngêi xin

vay vèn, ®iÒu tra n¬i ho¹t ®éng kinh doanh cña ngêi xin

vay vèn, c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh. Trong ®ã nguån th«ng tin

tõ hå s¬ dù ¸n lµ nguån th«ng tin c¬ b¶n nhÊt.

Tõ trung t©m tÝn dông cña NHNN nh  sæ s¸ch cña c¸c

ng©n hµng mµ kh¸ch hµng vay vèn ®∙ tõng cã quan hÖ ®Ó

thÊy ®îc n¨ng lùc vay nî, uy tÝn cña kh¸ch hµng.

Tõ c¸c nguån th«ng tin bªn ngoµi vÒ tÝn dông.

......

Th«ng tin chÝnh lµ nguån nguyªn liÖu chÝnh phôc vô

cho qu¸ tr×nh t¸c nghiÖp cña c¸n bé thÈm ®Þnh. Do ®ã, sè

lîng còng nh chÊt lîng vµ tÝnh kÞp thêi cña th«ng tin cã

t¸c ®«ng rÊt lín ®Õn chÊt lîng thÈm ®Þnh. NÕu th«ng tin

kh«ng chÝnh x¸c th× mäi qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh tõ ®Çu cho

®Õn cuèi ®Òu kh«ng cã ý nghÜa cho dï chóng ta sö dông c¸c

ph¬ng ph¸p hiÖn ®¹i nh  thÕ nµo, th«ng tin chÝnh x¸c lµ

62 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh ®iÒu kiÖn ®Ó ®a ra nh÷ng ®¸nh gi¸ ®óng. Th«ng tin thiÕu,

kh«ng ®Çy ®ñ dÉn ®Õn chÊt lîng thÈm ®Þnh kh«ng tèt hoÆc

kh«ng thÈm ®Þnh ®îc, nhÊt lµ nh÷ng th«ng tin kh«ng c©n

xøng cã thÓ dÉn tíi lùa chän ®èi nghÞch, g©y rñi ro cho

ng©n hµng. Do ®ã, viÖc thu thËp th«ng tin tõ nhiÒu nguån

cã liªn quan ®Õn dù ¸n lµ rÊt cÇn thiÕu, tuy nhiªn kh¸i

niÖm ®Çy ®ñ chØ mang nghÜa t¬ng ®èi. VÊn ®Ò lµ c¸c nguån

th«ng tin ph¶i ®Èm b¶o ®é tin cËy, cã ý nghÜa quyÕt ®Þnh.

Trong m«i trêng c¹nh tranh nh hiÖn nay, th× tÝnh kÞp thêi

cña c¸c nguån th«ng tin thu thËp ®îc cã ¶nh hëng kh«ng

nhá ®Õn chÊt lîng thÈm ®Þnh, sù chËm trÔ cña th«ng tin

lµm ¶nh hëng kh«ng tèt trong mèi quan hÖ gi÷a kh¸ch hµng

víi ng©n hµng, nhÊt lµ kh¸ch hµng truyÒn thèng vµ cã thÓ

lµm mÊt c¬ héi tµi trî cho mét dù ¸n tèt.

Ngoµi ra, bªn c¹nh viÖc cã ®îc c¸c nguån th«ng tin

®Çy ®ñ, chÝnh x¸c vµ kÞp thêi th× viÖc lùa chän ph¬ng

ph¸p xö lý, lu tr÷ vµ sö dông c¸c th«ng tin ®ã ®óng môc

®Ých còng cÇn ®îc quan t©m.

Nh vËy, th«ng tin cã vai trß rÊt quan träng trong qu¸

tr×nh   thÈm   ®Þnh   tµi   chÝnh   dù   ¸n,   song   ®Ó   cã   thÓ   thu

thËp, xö lý, lu tr÷ th«ng tin mét c¸ch cã hiÖu qu¶ cÇn

ph¶i cã c¸c trang thiÕt bÞ vµ c¸c phÇn mÒn hç trî.

 Ph¬ng ph¸p vµ tiªu chuÈn thÈm ®Þnh

Trªn c¬ së c¸c th«ng tin ®Ô thu thËp ®îc th× viÖc lùa

chän   ph¬ng   ph¸p   thÈm   ®Þnh   còng   rÊt   quan   träng.   §ã   lµ

viÖc lùa chän c¸c chØ tiªu  ®¸nh gi¸, c¸ch thøc xö lý

TiÕn

th«ng tin mét c¸ch khoa häc, tiªn tiÕn, phï hîp víi tõng  63 ChÝ   NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh dù ¸n cô thÓ gióp cho c¸n bé thÈm ®Þnh ph©n tÝch, tÝnh

to¸n hiÖu qu¶ tµi chÝnh dù ¸n nhanh chãng, chÝnh x¸c, dù

b¸o c¸c kh¶ n¨ng cã thÓ x¶y ra trong t¬ng lai ®Ó tr¸nh

®îc c¸c rñi ro.

Mçi dù ¸n cã nh÷ng ®Æc thï nhÊt ®inh, kh«ng ph¶i bÊt

cø dù ¸n nµo còng ¸p dông ®îc c¸c tÊt c¶ c¸c chØ tiªu

trong hÖ thèng thÈm ®Þnh, do ®ã viÖc lùa chän ph¬ng ph¸p

vµ c¸c chØ tiªu lµm sao ®¸nh gi¸ ®îc tÝnh kh¶ thi vÒ mÆt

tµi chÝnh cña dù ¸n còng nh tÝnh kh¶ thi vÒ kh¶ n¨ng tr¶

nî ng©n hµng. Ph¬ng ph¸p thÈm ®Þnh ph¶i mang ®Çy ®ñ néi

dung ®Ò cËp ®Õn tÊt c¶ c¸c vÊn ®Ò tµi chÝnh cã liªn quan

®øng trªn gãc ®é ng©n hµng. Víi nh÷ng ph¬ng ph¸p thÈm

®Þnh tµi chÝnh trong giai ®o¹n hiÖn nay sÏ gióp cho qu¸

tr×nh thÈm ®Þnh ®îc thuËn lîi, chÝnh x¸c vµ toµn diÖn

h¬n.

Trong qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh viÖc lùa chän tiªu chuÈn ®Ó

®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ tµi chÝnh cña dù ¸n ®Çu t  còng rÊt

quan   träng.   ViÖc   tÝnh   to¸n   ®Õn   gi¸   trÞ   thêi   gian   cña

tiÒn trong c¸c tiªu chuÈn thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n lµ

cùc kú quan träng.  TiÒn cã gi¸ trÞ vÒ mÆt thêi gian,

®ång tiÒn h«m nay cã gi¸ trÞ kh¸c ngµy mai, nhiÒu dù ¸n

cã kh¶ thi vµ hiÖu qu¶ khi kh«ng xÐt ®Õn gi¸ trÞ thêi

gian cña tiÒn nhng khi xÐt ®Õn gi¸ trÞ thêi gian cña

tiÒn th× l¹i kh«ng cã hiÖu qu¶ vÒ mÆt tµi chÝnh. Ngoµi

ra, viÖc lùa chän tû lÖ l∙i suÊt chiÕt khÊu thÝch hîp lµ

vÊn ®Ò cùc kú quan träng.

64 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

 HÖ thèng trang thiÕt bÞ phôc vô cho qu¸ tr×nh thÈm

®Þnh

Víi viÖc ph¸t triÓn m¹nh mÏ cña c«ng nghÖ th«ng tin

nh hiÖn nµy ®∙ t¹o ®iÒu kiÖn cho c¸c ng©n hµng ngµy cµng

hoµn thiÖn hÖ thèng th«ng tin phôc vô ®¾c lùc cho c«ng

t¸c chuyªn m«n cña m×nh. B»ng hÖ thèng m¸y tÝnh hiÖn ®¹i

vµ c¸c phÇn mÒn chuyªn dông ®∙ gióp cho c«ng t¸c thÈm

®Þnh tµi chÝnh dù ¸n diÔn ra thuËn lîi h¬n, víi viÖc tÝnh

to¸n c¸c chØ tiªu ®îc nhanh chãng, chÝnh x¸c chØ trong

tÝch t¾c rót ng¾n thêi gian thÈm ®Þnh dù ¸n. ChØ trong

thêi gian ng¾n m¸y tÝnh cã thÓ xö lý lu tr÷ ®îc mét khèi

lîng th«ng tin khæng lå, víi kh¶ n¨ng nèi m¹ng nh  hiÖn

nay th× viÖc truy cËp ®Ó t×m kiÕm nh÷ng th«ng tin cÇn

thiÕt phôc vô cho thÈm ®Þnh dù ¸n lµ rÊt ®¬n gi¶n vµ

nhanh chãng gióp cho ng©n hµng tiÕt kiÖm ®îc rÊt nhiÒu

chi phÝ. Víi viÖc øng dông c¸c phÇm mÒn chuyªn dông ®∙

gióp cho c¸n bé thÈm ®Þnh gi¶i quyÕt ®îc nh÷ng vÊn ®Ò t­

ëng trõng kh«ng thÓ lµm ®îc. Tõ ®ã, chÊt lîng thÈm ®Þnh

ngµy cµng ®îc n©ng cao.

 Tæ chøc c«ng t¸c thÈm ®Þnh

C«ng t¸c thÈm ®Þnh lµ nghiÖp vô ®ßi hßi tËp hîp cña

nhiÒu ho¹t ®éng kh¸c nhau, liªn kÕt chÆt chÏ víi nhau ®ßi

hái cã mét sù ph©n c«ng, s¾p xÕp, quy ®Þnh quyÒn h¹n vµ

tr¸ch nhiÖm cña c¸c c¸ nh©n, bé phËn tham gia thÈm ®Þnh,

tr×nh tù tiÕn hµnh còng nh mèi liªn hÖ gi÷a c¸c c¸ nh©n

vµ c¸c bé phËn trong qu¸ tr×nh thùc hiªn. ViÖc tæ chøc

®iÒu hµnh c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n nÕu ®îc x©y

65 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh dùng khoa häc, chÆt chÏ, ph¸t huy ®îc n¨ng lùc, søc s¸ng

t¹o cña tõng c¸ nh©n vµ søc m¹nh tËp thÓ t¹o thµnh mét hÖ

thèng ®ång bé sÏ n©ng cao chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh

dù ¸n. §ång thêi, ng©n hµng ph¶i cã c¬ chÕ kiÓm tra, gi¸m

s¸t chÆt chÏ qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh ®èi víi tõng c¸ nh©n vµ

bé phËn thÈm ®Þnh. Tuy nhiªn, c¸c quy ®Þnh trªn kh«ng ®îc

cøng nh¾c, gß bã mÊt ®i tÝnh chñ ®éng, søc s¸ng t¹o  cña

tõng c¸ nh©n lµm gi¶m chÊt lîng thÈm ®Þnh dù ¸n.

Nh©n tè kh¸ch quan

ThÈm ®Þnh dù ¸n nãi chung vµ thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù

¸n nãi riªng bÞ chi phèi bëi nhiÒu nh©n tè kh¸ch quan,

®ã lµ nh÷ng nh©n tè bªn ngoµi t¸c ®éng vµo dù ¸n lµm cho

chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n bÞ gi¶m sót. C¸c dù

¸n thêng cã tuæi thä dµi, do ®ã rñi ro mµ c¸c nh©n tè

kh¸ch quan mang l¹i lµ rÊt khã dù b¸o nh: t×nh h×nh kinh

tÕ, chÝnh trÞ, c¸c c¬ chÕ chÝnh s¸ch, ph¸p luËt cña nhµ

níc...   mµ   c¸c   nh©n   tè   nµy   lu«n   lu«n   thay   ®æi   vµ   n»m

ngoµi tÇm kiÓm so¸t cña ng©n hµng vµ chñ dù ¸n.

Mét nÒn kinh tÕ cña mét quèc gia ph¸t triÓn thiÕu

®ång bé, kh«ng æn ®Þnh, cha ph¸t triÓn sÏ h¹n chÕ trong

viÖc cung cÊp nh÷ng th«ng tin chÝnh x¸c phôc vô cho viÖc

thÈm ®Þnh. §ång thêi nh÷ng ®Þnh híng, chÝnh s¸ch, chiÕn

lîc   ph¸t   triÓn   kinh   tÕ,   x∙   héi   theo   vïng,   l∙nh   thæ,

ngµnh...  cha ®îc x©y dùng cô thÓ, ®ång bé vµ æn ®Þnh

còng lµ mét yÕu tè g©y rñi ro trong ph©n tÝch, ®¸nh gi¸

vµ ®i ®Õn chÊp nhËn dù ¸n. NhiÒu yÕu tè n»m ngoµi tÇm dù

b¸o   cña   ng©n   hµng   nh:   thiªn   tai,   chiÕn   tranh   ,   khñng

66 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh bè... lµm cho ng©n hµng kh«ng thÓ thu håi ®îc vèn bëi v×

rñi   ro   nµy   ¶nh   hëng   nghiªm   träng   ®Õn   dù   ¸n   vµ   doanh

nghiÖp kh«ng thÓ chèng ®ì ®îc.

M«i trêng ph¸p lý víi nh÷ng khiÕm khuyÕt trong tÝnh

hîp lý, ®ång bé vµ hiÖu lùc cña c¸c v¨n b¶n ph¸p lý,

chÝnh s¸ch qu¶n lý cña nhµ níc ®Òu t¸c ®éng xÊu ®Õn chÊt

lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n còng nh kÕt qu¶ ho¹t ®éng

cña dù ¸n. C¸c dù ¸n thêng cã thêi gian kÐo dµi vµ thêng

liªn quan ®Õn nhiÒu v¨n b¶n luËt, díi luËt vÒ c¸c lÜnh

vùc nh c¸c v¨n b¶n vÒ qu¶n lý tµi chÝnh trong c¸c doanh

nghiÖp, c¸c v¨n b¶n vÒ thuÕ, luËt doanh nghiÖp, ... Dã

®ã nÕu c¸c v¨n b¶n luËt nµy kh«ng cã tÝnh æn ®Þnh trong

thêi gian dµi còng nh  kh«ng râ rµng, minh b¹ch, chång

chÐo... sÏ lµm thay ®æi tÝnh kh¶ thi cña dù ¸n theo thêi

gian còng nh g©y khã kh¨n cho ng©n hµng trong viÖc ph©n

tÝch, ®¸nh gi¸ c¸c chØ tiªu hiÖu qu¶, dù b¸o rñi ro, lµm

®¶o lén mäi con sè tÝnh to¸n ¶nh hëng lîi nhuËn cña ng©n

hµng vµ kh¶ n¨ng thu håi nî cña ng©n hµng.

Mét nh©n tè còng rÊt quan träng ¶nh hëng ®Õn chÊt l­

îng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n thuéc vÒ phÝa doanh nghiÖp

(Chñ dù ¸n) ®ã lµ hå s¬ dù ¸n mµ chñ dù ¸n tr×nh lªn

ng©n hµng. Do ®ã n¨ng lùc lËp, thÈm ®Þnh vµ thùc hiÖn dù

¸n cña chñ ®Çu t yÕu kÐm sÏ ¶nh hëng kh«ng nhá ®Õn chÊt

lîng   thÈm   ®Þnh   cña   ng©n   hµng   nh  thêi   gian   ph©n   tÝch,

®¸nh gi¸, thu thËp th«ng tin, tÝnh to¸n kÐo dµi. NhiÒu

khi hå s¬ dù ¸n chñ ®Çu t  tr×nh qu¸ s¬ sµi, thiÕu søc

thiÕu phôc do n¨ng lùc qu¸ yÕu kÐm ®∙ khiÕn ng©n hµng

TiÕn

kh«ng   thÓ   chÊp   nhËn   ®îc,   nhÊt   lµ   ®èi   víi   c¸c   doanh  67 ChÝ   NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh nghiÖp ViÖt Nam khi mµ kh¶ n¨ng qu¶n lý tµi chÝnh vµ

tiÒm lùc tµi chÝnh rÊt h¹n chÕ, rñi ro dù ¸n ®i vµo ho¹t

®éng kh«ng hiÖu qu¶ nh dù kiÕn lµ rÊt lín. Bªn c¹nh ®ã,

tÝnh trung thùc cña nguån th«ng tin mµ chñ dù ¸n cung

cÊp cho ng©n hµng trong c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh, t×nh h×nh

s¶n   xuÊt   kinh   doanh,   kh¶   n¨ng   tµi   chÝnh   hiÖn   cã   cña

doanh nghiÖp còng ¶nh hëng ®Õn chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi

chÝnh dù ¸n cña ng©n hµng trong viÖc quyÕt ®Þnh tµi trî

cho dù ¸n.

68 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

Ch¬ng 2: Thùc tr¹ng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n

®Çu t tµi chi nh¸nh NHNo & PTNT Nam Hµ Néi.

2.1 Kh¸i qu¸t chung vÒ Chi nh¸nh NHNo Nam Hµ Néi.

2.1.1 Qu¸ tr×nh h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn cña Chi nh¸nh

NHNo Nam Hµ Néi.

TiÒn th©n tõ mét bé phËn tÝn dông n«ng nghiÖp  cña

ng©n hµng nhµ níc tØnh, chi nh¸nh ng©n hµng N«ng nghiÖp

vµ ph¸t triÓn n«ng th«n Nam Hµ Néi ®îc thµnh lËp ngµy

12/03/2001   vµ   ®i   vµo   ho¹t   ®éng   chÝnh   thøc   tõ   ngµy

08/05/2001 víi nhiÒu khã kh¨n chång chÊt. Do míi thµnh

lËp c¸ch ®©y gÇn 5 n¨m nhng chi nh¸nh NHNo Nam Hµ Néi

còng ®∙ bíc ®Çu ®¹t ®îc thµnh c«ng trong viÖc më réng

thÞ trêng vµ t¹o uy tÝn cho m×nh trªn ®Þa bµn quËn Thanh

Xu©n   nãi   riªng   vµ   trªn   ®Þa   bµn   thµnh   phè   Hµ   Néi   nãi

chung.

Chi nh¸nh NHNo Nam Hµ Néi lµ mét ng©n hµng th¬ng m¹i

quèc doanh trùc thuéc NHNo ViÖt Nam, lµ chi nh¸nh lo¹i

mét còng nh  mét chi nh¸nh ng©n hµng th¬ng m¹i lín trªn

®Þa bµn thñ ®« Hµ Néi c¶ vÒ quy m« vµ ph¹m vi ho¹t ®éng.

Trô së hiÖn t¹i ®ãng ë C3 Ph¬ng LiÖt, ®êng Gi¶i Phãng,

quËn Thanh Xu©n, thµnh phè Hµ Néi. §Õn hÕt n¨m 2004, Chi

nh¸nh NHNo Nam Hµ Néi cã ®éi ngò c¸n bé lµ 112 ngêi víi

m¹ng líi ngoµi trô së chÝnh gåm 03 chi nh¸nh cÊp 2 vµ 03

phßng giao dÞch. Trong ®ã, 32 c¸n bé ®îc bè trÝ lµm c«ng

t¸c tÝn dông ( 06 c¸n bé thÈm ®Þnh, 26 c¸n bé tÝn dông)

chiÕm tû lÖ 28,57% c¸n bé toµn chi nh¸nh.

69 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

Tæng nguån vèn ®¹t 3.784 tû ®ång, t¨ng 48,4% so víi

n¨m   tríc,   cao   h¬n   so   víi   møc   t¨ng   trëng   cña   ngµnh

(23,5%) vµ b×nh qu©n cña c¸c NHTM trªn ®Þa bµn (18,7%).

C«ng t¸c huy ®éng vèn ®∙ cã nh÷ng bíc chuyÓn biÕn vÒ c¬

cÊu nguån  vèn võa ®¹t môc tiªu gi¶m l∙i suÊt ®Çu vµo

b×nh qu©n võa ®¶m b¶o tÝnh æn ®Þnh l©u dµi nh nguån vèn

kh«ng kú h¹n t¨ng 130% so v¬Ý ®Çu n¨m (chiÕm 20% tæng

nguån vèn), lo¹i cã kú h¹n trªn 12 th¸ng chiÕm 43% tæng

nguån vèn.

Tæng d  nî 873 tû ®ång. Chªnh lÖch thu chi 946A cña

Chi nh¸nh ®¹t 43.895 tr®, t¨ng 48% so víi n¨m tríc. HÖ

sè l¬ng lµ 2,41, chªnh lÖch l∙i suÊt ®¹t 0.31%.

2.1.2 HÖ thèng bé m¸y tæ chøc vµ qu¶n lý cña Chi nh¸nh

NHNo Nam Hµ Néi.

2.1.2.1 Bé m¸y tæ chøc cña Chi nh¸nh

Ban l∙nh ®¹o Chi nh¸nh NHNN&PTNT Nam Hµ Néi gåm cã 1  Gi¸m ®èc vµ 3 Phã Gi¸m ®èc phô tr¸ch 3 m¶ng c«ng viÖc  kh¸c nhau. Bé m¸y tæ chøc hµnh chÝnh cña chi nh¸nh ®îc  bè trÝ thµnh 6 phßng ban:

1.1­ Phßng kÕ ho¹ch kinh doanh.

1.2­ Phßng thanh to¸n quèc tÕ.

1.3­ Phßng hµnh chÝnh nh©n sù.

1.4­ Phßng kÕ to¸n ng©n quü.

1.5­ Phßng kiÓm tra kiÓm to¸n néi bé.

1.6. Phßng thÈm ®Þnh

70 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

H×nh 1: S¬ ®å tæ chøc ho¹t ®éng cña Chi nh¸nh NHNo

Nam Hµ Néi (lµ mét chi nh¸nh cÊp I cña NHNo ViÖt

Nam) Ban l∙nh  ®¹o

Phßng  ThÈm  ®Þnh

Phßng  thanh  to¸n  quèc  tÕ

Phßng  hµnh  chÝnh  nh©n  sù

Phßng  kÕ  to¸n  ng©n  quü

Phßng  kÕ  ho¹ch  kinh  doanh

Phßng  kiÓm  tra  kiÓm  to¸n  néi

2.1.3 T×nh h×nh ho¹t ®éng kinh doanh cña Chi nh¸nh

trong 2 n¨m2002 vµ 2004

2.1.3.1 KÕt qu¶ kinh doanh n¨m 2002:

C¨n cø vµo chiÕn lîc kinh doanh trªn ®Þa bµn ®« thÞ

cña Tæng gi¸m ®èc NHNo&PTNNVN, chiÕn lîc kinh doanh cña

chi nh¸nh vµ kÕ ho¹ch kinh doanh n¨m 2002 ®∙ ®îc Tæng

gi¸m ®èc phª duyÖt th× dù kiÕn c¸c kÕt qu¶ ho¹t ®éng cña

chi nh¸nh trong c¶ n¨m 2002 ®Òu ®¹t vµ vît kÕ ho¹ch ®Ò

ra; Cô thÓ:

 VÒ nguån vèn:

Tæng nguån vèn t¹i thêi ®iÓm 31/12/2002 ®¹t 1.139.022

triÖu, t¨ng so víi thêi ®iÓm ®Çu n¨m lµ 504.190 triÖu

víi tèc ®é t¨ng 79,37%; §¹t 126,56% kÕ ho¹ch n¨m. Tuy

nhiªn, trong tæng nguån vèn huy ®éng cã 209.649 triÖu lµ

nguån kú phiÕu huy ®éng hé trung ¬ng theo chñ tr¬ng cña

Tæng gi¸m ®èc; Nh vËy, tæng nguån vèn cña chi nh¸nh sau

khi   lo¹i   trõ   phÇn   vèn   nµy   sÏ   lµ   929.373   triÖu;   t¨ng

71 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh 294.541  triÖ u  so  víi  thêi ® iÓm ® Çu n¨m  vµ b»ng 103,26%

kÕ ho¹ch n¨m .

Trong  ® ã nguån néi tÖ  lµ  774.591  triÖ u ,  chiÕm  68% ;

Nguån ngo¹i tÖ  quy ® æ i VN§ lµ  364.431 triÖ u, chiÕm  32% ;

XÐ t vÒ c¬ cÊu th×  nguån vèn ngo¹i tÖ  t¨ng  kh¸ nhanh; gÊp

h¬ n 3 lÇn  so víi thêi ® iÓm cuèi n¨m .

 C¬ cÊu nguån huy ® éng:

- Ph© n theo thêi h¹n huy ® éng

§¬n vÞ: TriÖu ®ång

31/12/ Tû 31/12/0 Tû +/­ %

2

01 106.24 träng 16,74% 167.335 träng 14,7% 61.09 57,5% Kh«ng kú

28,06% 221.037 19,4% 23,7% 1 42.44 h¹n Kú h¹n 4 178.58

55,20% 733.448 64,4% 109,4 9 383.4 <12T Trªn 12T 8 350.00

%

0 17.202 1,5% 48 17.20 Nguån 0 0

2 504.1 UT§T Tæng 634.83 100% 1139.02 100% 79,6%

90 nguån 2 2

So víi thêi ®iÓm ®Çu n¨m th× tÊt c¶ c¸c lo¹i nguån

vèn ë c¸c lo¹i kú h¹n ®Òu t¨ng; Trong ®ã nguån vèn kh«ng

kú h¹n t¨ng c¶ vÒ gi¸ trÞ tuyÖt ®èi vµ c¶ vÒ tû träng

víi tèc ®é t¨ng gÇn 2 lÇn; TËp trung chñ yÕu vµo t¨ng ë

tiÒn göi kh«ng kú h¹n cña TiÒn göi cña c¸c TCKT vµ c¸c

72 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh TCTD ; Vµ do vËy, chÊt lîng  nguån vèn cã chiÒ u híng  t¨ng

lªn  do l∙i  suÊt b× nh qu© n ® Çu vµo gi¶m  thÊp.

- Ph© n theo tÝnh chÊt nguån huy ® éng:

31/12/0 Tû 31/12/02 §¬n vÞ: TriÖu ®ång Tû +/­ %

1 träng träng

TiÒn göi d©n 88.180 13,89% 434.763 38,2% 346.583 293,0%

99.854 15,73% 147.895 13,0% 48.041 48,1% c TiÒn göi

TCKT

TG,TV TCTD 446.798 70,38% 539.162 47,3% 92.364 20,67% 100% 504.190 79,6% Nguån vèn 17.202 0 0

UT§T Tæng céng 634.832 100% 1.139.02 100% 504.190 79,6%

2

Theo nh  sè liÖu nªu trªn th× tÝnh chÊt nguån vãn ë

thêi ®iÓm 31/12/2002 ®∙ cã nh÷ng xu híng biÕn ®éng m¹nh

mÏ theo chiÒu híng tÝch cùc. Tû träng tiÒn göi cña d©n

c ®∙ t¨ng lªn nhanh nhÊt vµ ®a dÇn vµo thÕ æn ®Þnh nguån

vèn. Bªn c¹nh ®ã, nguån vèn tiÒn göi cña c¸c TCKT còng

®∙ dÇn t¨ng lªn, cïng víi tiÒn göi cña d©n c ®∙ chiÕm 1

tû träng kh¸ u thÕ trong c¬ cÊu nguån cña chi nh¸nh. §¹t

®îc kªt qu¶ lµ do sù nç lùc cña tËp thÓ l∙nh ®¹o, c¸c

phßng chøc n¨ng vµ toµn thÓ CBNV cña chi nh¸nh h¨ng h¸i

thu hót kh¸ch hµng, ®æi míi phong c¸ch phôc vô, kh«ng

ngõng hoµn thiÖn vµ n©ng cao c¸c s¶n phÈm dÞch vô cña

ng©n hµng cung øng cho kh¸ch hµng.

73 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

Trong tiÒ n  göi,  tiÒ n  vay cña c¸c  TCTD , tiÒ n  göi cña

KBNN vµ tiÒ n  vay cña B¶o hiÓm  x∙ héi chiÕm  tû  träng  kh¸

lín  t¹i  thêi ® iÓm ® Çu n¨m : 421 tû  chiÕm  tû  träng  88,5%

tæ ng   nguån   vèn   cña   toµn   chi   nh¸nh.   T¹i   thêi   ® iÓm

31/12/2002   lµ   429.158   triÖ u,   víi   tû   träng   37,68%   cho

thÊy xu híng  ® a d¹ng ho¸ c¸c nguån vèn huy ® éng, n© ng hÖ

sè an toµn trong ho¹t ® éng kinh  doanh cña ng© n hµng.

 VÒ sö dông vèn:

Doanh sè cho vay 12 th¸ng  ® ¹t 1.153.667  triÖ u; Doanh

sã thu nî 12 th¸ng lµ  829.069 triÖ u.

Tæ ng d nî t¹i  thêi ® iÓm 31/12/2002 lµ  478.830 triÖ u;

t¨ng  so  víi  thêi ® iÓm ® Çu n¨m  318.802  triÖ u  víi  tèc  ® é

t¨ng  199,2% ; b»NG 239,45  so  víi  kÕ  ho¹ch  c¶  n¨m  2002;

Trong  ® ã: Dù nî néi tÖ  lµ  289.102  triÖ u  ­ chiÕm  60,38%

tæ ng d  nî;  d  nî ngo¹i tÖ  quy ® æ i VN§ lµ  189.728  ttiÖ u

chiÕm  59,14% .

- Ph© n tÝch  theo thêi gian  cho vay:

§¬n vÞ: TriÖu ®ång

31/12/ Tû 31/12/ Tû +/­ %

02

01 156.75 träng 97,96% 299.77 träng 62,6% 143.01 91,23% Ng¾n

2

9 3.269 2,04% 1 17.338 3,6% 14.069 430,375 h¹n Trung

%

0 0 161.72 33,7% 161.72 h¹n Dµi h¹n

1 1

74 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh Tæ ng

100,00 318.80 478.83 160.02 199% 100%

céng 8 % 0 2

XÐ t vÒ  gi¸  trÞ  tuyÖ t ® èi th×  d  nî ë c¶ ng¾ n h¹n  vµ

trung  h¹n  ® Òu t¨ng; Nhng xÐ t vÒ tû  träng  th×  d nî ng¾ n

h¹n  cã xu híng  gi¶m  dÇn vµ tû  träng  nî trung  h¹n  ® ∙ t¨ng

leen  m ét c¸ch  nhanh chãng víi  tèc  ® é t¨ng  tr ëng ® ¹t 58

lÇn. §a tû  träng  d nî trung  dµi h¹n  chiÕm  37,4%  tæ ng d

nî;  Vît  xa kÕ ho¹ch  n¨m  ® Æ t ra  lµ  10% vµ ® ∙ gÇn ® ¹t tíi

m ôc tiªu  cña toµn ngµnh lµ  40% tæ ng d nî.

- Ph© n tÝch  theo ngµnh kinh  tÕ :

§¬n vÞ: TriÖu ®ång

31/12/ Tû 31/12/ Tû +/­ %

01 träng 02 träng

CN vµ TiÓu 29.782 18,60% 201.110 42,0% 171.328 575,4%

TCN TN dÞch vô 104.89 65,56% 207.892 43,45 103.002 98,2%

0

Kh¸c Tæng céng 25.357 15,84% 69.827 14,6% 44.470 176,0% 160.02 100,00% 478.830 100% 318.802 199%

8

C¨n cø c¬ cÊu ngµnh kinh tÕ cho thÊy toµn chi nh¸nh

®Çu t chñ yÕu vµo khu vùc th¬ng nghiÖp vµ dÞch vô ­ Víi

tû träng kh¸ cao t¬ng øng t¹i c¸c thêi ®iÓm ®Çu n¨m vµ

cuèi n¨m lµ 65,56% vµ 43,4%.

Tuy nhiªn, d  nî ngµnh c«ng nghiÖp vµ tiÓu thñ c«ng

TiÕn

nghiÖp l¹i t¨ng nhanh c¶ vÒ sè tuyÖt ®èi còng nh vÒ tèc  75 ChÝ   NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh ® é; ® Æ c biÖ t lµ  tèc  ® é t¨ng  tr ëng ­ lªn  tíi  675,4%  so

víi ® Çu n¨m .

- Ph© n tÝch  theo thµnh phÇn kinh  tÕ :

§¬n vÞ: TriÖu ®ång

31/12/0 Tû 31/12/0 Tû träng +/­ %

1 träng 2

DNNN DNNQD Hé gia ®×nh 132.060 82,52% 398.783 83,3% 266.723101,97% 23.791 14,87% 65.825 13,7% 42.034 176,68% 10.045 240,48% 4.177 2,61% 14.222 3,0%

c¸ thÓ Tæng céng 160.028100,00%478.830 100% 308.803 199%

So víi thêi ®iÓm ®Çu n¨m, kh¸ch hµng lµ doanh nghiÖp

nhµ níc t¨ng nhanh c¶ vÒ sè lîng kh¸ch hµng còng nh vÒ

d nî ­ t¨ng 8 doanh nghiÖp, møc d nî t¨ng 266.723 triÖu

víi tèc ®é t¨ng kh¸ nhanh lµ 301,97%.

VÒ c¬ cÊu th× tËp trung chñ yÕu lµ d nî cña c¸c doanh

nghiÖp Nhµ níc, trong ®ã c¸c kh¸ch hµng cã d nî lín nhÊt

lµ: C«ng ty dÞch vô kü thuËt dÇu khÝ, C«ng ty thùc phÈm

miÒn b¾c, C«ng ty XNK bao b× Hµ néi, C«ng ty xuÊt nhËp

khÈu víi Lµo, C«ng ty UNIMEX Hµ Néi. Bªn c¹nh ®ã, d  nî

cña DNNQD còng nh d nî hé t nh©n c¸ thÓ còng t¨ng nhanh;

KÕt qu¶ nµy còng kh¼ng ®Þnh 1 c¸ch ch¾c ch¾n ®êng lèi

chiÕn lîc lµ ph¸t triÓn theo xu híng b×nh ®¼ng gi÷a c¸c

thµnh phÇn kinh tÕ; t¨ng cêng, tËp trung ph¸t triÓn khu

vùc kh¸ch hµng lµ nh÷ng doanh nghiÖp võa vµ nhá.

  Nî  qu¸   h¹n:  T¹i   thêi   ®iÓm  31/12/2002,   toµn   chi  nh¸nh kh«ng cã nî qu¸ h¹n. NÕu xÐt trong c¶ n¨m 2002 th×

tæng doanh sè ph¸t sinh nî qu¸ h¹n lµ 794 triÖu vµ tËp

trung chñ yÕu lµ c¸c hé vay tiªu dïng. Nguyªn nh©n lµ do

76 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh ®Õn kú tr¶ nî nhng ngêi vay th êng lµ CBCNV ®i c«ng t¸c

v¾ng kh«ng tr¶ nî kÞp; XÐt vÒ b¶n chÊt th× ®©y kh«ng

ph¶i ph¸t sinh nî qu¸ h¹n xÊu.

 VÒ kÕt qu¶ ho¹t ®éng thanh to¸n quèc tÕ:

77 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

VÒ sè l iÖu:

Tèc ®é t¨ng

Thùc hiÖn n¨m

Thùc hiÖn

So víi n¨m

2001

N¨m 2002

ChØ tiªu

tríc

Sè

Sè

Sè

Sè mãn

Sè mãn

Sè mãn

tiÒn(USD)

tiÒn(USD)

tiÒn

52

1.538.479

241

I.Hµng nhËp khÈu 1. Më L/C

18.244.59

463.5% 1.186%

2.Thanh to¸n

92

2.241.274

491

528% 771.6%

8 17.292.08

29

662.171

202

hµng nhËp 2.1 Thanh to¸n

696% 1.861%

3 12.322.66

64

03 238

L/C ­ Huû L/C 2.2 ChuyÓn tiÒn

1 2.762.125 4.201.154 371%

266%

51

17

1.579.103 300.809

TTR 2.3 Nhê thu II. Hµng xuÊt

869.268 8.348.690

2.782%

17

300.809

07 21

khÈu 1.L/C xuÊt 2. Nhê thu xuÊt 3. ChuyÓn tiÒn

121.032 1.003.464 7.224.194

% %

®Õn

2.258.327

350

trong ®ã: III. Mua ngo¹i

22.927.17

1.015%

281.005

tÖ Trong ®ã: KÕt

7 9.731.617

2.554%

2.160.792

463

hèi IV. B¸n ngo¹i tÖ

22.371.65

1.035%

Trong ®ã b¸n cho

%

2 7.400.000

SGD V. ChuyÓn tiÒn

12.445.88

06

285.7%

trong níc VI. ChiÕt khÊu VII. Rót vèn dù

2 108.536 5.062.424

78 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh ¸n

-  Ho¹t ® éng TTQ T trong  n¨m  2002 cña chi nh¸nh t¨ng

m ¹nh vÒ sè m ãn vµ gi¸  trÞ,  ® ¸p øng kÞp thêi c¸c nhu cÇu

cña kh¸ch hµng vÒ xuÊt nhËp khÈu; gãp phÇn tÝch  cùc t¨ng

tr ëng nguån vèn, tÝn  dông néi, ngo¹i tÖ  vµ m ë réng nguån

thu  dÞch vô. Doanh sè TTQ T t¨ng  cao, gÊp trªn  10 lÇn  so

víi  n¨m  2001, c¶ vÒ sè m ãn vµ sè tiÒ n; Thu hót tèt nguån

ngo¹i tÖ  xuÊt nhËp khÈu ® ¹t trªn  8 triÖ u  USD t¨ng  27 lÇn

so  víi  n¨m  tr íc,  kh«ng nh÷ ng tù  c© n ® èi phÇn lín  ngo¹i

tÖ  thanh to¸n  (USD ) m µ cßn b¸n cho SGD d¬ ng 3 triÖ u  USD

(kÓ  tõ  khi thùc hiÖ n 901).

-  Tu© n thñ  chÆ t chÏ quy tr× nh, kü  thuËt,  thao  t¸c

nghiÖ p vô vÒ tiÕ p  nhËn, qu¶n lý,  kiÓm  tra  xö lý  bé hå s¬

thanh  to¸n;  ® ¶m b¶o trªn  800 ® iÖn thanh  to¸n  tra  so¸t

víi níc  ngoµi an toµn, chÝnh x¸c.

- T¨ng cêng c«ng t¸c  tiÕ p  thÞ  kh¸ch hµng ® Æ c biÖ t lµ

kh¸ch hµng lín ,  kh¸ch hµng cã nhu cÇu TTQ T t¹i  c¸c phßng

giao  dÞch. Sè kh¸ch  hµng hiÖ n cã quan hÖ thanh to¸n: 41

® ¬n vÞ t¨ng  h¬ n 2 lÇn  so víi n¨m  tr íc  ( 16 ® ¬n vÞ).

 VÒ trÝch  lËp  dù phßng rñ i ro

Trong  n¨m  2002, toµn  chi nh¸nh kh«ng cã  nî qua h¹n

ph¶i trÝch  lËp  sù phßng rñ i ro. Tuy nhiªn , theo  quy chÕ

® iÒu hµnh cña Tæ ng gi¸m  ® èc t¹i  v¨n  b¶n sè  311/NHNo ­

TCK, trong  th¸ng  11 chi nh¸nh ® az thùc  hiÖ n trÝch  0,3%

trªn  tæ ng sè d nî h÷ u hiÖ u víi  tæ ng gi¸  trÞ  trÝch  lËp  dù

79 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh phßng rñi ro lµ: 1.519 tr iÖu (Néi tÖ: 1.000 tr iÖu; Ngo¹i

tÖ: 519 tr iÖu) .

 C¸c s¶n phÈm dÞch vô míi cung cÊp:

- Thùc hiÖn thµnh c«ng ch¬ng tr×nh giao dÞch 1 cöa

(Ng©n hµng b¸n l Î ) theo chñ tr ¬ng cña Héi ®ång qu¶n trÞ,

Ban Tæng gi¸m ®èc. Tæ chøc cho trªn 30 l î t c¸c ®oµn NHNo

c¸c tØnh vÒ tham quan vµ häc tËp ch¬ng tr×nh ng©n hµng

b¸n l Î t¹ i chi nh¸nh.

- Tõng bíc tr iÓn khai thö nghiÖm nghiÖp vô cho vay

thÊu chi ®èi ví i c¸c nhµ ph©n phèi trong ch¬ng tr×nh

phèi hîp ví i Ng©n hµng Dðutche Bank vµ c«ng ty l i ªn

doanh LEVER.

- Cung øng dÞch vô gi¶i ng©n phôc vô c¸c dù ¸n ®Çu t

níc ngoµi; Lµm ®Çu mèi tr iÓn khai t í i c¸c tØnh trong

ph¹m vi cña dù ¸n.

 VÒ kÕt qu¶ tµi chÝnh:

- Chªnh lÖch thu nhËp - chi phÝ n¨m 2002 ®¹t 6.604

tr iÖu.

- L· i suÊt b×nh qu©n:

+ §Çu vµo : 0,438%/th¸ng

+ §Çu ra : 0,626%/th¸ng

Chªnh lÖch : 0,188%/th¸ng.

80 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

- HÖ sè tiÒn l ¬ng íc ®¹t 12 th¸ng lµ 1,568.

Trong n¨m 2004 cïng víi sù t¨ng tr ëng cña nÒn kinh tÕ

Quèc gia, t×nh h×nh an ninh chÝnh trÞ æn ®Þnh, ho¹t ®éng

cña NHTM trªn ®Þa bµn trong ®ã cã Chi nh¸nh NHNo Nam Hµ

Néi còng ph¸t triÓn æn ®Þnh. §©y lµ n¨m thø 4 ho¹t ®éng

nªn chi nh¸nh ®· cã ®îc sù æn ®Þnh vÒ tæ chøc, ®êng lèi

chiÕn l îc kinh doanh.

2.1.3.2 KÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh n¨m 2004.

N¨m 2004, tæng nguån vèn lµ 3,784 tû ®ång t¨ng 1,234

tû so víi n¨m 2003, tèc ®é t¨ng tr ëng lµ 48%. Thùc hiÖn

chØ thÞ cña TG§ t¨ng cêng huy ®éng vèn trong quý IV/2004

nguån vèn b×nh qu©n ®· t¨ng thªm 152 tû so víi

15/10/2004.

 VÒ nguån vèn:

31%, tû träng ®¹t 30%, so víi KH ®¹t: 86%

- TiÒn göi d©n c t¨ng 265 tû so víi n¨m 2003 t¨ng

Trong ®ã: + Nguån néi tÖ: so víi n¨m 2003 t¨ng 60%

+ Nguån ngo¹i tÖ: t¨ng 229 tû so víi n¨m

2003, tèc ®é t¨ng còng kh¸ cao nhng so víi KH giao cha

®¹t v× KH 2004 giao qu¸ cao (t¨ng 90%)

- Nguån vèn ®Þa ph¬ng: 3,351 tû so víi KH ®¹t 116%

nguån tiÒn göi kh«ng kú h¹n cña kh¸ch hµng trong n¨m.

- ViÖc më réng m¹ng l í i ®· cã t¸c dông t¨ng thªm

81 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

T¨ng gi¶m so  víi n¨m 2003

STT

ChØ Tiªu

N¨m 2004

T¨ng gi¶m so  víi KH Sè tiÒn %

%

I

Tæng nguån vèn

48,4%

I.1 C¬ cÊu nguån vèn theo

48,4%

T§ 1.233.98 6 1.233.98 6

®ång tiÒn ­ Nguån vèn néi tÖ

959.798 45,7%

3.784.27 2 3.784.27 2 3.061.58 2

722.690 274.188 61,1%

­ Nguån vèn ngo¹i tÖ  Q§ VN§

I.2 C¬ cÊu Nguån vèn theo

48,4%

3.784.27 2

1.233.98 6

720.120 407.628 130,4%

805.016 125,8%

132.977

8,9%

(45.546) ­4,2%

1.444.87 8 1.619.27 4 1.033.79 5

585.479 178.523 43,9%

kú h¹n ­ Nguån vèn kh«ng kú  h¹n ­Nguån vèn cã kú  h¹n<12T Nguån vèn cã kú h¹n tõ  12T trë lªn T§: + NV cã KH tõ 12T  ®Õn< 24T + NV tõ 24T ®Õn díi  60T

I.3 C¬ cÊu nguån vèn theo

48,4%

3.784.27 2

­0,2%

58,3% 449.853 116%

60,6%

tù lùc ­ Nguån huy ®éng hé T¦ 432.819 3.351.45 ­ Nguån huy ®éng t¹i  ®Þa ph¬ng 3 2.665.63 +Néi tÖ 6

1.233.98 6 (772) 1.234.75 8 1.005.40 8

+Ngo¹i tÖ

685.815 229.348 50,2%

81%

(164,18 5)

I.4 Ph©n theo lo¹i nguån

48,4%

1.233.98 6

vèn ­ TiÒn göi d©n c

265.458 31,0%

86%

3.784.27 2 1.121.08 0

(184.64 0)

T§: Ngo¹i tÖ quy VN§ ­ TiÒn göi TCTD

318.321 136.712 75,3% 1.224.44 373.804 43,9%

§¬n vÞ: TriÖu VN§

82 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

7

T§: Ngo¹i tÖ quy VN§

268.029

­29,5%

(111.971 )

­ TiÒn göi TCKT, TCXH 1.0260.1

727.751 243,9%

21 54.440

412.620

­20,0%

(3.897) ­6,7% (103.025 )

T§: Ngo¹i tÖ quy VN§ ­ Vèn uû th¸c ®Çu t  (trõ NHCS) T§: Ngo¹i tÖ quy VN§

12.621

(3,024) ­19,3%

I.5 B×nh qu©n nguån vèn 1

36.041

9.475

35,7%

c¸n bé

 VÒ dù nî:

Tèc ® é t¨ng  tr ëng TD so víi n¨m  2003 lµ  22,9%

  D  nî  t¹i   ® Þa  ph¬ ng  lµ   873.764   triÖ u   thùc   hiÖ n

nghiªm  chØ nh theo  chØ  ® ¹o cña TW  gi÷  d  nî <= m øc d  nî

31/11/2004 (878 tû) so kÕ ho¹ch t¨ng  6,6%

 D nî trung  vµ dµi h¹n 292 tû  chiÕm  33,3%  so víi KH

giao  40%

§¬n vÞ: TriÖu ®ång

T¨ng gi¶m So víi 2003 T¨ng gi¶m  so Kh ChØ tiªu N¨m 2004 T t Sè tiÒn % %

Sè  tiÒn

292.717 22,9% I Tæng d nî

1.571.3 94

D nî TW D nî §P D nî theo thêi gian 697.630 29.230 4,4% 873.764263.487 43,2% 873.764263.487 43,2%

I . 1

83 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

Ng¾n h¹n Trung h¹n 580.765182.623 45,9% 132.203101.260327,2%(7.79 - 5,6%

Dµi h¹n 160.796(20.396 7) - 11,3% 796 0,5%

)

D nî theo TPKT t¹ i §P 873.764263.487 43,2%

I . 2

671.885150.772 28,9%

225.767 44.574 24,6%

26 7 36,8%

152.446 91.749 151,2%

17.799 6.845 62,5%

64 29 82,9%

100 100 100 100

1

1 49.333 20.866 73.3%

37.189 17.201 86.1%

807 64,4%

1.Doanh nghiÖp nhµ n- íc T§: D nî trung dµi h¹n Sã doanh nghiÖp cßn d nî 2. Doanh nghiÖp ngoµi QD T§: D nî trung dµi h¹n Sè doanh nghiÖp cßn d nî 3. D nî HTX T§: D nî trung dµi h¹n Sè HTX cßn d nî 4. T nh©n c¸ thÓ, hé gia ®×nh T§: D nî trung dµi h¹n Sè hé cßn d nî C¸c kho¶n ®Çu t kh¸c 316 -

873.764263.487 43,2%

Tæng DN cho vay vµ cac kho¶n ®Çu t kh¸c

Nî qu¸ h¹n 545 (1,718) - 75,9%

I I I I I I V

 VÒ nî qu¸ h¹n:

84 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

Nî qu¸ h¹n ®Çu n¨m: 2,262 triÖu. §Õn 31/12/2004 lµ

544 triÖu gi¶m 1.718 triÖu,tû lÖ nî qu¸ h¹n lµ 0,06% dí i

møc TW cho phÐp 1%. Tuy nhiªn cã nî qu¸ h¹n nhãm II

(C«ng ty TNHH Thiªn L¬ng 296 triÖu).

(+)(­)

NQH

NQH

S

NQH nhãm 2

31/1

so víi

Nhãm 3

t

ChØ tiªu

Sè

Nhãm 4 Sè

2/04

n¨m

Sè d

%

%

%

t

d

d

2003 545 (1.718) 247

45% 298

55%

I Tæng d nî qu¸

h¹n Tû lÖ NQH/Tæng DN 0,03

­ 0,14%

%

­

1.D nî qu¸ h¹n

296

(996)

296 100%

DNNN 2. D nî qua h¹n

­

DNNQD 3. D nî qu¸ h¹n

249

­ 722

247

99%

2

1%

HTX 4. D nî QH t

nh©n, c¸c thÓ, hé

gia ®×nh Nî chê xö lý (TK

I

I II

28) Nî khoanh (TK

I

29)

§¬n vÞ: TriÖu VN§

85 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

 VÒ kÕt qu¶ tµi chÝnh:

T¨ng, gi¶m so víi 2003

ChØ tiªu

N¨m 2004

S t t

Sè tiÒn %

T¨ng, gi¶m so víi KH Sè tiÒn %

268.705133.247 198% 41.044 118%

I I . 1

87.430 40.762 187% 36.013 170% 8.194 5.360 289% -

14.802 7.330 198%

-

Thu nhËp, chi phÝ Thu tõ l· i vµ c¸c kho¶n thu cã tÝnh chÊt l· i 1.1 Thu l· i cho vay 1.2 Thu l· i tiÒn göi 1.3 Thu l· i tÝn phiÕu, tr¸i phiÕu Tæng d l· i thu ®· ho¹ch to¸n TN 1.4 Thu kh¸c vÕ huy ®éng vèn 1.5 Thu phÝ thõa vèn 158.279 79.795 202% (10.04

94%

5)

-

189.131 90.709 192% 22.752 144%

1.6 Thu cÊp bï l· i suÊt Chi tr¶ l· i

I . 2

114.289 60.958 214%

36.230 4.660 115%

38.612 25.091 286%

79.574 42.538 215% 18.292 130%

2.1 Chi tr¶ l· i tiÒn göi 2.2 Chi tr¶ l· i tiÒn vay 2.3 Chi tr¶ l· i ph¸t hµnh KP Thu nhËp l· i rßng (1- 2)

Thu ngoµi l· i

6.683 3.257 195%

I . 3 I . 4

4.1 Thu dÞch vô

4.053 1.676 171%

§¬n vÞ: TriÖu VN§

86 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

1.136

334

142%

9

4.2 Thu kinh doanh ngo¹i tÖ 4.3 Thu bÊt thêng 4.4 C¸c kho¶n thu kh¸c Chi ngoµi l· i

1.485 1.467 (220) 33.351 15.102 183%

I . 5

95 (1.376) 491

163

150%

419

415 10475%

107

114% 13 4.724 1.181 133% 3.870 130% 904 7.629 2.068 137% -

15.658 9.423 251% (655)

358

35% (42)

90

-

5.1 Chi kh¸c H§KD 5.2 Chi dÞch vô TT vµ ng©n quü 5.3 Chi kinh doanh ngo¹i tÖ 5.4 Chi nép thuÕ 5.5 Chi cho CBNV Chi l ¬ng 5.6 Chi H§QL&CVô C¸c chi tiªu TW qu¶n lý 5.7 Chi tµi s¶n 5.8 Chi b¶o hiÓm tiÒn göi 5.9 Chi dù phßng rñi ro 5.10 Chi bÊt thêng Lîi nhuËn(3+4+5)

- -

(0)

0% (0)

0

I . 6 I I

0,410 0,053 115% 0

122

0,765 0,073 111% 0

106

Chªnh lÖch ls bq thùc tÕ 1. L·i suÊt bq thùc tÕ ®Çu vµo 2. L·i suÊt bq thùc tÕ ®Çu ra

2.2 Thùc tr¹ng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t t¹i chi

nh¸nh NHNo Nam Hµ Néi.

2.2.1 Quy tr×nh thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t  t¹i

Chi nh¸nh

87 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

ThÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t nãi chung vµ thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n nãi riªng lµ mét phhµn kh«ng thÓ thiÕu trong quy tr×nh nghiÖp vô cho vay cña Ng©n hµng vµ ®©y còng lµ c«ng ®o¹n kh¸ phøc t¹p ®ßi hái kiÕn thøc tæng hîp vµ chuyªn s©u, kinh nghiÖm vµ sù nh¶y c¶m nghÒ nghiÖp cña c¸n bé thÈm ®Þnh.C¸c dù ¸n ®Çu t thêng cã quy m« vèn l ín vµ thêi gian kÐo dµi, do ®ã viÖc thÈm ®×nh tr íc khi cho vay lµ c«ng viÖc ®ßi hái mét quy tr×nh chÆt chÏ. NHNo Nam Hµ Néi lµ 1 Chi nh¸nh rÊt coi träng kh©u thÈm ®Þnh tr íc khi cho vay, lu«n tu©n thñ thªo c¸c bíc trong quy tr×nh thÈm ®Þnh cña NHNo ViÖt Nam.

 Quy tr×nh thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t cña Chi nh¸nh:

hµnh vi d©n sù.

 ThÈm ®Þnh n¨ng lùc ph¸p luËt d©n sù vµ n¨ng lùc

 ThÈm ®Þnh n¨ng lùc tµi chÝnh cña chñ ®Çu t .

 ThÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t vay vèn dµi h¹n:

- M« t¶ vÒ dù ¸n

- Môc ®Ých ®Çu t cña dù ¸n

- C¸c c¨n cø ph¸p lý cña dù ¸n

- Sù cÇn thiÕt ®Çu t cña dù ¸n

- Quy m« vèn ®Çu t vµ c¬ cÊu nguån vèn cña dù ¸n

- Ph©n tÝch s¶n phÈm - thÞ tr êng

- §¸ng gia kü thuËt - c«ng nghÖ vµ m«i tr êng

88 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

- §¸nh gi¸ lao ®éng - tiÒn l ¬ng

t (biÓu b¶ng kÌm theo)

- X¸c ®Þnh kÕ ho¹ch vay vµ tr¶ nî cña nguån vèn ®Çu

- §¸nh gi¸ vÒ tiÕn ®é x©y dùng vµ qu¶n lý thi c«ng

Trªn c¬ së ®ã, tæ thÈm ®Þnh ®a ra kÕt luËn vµ ®Ò xuÊt råi tr×nh Trëng phßng kÕ ho¹ch - kinh doanh, Trëng phong xem xÐt tr×nh Gi¸m ®èc vÒ viÖc cho vay hay kh«ng cho vay ®èi víi dù ¸n.

 ThÈm ®Þnh h×nh thøc b¶o ®¶m tiÒn vay.

 Quy tr×nh thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t cña Chi

§©y lµ bíc quan träng vµ lµ môc tiªu quan t©m hµng ®Çu cña chi nh¸nh nã ¶nh hëng rÊt l ín ®Õn kh¶ n¨ng cho vay cña chi nh¸nh.Bao gåm c¸c phÇn chñ yÕu sau:

nh¸nh

trî còng nh c¸c ph¬ng thøc tµi trî dù ¸n.

 ThÈm ®Þnh vÒ tæng møc vèn ®Çu t vµ c¸c nguån tµi

®Þnh dßng tiÒn cña dù ¸n.

 ThÈm ®Þnh chi phÝ vµ l î i Ých cña dù ¸n, tõ ®ã x¸c

cña dù ¸n.

 ThÈm ®Þnh vÒ hiÖu qu¶ tµi chÝnh vµ kh¶ n¨ng tr¶ nî

 ThÈm ®Þnh t×nh h×nh tµi chÝnh cña chñ ®Çu t .

 ThÈm ®Þnh kh¶ n¨ng rñi ro cña dù ¸n.

89 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

2.2.2 T×nh h×nh thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t t¹i

§Ó hiÓu râ h¬n vÒ quy tr×nh thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t cña Chi nh¸nh, chóng ta xem xÐt thùc tr¹ng cña mét dù ¸n ®· ®îc c¸n bé Chi nh¸nh thÈm ®Þnh. Trong sè c¸c dù ¸n ®Çu t mµ chi nh¸nh thÈm ®Þnh, cã dù ¸n x©y dùng nhµ m¸y c¸n nãng thÐp tÊm t¹i côm c«ng nghiÖp tµu thuû, C¸i L©n- Qu¶ng Ninh.

Chi nh¸nh NHNo Nam Hµ Néi.

- Tªn doanh nghiÖp:   Tæng c«ng ty c«ng nghiÖp tµu thuû

ViÖt Nam

- §¬n vÞ ®¹i diÖn: Ban qu¶n lý dù ¸n x©y dùng c«ng

tr×nh khu c«ng nghiÖp tµu thuû C¸i L©n

109 Qu¸n Th¸nh –

- Trô së giao dÞch:

Ba §×nh – Hµ Néi

- Hä vµ tªn ngêi ®¹i diÖn doanh nghiÖp:

Chøc vô: Tæng

i. Giíi thiÖu kh¸ch hµng.

gi¸m ®èc

- §¨ng ký kinh doanh sè: 110923 do bé kÕ ho¹ch vµ

®Çu t cÊp ngµy 02/06/1996.

¤ng: Ph¹m Thanh B×nh

Ngµnh nghÒ kinh doanh.

+Kinh doanh tæng thÇu ®ãng míi vµ söa ch÷a tµu thuû,

thiÕt bÞ vµ ph¬ng tiÖn míi.

90 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

+ ChÕ t¹o kÕt cÊu thÐp dÇu khoan, thiÕt kÕ thi c«ng

c«ng tr×nh thuû, nhµ m¸y ®ãng tµu, ph¸ dì tµu cò.

+S¶n xuÊt c¸c lo¹i vËt liÖu; thiÕt bÞ c¬ khÝ, ®iÖn,

®iÖn l¹nh, ®iÖn tö phôc vô c«ng nghiÖp tµu thuû.

+XuÊt nhËp khÈu vËt t thiÕt bÞ c¬ khi, phô tïng, phô

kiÖn tµu thuû vµ c¸c lo¹i hµng ho¸ liªn quan ®Õn ngµnh

c«ng nghiÖp tµu thuû.

+Nghiªn cøu, kh¶o s¸t, thiÕt kÕ, lËp dù ¸n, chÕ th¶i,

s¶n xuÊt vµ tiªu thô s¶n phÈm.

+ T  vÊn ® Çu t, chuyÓ n giao  c«ng  nghÖ , hîp  t¸c  liªn

doanh víi c¸c tæ  chøc trong  vµ ngoµi níc.

+§µo   t¹o,  cung  øng  xuÊt  khÈu,  gia  c«ng  táng  ngµnh

c«ng nghiÖp tµu thuû.

+§µo t¹o du lÞch, kh¸ch s¹n, cung øng hµng h¶i vµ

kinh doanh c¸c ngµnh nghÒ kh¸c theo quy ®Þnh cña ph¸p

luËt vµ ®iÒu lÖ cña tæng c«ng ty.

a. Sù h×nh thµnh cña VINASHIN.

Tæng   c«ng  ty  ®ãng  tµu  ViÖt  Nam  ®îc  thµnh  lËp  theo

quyÕt ®Þnh sè 69/TTg ngµy 31/01/1996 cña Thñ tíng ChÝnh

phñ vµ ®îc ®æi tªn thµnh Tæng C«ng ty c«ng nghiÖp tµu

thuû ViÖt  Nam  (tªn  giao dÞch:  “Viet  Nam  ship  buildinh

industtry corporatieon” viÕt t¾t lµ (VINASHIN) theo quyÕt

®Þnh sè 94/TTg ngµy 7/2/1996 cña Thñ tíng ChÝnh phñ.

Tæng C«ng ty Tµu thuû ViÖt Nam lµ doanh nghiÖp Nhµ n­

TiÕn

íc, ho¹t ®éng kinh doanh cã t  c¸ch ph¸p nh©n, cã c¸c  91 ChÝ   NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh quyÒn vµ nghÜa vô d© n sù  theo  luËt  ® Þnh, tù  chÞu tr¸ch

nhiÖm   vÒ   toµn   bé  ho¹t   ® éng  s¶n   xuÊt  kinh   doanh  trong

ph¹m  vi sè  vèn do Tæ ng C«ng ty  Tµu thuû  V iÖ t Nam qu¶n

lý.

Vèn ® iÒu lÖ : 249.238.000.000 VN§

Trong ®ã vèn lu ®éng: 39.463.000.000 VN§

T¹i thêi ®iÓm thµnh lËp: Tæng C«ng ty cã c¸c ®¬n vÞ

thµnh viªn h¹ch to¸n ®éc lËp sau:

­  Nhµ m¸y ®ãng tµu:  B¹ch §»ng, S«ng CÊm, BÕn KiÒn,

Tam B¹c, H¹ Long, S«ng L«, S«ng Hµn,  Nam Hµ.

­ Nhµ m¸y söa ch÷a tµu biÓn: Phµ rõng, Nam TriÖu.

­ Nhµ m¸y söa ch÷a tµu biÓn vµ dµn khoan.

­ Nhµ m¸y tµu biÓn Sµi Gßn.

­ Nhµ m¸y ®ãng tµu vµ söa ch÷a ph¬ng tiÖn thuû 76.

­ C«ng ty: thiÕt bÞ ®iÖn tö giao th«ng vËn t¶i, xuÊt

nhËp khÈu vËt t thiÕt bÞ Tµu thuû, ph¸ dì tµu cò vµ xuÊt

nhËp khÈu phÕ liÖu, X©y dùng vµ cung øng c«ng nghÖ míi,

VËn t¶i BiÓn §«ng, C¬ khÝ c«ng nghiÖp vµ ph¸ dì tµu cò,

T vÊn vµ ph¸t triÓn ®ãng tµu, Nghiªn cøu thiÕt kÕ c¬ khÝ

giao th«ng vËn t¶i, Tµi chÝnh.

Tæng sè cã 20 doanh nghiÖp thµnh viªn h¹ch to¸n ®éc

lËp. Ngoµi c¸c ®¬n vÞ h¹ch to¸n ®éc lËp nãi trªn cßn mét

sè ®¬n vÞ phô thuéc kh¸c.

92 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

C¸c doanh nghiÖ p liªn  doanh cã vèn gãp cña tæ ng C«ng

ty .

­ C«ng ty liªn doanh ph¸ dì tµu cò ViÖt Nam – Hµn

Quèc ( Visko)

­ C«ng ty liªn doanh vËn t¶i Baican ( Vasco)

Ph© n bæ vèn vµ tµ i s¶n Nhµ n íc  theo c¸c ® ¬n vÞ thµnh

viªn .

(§Ò  nghÞ tæ ng c«ng ty cung cÊp)

b. Qu¸ tr×nh ph¸t triÓn cña VINASHIN tõ khi thµnh lËp

®Õn nay.

­ Tèc ®é ph¸t triÓn nghµnh c«ng nghiÖp tµu thuû nh÷ng

n¨m gÇn ®©y nh×n chung kh¸ cao, tõ n¨m 1996 ®Õn n¨m 2001

gi¸ trÞ tæng s¶n lîng vµ doanh thu ®∙ t¨ng lªn ®îc h¬n

200%   (doanh   thu   t¨ng   tõ   436,13   tû   ®ång   n¨m   1996   lªn

1.318 tû ®ång n¨m 2001), lîi nhuËn t¨ng tõ 5.125 tr® n¨m

1996 lªn 16.020 tr® n¨m 2001, c¶ gi¸ trÞ tæng s¶n lîng,

doanh thu vµ lîi nhuËn tõ n¨m 1996 ®Õn n¨m 2001 ®Òu t¨ng

lªn h¬n 3 lÇn.

­ C«ng ty kinh doanh cã hiÖu qu¶ ®∙ b¶o toµn vµ ph¸t

triÓn ®îc sè vèn Nhµ níc giao, tÝnh ®Õn n¨m 2001 tæng sè

vèn   ®∙   t¨ng   2.23   lÇn   so   víi   sè   vèn   Nhµ   níc   giao   khi

thµnh lËp.

­ C«ng ty cã nh÷ng bíc tiÕn quan träng trong thêi

gian gÇn ®©y vÒ n¨ng lùc, n¨ng suÊt vµ chÊt lîng s¶n

93 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh phÈm c«ng nghiÖ p tµu  thuû. DÇn dÇn t¹o  c¸c s¶n phÈm chÊt

lîng  cao thay thÕ  nhËp khÈu.

c. §Þnh híng ph¸t triÓn ®Õn n¨m 2010.

QuyÕt ®Þnh sè 1055.Q§­TTG ngµy 11/11/2002 cña Thñ t­

íng ChÝnh phñ vÒ viÖc phª duyÖt quy ho¹ch tæng thÓ ph¸t

triÓn ngµnh c«ng nghiÖp tµu thuû ViÖt Nam ®Õn n¨m 2010.

Môc tiªu ph¸t triÓn quy ho¹ch ngµnh c«ng nghiÖp tµu thuû

ViÖt Nam lµ.

­   X©y   dùng,   ph¸t   triÓn   ngµnh   c«ng   nghiÖp   tµu   thuû

ViÖt Nam.

­ Tõng bíc n©ng cao chÊt lîng ®ãng míi, söa ch÷a tµu

biÓn, ®ång thêi chó träng s¶n xuÊt c¸c lo¹i vËt t, thiÕt

bÞ tµu thuû ®Ó ®Õn n¨m 2010 ®¹t tû lÖ néi ®Þa ho¸ 60%.

­ N©ng cao n¨ng lùc ®ãng míi vµ söa ch÷a, tËp trung

x©y   dùng   mét   sè   nhµ   m¸y   träng   ®iÓm   ®ãng   míi   tµu   tõ

30.000   ®Õn   100.000   DWT,   n¨ng   lùc   söa   ch÷a   lªn   ®Õn

100.000 – 400.000DWT.

QuyÕt ®Þnh sè 1420/Q§­TTg ngµy 02/11/2001 cña Thñ t­

íng ChÝnh phñ vÒ viÖc phª duyÖt ®Ò ¸n ph¸t triÓn Tæng

C«ng ty  Tµu thuû ViÖt Nam giai ®o¹n 2001 – 2010.

+ VÒ môc tiªu: X©y dùng vµ ph¸t triÓn Tæng C«ng ty

Tµu thuû ViÖt Nam lín m¹nh, cã tr×nh ®é c«ng nghÖ tiªn

tiÕn, hiÖn ®¹i, trë thµnh nßng cèt cña ngµnh c«ng nghiÖp

tµu thuû ViÖt Nam. Thùc hiÖn chiÕn lîc s¶n phÈm träng

®iÓm,   s¶n   phÈm   mòi   nhän   nh¨m   n©ng   cao   chÊt   lîng   s¶n

94 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh phÈm, tr×nh ®é qu¶n lý ®¸p øng yªu cÇu héi nhËp vµ c¹nh

tranh quèc tÕ.

+ VÒ n¨ng lùc: §ãng míi c¸c lo¹ i tµu hµng cã träng

t¶i t í i 50.000 tÊn, c¸c lo¹ i tµu kh¸ch, tµu c«ng tr×nh,

tµu dÞch vô dÇu khÝ, dµn khoan dÇu khÝ, tµu ®¸nh cã xa

bê, tµu chÕ biÕn h¶i s¶n, tµu cøu hé, tµu b¶o ®¶m hµng

h¶i, tµu ®Èy trªn s«ng vµ ven biÓn, tµu tuÇn tra vµ tµu

qu©n sù th«ng dông.

Söa ch÷a ®ång bé tµu cã träng t¶i t í i 1000.000 tÊn

Môc t i ªu ®Õn n¨m 2010 ®¹t 60% tû lÖ néi ®Þa ho¸ c¸c

s¶n phÈm trong ®ã doanh nghiÖp phÊn ®Êu s¶n xuÊt, chÕ

t¹o, l¾p r¸p ®îc c¸c lo¹ i vËt t thiÕt bÞ nh: ThiÕt bÞ

®iÖn tµu thñy, vËt l iÖu trang trÝ néi ®Þa tµu thuû, xÝch

neo tµu thuû, hép sè, ch©n vÞt biÕn bíc , nåi h¬i tµu

thuû, que hµn, s¬n tµu thñy. . . . s¶n xuÊt ®îc thÐp tÊm

®ãng tµu th«ng dông ( phèi hîp ví i tæng C«ng ty ThÐp

ViÖt Nam); l¾p r¸p vµ s¶n xuÊt ®éng c¬ ®iezel ®Õn 3.000

søc ngùa ( phèi hîp ví i Tæng C«ng ty M¸y ®éng lùc vµ m¸y

c«ng nghiÖp – Bé c«ng nghiÖp).

C¸c dù ¸n ®Çu t  ®Õn n¨m 2010 cña Tæng C«ng ty Tµu

thuû ViÖt Nam.

­  N© ng cÊp vµ m ë réng  c¸c  c¬  së  ® ãng, söa  ch÷ a tµu

hiÖ n cã: N© ng cÊp nhµ m ¸y ® ãng tµu  H ¹ Long; N© ng cÊp m ëi

réng  C«ng ty  c«ng  nghiÖ p  tµu  thuû  Nam TriÖ u; X© y dùng

hoµn chØ nh c¬  së  söa ch÷ a ® ãng tµu; X© y dùng c¬  së  söa

ch÷ a – C«ng ty  ® ãng tµu  vµ CNHHSG ; M ë réng n© ng cÊp nhµ

95 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh m¸y ®ãng tµu B¹ch §»ng; Më réng vµ n©ng cÊp SCTB vËn t¶i

Phµ Rõng ( H¶i Phßng); Më réng n©ng cÊp tµu thuû CÇn

Th¬; Di chuyÓn, më réng nhµ m¸y ®ãng tµu S«ng Hµn; N©ng

cÊp C«ng ty s¶n xuÊt n«ng thuû s¶n XNK Tuy Hoµ; N©ng cÊp

nhµ m¸y ®ãng tµu Tam B¹c (H¶i Phßng); N©ng cÊp nhµ m¸y

®ãng tµu H¶i D¬ng; N©ng cÊp më réng nhµ m¸y ®ãng tµu 76;

N©ng cÊp: S«ng CÊm, BÕn KiÒn, S«ng L«, BÕn Thuû, Nha

Trang, C«ng ty thiÕt bÞ ®iÖn tö.

- X©y dùng míi c¸c c¬ së ®ãng, söa ch÷a tµu: X©y dùng

nhµ m¸y c¸n thÐp ®ãng tµu t¹ i Qu¶ng Ninh, nhµ m¸y ®iÖn

C¸i L©n ví i tæng gi¸ trÞ ®Çu t 560 tû ®· ®îc NHNN ViÖt

Nam– chi nh¸nh Qu¶ng Ninh b¶o l ·nh vay vèn níc ngoµi

(Trung Quèc) nhËp khÈu thiÕt bÞ, nhµ m¸y ®ãng tµu Cµ

Mau, x©y dùng nhµ m¸y söa ch÷a tµu biÓn Nghi S¬n (Thanh

Ho¸), x©y dùng nhµ m¸y tµu biÓn Dung QuÊt, x©y dùng nhµ

m¸y ®ãng tµu l ín Long S¬n hoÆc ThÞ V¶i.

- N©ng cÊp vµ x©y dùng c¸c c¬ së vÖ tinh ngµnh c«ng nghiÖp tµu thuû: Khu c«ng nghiÖp tµu thñy t¹i Anh Hång;

N©ng cÊp c«ng ty khÝ c«ng nghiÖp ph¸ dì cò; N©ng cÊp C«ng

ty ph¸ dì tµu cò, xuÊt nhËp khÈu vµ x©y dùng; X©y dùng

tr¹m ®iÒu dìng t¹ i Hµ TÜnh.

- N©ng cÊp vµ x· héi c¸c c¬ së nghiªn cøu khoa häc, : X©y dùng trung t©m ®iÒu hµnh t vÊn thiÕt kÕ vµ ®µo t¹o

c«ng nghÖ tµu thuû Hµ Néi; X©y dùng tr êng ®µo t¹o kü

thuËt c«ng nghÖ tµu thuû (TP.Hå ChÝ Minh); X©y dùng tr -

êng ®¹o t¹o khÝ t îng vµ thuû v¨n – Tæng C«ng ty céng

nghÖ tµu thuû.

96 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

ii. ThÈm ®Þnh n¨ng lùc tµi chÝnh Cña chñ ®Çu t.

- Theo b¸o c¸o quyÕt to¸n tµi chÝnh n¨m 2002 cña Tæng C«ng ty, tæng tµi s¶n n¨m 2002 cña Tæng C«ng ty gÇn 3.306 tû ®ång, t¨ng 78,47% so víi n¨m 2001.

Trong tæng tµi s¶n, vèn chñ së h÷u cña Tæng C«ng ty gÇn 602 tû ®ång chiÕm 21,3% nhng t¨ng chËm h¬n so víi møc t¨ng cña tæng tµi s¶n, do vËy tû träng cña vèn chñ së h÷u trong tæng tµi s¶n gi¶m tõ 22,67% ( n¨m 2001) xuèng 15,4% (n¨m 2002).

- Vèn ®i vay cña Tæng C«ng ty n¨m 2002 so víi n¨m 2001 t¨ng 95,2%, l ín h¬n so víi mø t¨ng cña Tæng tµi s¶n ( 78,47%) lµm cho tû träng tµi s¶n h×nh thµnh tõ vèn vay t¨ng tõ 77,3% (n¨m 2001) lªn 84,6% (n¨m 2002).

Nh vËy, t¨ng tr ëng tµi s¶n cña Tæng C«ng ty chñ yÕu do t¨ng vèn ®i vay, phÇn l ín t¨ng thªm do t¨ng vèn chñ së h÷u cßn Ýt vµ Ýt h¬n nhiÒu so víi phÇn tµi s¶n t¨ng thªm do t¨ng vèn vay.

- Nguån vèn chñ së h÷u dïng ®Ó kinh doanh: T¹i thêi ®iÓm 31/12/2002 lµ 498.315 tr® chiÕm 81% tæng nguån vèn chñ së h÷u vµ chiÕm 12,68% tæng nguån vèn kinh doanh; t¨ng 93.773 tr® so víi n¨m 2001 ( t ¬ng ®¬ng tû lÖ t¨ng 23,18% so víi n¨m 2001) do Tæng C«ng ty bæ sung quü ®Çu t ph¸t triÓn vµ nguån vèn ®Çu t x©y dùng c¬ b¶n.

1. §¸nh gi¸ vÒ t×nh h×nh tæng tµi s¶n vµ nguån vèn.

TiÕn

- Quy m« ho¹t ®éng t¨ng tr ëng nhanh (n¨m 2002 t¨ng 77,83% so víi n¨m 2001) trong ®iÒu kiÖn vèn chñ së h÷u 97 ChÝ   NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh t¨ng ®ång thêi (15,69%). C¸c kho¶n nî ph¶i tr¶ n¨m 2002 t¨ng 95,77%, chñ yÕu lµ t¨ng ë kho¶n nî ng¾n h¹n 2.452.978 tr® (trong ®ã vay ng¾n h¹n t¨ng 593.041 tr®, chiÕm 29,43% nî ng¾n h¹n). §iÒu nµy cho thÊy nguån vèn më réng kinh doanh chñ yÕu lµ nguån vèn vay ng¾n h¹n vµ nguån vèn chiÕm dông kh¸c. Nî dµi h¹n 751.118 tr®, t¨ng 308.83.7 tr® (t ¬ng øng víi tû lÖ t¨ng 69,83% so víi n¨m 2001) chiÕm 22,7% nî ph¶i tr¶ vµ chiÕm 19,1% tæng nguån vèn.

2. §¸nh gi¸ vÒ tµi s¶n lu ®éng vµ ®Çu t ng¾n h¹n.

a.T×nh h×nh tµi s¶n l

u ®éng ( TSL§) vµ ®Çu t

ng¾n h¹n: Tæng C«ng ty kh«ng cã ®Çu t ng¾n h¹n, ®Õn 31/12/2002 TSL§ cña Tæng C«ng ty lµ 2.758.170 tr® t¨ng so víi n¨m 2001 lµ 1.045.463 tr® ( t ¬ng øng víi tû lÖ t¨ng 72,03%).

- Vèn b»ng tiÒn: Thêi ®iÓm lµ 31/12/2001 lµ 198.246 tr® víi tû träng 9,06% tæng tµi s¶n. §Õn 31/12/2002 ë møc 185.781 tr® chiÕm tû träng 4,76% tæng tµi s¶n vµ chiÕm 6,7% trong tæng tµi s¶n l u ®éng vµ ®Çu t ng¾n h¹n.

- TiÒn mÆt t¹i quü: ChiÕm tû träng 0,22% tæng tµi s¶n (®Çu kú 6.595 tr®, cuèi kú 8.667 tr®). Tû träng nµy t ¬ng ®èi thÊp nhng phï hîp víi tÝnh chÊt kinh doanh cña tæng C«ng ty (chØ ®Ó l¹ i mét tû lÖ nhá cho c¸c nhu cÇu chi tiªu t¹i bé phËn v¨n phßng Tæng C«ng ty).

- TiÒn göi ng©n hµng: T¹i thêi ®iÓm 31/12/2002 lµ 177.133tr® gi¶m 14.538tr® so víi thêi ®iÓm 31/12/2001,

98 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh chiÕm 4,53% tæng tµi s¶n, ®¶m b¶o cho c¸c nhu cÇu thanh to¸n ng¾n h¹n.

- C¸c kho¶n ph¶i thu: §Õn 31/12/2002 lµ 1.844.204 tr® t¨ng 1.011.507 tr® (t¨ng 121,47% so víi n¨m 2001) vµ chiÕm 66,9% tæng tµi s¶n l u ®éng. §©y lµ kho¶n môc chiÕm tû träng l ín trong tæng tµi s¶n ( 70,6%).

+ C¸c kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng: ChiÕm tû träng l ín nhÊt vµ cã xu híng t¨ng cao trong n¨m 2002 (n¨m 2001 lµ 415.481 tr®, ®Õn 31/12/2002 ®· t¨ng lªn 923.956tr® chiÕm tû träng 23,65% tæng tµi s¶n vµ chiÕm 50,1% c«ng nî ph¶i thu, kho¶n tr¶ tr íc cho ngêi b¸n còng t¨ng tû lÖ t ¬ng øng, n¨m 2002 lµ 661.980tr® (t¨ng 106,01%) vµ chiÕm tû lÖ 4,96%/ tæng tµi s¶n chiÕm 35,9% c«ng nî ph¶i thu. §iÒu nµy cho thÊy Tæng C«ng ty bÞ kh¸ch hµng chiÕm dông vèn kh¸ l ín.

- Hµng tån kho ®Õn 31/12/2002 lµ 638.839 tr® t¨ng 216.465 tr® chiÕm 23,16% gi¸ trÞ TSL§. Do ®Æc ®iÓm kinh doanh cña ®¬n vÞ hµng tån kho chñ yÕu lµ tån kho nguyªn vËt l iÖu (chiÕm tû lÖ 66,26% tæng gi¸ trÞ hµng tån kho) vµ hµng ho¸ tån kho 83.446tr®.

- Tµi s¶n l u ®éng kh¸c: T¹i thêi ®iÓm 31/12/2002 lµ 96.745 tr®, gi¶m 96.745 tr® so víi n¨m 2001, trong ®ã chñ yÕu lµ c¸c kho¶n t¹m øng, chi phÝ tr¶ tr íc, chi phÝ chê

+ C¸c kho¶n ph¶i thu kh¸c: §Çu kú 59.992 tr®, cuèi kú 61.340 tr®, chiÕm tû träng kh«ng ®¸ng kÓ trong c«ng nî ph¶i thu ( 3,3%)

99 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh kÕt chuyÓn vµ ký quü, ký cîc t¹i ng©n hµng, chiÕm tû träng 3,1% tæng TSL§ vµ §TNH

Trong c¬ cÊu nî ng¾n h¹n, ngoµi kho¶n môc vay ng¾n h¹n chiÕm tû träng l ín nhÊt th× kho¶n ph¶i tr¶ ngêi b¸n vµ ngêi mua tr¶ tiÒn tr íc chiÕm tû lÖ t ¬ng øng 24,33% c«ng nî ph¶i tr¶.

- ThuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i nép: §Çu kú 35.797 tr®, cuèi

kú 52.639 tr®, t¨ng 16.842 tr®.

- Ngoµi ra c¸c kho¶n ph¶i tr¶, ph¶i nép kh¸c cã xu h- íng t¨ng lªn c¶ ®ét biÕn c¶ vÒ gi¸ trÞ vµ tû träng. Cô thÓ ph¶i tr¶, ph¶i nép kh¸c n¨m 2002 lµ 215.098 tr®, t¨ng 166.820 tr® so víi n¨m 2001 ( víi tû lÖ t¨ng 345,54% so víi n¨m 2001).

- N¨m 2002 gi¸ trÞ tµi s¶n l u ®éng lµ 2.758,17 tû ®ång, trong ®ã vèn ®i vay lµ 2.417,92 tû ®ång chiÕm 87,7% vµ vèn chñ së h÷u lµ 339,30 tû chiÕm 12,3%.

- So víi quy ®Þnh hiÖn hµnh vÒ møc vèn tù cã tèi thiÓu cÇn cã trong c¸c dù ¸n vay vèn ng¾n h¹n (10%). Tæng C«ng ty cã thÓ t¨ng thªm vay vèn ng¾n h¹n ®Ó më réng s¶n xuÊt.

b. §¸nh gi¸ vÒ nguån vèn cña tµi s¶n l u ®éng :

3. Tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t dµi h¹n

a. T×nh h×nh tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t dµi h¹n .

- TSC§ vµ ®Çu t dµi h¹n n¨m 2002 lµ 1.148.614 tr®, t¨ng 563.408 tr® so víi n¨m 2001 (víi tû lÖ t¨ng t ¬ng øng

100 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh 96,28%) t¨ng chñ yÕu ë ®Çu t TSC§ 697.258 tr® (t¨ng 356.519 tr® so víi n¨m 2001) vµ ®Çu t tµi chÝnh dµi h¹n 41.613 tr® (t¨ng 3.767 tr® so víi n¨m 2001). Tèc ®é t¨ng TSC§ lµ phï hîp víi tèc ®é më réng quy m« ho¹t ®éng cña ®¬n vÞ.

- §Õn 31/12/2002 tæng gi¸ trÞ tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t dµi h¹n cña tæng C«ng ty lµ 1.148,6 tû ®ång, trong ®ã vèn vay dµi h¹n kho¶ng 885,9 tû, chiÕm 77,13% vµ vèn chñ së h÷u lµ 262,7 tû chiÕm 22,8%.

- Trong n¨m 2002, tæng gi¸ trÞ tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t dµi h¹n t¨ng gÇn 1,96 lÇn, trong ®ã gi¸ trÞ TSC§ t¨ng 2,05 lÇn vµ ®Çu t dµi h¹n (gåm c¶ ®Çu t tµi chÝnh dµi h¹n, chi phÝ x©y dùng dë dang vµ c¸c kho¶n ký cîc dµi h¹n) t¨ng gÇn 1,85 lÇn. Quan hÖ vÒ tû lÖ ph¸t triÓn nµy lµm cho tû träng gi¸ trÞ TSC§ trong tæng gi¸ trÞ TSC§ vµ ®Çu t dµi h¹n t¨ng tõ 58,2% (n¨m 2001) lªn 60,7% n¨m 2002 vµ tû träng cña ®Çu t dµi h¹n gi¶m tõ 41,7% (n¨m 2001) xuèng cßn 39,3% vµo cuèi n¨m 2002.

b. Nguån vèn cña tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t dµi h¹n.

- Nî dµi h¹n cña ®¬n vÞ còng cã gi¸ trÞ t ¬ng ®èi lín: 751.118 tr®, t¨ng 296.411 tr® so víi n¨m 2001 víi tû lÖ t¨ng 69,83% vµ chiÕm 22,7% c«ng nî ph¶i tr¶); nî dµi h¹n cña ®¬n vÞ thÊp h¬n gi¸ trÞ TSC§ vµ ®Çu t dµi h¹n, cô thÓ: t¹i thêi ®iÓm 31/12/2001 t ¬ng øng lµ 442.281/585.206 tr®, thêi ®iÓm 31/12/2002 lµ 751.118/1.148.641 tr®. T¹i thêi ®iÓm 31/12/2002, nî dµi h¹n chiÕm 19,11% trong c¬ cÊu nguån, TSC§ vµ ®Çu t dµi h¹n chiÕm 29,4% gi¸ trÞ tµi 101 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh s¶n. §iÒu ®ã cho thÊy ®¬n vÞ chñ yÕu sö dông vèn tô cã vµo ®Çu t TSC§ (c¸c kho¶n ®Çu t tµi chÝnh dµi h¹n t¨ng kh«ng ®¸ng kÓ).

- §Õn thêi ®iÓm 31/12/2002 nî kh¸c lµ 109.994 tr®, t¨ng so ®Çu kú 1.154.875 tr® (ví i tû lÖ t¨ng t ¬ng øng 392,7% so víi n¨m 2001)

4.  §¸nh gi¸ kÕt qu¶ kinh doanh n¨m 2001 vµ n¨m 2002 cña

Tæng C«ng ty.

- Doanh thu c¶ n¨m 2002 ®¹t 2.308.742 tr®, t¨ng 77,83% so víi n¨m 2001 (doanh thu cña c¶ n¨m 2001 ®¹t 1.298.317 tr®)

- Lîi nhuËn sau thuÕ n¨m 2002 ®¹t 9.714 tr®, gi¶m so víi n¨m 2001, t ¬ng øng tû lÖ gi¶m lµ 16,12%. MÆc dï doanh thu n¨m 2002 cña Tæng C«ng ty t¨ng so víi n¨m 2001 nhng trong kú chi phÝ b¸n hµng, chi phÝ qu¶n lý vµ chi phÝ ho¹t ®éng tµi chÝnh t¨ng cao nªn l î i nhuËn n¨m sau thÊp h¬n n¨m tr íc.

5. C¸c hÖ sè tµi chÝnh vµ xÕp lo¹i doanh nghiÖp.

a. C¸c hÖ sè tµi chÝnh.

- Nh×n chung c¸c chØ sè vÒ tû suÊt tµi trî , c¸c tû suÊt thanh to¸n vµ c¸c chØ sè vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu, vßng quay hµng tån kho cã xu híng gi¶m dÇn, n¨m sau thÊp h¬n n¨m tr íc. T¹i thêi ®iÓm n¨m 2002, tû suÊt thanh to¸n chØ cßn 7,62% gi¶m so víi cuèi n¨m 2001 lµ 8,53%; 102 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh tû suÊt thanh to¸n hiÖn hµnh cña ®¬n vÞ gi¶m so víi n¨m 2001 lµ 18,1%. §iÒu nµy chøng tá ho¹t ®éng kinh doanh cña ®¬n vÞ chñ yÕu dùa vµo vèn vay ng¾n h¹n vµ c¸c nguån vèn ®i chiÕm dông kh¸c. Lµ 1 ®¬n vÞ võa s¶n xuÊt võa kinh doanh trong lÜnh vùc c«ng nghiÖp tµu thuû, c¸c tû suÊt thanh to¸n vèn qua c¸c n¨m cã gi¶m nhng vÉn ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî ®Õn h¹n.

- Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu lµ 1,72 vßng; vßng quay hµng tån kho lµ 4,07 vßng. Chøng tá trong n¨m võa qua sè vèn do bÞ kh¸ch hµng chiÕm dông lµ ë møc hîp lý vµ vËt t hµng ho¸ lu©n chuyÓn lµ t ¬ng ®èi nhanh.

- C¸c hÖ sè vÒ kh¶ n¨ng sinh lêi (cßn gäi lµ tû suÊt l î i nhuËn) cña ®¬n vÞ ë møc kh¸ cao, n¨m 2001 lµ 0,9%; n¨m 2002 do chi phÝ qu¶n lý, chi phÝ b¸n hµng vµ chi ho¹t ®éng tµi chÝnh cao nªn tû suÊt l î i nhuËn cña ®¬n vÞ chøng tá ë møc 0,4%. Mét chØ tiªu kh¸ ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng sinh lêi vµ hiÖu qu¶ khai th¸c vèn chñ së h÷u ®ã lµ: HÖ sè doanh l î i vèn chñ së h÷u 1,6% n¨m 2002 vµ 2,23% n¨m 2001. Nguyªn nh©n gi¶m lµ do n¨m 20002 ®¬n vÞ t¨ng vèn chñ së h÷u trong khi ®ãp l î i nhuËn tõ thu ®îc l¹ i gi¶m h¬n so víi n¨m 2001. HÖ sè quay vßng vèn chñ së h÷u t¨ng tõ 2,26 vßng n¨m 2001 lªn 3,74 vßng n¨m 2002. Nguyªn nh©n lµ do tèc ®é t¨ng doanh thu thuÇn t¨ng nhanh h¬n tèc ®é t¨ng nguån vèn chñ së h÷u vµ c¸c nguån vèn kinh doanh kh¸c.

- Søc s¶n xuÊt cña TSC§ t¨ng dÇn qua c¸c n¨m (tõ 211,6% n¨m 2001 lªn 230% n¨m 2002) t ¬ng øng víi quy m«

103 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh t¨ng ®Çu t TSC§/ nî dµi h¹n; søc sinh lêi cña TSC§ gi¶m tõ 3,8% n¨m 2002 xuèng 2,9% n¨m 2001 t ¬ng øng víi møc gi¶m l î i nhuËn n¨m 2002 ( do chi phÝ l ín). Lîi nhuËn trong kinh doanh ®îc h×nh thµnh do viÖc më réng quy m« ho¹t ®éng kinh doanh c¶ ®Çu t ng¾n h¹n vµ ®Çu t dµi h¹n, tuy nhiªn nÕu ®¬n vÞ tiÕt kiÖm h¬n vÒ chi phÝ th× hiÖu qu¶ thu ®îc sÏ cao h¬n.

b. §¸nh gi¸ xÕp lo¹i doanh nghiÖp. (  C¨n cø CV sè

1963/NHNN ngµy 18/08/2000 cña NHN0  & PTNT ViÖt Nam V/v

- ChØ tiªu l î i nhuËn sau thuÕ: ho¹t ®éng cña Tæng C«ng ty 2 n¨m l iÒn kÒ cã l· i ( n¨m 2001: 11.580 tû ®ång, n¨m 2002: 1.866 tû ®ång) ®¹t 10 ®iÓm.

- ChØ tiªu kh¶ n¨ng thanh to¸n ng¾n h¹n: 12,37% ( n¨m

2001) vµ 6,70% ( n¨m 2002) ®¹t 10 ®iÓm.

- Quan hÖ víi NHNN & PTNN vµ c¸c TCTD kh¸c. ( cha cã

th«ng tin)

- ChØ tiªu tû suÊt tù tµi trî ( vèn chñ së h÷u/ Tæng nguån vèn) 22,66% ( n¨m 2001) vµ 15,69% ( n¨m 2002) ®¹t 5 ®iÓm.

- ChØ tiªu doanh thu: doanh thu n¨m sau cao h¬n n¨m tr íc cô thÓ: 1.298 tû ®ång ( n¨m 2001) vµ 2.308 tû ®ång ( n¨m 2002) ®¹t 10 ®iÓm.

Do cha cã th«ng tin vÒ quan hÖ cña tæng C«ng ty víi

c¸c TCTD kh¸c nªn cha ®ñ c¨n cø xÕp lo¹i doanh nghiÖp.

ph©n lo¹i kh¸ch hµng)

104 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

6. T×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh.

9 th¸ng ®Çu n¨m 2003 gi¸ trÞ tæng s¶n l îng tæng C«ng ty lµ 3.527.866 triÖu ®ång ®¹t 84,4$ kÕ ho¹ch c¶ n¨m 2003, t¨ng so vãi 9 th¸ng ®Çu n¨m 2002 lµ 1.389.419 triÖu ®ång vÒ gi¸ trÞ tuyÖt ®èi t ¬ng øng vÒ sè t ¬ng ®èi lµ 165%. Trong ®ã:

+ Gi¸ trÞ s¶n xuÊt c«ng nghiÖp 2.018.955 tr® ®¹t 68,4% kÕ ho¹ch n¨m 2003 vµ chiÕm 57,23% trong tæng gi¸ trÞ s¶n l îng toµn tæng C«ng ty, t¨ng so víi 9 th¸ng ®Çu n¨m 2002 lµ 689.739 tr®.

+ Gi¸ trÞ vËn t¶i 75.420 tr® ®¹t 88,7% kÕ ho¹ch n¨m 2003 , chiÕm 2,2% trong tæng gi¸ trÞ s¶n l îng, t¨ng so víi 9 th¸ng ®Çu n¨m 2002 lµ 29.203 tr®.

+ Gi¸ trÞ vËn t¶i 75.420 triÖu ®ång ®¹t 88,7% kÕ ho¹ch n¨m 2003, chiÕm 2,1% trong tæng gi¸ trÞ s¶n l îng, t¨ng so víi 9 th¸ng ®Çu n¨m 2002 lµ 52.203 tr®.

+ Gi¸ trÞ th¬ng m¹i – dÞch vô 724.768 tr®, ®¹t 68,69% kÕ ho¹ch n¨m 2003, chiÕm 20,5% tæng gi¸ trÞ s¶n l îng, gi¶m so víi 9 th¸ng ®Çu n¨m 2002 lµ 13.319 tr®.

+S¶n l îng cña c¸c C«ng ty cæ phÇn 630.882tr®, vît kÕ

ho¹ch c¶ n¨m 2003 lµ 6,6%.

Nh vËy, 9 th¸ng ®Çu n¨m 2003 tæng s¶n l îng toµn Tæng C«ng ty ®· t¨ng nhanh so víi kÕ ho¹ch vµ so víi n¨m 2002, ®©y còng cã thÓ coi lµ mét dÊu hiÖu tèt, tuy nhiªn

105 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh ®Ó ®¸nh gi¸ mét c¸ch chÝnh x¸c h¬n th× ph¶i xÐt tí i gi¸ trÞ tæng doanh thu.

Doanh thu toµn Tæng C«ng ty 9 th¸ng ®Çu n¨m 2003 lµ 1.798.766 tr® ®¹t 56,6% kÕ ho¹ch n¨m 2003 vµ chiÕm 50,99% trong tæng gi¸ trÞ s¶n l îng cho thÊy søc tiªu thô s¶n phÈm 9 th¸ng ®Çu n¨m 2003 cña Tæng C«ng ty cha cao tuy nhiªn tæng doanh thu còng t¨ng so víi 9 th¸ng ®Çu n¨m 2002 lµ 470.265 tr® t ¬ng øng 135,4% vÒ gi¸ trÞ t ¬ng ®èi. Trong ®ã:

- Doanh thu s¶n xuÊt c«ng nghiÖp lµ 1.096.978 tr® chiÕm 60,98% trong tæng doanh thu toµn tæng C«ng ty, t¨ng so víi 9 th¸ng ®Çu n¨m 2002 lµ 378,046 tr®.

- Doanh thu ho¹t ®éng x©y dùng: 28.373 tr®, chiÕm 1,58% trong tæng doanh thu, t¨ng so víi n¨m 2002 lµ 33.537 tr®.

- Doanh thu ho¹t ®éng vËn t¶i: 59.416 tr® chiÕm 3,3% trong tæng doanh thu, t¨ng so víi n¨m 2002 lµ 36.199 tr®.

- Doanh thu ho¹t ®éng th¬ng m¹i – dÞch vô: 138.141 tr® chiÕm 10, 18% trong tæng doanh thu, gi¶m so víi n¨m 2002 lµ 369.674 tr®.

- Doanh thu ë c¸c c«ng ty cæ phÇn 430.857 tr® chiÕm

23,95% trong tæng doanh thu.

NhËn xÐt: KÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña tæng C«ng

ty 9 th¸ng ®Çu n¨m cho thÊy quy m« s¶n lîng s¶n xuÊt ®∙

106 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh ®îc më réng tuy nhiªn tèc ®é t¨ng cña tæng doanh thu

thÊp h¬n tèc ®é t¨ng cña tæng s¶n lîng.

7. VÒ t×nh h×nh quan hÖ víi c¸c TCTD.

a. T×nh h×nh quan hÖ víi NHN0 Nam Hµ Néi.

TÝnh ® Òn thêi ® iÓm xin  vay, Tæ ng C«ng ty  C«ng nghiÖ p

Tµu thuû V iÖ t Nam cha tõng cã quan hÖ giao  dÞch víi  NHN0

Nam Hµ Néi.

b. T×nh h×nh quan hÖ víi NHN0 ViÖt Nam.

Trong thêi gian qua, Tæng C«ng ty ®îc NHN0 &PTNT ViÖt

Nam ký hîp ®ång nguyªn t¾c tho¶ thuËn ®ång ý cung øng

tÝn dông vµ c¸c dÞch vô ng©n hµng c¬ së ®Çu tiªn 03 dù

¸n:

1.   Dù   ¸n   c¬   së   h¹   tÇng   –   Tæng   møc   ®Çu   t:

375.869.722.000®.

2. Dù ¸n ®Çu t  x©y dùng nhµ m¸y c¸n nãng thÐp tÊm

c«ng   xuÊt  150.000  tÊn/n¨m.   Tæng   møc   ®Çu   t:   40.000.000

USD.

3. Dù ¸n ®Çu t x©y dùng nhµ m¸y ®iÖn c«ng suÊt 40MW

trong   khu   c«ng   nghiÖp   tµu   thuû   C¸i   L©n   –   Qu¶ng   Ninh.

Tæng møc ®Çu t: 581.295.394.000®

Trong 3 dù ¸n nãi trªn, dù ¸n ®Çu t x©y dùng nhµ m¸y

®iÖn c«ng suÊt 40 MW trong khu c«ng nghiÖp tµu thuû C¸i

L©n – Qu¶ng Ninh víi tæng møc ®Çu t: 581.295.394.000® ®∙

®îc NHN0  & PTNT tØnh Qu¶ng Ninh ph¸t hµnh th  b¶o l∙nh

107 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh thanh  to¸n  vay vèn níc  ngoµi ( tæ ng gi¸  trÞ  b¶o l∙nh :

25.165.000USD ).

c. T×nh h×nh quan hÖ víi c¸c TCTD kh¸c.

(Cha cã th«ng tin)

NhËn xÐt:  Víi nh÷ng th«ng tin hÕt søc tæng qu¸t tõ

phÝa Tæng C«ng ty C«ng nghiÖp Tµu thuû ViÖt Nam cung cÊp

cã thÓ nãi tæng C«ng ty lµ ®¬n vÞ s¶n xuÊt, kinh doanh

víi 20 ®¬n vÞ thµnh viªn h¹ch to¸n ®éc lËp vµ mét sè ®¬n

vÞ h¹ch to¸n phô thuéc, ho¹t ®éng kinh doanh trong m«i

trêng  c¹nh   tranh  t¬ng  ®èi  thuËn  lîi.   Tæng  C«ng  ty   ®∙

ph¸t huy ®îc thÕ m¹nh cña m×nh, ho¹t ®éng kinh doanh qua

c¸c   n¨m   cã   l∙im   doanh   thu   n¨m   sau   cao   h¬n   n¨m   tríc.

Nguån vèn chñ së h÷u cña Tæng C«ng ty ®∙ ®îc bæ sung qua

c¸c n¨m, tuy nhiªn tèc ®é t¨ng cña tæng tµi s¶n mµ chñ

yÕu lµ t¨ng nî ng¾n h¹n lín nªn ho¹t ®éng cña Tæng C«ng

ty cßn dùa nhiÒu vµo nguån vèn ®i vay vµ vèn chiÕm dông.

So víi n¨m tríc, tû suÊt tµi trî cña Tæng C«ng ty gi¶m

®i mét tû lÖ ®¸ng kÓ ( tõ 22,67% xuèng cßn 15,69%) trong

thêi gian tíi nÕu tiÕp tôc thùc hiÖn ®Çu t nhiÒu dù  ¸n

nh dù kiÕn víi møc vèn tù cã tham gia thÊp cã thÓ sÏ g©y

ra ¸p lùc cho Tæng C«ng ty vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n vµ kh¶

n¨ng tù chñ tµi chÝnh.

iii. ThÈm ®Þnh dù ¸n xin vay vèn.

1. M« t¶ dù ¸n.

­ Tªn dù ¸n: “ x©y dùng nhµ m¸y c¸n nãng thÐp tÊm t¹i

108 ChÝ

TiÕn

côm c«ng nghiÖp tµu thuû C¸i l©n – Qu¶ng Ninh”    NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

- Chñ ®Çu t : Tæng C«ng ty C«ng nghiÖp Tµu thuû ViÖt

Nam – Ban QLDA c«ng nghiÖp tµu thuû C¸i L©n.

- §Þa ®iÓm x©y dùng: Trong côm c«ng nghiÖp tµu thuû

C¸i L©n – Phêng GiÕng §¸y – C¸i L©n – Qu¶ng Ninh.

- C«ng suÊt: 350.000 tÊn / n¨m.

- Quy m« ®Çu t : 39 tr iÖu USD – 40 tr iÖu USD

- §¬n vÞ thu xÕp vèn: C«ng ty tµi chÝnh tµu thuû

- Thêi gian thùc hiÖn: 02 n¨m, 2004 vµ 2005

- §¬n vÞ thiÕt kÕ: C«ng ty t vÊn ®Çu t ph¸t tr iÓn x©y

dùng ( THIKECO) thiÕt kÕ l¾p ®Æt thiÕt bÞ.

- §¬n vÞ thÈm ®Þnh thiÕt kÕ vµ tæng dù to¸n: C«ng ty

t vÊn d©n dông ViÖt Nam (VNCC) thÈm ®Þnh thiÕt kÕ, l¾p

®Æt vµ tæng dù to¸n.

S¶n phÈm chñ yÕu cña nhµ m¸y lµ thÐp tÊm c¸n nãng

dïng trong c«ng nghiÖp ®ãng tµu. ThÐp tÊm cã kÝch cì nh

sau: BÒ dÇy cã 3 lo¹ i 5 – 12mm vµ 12- 32mm, chiÒu réng

tèi ®a lµ 3m vµ chiÒu dµi tõ 6 –25m. C¸c s¶n phÈm thÐp

tÊm nµy hiÖn nay ViÖt Nam ®ang ph¶i nhËp cña níc ngoµi.

Nguyªn l iÖu chÝnh cña nhµ m¸y lµ ph«i dÑt, cã thÓ

nhËp tõ c¸c thÞ tr êng Brazi l , Nga vµ Singapore.

Nguån vèn: Tæng C«ng ty tµu thuû ViÖt Nam dù kiÕn huy

®éng vèn ®Çu t nh sau:

Vèn vay tr¶ chËm thiÕt bÞ níc ngoµi: 28.475.000.00USD

109 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

Vèn vay trong níc ®Çu t TSC§: 3.336.000USD

Vèn vay trong níc ®Çu t TSL§: 12.021.231 USD.

Vèn tù cã tham gia: 7.653.514USD

( Nhu cÇu vèn lu ®éng ë ®©y lµ nhu cÇu vèn lu ®éng

ThiÕt bÞ: Nhµ m¸y sö dông thiÕt bÞ cña nhµ s¶n xuÊt Trung Quèc, do nhµ cung cÊp “China national machinery anh equipment import anh export corporation”.

Quy tr×nh c«ng nghÖ: Nhµ m¸y sö dông c«ng nghÖ cã tÝnh tù ®éng ho¸ cao. Nhµ m¸y vËn hµnh víi quy tr×nh nh sau:

- Phèi thÐp dÑt nhËp khÈu vÒ ®îc kiÓm tra, nhËp kho.

- Ph«i thÐp cÇn gia nhiÖt sÏ ®îc cÇu trôc cÈu vËn chuyÓn xÕp trªn sµn vµ n©ng h¹ cÊp liÖu. M¸y ®Èy thÐp cÊp liÖu sÏ ®Èy tõng ph«i thÐp dÑt xuèng ®êng con l¨n, ph«i sÏ ®îc chuyÓn tí i con ®êng con l¨n n¹p lß, sau ®ã ®Èy n¹p tõng ph«i thÐp vµo lo nung liªn tôc.

- Ph«i thÐp ®îc nung trong lß theo hai hµng, nhiÖt ®é

tõ 11500C – 1250C.

- Ph«i thÐp ®· ®îc gia nhiÖt nÕu ®¹t yªu cÇu c«ng nghÖ c¸n th× ®îc lÊy ra b»ng m¸y ®Æt trªn ®êng con l¨n ra lß.

trong nh÷ng n¨m s¶n xuÊt æn ®Þnh, nhu cÇu vèn lu ®éng   ban ®Çu lµ 8.540.993 USD).

110 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

- Ph«i thÐp tõ con l¨n ra lo ch¶y th¼ng tí i con ®êng con l¨n khö vÈy s¾t b»ng phun níc víi ¸p lùc 180 – 180kg/cm2.

- Sau khi khö vÈy s¾t ®a sang ®êng con l¨n kÐo dµi tr íc m¸y ®¶o chiÒu 4 trôc. Nh÷ng ph«i thÐp dÑt kh«ng ®¹t yªu cÇu ®îc chuyÓn vÒ gian nguyªn l iÖu.

- Sau khi c¸n xong, thÐp tÊm ®îc con l¨n ®a vµo m¸y n¾n nãng ®Ó lµm ph¼ng bÒ mÆt sau ®ã ®i vµo lµm nguéi, lËt, kiÓm tra, ®i vµo tuyÕn c¾t ®Ó tiÕn hµnh c¾t thµnh phÈm, ®a qua c©n, ®ãng m¸c, nhËp kho.

2. ­ C¸c c¨n cø  ph¸p lý cña dù ¸n.

* C¨n cø ph¸p lý vÒ viÖc giao ®Êt cho Tæng C«ng ty C«ng

nghiÖp Tµu thuû ViÖt Nam:

­ QuyÕt ®Þnh sè 4842/Q§­UB cña Uû b©n nh©n d©n tØnh

Qu¶ng  Ninh   vÒ  viÖc   phª   duyÖt   ®Þa   ®iÓm  c«ng   tr×nh   khu

c«ng nghiÖp tµu thuû t¹i phêng B∙i Ch¸y – Thµnh phè H¹

Long.

* C¨n cø ph¸p lý vÒ viÖc thùc hiÖn dù ¸n x©y dùng nhµ

m¸y.

­ QuyÕt ®Þnh sè 524/Q§/BQLCL ngµy 26/11/2001 cña Tæng

C«ng ty C«ng nghiÖp Tµu thuû ViÖt Nam cho phÐt chuÈn bÞ

®Çu t  lËp b¸o c¸o nghiªn cøu kh¶ thi dù ¸n ®Çu t  x©y

dùng khu c«ng nghiÖp tµu thuû C¸i L©n.

111 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

- C«ng v¨n sè 91/ CNT- BQLCL cña Tæng C«ng ty C«ng

nghi Öp Tµu thuû Vi Öt Nam vÒ vi Öc gi ao cho trung t©m t

vÊn vµ dÞch vô l Ëp b¸o c¸o nghi ªn cøu kh¶ thi .

- QuyÕt ®Þnh sè 567/ CNT- BQL C¸i L©n vÒ vi Öc phª duyÖt

®Ò c¬ng dù to¸n chi phÝ l Ëp b¸o c¸o nghi ªn cøu kh¶ thi

dù ¸n x©y dùng nhµ m¸y c¸n nãng thÐp ®ãng tµu C¸i L©n –

Qu¶ng Ni nh c«ng suÊt 150. 000 tÊn/ n¨m.

- Tho¶ thuËn nguyªn t¾c hî p t¸c ®Çu t t¹ i dù ¸n khu

c«ng nghi Öp C¸i L©n – Qu¶ng Ni nh: Tæng C«ng ty C«ng

nghi Öp Tµu thuû Vi Öt Nam, Tæng C«ng ty L¬ng thùc Mi Òn

b¾c vµ Tæng C«ng ty XuÊt nhËp khÈu x©y dùng Vi Öt Nam hî p

t¸c ®Çu t vµo dù ¸n khu c«ng nghi Öp C¸i L© – Qu¶ng Ni nh

do VI NASHI N ®î c Thñ t í ng ChÝnh phñ gi ao l µm chñ ®Çu t .

- QuyÕt ®Þnh sè 618 CNT/ Q§- KH§T ngµy 9/ 10/ 2002 cña

chñ tÞch héi ®ång qu¶ trÞ Tæng C«ng ty C«ng nghi Öp Tµu

thuû Vi Öt Nam vÒ vi Öc ®Çu t x©y dùng nhµ m¸y nhi Öt c¸n

nãng thÐp tÊm t¹ i côm c«ng nghi Öp tµu thuû C¸i L©n –

Qu¶ng Ni nh.

* C¨n cø ph¸p lý vÒ nguån tµi chÝnh thùc hiÖn dù ¸n.

­ C«ng v¨n sè 122/VP ngµy 08/09/2003 cña C«ng ty CNTT

C¸i   L©n   vÒ   viÖc   xin   ý   kiÕn   vÒ   hîp   ®ång   vay   vãn   níc

ngoµi.

­ C«ng v¨n sè 504/CHØC VÔ­QLNH ngµy 12/09/2003 cña

ng©n hµng Nhµ níc ViÖt Nam vÒ viÖc th¶o hîp ®ång vay níc

ngoµi.

112 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

­ C«ng v¨n sè 123/CNT – CTCL ngµy 12/09/2003 cña C«ng

ty CNTT C¸i L©n vÒ viÖc phóc ®¸p c«ng v¨n sè 504/CV­

QLNH.

­ C«ng V¨n sè 1319/CNT­CTCL ngµy 07/10/2003 cña C«ng

ty CNTT C¸i L©n vÒ viÖc ®¨ng ký vay, tr¶ nî níc ngoµi.

­ C«ng v¨n sè 558/CV­QLNH ngµy 13/10/2003 cña ng©n

hµng Nhµ níc ViÖt Nam vÒ viÖc x¸c nhËn ®¨ng ký kho¶n vay

níc ngoµi.

3. §¸nh gi¸ vÒ t¸c ®éng m«i trêng.

VÒ t¸c  ® éng tíi  m «i tr êng cña dù ¸n ® ∙ ®îc  kh¼ ng ® Þnh

c¨n cø vµo c«ng v¨n sè 970/M tg – T§ cña Bé khoa häc c«ng

nghÖ m «i tr êng cho phÐp thùc hiÖ n dù ¸n sau khi ® ¸nh gi¸

t¸c  ® éng ¶nh hëng tíi  m «i tr êng.

Ph¬ng ¸n xö lý c¸c chÊt th¶i cña dù ¸n:

+   KhÝ   th¶i   sinh   ra   tõ   c¸c   c«ng   ®o¹n   s¶n   xuÊt   ®îc

khèng chÕ b»ng c¸c thiÕt bÞ läc bôi tói v¶i; khÝ th¶i tõ

c¸c ph¬ng tiÖn vËn t¶i sÏ ®îc gi¶m thiÓu b»ng biÖn ph¸p

trång c©y xanh xung quanh nhµ m¸y, tr¶i bª t«ng ®êng néi

bé trong khu«n viªn nhµ m¸y, tíi níc trªn ®êng néi bé

vµo nh÷ng ngµy n¾ng, sö dông nhiªn liÖu ®óng víi thiÕt

kÕ cña ®éng c¬ hoÆc sö dông nhiªn liÖu cã hµm lîng lu

huúnh thÊp, ®Þnh kú b¶o dìng vµ kiÓm tra xe, kh«ng chë

qu¸ träng t¶i quy ®Þnh.

+ Níc th¶i « nhiÔm ®îc xö lý t¹i tr¹m xö lý níc th¶i

tËp trung sau ®ã sÏ ®îc th¶i ra s«ng Tríi.

113 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

+ ChÊt th¶i r¾ n ®îc  thu  gom , ph© n lo¹i,  lu tr÷ , vËn

chuyÓ n xö  lý  vµ  tiªu  huû theo  ® óng c¸c  quy ® Þnh hiÖ n

hµnh vÒ xö lý  chÊt th¶i r¾ n cña V iÖ t Nam .

4. C¸c vÊn ®Ò tæ chøc qu¶n lý s¶n xuÊt.

a. VÒ tæ chøc.

S¬ ®å tæ chøc cña nhµ m¸y.

Gi¸m ®èc

P.kÕ  to¸n TC­  HC

P.Gi¸m  ®èc SXKD P.Gi¸m  ®èc SXKD

P.kÕ  ho¹ch P.kü  thuËt P.kin h  doanh ­ P.x ëng  s¶n  xuÊt P.thiÕt  bÞ c¬  ®iÖn Víi d©y chuyÒn s¶n xuÊt tù ®éng ho¸, dù kiÕn vÒ tæ

chøc s¶n xuÊt ®îc chia lµm 3 ®éi vµ 3 ca vµ dù kiÕn nh©n

lùc nh sau:

Bé phËn v¨n phßng: gi¸m ®èc: 1 ngêi; Phã gi¸m ®èc: 2

ngêi; Trëng phßng: 7 ngêi; Phô tr¸ch bé phËn: 13 ngêi;

Kü s: 8 ngêi; Qu¶n ®èc: 1 ngêi, Trëng ca: 3 ngêi; §èc

c«ng: 11 ngêi; Nh©n viªn: 16 ngêi; Th  ký: 2 ngêi; Tæng

céng: 64 ngêi.

C«ng nh©n lao ®éng trùc tiÕp: C«ng nh©n lµnh nghÒ 198

ngêi, c«ng nh©n phæ th«ng 36 ngêi; Tæng céng: 298 ngêi. 114 TiÕn  ChÝ   NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh b. VÒ qu¶n l ý.

Dù kiÕn vÒ qu¶n lý nhµ m¸y ®îc ®a ra chñ yÕu dùa trªn quan ®iÓm vÒ c¸c ®Æc tÝnh c¶u c¸c s¶n phÈm hÇu hÕt tÊt c¶ c¸c s¶n phÈm thÐp tÊm ®îc sö dông ®Ó ®ãng c¸c lo¹i tµu chë hµng vµ c¸c nhu cÇu kh¸c. Do vËy viÖc qu¶n lý chÊt l îng nghiªm ngÆt lµ vÊn ®Ò b¾t buéc tõ khi mua phèi c¸n nh lµ nguyªn l iÖu th«, qu¶n lý tõ kÕ ho¹ch sö dông ®Õn s¶n xuÊt s¶n phÈm.

Nhµ m¸y bao gåm nhiÒu phßng, nhiÒu bé phËn víi nh÷ng chøc n¨ng nhiÖm vô cô thÓ; mçi phßng, bé phËn sö dông cÇn ®îc thùc hiÖn nhiÖm vô cña m×nh mét c¸ch tèt nhÊt b»ng c¸ch ph¶i cã tr¸ch nhiÖm cao nhÊt víi c¸c träng tr¸ch ®îc giao. NhiÖm vô cña tÊt c¶ c¸c phßng ®Òu cã mèi l iªn quan ®Õn n¨ng suÊt, chÊt l îng vµ chi phÝ. V× vËy gi¸m ®èc nhµ m¸y cÇn tæ chøc tèt kh©u ®iÒu hµnh ®Ó cã th«ng tin nhiÒu chiÒu vµ kÞp thêi xö lý nÕu thÊy cã vÊn ®Ò kh«ng æn.

- N¨m ®Çu tiªn sau khi b¾t ®Çu s¶n xuÊt th¬ng m¹i,

®¹t 50% c«ng suÊt thiÕt kÕ, cô thÓ 175.000 tÊn/n¨m.

- N¨m thø hai, ®¹t 70% c«ng suÊt thiÕt kÕ, cô thÓ

245.000 tÊn/n¨m.

ViÖc dù tÝnh s¶n l îng sau khi khëi ®éng phô thuéc rÊt nhiÒu vµo c«ng nh©n còng nh thiÕt bÞ. V× tæ hîp m¸y c¸n nãng thÐp tÊm nµy lµ nhµ m¸y c¸n ®Çu tiªn t¹i ViÖt Nam, nªn viÖc ®µo t¹o cho c«ng nh©n vµ c¸n bé qu¶n lý cÇn

c. VÒ tæ chøc thùc hiÖn.

115 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh ph¶i cã kÕ ho¹ch chÆ t chÏ thÓ hiÖ n kü trong hîp ® ång víi  nhµ cung cÊp thiÕ t bÞ.

5. Ph©n tÝch tµi chÝnh dù ¸n xin vay vèn.

Nhµ m¸y cã c«ng suÊt thiÕt kÕ 350.000 tÊn SF/ n¨m.  Theo dù kiÕn nhµ m¸y ®i vµo ho¹t ®éng tõ n¨m 2006 víi  møc huy ®éng c«ng suÊt lµ 50%, n¨m 2007 sö dông c«ng  suÊt ®îc n©ng lªn 70% vµ tõ n¨m 2008 trë ®i nhµ m¸y ®i  vµo ho¹t ®éng æn ®Þnh víi møc huy ®éng c«ng suÊt 80%. T­ ¬ng øng víi c¸c møc huy ®éng c«ng suÊt nµy, s¶n lîng  thÐp tÊm cña nhµ m¸y n¨m 2006 lµ 175.000 tÊn, n¨m 2007  lµ 245.000 tÊn vµ tõ n¨ 2008 trë ®i lµ 280.000 tÊn.

VÒ gi¸ b¸n vµ gi¸ trÞ s¶n lîng: Trong dù ¸n dù kiÕn gi¸  b¸n  s¶n phÈm chÝnh lµ 375 USD/tÊn, t¬ng øng víi møc gi¸  nµy, tõ n¨m 2008 trë ®i nhµ m¸y cã gi¸ trÞ s¶n lîng thÐp  tÊm kho¶ng 1.633 tû ®ång (t¬ng ®¬ng 105 triÖu USD theo tû  gi¸ 15.550 VN§/USD)

Ngoµi s¶n phÈm chÝnh lµ thÐp tÊm, nhµ m¸y cßn thu ®îc  c¸c s¶n phÈm gåm thÐp phÕ phÈm vµ v¶y c¸n. Theo dù kiÕn, tõ  n¨m 2008 trë ®i, gi¸ trÞ cña s¶n phÈm phô ®¹t 60 tû VN§.

Nh vËy, theo dù kiÕn cña dù ¸n, nhµ m¸y ho¹t ®éng æn  ®Þnh víi møc huy ®éng c«ng suÊt lµ 80% vµ cã gi¸ trÞ  doanh thu hµng n¨m 1.396 tû VN§, t¬ng ®¬ng 108,9 triÖu  USD. Tuy nhiªn, cÇn ph¶i lu ý r»ng ®©y lµ dù ¸n dµi h¹n,  vßng ®êi lµ trªn 10 n¨m vµ do vËy gi¸ thÐp tÊm thµnh phÈm  ( tÝnh theo VN§) còng nh tû gi¸ hèi ®o¸i sÏ nhiÒu biÕn

5.1. KÕ ho¹ch s¶n xuÊt vµ doanh thu.

116 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh ®éng. Doanh thu cña dù ¸n tÝnh theo USD dÏ chÞu nhiÒu t¸c

®éng cña sù thay ®æi tû gi¸. §iÒu nµy cã ý nghÜa rÊt quan

träng ®èi víi dù ¸n, v× nguån vèn ®Çu t cña dù ¸n chñ yÕu

lµ vèn vay ngo¹i tÖ ( USD) cña trong níc còng nh ngoµi n­

íc ( Trung Quèc).

5.2. §Çu t c¬ b¶n, tµi s¶n cè ®Þnh vµ khÊu hao.

a. §Çu t tµi s¶n cè ®Þnh.

Tæng møc ®Çu t  tµi s¶n cè ®Þnh cña nhµ m¸y lµ 38,1

triÖu USD trong ®ã kh«ng bao gåm phÇn ®Çu t cho x©y dùng

nhµ ®iÒu hµnh – v¨n phßng, nhµ xëng, kho, c¬ së h¹ tÇng,

c¸c thiÕt  bÞ n©ng vµ c¸c thiÕt bÞ phô trî kh¸c.  PhÇn

h¹ng môc nµy th«ng thêng lµ n»m trong tæng møc ®Çu t nh­

ng theo gi¶i tr×nh cña chñ ®Çu t th× c¸c phÇn h¹ng môc

®ã chñ ®Çu t dù kiÕn ®i thuª. Nh vËy tæng møc ®Çu t c¬

b¶n cña dù ¸n bao gåm phÇn thiÕt bÞ vµ chi phÝ tµi chÝnh

trong giai ®o¹n ®Çu t.

H¹ng môc ThiÕt   bÞ   (   gåm   c¶   gi¸   trÞ USD 35.860.000 Tr. ®ång 557.623

x©y l¾p) Chi phÝ tµi chÝnh trong giai 2.2120.760 34.408

®o¹n ®Çu t

Vµ chÝnh c¸c h¹ng môc ®Çu t nµy h×nh thµnh nªn tµi

s¶n cè ®Þnh ®Çu t víi gi¸ trÞ 38.152.882 USD

(Chi tiÕt theo b¶ng 2: §Çu t TSC§ vµ thuª TSC§)

KhÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh: Theo chñ ®Çu t phÇn thiÕt

bÞ khÊu hao dù kiÕn trong 12 n¨m nhng theo chÕ ®é tµi

117 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh chÝnh kÕ to¸n hiÖn hµnh th× phÇn khÊu hao thiÕt bÞ tèi

®a lµ 10 n¨m do ®ã thêi gian khÊu hao phÇn thiÕt bÞ cña

dù ¸n chØ ®îc tÝnh lµ 10 n¨m.

b. TSC§ ®i thuª.

Chñ ®Çu t dù tÝnh ®i thuª, TSC§ bao gåm nhµ xëng vµ

thiÕt bÞ phô trî. Tæng sè tiÒn ®i thuª hµng n¨m lµ 2,5

triÖu USD, nh  vËy ®èi víi TSC§ nµy Tæng C«ng ty ph¶i

tÝnh khÊu hao nhng ph¶i tÝnh nh  lµ dßng tiÒn ra trong

b¶ng dßng tiÒn.

Nh vËy TSC§ tÝnh khÊu hao cña dù ¸n chØ bao gåm khÊu

hao TSC§ lµ gi¸ trÞ cña thiÕt bÞ.

( Chi tiÕt theo b¶ng 5: Dù kiÕn vÒ TSC§ tÝnh khÊu hao

vµ TSC§ ®i thuª kÌm theo).

5.3­ Chi phÝ s¶n xuÊt vµ vèn lu ®éng.

a. Chi phÝ s¶n xuÊt.

Ph¬ng ph¸p tÝnh to¸n cã s¶n xuÊt dùa trªn ®Þnh møc

tiªu hao nguyªn vËt liÖu, nhiªn liÖu do chñ ®Çu t  cung

cÊp trªn c¬ së ®Þnh møc tiªu hao cña thiÕt bÞ ®ång bé.

­ Trong kho¶n môc chi phÝ biÕn ®æi cña nhµ m¸y th×

chi phÝ nguyªn vËt liÖu chÝnh chiÕm tíi 90% trong chi

phÝ ho¹t ®éng. Chi phÝ nguyªn vËt liÖu chÝnh lµ ph«i dÑt

®îc Tæng C«ng ty dù tÝnh lµ 240 USD/tÊn. Cho ®Õn hiÖn

nay cha nhËp khÈu ph«i dÑt cha cã c¬ së thùc tÕ ®Ó x¸c

®Þnh gi¸ ph«i. Theo sè liÖu cña C«ng ty King Stream LTD

gi¸ b¸n ph«i (gi¸ CIF) trªn thÞ trêng Ch©u ¸ b×nh qu©n

118 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh 10 n¨m gÇn ®©y thÊp nhÊt lµ tõ nhãm níc KSL vµ lµ 245

USD/ tÊn. Trong nh÷ng n¨m s¶n xuÊt æn ®Þnh th× ®Þnh møc

tiªu   hao   nguyªn   vËt   liÖu   chÝnh   ë   møc   79,2   triÖu   USD.

Trong nh÷ng n¨m ho¹t ®éng tõ 2006 trë ®i møc thuÕ suÊt

nhËp khÈu thay ®æi th× sÏ ¶nh hëng trùc tiÕp tíi gi¸ trÞ

nguyªn vËt liÖu chÝnh vµ sÏ ®Èy gi¸ trÞ cña møc tiªu hao

nguyªn vËt liÖu lªn. Vµ ®©y còng sÏ lµ yÕu tè ¶nh hëng

trùc tiÕp ®Õn ho¹t ®éng cña nhµ m¸y.

­   Nguyªn   vËt   liÖu   phô:   chiÕm   tû   träng   kh«ng   lín

trong tæng chi phÝ biÕn ®æi thêng ë møc 5,3 triÖu USD

trong nh÷ng n¨m sö dông æn ®Þnh.

­   Chi   phÝ   lao   ®éng   (  lao   ®éng   trùc   tiÕp   vµ   gi¸n

tiÕp): Theo m« h×nh vµ quy m« s¶n xuÊt th× chi phÝ nh©n

c«ng sÏ biÕn ®æi t¨ng dÇn theo møc huy ®éng c«ng suÊt

cña nhµ m¸y, chi phÝ nµy vµo kho¶ng 739 ngµn USD trong

nh÷ng n¨m s¶n xuÊt æn ®Þnh ( huy ®éng 80 % c«ng suÊt nhµ

m¸y)

b. Vèn lu ®éng.

C¨n cø vµo c¸c ®Þnh møc vÒ kho¶n môc vèn lu ®éng

trong dù ¸n ( theo møc mµ tæng C«ng ty ®a ra; tuy nhiªn

cha cã gi¶i tr×nh c¨n cø ®Ó x¸c ®Þnh ®Þnh møc vµ sè vßng

quay vèn lu ®éng trong mét n¨m) th× tæng nhu cÇu vèn lu

®éng vµo kho¶ng 13,3 triÖu USD trong nh÷ng n¨m s¶n xuÊt

æn ®Þnh. Tæng C«ng ty x¸c ®Þnh vay trong níc 100% tuy

nhiªn theo quyÕt ®Þnh 72 cña NHN0 ViÖt Nam th× møc vèn tù

cã tham gia ph¬ng ¸n vay vèn ng¾n h¹n ph¶i tèi thiÓu lµ

10% (trõ trêng hîp gi¸m ®èc cã quyÕt ®Þnh kh¸c), do vËy

119 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh viÖc tÝnh to¸n chi phÝ vèn ®îc tÝnh ë møc ®i vay 90% vµ

vèn tù cã cña tæng C«ng ty lµ 10% tæng nhu cÇu vèn lu

®éng. Trªn c¬ së møc tÝnh to¸n nh  vËy, l∙i vay vèn lu

®éng   trong   nh÷ng   n¨m   s¶n   xuÊt   æn   ®Þnh   kho¶ng   16,8   tû

®ång.

120 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

48.906.574 USD 5.4­ Tæng møc ®Çu t:

Trong ®ã:

­ §Çu t cho tµi s¶n cè ®Þnh: 40.365.581 USD

­   §Çu   t  cho   tµi   s¶n   lu   ®éng   n¨m   ®Çu   s¶n   xuÊt:

8.540.993 USD

NÕu tÝnh c¶ phÇn tµi s¶n cè ®Þnh ®i thuª th× tæng

møc ®Çu t ban ®Çu cña dù ¸n lµ 63.906.574USD vµ nhu cÇu

vèn   lu   ®éng   trong   nh÷ng   n¨m   s¶n   xuÊt   æn   ®Þnh   lµ

1.365.923USD)

5.5 – H¹ch to¸n thu nhËp tõ dù ¸n.

Doanh thu cña nhµ m¸y t¨ng tõ dÇn qua c¸c n¨m theo

®Þnh møc huy ®éng céng suÊt; doanh thu trong thêi kú s¶n

xuÊt æn ®Þnh (huy ®éng 80% c«ng suÊt) vµo kho¶ng 108,8

triÖu USD. Chi phÝ s¶n xuÊt gi¶m dÇn tõ khi s¶n xuÊt b¾t

®Çu ®i vµo æn ®Þnh do chi phÝ tµi chÝnh ®∙ gi¶m dÇn. Nhµ

m¸y s¶n xuÊt cã l∙i tõ khi b¾t ®Çu s¶n xuÊt víi mø l∙i

dù kiÕn 1,78 triÖu USD; trong nh÷ng n¨m s¶n xuÊt æn ®Þnh

th× møc l∙i t¨ng dÇn tõ   9,4 triÖu USD lªn 11,3 triÖu

USD, tuy nhiªn tõ n¨m 2013 trë ®i th× møc l∙i sau thuÕ

gi¶m ®i ®¸ng kÓ ( xuèng cßn 9,6 triÖu USD) do tõ n¨m nµy

nhµ m¸y kh«ng ®îc miÔn 50% thuÕ thu nhËp nh tríc.

5.6­ Dßng tiÒn vµ hiÖu qu¶ cña dù ¸n ®Çu t.

­ Dßng tiÒn cña dù ¸n:

121 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

Dßng tiÒn vµo bao gåm: Doanh thu hµng n¨m cña dù ¸n:

vèn vay NHN0; vèn vay tr¶ chËm níc ngoµi; thanh lý TSC§

vµ b¸n hµng tån kho. Trong ®ã, dßng tiÒn vµo ®îc ph©n bæ

trong hai n¨m ®Çu tiªn cña dù ¸n lµ nguån vèn vay tr¶

chËm níc ngoµi vµ nguån vèn vay NHN0 (vèn vay tr¶ chËm:

28.475.000USD vµ vèn vay NHN0: 3.360.000 USD), kÓ tõ khi

nhµ m¸y b¾t ®Çu ®i vµo ho¹t ®éng th× nguån tiÒn vµo lµ

doanh thu ®îc t¨ng dÇn qua c¸c n¨m theo  ®Þnh møc huy

®éng c«ng suÊt cña nhµ m¸y, trong nh÷ng n¨m s¶n xuÊt æn

®Þnh th× doanh thu ë vµo kho¶ng 108,8 triÖu USD.

Dßng tiÒn ra bao gåm: tiÒn thuª ®Êt, ®Çu t TSC§; chi

phÝ tµi chÝnh; chuÈn bÞ nguyªn vËt liÖu vµ chi phÝ ho¹t

®éng hµng n¨m. Trong ®ã, tiÒn thuª TSC§, tr¶ nî gèc vèn

vay NHN0  vµ vèn vay níc ngoµi; chi phÝ chuÈn bÞ nguyªn

vËt liÖu ®îc cè ®Þnh hµng n¨m, c¸c chi phÝ cßn l¹i nh

chi phÝ tr¶ l∙i vay NHN0  vµ  l∙i vay níc ngoµi; chi phÝ

ho¹t ®éng hµng n¨m; phÝ b¶o l∙nh; phÝ b¶o hiÓm vµ phÝ

mua b¸n ngo¹i tÖ gi¶m dÇn qua c¸c n¨m theo tiÕn ®é tr¶

nî hµng n¨m vµ theo ®Þnh møc huy ®éng c«ng suÊt nhµ m¸y.

Cô thÓ, n¨m 2003 dßng tiÒn ra lµ 113.330 USD ­ ®©y lµ

kho¶n   ®Çu   t  TSC§   ban   ®Çu;   n¨m   2004   tæng   tiÒn   ra   lµ

31.605.613 USD ­ ®©y lµ kho¶n ®Çu t thiÕt bÞ, tiÒn thuª

mét sè TSC§ kh¸c, chi phÝ tµi chÝnh phôc vô cho viÖc ®Çu

t TSC§. ViÖc ®Çu t TSC§ ®îc kÐo dµi trong 2 ®Çu cña dù

¸n. Trong thêi gian nhµ m¸y ho¹t ®éng æn ®Þnh th× dßng

tiÒn ra gi¶m dÇn tõ 100,2 triÖu USD n¨m 2008 xuèng cßn

96,2 triÖu USD n¨m 2013 do chi phÝ tr¶ l∙i vay trong níc

122 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh vµ níc ngoµi; cho chi phÝ b¶o l∙nh, b¶o hiÓm vµ phÝ mua

b¸n ngo¹i tÖ gi¶m dÇn theo tiÕn ®é tr¶ nî gèc.

Nh vËy, dßng tiÒn cña dù ¸n ©m trong n¨m 2003, 2004,

2005 vµ n¨m 2006 do trong thêi gian nµy míi tËp trung

®Çu t, dßng tiÒn vµo lµ nguån vèn vay, n¨m 2005 nguån

tiÒn gi¶i ng©n Ýt trong khi ®ã dù ¸n ®ã ph¶i tr¶ c¸c chi

phÝ nh  chi phÝ thuª ®Êt, c¬ së h¹ tÇng vµ b¾t ®Çu tr¶

l∙i vµ phÝ vay vèn níc ngoµi. N¨m 2006, dßng tiÒn ©m do

dßng tiÒn vµo giai ®o¹n nµy chñ yÕu lµ doanh thu mµ dù

¸n huy ®éng c«ng suÊt thÊp ( 50%) trong khi ®ã chi phÝ

ph¶i tr¶ cho vay vèn trong níc vµ níc ngoµi lín. B¾t ®Çu

tõ n¨m 2007, dßng tiÒn b¾t ®Çu ®¬ng do nhµ m¸y ®∙ s¶n

xuÊt   víi   doanh   thu   thu   ®îc   cao   h¬n   vµ   thêi   gian   nµy

kh«ng cßn chi phÝ ®Çu t TSC§, c¸c chi phÝ biÕn ®æi kh¸c

còng gi¶m dÇn theo tû lÖ huy ®éng c«ng suÊt.

­ HiÖu qu¶ cña dù ¸n: víi c«ng suÊt chiÕt khÊu 8,5%

(b»ng l∙i suÊt tr¸i phiÕu chÝnh phñ thêi h¹n 5 n¨m) th×

NPV cña dù ¸n lµ 31,6 triÖu USD, dù ¸n cã tû suÊt hoµn

vèn néi bé lµ 24,6%.

§¸nh gi¸ vÒ kÕ ho¹ch vay vèn vµ tr¶ nî.

­ Nî ph¶i tr¶: Bao gåm tr¶ nî gèc, nî l∙i vay vµ phÝ

b¶o l∙nh NHN0; nî gèc, nî l∙i vµ phÝ b¶o hiÓm níc ngoµi.

Tæng nî ph¶i tr¶ gi¶m dÇn qua c¸c n¨m tõ 6.369.075 USD

n¨m 2006 xuèng cßn 4.210.636 USD n¨m 2013 do d  nî tÝnh

l∙i gi¶m dÇn qua c¸c n¨m v× vËy tiÒn l∙i, phÝ b¶o hiÓm

vµ phÝ b¶o l∙nh còng gi¶m dÇn qua c¸c n¨m.

123 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

­ Nguån tr¶ nî: Bao gåm nguån tõ lîi nhuËn sau thuÕ

( t¹m tÝnh trÝch 50% ®Ó tr¶ nî, sè cßn l¹i ®Ó trÝch lËp

c¸c quü kh¸c), tõ khÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh vµ tiÒn l∙i

vay vèn cè ®Þnh ®∙ ®îc h¹ch to¸n vµo gi¸ thµnh. Trong

®ã, nguån khÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh ®îc cè ®Þnh hµng n¨m

lµ 3.363.798 USD nguån lîi nhuËn sau thuÕt ®îc t¨ng dÇn

qua c¸c n¨m tõ 935.652 USD n¨m 2006 lªn 4.840.285 USD

n¨m 2013.

­ C©n ®èi: Dù ¸n ®¶m b¶o kh¶ n¨ng tr¶ nî trong ®iÒu

kiÖn kh«ng cã biÕn ®éng vÒ tû gi¸, gi¸ b¸n s¶n phÈm vµ

gi¸ ph«i thÐp.

iV. ý kiÕn ®¸nh gi¸ vµ ®Ò xuÊt.

1. Hå s¬ ph¸p lý cña kh¸ch hµng.

§Çy ®ñ, kh¸ch hµng cã ®ñ n¨ng lùc ph¸p luËt d©n sù

vµ n¨ng lùc hµnh vi d©n sù, ®ñ ®iÒu kiÖn ph¸p lý ®Ó vay

vèn ng©n hµng.

2. Hå s¬ kinh tÕ cña kh¸ch hµng.

Cha ®Çy ®ñ, hiÖn t¹i ®¬n vÞ m¬i cung cÊp nh÷ng tµi

liÖu mang tÝnh tæng qu¸t nhÊt (b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n vµ

kÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh n¨m 2001, 2002). Do ®Æc thï

lµ m« h×nh Tæng C«ng ty víi 20 ®¬n vÞ h¹ch to¸n ®éc lËp

vµ c¸c ®¬n vÞ phô thuéc nªn cÇn cã tµi liÖu bæ sung ®Ó

®¸nh gi¸ phÇn tµi chÝnh do Tæng C«ng ty trùc tiÕp qu¶n

lý vµ t×nh h×nh tµi chÝnh cña c¸c C«ng ty thµnh viªn.

3. Hå s¬ dù ¸n:  T¬ng ®èi ®Çy ®ñ.

124 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh 4. §¸nh gi¸ dù ¸n.

4.1­ VÒ ®Þnh híng ®Çu t.

Dù ¸n xin vay vèn n»m trogn quy ho¹ch tæng thÓ ®Çu t

ph¸t triÓn c«ng nghiÖp tµu thuû ®∙ ®îc phª duyÖt. ViÖc ®Çu

t x©y dùng nhµ m¸y lµ ®óng vÒ mÆt ®Þnh híng ph¸t triÓn.

125 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

4.2­ VÒ dù kiÕn  s¶n phÈm s¶n xuÊt vµ kh¶ n¨ng doanh

thu.

S¶n phÈm cña dù ¸n lµ thÐp tÊm dïng trong c«ng nghiÖp

®ãng tµu, nh»m thay thÕ thÐp tÊm nhËp khÈu, s¶n lîng thiÕt

kÕ lµ 350.000 T. Dù kiÕn ®¹t 50% s¶n lîng thiÕt kÕ vµo n¨m

2006, 70% vµo n¨m 2007 vµ æn ®Þnh 80% tõ n¨m 2007 trë ®i.

Dù ¸n dù kiÕn s¶n lîng thÐp tÊm ( trang 72) lµ 292.500

tÊn/ n¨m b»ng 83,4% c«ng suÊt thiÕt kÕ lµ kh«ng phï hîp

víi dù kiÕn huy ®éng c«ng suÊt cña nhµ m¸y (trang 135).

Theo hîp ®ång tho¶ thuËn gi÷a NHN0 ViÖt Nam vµ Tæng C«ng ty

c«ng nghiÖp tµu thuû ViÖt Nam, NHN0 sÏ cung øng tÝn dông vµ

b¶o l∙nh cho dù ¸n vay vèn níc ngoµi ( 03 dù ¸n) trong ®ã

dù ¸n ®Çu t x©y dùng nhµ m¸y c¸n nãng thÐp tÊm ®îc dù kiÕn

chØ cã c«ng suÊt 150.000 tÊn/ n¨m.

Trong dù ¸n tÝnh gi¸ thÐp tÊm (375 USD) vµ gi¸ s¶n

phÈm phô (144 USD) kh«ng tÝnh theo gi¸ VN§, do vËy ®∙

kh«ng tÝnh ®Õn t¸c ®éng cña tû gi¸ hèi ®o¸i vµ kh«ng thÓ

x¸c ®Þnh ®îc tÝnh æn ®Þnh cña doanh thu, nÕu tû gi¸ cã

biÕn ®éng. Theo tÝnh to¸n vµ h¹ch to¸n l¹i gi¸ thµnh th×

gi¸ thµnh thÐp tÊm s¶n xuÊt ra ®∙ lªn tíi 364,69USD/ tÊn

n¨m 2006 vµ gi¶m dÇn xuèng 337,36 USD tÊn n¨m 2008; gi¸

tr×nh s¶n phÈm phô lµ 140,04 USD/tÊn n¨m 2006; 131,82

USD/tÊn n¨m 2007 vµ 129,51 USD/ tÊn n¨m 2008.

­ Tæng møc ®Çu t:

­ Tæng møc ®Çu t TSC§ ( theo DA) kho¶ng 38,36 triÖu

USD, trong ®ã vèn tù cã kho¶ng 7,13 triÖu USD ( chiÕm

126 ChÝ

TiÕn

18,3%)   NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

­ Theo tÝnh to¸n thÈm ®Þnh, tæng møc ®Çu t ph¶i bao

gåm c¸c phÇn ®Çu t cho TSC§ vµ ®Çu t h×nh thµnh vèn lu

®éng. Do vËy, tæng møc ®Çu t cña dù ¸n sÏ ®¹t møc kho¶ng

61.693.815 USD vµ dù ¸n lo¹i A, tríc khi thÈm ®Þnh phª

duyÖt dù ¸n cÇn ®îc chÝnh phñ cho phÐp ®Çu t. C¬ cÊu

tæng møc ®Çu t ®îc ph©n bæ nh sau:

+ §Çu t tµi s¶n cè ®Þnh: 38.152.822 USD

+TSC§ ®i thuª: 15.000.000 USD

+TSL§: 8.540.993 USD ( trogn n¨m ®Çu tiªn b¾t ®Çu s¶n

xuÊt)

Nh  vËy, nÕu kh«ng tÝnh phÇn TSC§ ®i thuª, tæng møc

®Çu t  cña dù ¸n lµ 46.693.815 USD nguån vèn ®Çu t  ®îc

ph©n bæ nh sau.

+Vèn tù cã: 7.171.921 USD

+Vèn vay tr¶ chËm níc ngoµi: 28.475.000USD

+Vèn vay trong níc: 11.046.894 USD

Trong   ®ã: +   Cho   ®Çu   t TSC§:

3.360.000 USD

+Cho vèn lu ®éng: 7.686.894

USD

Nh  vËy   ®Ó   thùc   hiÖn   dù   ¸n,   tæng   C«ng   ty   ph¶i   vay

trong vµ ngoµi níc cho ®Çu t TSC§ sè tiÒn lµ 31.835.000

USD vµ vay vèn lu ®éng lµ 7.686.894 Usd

Tµi s¶n lu ®éng: 13.356.923 USD ( trong nh÷ng n¨m s¶n

127 ChÝ

TiÕn

xuÊt æn ®Þnh)   NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

­ Ngoµi ra, trong dù ¸n ®∙ dù kiÕn thuª tµi s¶n (bao

gåm c¸c thiÕt bÞ phô trî vµ nhµ xëng) ®iÒu nµy còng lµm

gi¶m tæng møc ®Çu t kho¶ng 15.000.000 USD

4.3­ Nguån vèn ®Çu t cho tµi s¶n cè ®Þnh.

Theo   tÝnh   to¸n   thÈm   ®Þnh,   tæng   C«ng   ty   ph¶i   vay

(trong níc vµ ngoµi níc) ®Çu t cho TSC§ sè tiÒn t¬ng ®­

¬ng lµ 31.835.000 USD. NÕu tæng C«ng ty vay vµ thÕ chÊp

b»ng tµi s¶n h×nh thµnh tõ vèn vay, tæng C«ng ty ph¶i cã

gi¸ trÞ TSC§ t¬ng ®¬ng 42,4 triÖu USD.

Theo dù ¸n, TSC§ h×nh thµnh sau khi ®Çu t ®¹t kho¶ng

40,3 triÖu USD, gi¸ trÞ tµi s¶n nµy kh«ng ®ñ ®Ó thÕ chÊp

vay vèn ng©n hµng.

Ngoµi   ra,   dù   ¸n   ph¶i   thuª   TSC§   (   gåm   nhµ   xëng   vµ

thiÕt bÞ phô trî) víi chi phÝ ph¶i tr¶ hµng n¨m lµ 2,5

triÖu USD/ n¨m

4.4­ VÒ vèn lu ®éng vµ nguån vèn.

­ Nhu cÇu vèn lu ®éng ( nh÷ng n¨m s¶n xuÊt æn ®Þnh):

13.356.923 USD

Tæng C«ng ty dù kiÕn vay trong nícc, møc cho vay tèi

®a   lµ   90%,   t¬ng   ®¬ng   12.021.230   USD.   Do   gi¸   trÞ   TSC§

h×nh thµnh vèn vay ®∙ ®îc thÕ chÊp ®Ó vay ®Çu t TSC§ nªn

tæng C«ng ty chØ cã thÓ thùc hiÖn vay kh«ng cã tµi s¶n

®¶m b¶o nhng ph¶i cã cam kÕt ®¶m b¶o b»ng tµi s¶n. C¨n

cø theo b¸o c¸o tµi chÝnh cña tæng C«ng ty t¹i thêi ®iÓm

31/12/2002, tæng gi¸ trÞ TSC§ lµ 1.148.614 tr®, trong ®ã

128 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh vèn vay dµi h¹n kho¶ng 885,9 tû chiÕm 77,13% vµ vèn chñ

së h÷u lµ 262,7 tû chiÕm 22,87%. Nguån vèn h×nh thµnh

TSC§ chñ yÕu lµ vèn ®i vay, TSC§ h×nh thµnh tõ vèn chñ

së h÷u cã gi¸ trÞ kh«ng lín kh«ng ®ñ ®iÒu kiÖn lµm tµi

s¶n cam kÕt ®¶m b¶o tiÒn vay. NÕu tÝnh nhu cÇu vèn lu

®éng t¬ng ®¬ng VN§ th× nguån tµi s¶n cÇn ®Ó ®¶m b¶o ë

vµo kho¶ng 213,8 tû.

Dù ¸n dù kiÕn sè ngµy ho¹t ®éng cña nhµ m¸y lµ 365

ngµy ( trang 124) ®Ó tÝnh møc dù tr÷ ph«i thÐp lµ kh«ng

phï hîp víi chÕ ®é lµm viÖc cña m¸y c¸n. Theo th«ng sè

kü thuËt cña m¸y c¸n, chÕ ®é lµm viÖc cña m¸y c¸n lµ

6.500 giê/ n¨m, t¬ng ®¬ng víi 270 ngµy/ n¨m (trang 72)

§Ó tÝnh khèi lîng ph«i dù tr÷, dù ¸n ®∙ dù kiÕn lîng

ph«i tiªu thô lµ 280.000 tÊn/ n¨m ( trang 124), t¬ng øng

víi s¶n lîng thÐp tÊm lµ 252.000 tÊn/ n¨m. §iÒu nµy lµ

kh«ng phï hîp víi dù kiÕn møc huy ®éng c«ng suÊt 80%,

øng víi s¶n lîng thÐp tÊm lµ 280.000 tÊn/ n¨m. Tõ møc dù

tr÷ ph«i cha phï hîp, viÖc dù kiÕn sö dông tµu träng t¶i

30.000 tÊn víi sè lÇn nhËp 1 lÇn/th¸ng cÇn ph¶i xem xÐt

l¹i.

Theo  tÝnh  to¸n  thÈm ®Þnh,  trªn  c¬ së  møc huy  ®éng

c«ng suÊt æn ®Þnh lµ 80% vµ sè ngµy lµm viÖc ( 3 ca) l­

îng ph«i tiªu thô hµng n¨m kho¶ng 390 tÊn / n¨m vµ lîng

dù tr÷ ph«i cÇn thiÕt cho 30 ngµy lµm viÖc lµ kho¶ng

35.951 tÊn.

Dù kiÕn ®Þnh møc 28 ngµy tån kho nguyªn liÖu ph«i cha

phï hîp víi dù kiÕn sö dông tµu chuyÓn chë nguyªn liÖu

129 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh ph«i träng t¶i 30.000 tÊn vµ dù kiÕn dù tr÷ ph«i 30 ë

trang 108.

Dù kiÕn tån kho thµnh phÈm vµ  s¶n phÈm kh«ng cã gi¶i

tr×nh c¬ së tÝnh to¸n.

­ ViÖc dù kiÕn nhµ m¸y ®i vµo ho¹t ®éng vµo n¨m 2006

cÇn ph¶i cã chuÈn bÞ nguyªn vËt liÖu (®Çu t vèn lu ®éng)

trong n¨m 2005. Trong dù ¸n cha tÝnh vÊn ®Ò nµy.

Dù ¸n dù kiÕn vèn lu ®éng vay 100%. §iÒu nµy cha ®óng

vµ kh«ng tho¶ ®¸ng ( theo Q§ 72 møc vèn tù cã trong vay

ng¾n h¹n tèi thiÓu ph¶i chiÕm 10%), nh vËy vèn lu ®éng ®i

vay lµ 90% tæng nhu cÇu vèn, t¬ng ®¬ng 12.021.230 USD.

ViÖc vay vèn lu ®éng ®èi víi C«ng ty cã thÓ ¸p dông cho

vay kh«ng cã ®¶m b¶o b»ng tµi s¶n nhng b¾t buéc ph¶i cã

cam kÕt ®¶m b¶o b»ng tµi s¶n vµ nhng tµi s¶n ph¶i ®îc h×nh

thµnh tõ vèn tù cã cña ®¬n vÞ trong khi ®ã vèn tù cã tham

gia dù ¸n lµ 7.171.921 USD ( ®©y míi chØ lµ møc vèn tù cã

®îc  tÝnh  to¸n   ®óng  theo  quy  ®Þnh  trong  qu¸  tr×nh  thÈm

®Þnh, trong thùc tÕ cha thÓ x¸c ®Þnh ®îc ®¬n vÞ cã ®¶m b¶o

®îc nguån vèn tù cã nµy hay kh«ng).

Ngoµi ra, dù kiÕn 100% nhËp khÈu ph«i ®ßi hái ph¶i cã

kÕ ho¹ch chi tiÕt vÒ ®¶m b¶o ph«i, nh»m b¶o ®¶m cho ho¹t

®éng s¶n xuÊt liªn tôc. Tuy nhiªn trong dù ¸n ®∙ kh«ng

cã luËn chøng vÒ vÊn ®Ò ®¶m b¶o ph«i cho nhµ m¸y.

4.5­ H¹ch to¸n thu nhËp.

­ Theo sè liÖu cña dù ¸n, dù ¸n cã l∙i ngay tõ n¨m

®Çu ho¹t ®éng( n¨m 2006) víi tû lÖ huy ®éng c«ng suÊt lµ

130 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh 50%, tuy nhiªn kh¨ n¨ng l∙i cha thÓ kh¼ng ®Þnh ch¾c ch¾n

do dù ¸n cßn phô thuéc vµo rÊt nhiÒu yÕu tè kh¸c nh tû

gi¸, gi¸ ph«i, gi¸ b¸n s¶n phÈm... dù ¸n chØ cã thÓ cã

l∙i trong trêng hîp kh«ng cã bÊt cø mét biÕn ®éng bÊt

thêng nµo mµ ®iÒu nµy lµ kh«ng thÓ x¶y ra trong thùc tÕ.

­ Doanh thu vµ lîi nhuËn cña dù ¸n chÞu t¸c ®éng lín

cña gi¸ ph«i, gi¸ b¸n thÐp tÊm trªn thÞ trêng néi ®Þa

( lu ý lµ cÇn ph¶i tÝnh b»ng VN§, kh«ng ph¶i gi¸ USD) vµ

tû gi¸ hèi ®o¸i, nhng c¸c t¸c ®éng nµy dù  ¸n ®∙ kh«ng

tÝnh ®Õn.

4.6­ Dßng tiÒn vµ chØ tiªu hiÖu qu¶ cña dù ¸n.

­  C¸c dßng tiÒn vµo vµ ra trong dù ¸n x¸c ®Þnh cha

®óng víi quy ®Þnh vÒ thÈm ®Þnh dßng tiÒn.

­ Tû suÊt chiÕt khÊu dù ¸n tÝnh 3% lµ kh«ng x¸c ®¸ng.

Tû lÖ nµy tèi thiÓu ( theo NPV kho¶ng 31,6 triÖu USD vµ

IRR b»ng 24,6% ( víi tû suÊt chiÕt khÊu 8,5%/n¨m)

­ NÕu  dùa  trªn   tiªu  chuÈn  NPV  vµ  IRR  nh  ®∙  nªu  ë

trªn, dù ¸n cã NPV d¬ng, nhng kh¶ n¨ng tr¶ nî cha thËt

®¶m b¶o. Ngoµi ra, kÕt qu¶ nµy míi chØ dùa vµo c¸c sè

liÖu cña dù ¸n ( gi¸ ph«i, gi¸ b¸n s¶n phÈm thÐp tÊm

trªn thÞ trêng néi ®Þa, tû gi¸ hèi ®o¸i...) vµ víi gi¶

thiÕt r»ng c¸c sè liÖu nµy kh«ng thay ®æi vµ ®îc gi÷ æn

®Þnh trong vßng ®êi cña dù ¸n, Ýt nhÊt lµ trong thêi kú

2006 – 2013 ( ®iÒu nµy lµ khã cã thÓ x¶y ra)

131 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

4.7­ §¸nh gi¸ vÒ kh¶ n¨ng tr¶ nî cña dù ¸n.

­ Dù ¸n kh«ng tÝnh c¸c ph¬ng ¸n tr¶ nî chi tiÕt.

­ Dù ¸n cã kh¶ n¨ng tr¶ nî trong ®iÒu kiÖn kh«ng cã

biÕn ®éng g× kh¸c so víi nh÷ng ®iÒu kiÖn thuËn lîi dù ¸n

®a ra mµ trªn thùc tÕ ®iÒu nµy lµ kh«ng thÓ x¶y ra.

4.8­ T¸c ®éng gi¸ ph«i thÐp vµ gi¸ b¸n thÐp tÊm ®èi

víi hiÖu qu¶ (NPV) cña dù ¸n

­ Dù ¸n phô thuéc 100% vµo nguån ph«i thÐp nhËp khÈu

( tõ Mü Latinh hoÆc tõ Liªn x« cò)

­ Theo sè liÖu cña C«ng ty King Stream Steel LID ta

cã møc gi¸ c¬ së lµ 245 USD/ tÊn ®©y lµ møc gi¸ trung

b×nh tèi thiÓu trªn thÞ trêng Hµn Quèc trong kho¶ng thêi

gian 10 n¨m  biªn ®é lao ®éng gi¸ ph«i thÐp t¨ng, gi¶m

kho¶ng 13,4 th× dù ¸n kh«ng cßn hiÖu qu¶ (bÞ lç).

+B¸n thÐp tÊm trªn thÞ trêng néi ®Þa ( tÝnh theo VN§)

gi¶m kho¶ng 5% ( xÊp xØ 5,2 triÖu ®ång/tÊn) dù ¸n còng

kh«ng hiÖu qu¶.

+ Trêng hîp gi¸ ph«i t¨ng vµ b¸n thÐp tÊm gi¶m, dù ¸n

sÏ nhanh chãng chuyÓn tõ l∙i sang lç vµ lç nhiÒu ( xem

biÓu 17.1)

4.9­ T¸c ®éng cña tû gi¸ hèi ®o¸i ®ãi víi NPV cña dù

¸n.

­ NÕu tÝnh theo tû gi¸ hiÖn nay 15.550 VN§/USD dù ¸n

cã NPD d¬ng, nhng kh«ng cã kh¶ n¨ng tr¶ nî n¨m ®Çu ho¹t

132 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh ®éng (n¨m 2006, ngoµi ra ph¶i kÌm theo gi¶ thiÕt tû gi¸

nµy cè ®Þnh trong suèt 2006 – 2015, mµ ®iÒu kh«ng thÓ

x¶y   ra   trong   thùc   tÕ).   Theo   tÝnh   to¸n   cña   phßng   thÈm

®Þnh th× biªn ®é giao ®éng t¨ng gi¶m b×nh qu©n cña tû

gi¸ trong 03 n¨m gÇn ®©y lµ 357 VN§/USD.

­ Theo tÝnh to¸n, nÕu tû gi¸ chØ cÇn t¨ng 3 – 5% ®Õn

kho¶ng 17.105 VN§/USD, NPV cña dù ¸n nhanh chãng chuyÓn

tõ d¬ng sang ©m.

­ Trêng hîp gi¸ ph«i t¨ng vµ tû gi¸ còng t¨ng, th×

tÝnh hiÖu qu¶ cña dù ¸n cµng mÊt ®i nhanh chãng ( xem

biÓu 17.3)

4.10­ T¸c ®éng cña tû gi¸ vµ gi¸ b¸n thÐp tÊm ®Õn NPV

cña dù ¸n.

Khi tû gi¸ t¨ng, doanh thu cña dù ¸n ( tÝnh theo USD)

sÏ gi¶m do gi¸ b¸n s¶n phÈm trªn thÞ trêng néi ®Þa tÝnh

b»ng VN§ vµ do vËy kh«ng nh÷ng lµm gi¶m NPV mµ cßn lµm

gi¶m kh¶ n¨ng tr¶ nî cña dù ¸n. §iÒu nµy sÏ cµng lµm xÊu

®i kh¶ n¨ng tr¶ nî vèn ®∙ kh«ng tèt cña dù ¸n.

4.11­ T¸c ®éng cña gi¸ ph«i thÐp tÊm ®èi víi kh¶ n¨ng

tr¶ nî cña DA.

Víi biªn ®é giao ®éng gi¸ ph«i theo th«ng tin tõ C«ng

ty King Stream Steel LTD th× khi gi¸ ph«i t¨ng 272 USD/

tÊn trong trêng hîp gi¸ b¸n kh«ng ®æi ë møc 5.83 triÖu

VN§/tÊn th× dù ¸n kh«ng cã kh¶ n¨ng tr¶ nî. Trong trêng

hîp gi¸ b¸n ph«i dÑt t¨ng vµ gi¸ b¸n còng t¨ng th× dù ¸n

133 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh cã kh¶ quan h¬n nhng kh¶ n¨ng tr¶ nî vÉn cha thËt ®¶m

b¶o, ë møc gi¸ ph«i 325 USD/ tÊn vµ gi¸ b¸n lµ 6,7 triÖu

®ång/ tÊn th× dù ¸n kh«ng cã kh¶ n¨ng tr¶ nî vµo kho¶ng

2,1 triÖu USD.

4.12­ T¸c ®éng cña tû gi¸ vµ gi¸ b¸n víi kh¶ n¨ng tr¶

nî cña dù ¸n.

Ph¬ng ¸n c¬ së trong dù ¸n lµ sö dông VN§/USD vµ gi¸

b¸n 5,83 triÖu ®ång/ tÊn, ë ph¬ng ¸n nµy, dù ¸n ®¶m b¶o

kh¶ n¨ng tr¶ nî. Víi biªn ®é giao ®äng tû gi¸ ( ®îc tÝnh

to¸n t¹i NHNN Nam Hµ Néi) lµ 357 VN§/USD, khi tû gi¸ lªn

tíi 16.621 vµ gi¸ b¸n kh«ng ®æi th× dù ¸n kh«ng cã kh¶

n¨ng tr¶ nî. T¬ng tù, trêng hîp tû gi¸ kh«ng ®æi mµ gi¸

b¸n gi¶m xuèng 5,25 triÖu VN§/tÊn th× dù ¸n còng kh«ng cã

kh¶ n¨ng tr¶ nî

4.13­ T¸c ®éng cña gi¸ ph«i vµ tû gi¸ víi kh¶ n¨ng tr¶

nî cña dù ¸n.

Ph¬ng   ¸n   c¬   së   ¸p   dông   ®Þnh   møc   gi¸   ph«i   lµ245

USD/tÊn vµ tû gi¸ lµ 15.550 VN§/USD, víi ph¬ng ¸n nµy dù

¸n ®¶m b¶o kh¶ n¨ng tr¶ nî. Víi biªn ®é giao ®éng gi¸

ph«i lµ 13,4 th× dù ¸n nhanh chãng mÊt kh¶ n¨ng tr¶ nî,

trong trêng hîp tû gi¶ t¨ng vµ gi¸ ph«i còng t¨ng th×

viÖc mÊt kh¶ n¨ng thanh to¸n cña dù  ¸n cµng cao.

134 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

5. NhËn xÐt:

­ Tû lÖ vèn tù cã cña tæng C«ng ty tham gia vµo dù ¸n

cÇn t¨ng cao h¬n ®Ó gi¶m g¸nh nÆng tr¶ nî ( nhÊt lµ nî

gèc)

­ C¸c dù kiÕn vÒ gi¸ b¸n s¶n phÈm thÐp tÊm cÇn ®îc

tÝnh theo VN§ vµ quy ®æi ra USD ®Ó tÝnh c¸c kh¶ n¨ng tr¶

nî vµ cÇn dù kiÕn ë møc thÊp h¬n ®Ó t¨ng cêng kh¶ n¨ng

chÞu ®ùng rñi ro gi¸ b¸n vµ rñi ro tû gi¸.

­ Gi¸ ph«i thÐp cÇn ®îc dù kiÕn ë møc cao h¬n ®Ó t¨ng

cêng søc chÞu ®ùng cña dù ¸n vÒ sù  phô thuéc ph«i thÐp

nhËp kh¶u (dù kiÐn kho¶ng 280­300USD/tÊn)

­ Dù ¸n chÞu nhiÒu rñi ro do t¸c ®éng cña tû gi¸ hèi

®o¸i. NÕu tû gi¸ t¨ng cao ®¹t trªn 17.000VN§/USD, dù ¸n

dÔ l©m vµo t×nh tr¹ng bÞ lç vµ mÊt kh¶ n¨ng tr¶ nî.

­ Trong 2 – 3 n¨m ®Çu míi ®i vµo ho¹t ®éng, dù ¸n cã

khã kh¨n trong vÊn ®Ò tr¶ nî, nhiÒu kh¶ n¨ng tæng C«ng

ty ph¶i nhËn nî b¾t buéc.

6. §Ò xuÊt.

­ §Ò xuÊt kh«ng b¶o l∙nh vay vèn níc ngoµi

­ §Ò xuÊt cho vay b»ng nguån vãn trong níc vµ b»ng

VN§ theo quy ®Þnh cho vay trung, dµi h¹n cña NHNN cô thÓ

nh sau:

135 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

+  Sè tiÒn cho vay: VN§ t¬ng ®¬ng 31.835.000USD theo

tû gi¸ t¹i thêi ®iÓm nhËn nî, ( b»ng ch÷:  ba m¬i mét

triÖu, t¸m tr¨m ba m¬i n¨m ngh×n ®« la Mü)

+Thêi h¹n cho vay: 13 n¨m, trong ®ã thêi gian ©n h¹n

lµ 03 n¨m

+L∙i suÊt cho vay: ¸p dông l∙i suÊt cho vay b»ng l∙i

suÊt huy ®éng tiÕt kiÖm ngo¹i tÖ 12 th¸ng tr¶ l∙i sau

céng 2,5%/n¨m.

L∙i suÊt ®îc ®iÒu chØnh 1 n¨m 2 lÇn vµo ngµy 01/01 vµ

ngµy 01/07 hµng n¨m

­ Ph¬ng thøc vµ kú h¹n tr¶ nî

136 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

+TiÕn ®é tr¶ nî gèc: 20 kú ( trong thêi gian 10

n¨m)

Mçi n¨m 2 kú b¾t ®Çu tr¶ tõ th¸ng thø 6 n¨m thø 3.

+TiÕn ®é tr¶ l∙i:  tr¶ l∙i hµng th¸ng theo d nî thùc

tÕ.

­ H×nh thøc b¶n ®¶m tiÒn vay: Cho vay cã b¶o ®¶m b»ng

tµi s¶n h×nh thµnh tõ vèn vay víi tæng gi¸ trÞ dù to¸n

ban ®Çu lµ 40.365.581 USD vµ vèn tù cã cña doanh nghiÖp.

Dù ¸n lµ kh¶ thi vµ ®ång ý cho vay.

C¸c   b¶ng   biÓu   kÌm   theo   vÒ   doanh   nghiÖp   vµ   dù   ¸n

( cuèi chuyªn ®Ò)

2.2.3 §¸nh gi¸ c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu

t cña Chi nh¸nh NHNo Nam Hµ Néi.

2.2.3.1 KÕt qu¶ ®¹t ®îc cña c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi

chÝnh dù ¸n

HiÖu qu¶ vµ næi bËt nhÊt lµ tæ chøc thùc hiÖn thÈm

®Þnh c¸c dù ¸n ®Çu t lín, dù ¸n cã nhiÒu chi nh¸nh NHNo

cïng tham gia vµ c¸c dù ¸n cho vay víi c¸c NHTM kh¸c.

MÆc dï míi ®îc thµnh lËp vµ ®i vµo ho¹t ®éng ®îc cha ®Çy

4 n¨m cßn gÆp nhiÒu bì ngì trong m«i trêng kinh doanh

víi nh÷ng khã kh¨n vµ th¸ch thøc cña nã, nhng víi lßng

quyÕt t©m vµ sù ®oµn kÕt nhÊt trÝ cao cña ban l∙nh ®¹o

cïng víi tËp thÓ c¸n bé nh©n viªn cña Ng©n hµng vµ sù

quan t©m cña cÊp trªn, Chi nh¸nh ®∙ ®¹t ®îc nh÷ng kÕt

qu¶ ®¸ng khÝch lÖ, ®Æc biÖt trong lÜnh vùc cho vay: TÝnh  137 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh ®Õn thêi ®iÓm 30/12/2004 nî qu¸ h¹n lµ 545 triÖu ®ång,

chiÕm tû lÖ 0,06% tæng d nî. Nî qu¸ h¹n gi¶m 1,718 triÖu

®ång so víi n¨m 2003, sè mãn chuyÓn nî qu¸ h¹n kh«ng

nhiÒu, chñ yÕu tËp trung ë c¸c mãn cho vay nhËp khÈu vµ

vay tiªu dïng. §Ó cã ®îc nh÷ng thµnh tÝch trªn lµ sù

®ãng gãp kh«ng nhá cña c«ng t¸c thÈm ®Þnh cho vay, ®Æc

biÖt víi nh÷ng kho¶n vay lín, cã thêi h¹n kÐo dµi mµ

®iÓn h×nh lµ cho vay theo dù ¸n. Trong c¸c néi dung thÈm

®Þnh dù ¸n ®Çu t, th× khÝa c¹nh ®îc ng©n hµng ®Æc biÖt

quan t©m lµ ph¬ng diÖn tµi chÝnh cña dù ¸n, ®ã lµ c¨n cø

quan träng ®Ó thÊy ®îc møc ®é an toµn cña sè vèn ng©n

hµng cho vay, kh¶ n¨ng tr¶ nî vµ lîi nhuËn mµ ng©n hµng

nhËn ®îc trong t¬ng lai. §iÓn h×nh cô thÓ ë mét sè dù ¸n

vµ c¸c kho¶n tÝn dông sau:

  Dù   ¸n   nhµ   m¸y   c¸n   nãng   thÐp   tÊm   t¹i   côm   c«ng

nghiÖp tµu thuû C¸i L©n – Qu¶ng Ninh (B¶o l∙nh vay vèn

níc ngoµi vµ cho vay nhËp khÈu thiÕt bÞ nhµ m¸y víi tæng

sè tiÒn b¶o l∙nh vµ cho vay 31triÖu USD; (NHNo Nam Hµ

Néi trùc tiÕp thÈm ®Þnh vµ cho vay).

  Dù ¸n thuû ®iÖn B¾c B×nh – TØnh B×nh ThuËn (c¸c

Ng©n hµng N«ng nghiÖp cïng cho vay lµ NHNo Nam Hµ Néi,

NHNo   B×nh   ThuËn   víi   tæng   sè   tiÒn   cho   vay   lµ   276   tû

®ång(chua gi¶i ng©n) (NHNo Nam Hµ Néi lµm ®Çu mèi).

 Dù ¸n ®ång tµi trî nhµ m¸y xi m¨ng CÈm Ph¶ (NHNo

Nam Hµ Néi cho vay 100 tû ®ång, ®Õn 03/05 ®∙ gi¶i ng©n

10 tû).

138 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

  Dù ¸n Nhµ m¸y Thuû ®iÖn Cöa §¹t – Thêng Xu©n –

Thanh Ho¸ (dù ¸n míi nhÊt tr×nh Trô së chÝnh) ( NHNo Nam

HN cïng víi NHNo HN, NHNo Thanh Ho¸ vµ NH§T Thanh Ho¸

cïng thÈm ®Þnh xÐt duyÖt cho vay víi sè tiÒn 547 tû ®ång

– NHNo Nam HN lµm ®Çu mèi).

 CÊp HMTD vèn lu ®éng n¨m 2004 cho 22 doanh nghiÖp

trong ®ã 01 H¹n møc tÝn dông VL§ vît thÈm quyÒn  ph¸n

quyÕt tr×nh NHNo ViÖt Nam.

  ThÈm   ®Þnh   cho   vay   më   L/C   569   mãn   víi   sè   tiÒn

47,748,444.28 USD.

  ThÈm  ®Þnh  më  L/C  dù  phßng  hoµn  thanh  to¸n  (B¶o

l∙nh) 2 mãn víi sè tiÒn 1.398.600 USD, ®©y lµ mét ph¬ng

thøc míi ph¸t sinh thùc hiÖn ë chi nh¸nh, ®îc phèi hîp

thùc hiÖn vµ qu¶n lý chÆt chÏ tõ thÈm ®Þnh, tÝn dông vµ

thanh to¸n quèc tÕ, kÕt qu¶ ®¹t ®îc rÊt tèt (nguån vèn

ngo¹i tÖ t¨ng, t¨ng thu phÝ dÞch vô).

 ThÈm ®Þnh cho gia h¹n nî 17 mãn sè tiÒn 6.998 tr®

vµ 1.297.793 USD.

Nguyªn nh©n chñ yÕu cña c¸c kÕt qu¶ trªn:

Chi nh¸nh ®∙ tæ chøc c«ng t¸c thÈm ®Þnh theo ®øng

quy ®Þnh cña NHNN vµ NHNo&PTNN ViÖt Nam, víi th¸i ®é lµm

viÖc nghiªm tóc, chÆt chÏ theo mét quy tr×nh khoa häc,

s¸ng t¹o.

139 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

  §èi víi c¸c dù ¸n nhiÒu chi nh¸nh NHNo vµ NHTM

kh¸c tham gia mµ chi nh¸nh lµ ®Çu mèi, chi nh¸nh tæ chøc

thµnh lËp tæ thÈm ®Þnh t¹i chi nh¸nh, tæ chøc thÈm ®Þnh

s¬ bé, ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ vµ c¸c yªu cÇu thiÕt yÕu kh¸c

cña dù ¸n göi cho c¸c chi nh¸nh tham gia, khi cã sù chÊp

thuËn cña chi nh¸nh vµ c¸c NHTM kh¸c ®ång thêi víi chÊp

nhËn cho phÐp thÈm ®Þnh ®aµu t  cña NHNo ViÖt Nam. Thùc

hiÖn thµnh lËp tæ thÈm ®Þnh chung thùc hiÖn kÕt qu¶ thÈm

®Þnh ®îc göi cho c¸c NH tham gia phª chuÈn vµ tham gia

söa ®æi, bæ sung. KÕt qu¶ víi ph¬ng thøc tæ chøc thÈm

®Þnh trªn NH ®Çu mèi cã ®îc sù thèng nhÊt cao cña c¸c

chi nh¸nh tham gia.

 §èi víi c¸c dù ¸n mµ chi nh¸nh tham gia ®ång tµi

trî c¸c NHTM kh¸c lµm ®Çu mèi, tæ thÈm ®Þnh ®îc thùc

hiÖn chÆt chÏ tõ thµnh lËp thÈm ®Þnh ®Õn cö CBTD hoÆc

c¸n bé thÈm ®Þnh ®¹i diÖn trùc tiÕp tham gia víi c¸c NH.

§èi víi dù ¸n lín mµ chi nh¸nh cho vay, ng©n hµng

t¸ch thÈm ®Þnh cña ®¬n vÞ cho vay vµ thÈm ®Þnh cña phßng

thÈm ®Þnh trªn c¬ së ®ã thµnh lËp tæ ®¸nh gi¸ thÈm ®Þnh

l¹i kÕt qu¶ cña 2 b¸o c¸o thÈm ®Þnh nªu trªn(®Æc ®iÓm

cña tæ thÈm ®Þnh ngoµi thµnh phÇn CBTD vµ c¸n bé thÈm

®Þnh do yªu cÇu cña dù ¸n cßn cã c¸n bé thanh to¸n quèc

tÕ tham gia).

§èi víi cho vay th«ng thêng kh¸c nh  cho vay tõng

lÇn, cho vay theo HMTD, b¶o l∙nh, chiÕt khÊu, më L/C th×

thùc hiÖn thÈm ®Þnh theo møc ph©n quyÒn ph¸n quyÕt trªn

TiÕn

c¬ së møc ph©n quyÒn ph¸n quyÕt cña NHNo ViÖt Nam (V¨n  140 ChÝ   NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh b¶n   sè   729/NHN_Q§   ngµy   23/8/2004)   vµ   linh   ho¹t   ®iÒu

chØnh theo yªu cÇu vÒ qu¶n lý tÝn dông.  Cô thÓ: tríc

th¸ng 9/2004 t¹i n¬i qu¶n lý vµ cho vay trùc tiÕp thÈm

®Þnh nhu cÇu vay vèn, b¶o l∙nh,  më L/C theo møc ph¸n

quyÕt ®∙ giao cho cÊp trëng ®¬n vÞ. Phßng thÈm ®Þnh thùc

hiÖn   thÈm   ®Þnh   ®¸nh   gi¸,   chÊm   ®iÓm,   ph©n   lo¹i   kh¸ch

hµng,   thÈm   ®Þnh   tÊt   c¶   c¸c   mãn   gia   h¹n   nî.   Tõ   th¸ng

9/2004, tÊt c¶ c¸c kho¶n gi¶i ng©n cho vay, b¶o l∙nh, më

L/C, tu chØnh L/C ngoµi viÖc tæ chøc cña ®¬n vÞ n¬i cho

vay ®îc chuyÓn vµ giao cho phßng thÈm ®Þnh tæ chøc thÈm

®Þnh.

§Æc biÖt, ®èi víi cho vay theo HMTD mçi lÇn gi¶i ng©n

thùc hiÖn thÈm ®Þnh gÇn nh cho vay tõng lÇn(bít ph©nf hå

s¬) vµ tõ chèi gi¶i ng©n nÕu ®¸nh gi¸ thÊy kh«ng an toµn.

§èi víi tÊt c¶ c¸c kho¶n b¶o l∙nh, më L/C b»ng vèn tù

cã ký quü díi 100% ®îc thÈm ®Þnh nh cho vay.

§èi víi b¶o l∙nh, më L/C b»ng vèn tù cã ký quü 100%

®îc thÈm ®Þnh ®Æc biÖt c¸c yªu cÇu vÒ tr¸ch nhiÖm cña

ng©n hµng trong viÖc ph¸t hµnh, thanh to¸n, båi hoµn.

C¸c ph¬ng thøc tæ chøc thÈm ®Þnh nªu trªn ngoµi dù ¸n

lín, c¸c nhu cÇu vÒ tÝn dông, b¶o l∙nh kh¸c ®∙ tõ chèi

®Çu t (vÝ dô: Chi nh¸nh ®∙ tõ chèi b¶o l∙nh thùc hiÖn hîp

®ång mÆc dï ®∙ ph¸t hµnh dù thÇu vµ ®¬n vÞ tróng th©ï do

dù ¸n gi¶i tr×nh vµ cung cÊp hå s¬ vÒ nguån thanh to¸n

kh«ng râ rµng, hîp lý). KÕt qu¶ thÈm ®Þnh ®¹t ®îc rÊt

cao.

141 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

 VÒ thiÕt lËp hå s¬ vµ néi dung thÈm ®Þnh, n«i dung

kÕt cÊu cña c¸c lo¹i hîp ®ång tÝn dông,  tµi s¶n, b¶o

hiÓm ®∙ thùc sù tiÕp cËn ®îc tr×nh ®é vµ yªu cÇu hiÖn

®¹i phï hîp víi ph¸p luËt vµ héi nhËp, ®îc trô së chÝnh

®¸nh gi¸ cao vµ c¸c NHTM kh¸c ®ång thuËn, ®Æc biÖtlµ x©y

dùng c¸c hîp ®ång cho dù ¸n ®Çu t lín, thêi gian dµi.

 Kü n¨ng vµ kü thuËt thÈm ®Þnh ®îc n©ng cao, ¸p dông

tin häc vµo thÈm ®Þnh, s¶n phÈm thÈm ®Þnh ®¹t tr×nh ®é

chÝnh x¸c cao, nhanh (¸p dông trªn b¶ng tÝnh ®iÖn tö).

 Ng©n hµng ®∙ ®a c¸c lo¹i rñi ro vµo trong qu¸ tr×nh

thÈm ®Þnh dù ¸n b»ng c¸c ph¬ng ph¸p hiÖn ®¹i nh  ph©n

tÝch ®é nh¹y.

 Khi thÈm ®Þnh ng©n hµng lu«n qu¸n triÖt nguyªn t¾c:

§¸nh gi¸ dùa trªn quan ®iÓm cña ngêi cho vay, do ®ã th­

êng ®Æc biÖt chó träng vµo møc sinh lêi cña dù ¸n, nguån

vµ kh¶ n¨ng tr¶ nî.

 Ngoµi ra còng ph¶i kÓ ®Õn sù ®oµn kÕt, g¾n bã, tin

tëng lÉn nhau trong tËp thÓ, t¹o nªn søc m¹nh cña ng©n

hµng. Trong ng©n hµng lu«n lu«n t¹o ra bÇu kh«ng khÝ vui

vÎ, häc hái lÉn nhau, gióp ®ì vµ phèi hîp víi nhau trong

toµn ng©n hµng t¹o ra sù tin tëng gi÷a nh©n viªn vµ ban

l∙nh ®¹o.

2.2.3.2   Mét   sè   h¹n   chÕ   cña   c«ng   t¸c   thÈm   ®Þnh   tµi

chÝnh dù ¸n vµ nguyªn nh©n

142 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

Bªn c¹nh nh÷ng thµnh c«ng ®∙ ®¹t ®îc th× viÖc chØ râ

nh÷ng h¹n chÕ cña c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu

t lµ vÊn ®Ò quan träng nh»m t×m ra nh÷ng gi¶i ph¸p hoµn

thiÖn vµ n©ng cao chÊt lîng thÈm ®Þnh, h¹n chÕ rñi ro,

tr¸nh cho ng©n hµng ph¶i ®èi mÆt víi kh¶ n¨ng kh«ng thu

håi ®îc nî. Nh÷ng h¹n chÕ ®ã lµ:

 C¸n bé phÇn lín lµ c¸n bé míi vµo ngµnh cßn cha cã

kinh nghiÖm nghiÖp vô trong khi ®ã khèi lîng thÈm ®Þnh

dù ¸n lµ rÊt lín vµ rÊt ®a d¹ng trªn nhiÒu lÜnh vùc, do

®ã ®ßi hái c¸n bé ph¶i cã tr×nh ®é nhÊt ®Þnh vÒ nghiÖp

vô chuyªn m«n, kiÕn thøc vÒ c¸c vÊn ®Ò cña ®êi sèng kinh

tÕ, chÝnh trÞ , x∙ héi.

 C¸c chØ tiªu tµi chÝnh ®îc xem xÐt, tÝnh to¸n trong

thÈm ®Þnh cßn mang tÝnh cha chÝnh x¸c.

 Ng©n hµng cßn qu¸ coi träng viÖc b¶o l∙nh, thÕ chÊp

trong   quyÕt   ®Þnh   cho   vay   nªn   nhiÒu   khi   c«ng   t¸c   thÈm

®Þnh tµi chÝnh dù ¸n kh«ng mang nhiÒu ý nghÜa thùc sù.

 §¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh dù ¸n trong ®iÒu kiÖn

rñi ro cha thùc sù ®îc thùc hiÖn cho dï ®Ó ®a mét sè ph­

¬ng ph¸p ph©n tÝch nh  phan tÝch ®é nh¹y vµo qu¸ tr×nh

thÈm ®Þnh nhng viÖc ph©n tÝch nµy míi chØ dùa trªn sù

gi¶ thiÕt chñ quan sù thay ®æi cña c¸c nh©n tè ¶nh hëng.

 ViÖc x¸c ®Þnh dßng tiÒn cña dù ¸n cha chÝnh x¸c,cha

thùc tÕ cßn phÇn lín dùa vµo luËn chøng kinh tÕ kü thuËt

mµ doanh nghiÖp tr×nh cho ng©n hµng..

143 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

Nguyªn nh©n cña nh÷ng h¹n chÕ trªn:

 Chi nh¸nh NHNo&PTNN Nam Hµ Néi do míi ®îc thµnh lËp

vµ ®i vµo ho¹t ®«ng kh«ng l©u, bªn c¹nh nh÷ng c¸n bé l©u

n¨m cã kinh nghiÖm th× phÇn lín lµ ®éi ngò c¸n bé trÎ

cha   cã   nhiÒu   kinh   nghiÖm.   Trong   khi   ®ã   c«ng   t¸c   thÈm

®Þnh tµi chÝnh dù ¸n kh«ng nh÷ng ®ßi hái kiÕn thøc réng

mµ   quan   träng   lµ   kinh   nghiÖm   tõng   tr¶i   qua   nhiÒu   lÇn

thÈm ®Þnh c¸c dù ¸n. C¸n bé thÈm ®Þnh chØ cã thÓ ph©n

tÝch s©u mét vµi khÝa c¹nh cã liªn quan ®Õn dù ¸n nªn

kÕt qu¶ nhiÒu khi kh«ng chÝnh x¸c.

MÆc dï CBT§ thêng xuyªn cËp nhËt vµ xö lý th«ng tin

vÒ   kh¸ch   hµng   kh«ng   chØ   tõ   hå   s¬   vay   vèn   cña   doanh

nghiÖp   mµ   cßn   tõ   c¸c   tê   b¸o   vµ   ph¬ng   tiÖn   th«ng   tin

kh¸c.   Nhng   ®Ó   lÊy   ®îc   th«ng   tin   nhanh   chãng   vÒ   kh¸ch

hµng khi cÇn thiÕt ®ßi hái ng©n hµng ph¶i x©y dùng ®îc

mét hÖ thèng th«ng tin riªng, x©y dùng ®îc mét hÖ thèng

c¬ së d÷ liÖu ®Çy ®ñ, ®a d¹ng trªn nhiÒu mÆt phôc vô cho

c«ng t¸c thÈm ®Þnh.

  ViÖc øng dông c«ng nghÖ th«ng tin vµo trong qu¸

tr×nh thÈm ®Þnh cßn h¹n chÕ, cha øng dông nh÷ng phÇm mÒn

hiÖn ®¹i ®Ó ph©n tÝch tÝnh to¸n nhiÒu chØ tiªu phøc t¹p

mµ thñ c«ng kh«ng lµm ®îc.

  C¸c v¨n b¶n quy ®Þnh vÒ ®Çu t, x©y dùng c¬ b¶n,

qu¶n lý tµi chÝnh, hÖ th«ng kÕ to¸n ... cña cÊp mhµ níc

144 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh cßn chång chÐo, cha râ rµng, cha dÈy ®ñ, l¹i hay thay

®æi g©y khã kh¨n cho viÖc thÈm ®Þnh. ViÖc ®Þnh híng, quy

ho¹ch   ph¸t   triÓn   vïng,   ®Þa   ph¬ng   cha   æn   ®Þnh,   cô   thÓ

cïng víi sù can thiÖp qu¸ nhiÒu trong ho¹t ®«ng cho vay

cña c¸c bé, ngµnh, uû ban nh©n d©n c¸c cÊp ®½ lµm gi¶m

hiÖu qu¶ c«ng t¸c thÈm ®Þnh.

 C¸c ®Þnh møc kinh tÕ kü thuËt, c¸c tiªu chuÈn hiÖu

qu¶ kinh tÕ , tµi chÝnh cho tõng ngµnh nghÒ ®Ó lµm chØ

tiªu tham chiÕu so s¸nh cha cã.

  ViÖc trao ®æi th«ng tin vµ kinh nghiÖm gi÷a c¸c

ng©n   hµng   cßn   h¹n   chÕ.   C«ng   t¸c   ®µo   t¹o   vµ   n©ng   cao

nghiÖp vô cho c¸c c¸n bé trong ng©n hµng nãi chung vµ

c¸n bé thÈm ®Þnh nãi riªng cha ®îc ng©n hµng chó träng

vµ ®Çu t cã bµi b¶n.

145 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

Ch¬ng3: Gi¶i  ph¸p  vµ kiÕn  nghÞ  nh»m  n©ng  cao chÊt lîng thÈm

®Þnh tµi  chÝnh  dù ¸n ®Çu  t t¹i  chi  nh¸nh  NHNo&PTNT  Nam Hµ

N«Þ.

chi nh¸nh n¨m 2005.

3.1 Ph¬ng híng c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t t¹i

3.1.1  Ph¬ng híng nhiÖm vô häat ®éng kinh doanh n¨m

2005.

 Ph¬ng híng nhiÖm vô:

C¨n cø vµo kÕt qu¶ ®¹t ®îc trong n¨m 2004 vµ t×nh

h×nh thùc tiÔn, nh÷ng xu híng triÓn väng trong n¨m tíi,

kÕ häach häat ®éng kinh doanh cña chi nh¸nh dù kiÕn n¨m

2005 víi nh÷ng môc tiªu nh sau:

­ Tæng nguån vèn ®¹t 4.100 tû (T¨ng 30%

so víi 15/10/2004)

­ Tæng d  nî t¹i ®Þa ph¬ng ®¹t           1.200 tû (T¨ng

37%)

­ Nî qu¸ h¹n díi 0,5%

­ Tû lÖ cho vay trung dµi h¹n 45%

­  Quü thu nhËp ®ñ chi l¬ng cho c¸n bé c«ng nh©n viªn

trong c¬ quan ë møc cao nhÊt.

 C¸c gi¶i ph¸p thùc hiÖn:

N¨m 2005 lµ n¨m ®Æc biÖt khã kh¨n cho Chi nh¸nh, tæng

hîp nhu cÇu vèn tõ c¸c dù ¸n, c¸c hîp ®ång tÝn dông, c¸c

h¹n møc tÝn dông ®∙ ký kÕt víi kh¸ch hµng th× nhu cÇu

146 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh tÝn dông n¨m 2005 cña Chi nh¸nh tèi thiÓu ph¶i 1.500 tû.

Trong khi ®ã theo chØ ®¹o cña H§QT NHNo ViÖt Nam tèc ®é

t¨ng trëng toµn ngµnh kh«ng qu¸ 17%. V× vËy ®Ó t¨ng tr­

ëng ®óng híng, l¹i ®¶m b¶o t¨ng trëng lîi nhuËn trong

®iÒu   kiÖn   h¹ch   to¸n   theo   th«ng   lÖ   quèc   tÕ,   c¶i   thiÖn

chªnh lÖch l∙i suÊt, thùc hiÖn trÝch lËp rñi ro, qu¶n lý

tÝn dông ®îc ®iÒu chØnh theo c«ng v¨n 127 cña Ng©n hµng

Nhµ níc ... Chi nh¸nh c©n thùc hiÖn ®ång bé c¸c gi¶i

ph¸p.

Rµ so¸t l¹i c¸c hîp ®ång, c¸c cam kÕt ®∙ ký kÕt,

gi¶m bít c¸c dù ¸n ®Çu t ë xa ®Þa bµn, c¸c dù ¸n ®Çu t

cã   kh¶   n¨ng   rñi   ro   cao,  u   tiªn   ®Çu   t  cho   c¸c   doanh

nghiÖp võa vµ nhá, kinh tÕ hé gia ®×nh.

  TiÕn hµnh xÕp lo¹i doanh nghiÖp theo 1261, sµng

läc kh¸ch hµng, lùa chän kh¸ch hµng,  u tiªn c¸c kh¸ch

hµng cã nguån tiÒn göi, cã sö dông dÞch vô, kh¸ch hµng

cung cÊp ngo¹i tÖ vµ c¸c dù ¸n cã hiÖu qu¶ cao.

  TiÕp tôc thùc hiÖn nhiÖm vô ®µo t¹o, ®µo t¹o l¹i

kÕt hîp víi tù ®µo t¹o c¸n bé, nh©n viªn ng©n hµng; X©y

dùng phong c¸ch giao dÞch v¨n minh, lÞch sù. Më réng c¸c

dÞch vô vµ tiÖn Ých Ng©n hµng nh»m thu hót kh¸ch hµng;

TriÓn khai dÞch vô thanh to¸n thΠ®iÖn tö t¹i trô së chi

nh¸nh vµ t¹i c¸c chi nh¸nh cÊp 2, phßng giao dÞch, ®¸p

øng nhu cÇu cña kh¸ch hµng trong giai ®o¹n hiªn nay.

  Gi÷ æn ®Þnh tû träng nguån vèn huy ®éng tõ c¸c tæ

chøc tÝn dông, tæ chøc tµi chÝnh phi Ng©n hµng; tæ chøc

147 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh kinh tÕ; tiÒn göi tõ d©n c; §Èy m¹nh viÖc t¨ng trëng lo¹i

tiÒn göi kh«ng kú h¹n cña c¸c tæ chøc kinh tÕ ®©y lµ nguån

vèn rÎ. Thu hót nguån vèn trung dµi h¹n ®Ó ®¸p øng ®ñ nhu

cÇu vèn cho viÖc ®Çu t c¸c dù ¸n trung dµi h¹n ®∙ ký kÕt.

  TiÕp tôc cñng cè, hoµn thiÖn vµ më réng m¹ng líi

theo ®Þnh híng ®∙ ®îc phª duyÖt t¹i c¸c ®Þa ®iÓm cã ®iÒu

kiÖn thuËn lîi trong c«ng t¸c huy ®éng vèn. Båi dìng,

n©ng cÊp nh÷ng phßng giao dÞch ho¹t ®éng tèt, hiÖu qu¶

thµnh chi nh¸nh cÊp 2 ®Ó ph¸t huy ®îc nh÷ng lîi thÕ so

s¸nh trong ho¹t ®éng ng©n hµng trong m«i trêng hiÖn nay.

TiÕp tôc t×m hiÓu, tiÕp cËn víi c¸c Bé, ngµnh cã

c¸c dù ¸n cã vèn ®Çu t  níc ngoµi ®Ó ®îc lµm Ng©n hµng

phôc vô gi¶i ng©n dù ¸n­ §©y vÉn ®îc coi lµ gi¶i ph¸p

®Æc   biÖt   quan   träng,   lµ   gi¶i   ph¸p   chiÕn   lîc,   ®ét   ph¸

trong kh©u kinh doanh nguån vèn nh»m võa ®Èy m¹nh t¨ng

trëng   nguån   vèn   võa   t¨ng   tû   trongj   nguån   thu   dÞch   vô

th«ng qua viÖc phôc vô dù ¸n.

 Qu¸n triÖt t tëng ®Õn c¸n bé më réng c«ng t¸c tiÕp

thÞ. §i s©u häc hái nghiÖp vô tr¸nh t tëng chñ quan khi

thÈm ®Þnh cho vay.

  N©ng cao chÊt lîng thÈm ®Þnh, lÊy chÊt lîng thÈm

®Þnh lµm thíc ®o ®Ó ®¸nh gi¸ n¨ng lùc tr×nh ®é hiÖu qu¶

®èi víi c¸n bé thÈm ®Þnh. Gi¶m thiÓu tèi ®a mäi sai sãt

trong kh©u thÈm ®Þnh, kÞp thêi n¾m b¾t nh÷ng th«ng tin

liªn quan ®Õn c«ng t¸c thÈm ®Þnh kh«ng cho vay ®èi víi

148 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh nh÷ng ®¬n vÞ lµm ¨n kÐm hiÖu qu¶, ph¬ng ¸n s¶n xuÊt kinh

doanh kh«ng râ rµng, cã nî nÇn d©y da ®èi víi Ng©n hµng.

  Thùc   hiÖn   thÈm   ®Þnh   c¸c   dù   ¸n   ®¶m   b¶o   vÒ   thêi

gian, cã chÊt lîng nh»m ®Êp øng kÞp thêi cho nhiÖm vô

kinh doanh.

  Chó träng c«ng t¸c KiÓm tra sau cho vay, lµm tèt

c«ng t¸c kiÓm tra chuyªn ®Ì thÈm ®Þnh.

3.1.2 §Þnh híng c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu

t t¹i Chi nh¸nh NHNo&PTNN Nam Hµ Néi.

§èi víi ng©n hµng, chÊt lîng, hiÖu qu¶, an toµn trong

ho¹t ®éng kinh doanh, ®Æc biÖt trong ho¹t ®éng tÝn dông

lµ ®iÒu kiÖn tån t¹i vµ ph¸t triÓn. §iÒu kiÖn ®ã chØ cã

thÓ cã ®îc tríc hÕt vµ b¾t ®Çu tõ c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi

chÝnh dù ¸n ®Çu t. V× vËy, c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh

dù ¸n ph¶i ®îc ®Æt ®óng vÞ trÝ cña nã, díi sù chØ ®¹o

chÆt chÏ, cã c¬ chÕ quy tr×nh c«ng nghÖ toµn diÖn vµ

®ång bé víi quy tr×nh c«ng nghÖ cña c¸c nghiÖp vô khacs,

t¹o   thµnh   mét   tæng   thÓ   gi¶i   ph¸p   mang   tÝnh   chiÕn   lîc

trong ®Þnh híng còng nh ®iÒu hµnh.

§Ó cñng cè, ph¸t triÓn c«ng t¸c nµy trong thêi gian

tíi ®îc tèt h¬n, ng©n hµng trªn c¬ së ph¬ng híng ho¹t

®éng kinh doanh trong n¨m tíi, ®∙ ®a ra ®Þnh híng c«ng

t¸c sau:

 X¸c ®Þnh ph¬ng híng, nhiÖm vô tríc tiªn ph¶i xuÊt  ph¸t tõ viÖc nhËn thøc ®óng vÞ trÝ, vai trß vµ néi dung

cña c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t. Thùc hiÖn

tè c«ng t¸c nµy lµ mét trong nh÷ng yÕu tè chÝnh quyÕt

149 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh ®Þnh, gãp phÇn b¶o vÖ vµ n©ng cao vÞ thÕ, uy tÝn vµ søc

m¹nh cña ng©n hµng.

 Cñng cè, kiÖn toµn bé m¸y tæ chøc thÈm ®Þnh dù ¸n;

ph¸t triÓn lcj lîng thÈm ®Þnh c¶ vÒ sè lîng vµ chÊt l­

îng. T¨ng cêng c«ng t¸c ®µo t¹o cô thÓ nghiÖp vô thÈm

®Þnh cho c¸n bé thÈm ®Þnh vµ båi dìng, trao ®æi nghiÖp

vô chuyªn m«n.

 §Çu t trang thiÕt bÞ, c«ng nghÖ hiÖn ®¹i ®Ó thÝch

øng vµ phï hîo víi xu híng héi nhËp khu vùc vµ quèc tÕ.

  Chó träng c«ng t¸c kiÓm tra sau cho vay, lµm tèt

c«ng t¸c kiÓm tra chuyªn ®Ò thÈm ®Þnh.

3.2 C¸c gi¶i ph¸p n©ng cao chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n

dù ¸n t¹i Chi nh¸nh NHN0 Nam Hµ Néi.

Sau thêi gian thùc tËp t¹i Chi nh¸nh, b»ng nh÷ng kiÕn

thøc thu thËp ®îc trong thùc tiÔn thùc tËp tµi Chi nh¸nh

vµ nhng kiÕn thøc thu thËp, nghiªn cøu tõ c¸c tµi liÖu

liªn quan, em xin ®Ò nghÞ mét sè gi¶i ph¸p n©ng cao chÊt

l¬ng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t  t¹i NHNo&PTNT Nam

Hµ Néi nh sau:

3.2.1 Bè trÝ c¸n bé lµm c«ng t¸c thÈm ®Þnh cã tr×nh ®é

nghiÖp vô ®¸p øng yªu cÇu cña nhiªm vô.

Trong   thÈm   dÞnh   dù   ¸n   nãi   chung   vµ   thÈm   ®Þnh   tµi

chÝnh dù ¸n nãi riªng, con ngêi lu«n lµ trung t©m, quyÕt

®Þnh chÊt lîng thÈm ®Þnh. LÜnh vùc thÈm ®Þnh tµi chÝnh

dù ¸n lµ mét nghiÖp vô rÊt phøc t¹p, ®a d¹ng cã liªn

quan ®Õn nhiÒu vÊn ®Ò kinh tÕ ­ x∙ héi. MÆt kh¸c, nã ¶nh

150 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh hëng rÊt lín ®Õn nguån vèn vµ kh¶ n¨ng sinh lêi cña ng©n

hµng cã thÓ lµm cho ng©n hµng ®i ®Õn bê vùc ph¸ s¶n v×

c¸c dù ¸n lu«n ®ßi hái sè vèn lín, thêi gian kÐo dµi vµ

lu«n chøa ®ùng rñi ro cao. Do ®ã trinh ®é cña c¸n bé tÝn

dông ph¶i ®¸p øng ®îc nh÷ng yªu cÇu ®Æt ra, ®ã lµ ph¶i

cã n¨ng lùc chuyªn m«n, kinh nghiÖm thùc tiÔn, ®Ëo ®øc

nghÒ nghiÖp vµ b¶n lÜnh v÷ng vµng.

VÒ n¨ng lùc chuyªn m«n ph¶i cã tr×nh ®é ®¹i häc trë lªn

,ph¶i cã c¸c kiÕn thøc c¬ b¶n vÒ kinh tÕ thÞ trêng, ho¹t

®éng tµi chÝnh vµ ph¸p luËt, ph¶i th«ng th¹o ngo¹i ng÷ vµ

c«ng nghÖ th«ng tin liªn quan ®Õn lÜnh vùc thÈm ®Þnh. BiÕt

ph©n tÝch ®¸nh gi¸ c¸c dù ¸n ®Çu t vµ c¸c vÊn ®Ò liªn quan

thuÇn thôc, s¸ng t¹o vµ khoa häc t×m ra nhiÒu ph¬ng ph¸p

míi.

VÒ kinh nghiÖm, c¸n bé thÈm ®Þnh ph¶i lµ ngêi trùc

tiÕp tham gia gi¸m s¸t, theo dâi vµ qu¶n lý nhiÒu dù ¸n,

biÕt bóc kÕt kinh nghiÖm tõ c¸c lÜnh vùc kh¸c phôc vô

cho chuyªn m«n cña m×nh.

VÒ ®¹o ®øc nghÒ nghiÖp, c¸n bé thÈm ®Þnh ph¶i trung

thùc, cã tÝnh kû luËt cao, tinh thÇn tr¸ch nhiÖm trong

c«ng viÖc, cã lßng say mª, t©m huyÕt víi nghÒ nghiÖp.

3.2.2 Tæ chøc vµ ®iÒu hµnh c«ng t¸c thÈm ®Þnh ph¶i hîp

lý vµ khoa häc, tiÕt kiÖm thêi gian, chi phÝ nhng vÉn ®¹t

hiÖu qu¶ ®Ò ra.

151 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

ViÖc tæ chøc vµ ph©n c«ng hîp lý vµ khoa häc trong

quy tr×nh thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n sÏ h¹n chÕ ®îc rÊt

nhiÒu nh÷ng c«ng ®o¹n kh«ng cÇn thiÕt, tr¸nh sù chång

chÐo vµ trïng lÆp vµ ph¸t huy mÆt tÝch cùc cña tõng c¸

nh©n vµ c¶ tËp thÓ, gi¶m thiÓu nh÷ng chi phÝ ho¹t ®éng

vµ tiÕt kiÖm vÒ mÆt thêi gian. V× vËy, ®Ó x©y dùng mét

c¬ chÕ tæ chøc, ®iÒu hµnh tèt, Chi nh¸nh cÇn lµm mét sè

viÖc sau:

 Ho¹t ®éng cña phßng thÈm ®Þnh ph¶i thùc sù ®i vµo

quy tr×nh nÒ nÕp ®èi víi tÊt c¶ c¸c nghiÖp vô tÝn dông

vµ cã tÝnh tÝn dông,®¶m b¶o tÝnh nguyªn t¾c trong moÞ

nghiÖp vô thÈm ®Þnh.

  Ph©n c«ng c¸n bé thÈm ®Þnh phô tr¸ch kh¸ch hµng

theo tõng lÜnh vùc kinh doanh nhÊt ®Þnh v× c¸c dù ¸n ®Çu

t  rÊt ®a d¹ng thuéc mäi ngµnh nghÒ kh¸c nhau víi nhiÒu

vÊn ®Ò ph¸t sinh kh«ng gièng nhau. Mét c¸n bé tÝn dông

kh«ng thÓ am hiÓu tÊt c¶ c¸c dù ¸n thuéc mäi ngµnh nghÒ

kinh doanh kh¸c nhau nªn chØ ph©n c«ng mét c¸n bé tÝn

dông phô tr¸ch mét hoÆc mét sè ngµnh nghÒ nhÊt ®Þnh ®Ó

tõ ddã CBT§ sÏ cã ®iÒu kiÖn ®i s©u t×m hiÓu c¸c v¸n ®Ì

cã liªn quan thuéc lÜnh vùc m×nh ®¶m nhiÖm. Do ®ã khi dù

¸n thuéc lÜnh vùc m×nh phô tr¸ch, CBT§ sÏ dÔ dµng thu

thËp th«ng tin vµ thÈm ®Þnh cã chÊt lîng h¬n tõ ®ã ®a ra

nhøng quyÕt ®Þnh ®óng ®¾n nhÊt. Tuy nhiªn, cÇncã sù trao

®æi kinh nghiÖm víi c¸c ®ång nghiÖp trong ng©n hµng.

 T¨ng c¬ng kiÓm tra, kiÓm so¸t néi bé, gi¸m s¸t cÊn

bé th¶m ®Þnh trong viÖc chÊp hµnh c¸c v¨n b¶n ph¸p luËt

152 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh cña nhµ níc còng nh quy tr×nh thÈm ®Þnh dù ¸n tr¸nh nhng

sai sãt ®¸ng tiÕc.

3.2.3  N©ng cao chÊt lîng th«ng tin thu thËp phôc vô

cho qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh, ®¶m b¶o th«ng tin chÝnh x¸c, ®Çy

®ñ vµ kÞp thêi.

Trong thêi ®¹i ngµy nay, th«ng tin ®îc sö dông nh lµ

mét nguån lùc, mét vò khÝ trong m«i trêng c¹nh tranh, ai

n¾m b¾t vµ xö lý th«ng tin chÝnh x¸c, kÞp thêi h¬n sÏ lµ

ngêi chiÕn th¾ng trong c¹nh tranh. Th«ng tin lµ nguyªn

liÖu chÝnh quyÕt ®Þnh ®Õn chÊt lîng thÈm ®Þnh. Th«ng tin

chÝnh x¸c, kÞp thêi sÏ gióp cho hiÖu qu¶ thÈm ®Þnh cao

h¬n, h¹n chÕ rñi ro cã thÓ xay ra. VÊn ®Ò ®Æt ra lµ thu

thËp th«ng tin tõ ®©u, víi sè lîng vµ chÊt lîng nh thÕ

nµo ®Ó tiÕt kiÖm vµ hiÖu qu¶ nhÊt cÇn quan t©m. §Ó gi¶i

quyÕt vÊn ®Ò nµy, cÇn x©y dùng mét hÖ thèng th«ng tin

toµn diÖn cã chiÒu s©u, cô thÓ nh sau:

  Nh÷ng   th«ng   tin   vÒ   ngêi   xin   vay   vèn   (   doanh

nghiÖp): ®Ó cã th«ng tin vÒ doanh nghiÖp ngoµi c¸c bao

c¸o tµi chÝnh mµ doanh nghiÖp cung cÊp cho ng©n hµng vµ

luËn chøng kinh tÕ kü thuËt tr×nh, c¸n bé tÝn dông cã thÓ

lÊy th«ng tin b»ng c¸ch ®iÒu tra n¬i ho¹t ®éng kinh doanh

cña ngêi xin vayvµ pháng vÊn trùc tiÕp mét sè c¸n bé cña

dù ¸n. Chi nh¸nh còng cã thÓ yªu cÇu c¸c ®¬n vÞ xin vay

ph¶i thuª c¸c C«ng ty kiÓm to¸n ®éc lËp chøng nhËn tÝnh

trung thùc, chÝnh x¸c cña c¸c th«ng tin mµ hä cung cÊp.

153 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

 Nh÷ng th«ng tin tõ sæ s¸ch cña ng©n hµng: Mét ng©n

hµng cã thÓ lu tr÷ hå s¬ tËp trung cña ngêi vay vèn, tõ

®ã cã thÓ nhËn ®îc th«ng tin vÒ tÝn dông. Nh tõ sæ s¸ch

cã thÓ cho biÕt viÖc chi tr¶ vÒ nh÷ng kho¶n cho vay tríc

®©y, sè d tµi kho¶n tiÕt kiÖm vµ tµi kho¶n sÐc vµ còng

cã thÓ biÕt ®îc liÖu ngêi xin vay cã thãi quen rót qu¸

sè d tµi kho¶n cña hä kh«ng.

 Nh÷ng nguån th«ng tin bªn ngoµi tÝn dông: Nh th«ng

tin vÒ thÞ trêng s¶n phÈm, th«ng tin vÒ kü thuËt c«ng

nghÖ vµ m«i trõ¬ng, t  b¹n bÌ cña ngêi xin vay, tõ c¸c

®èi thñ c¹nh tranh, tõ b¸o chÝ, ph¬ng tiÖn truyÒn th«ng,

c¸c bé ngµnh liªn quan ...

3.2.4 T¨ng cêng øng dông c«ng nghÖ th«ng tin vµo trong

qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh b»ng c¸c m¸y tÝnh hiÖn ®¹i vµ c¸c

phÇn mÒn chuyªn dông.

ViÖc øng dông c«ng nghÖ th«ng tin vµo c¸c quy tr×nh

ng©n hµng lµ mét yÕu tè rÊt quan träng, ¶nh hëng ®Õn sù

thµnh c«ng cña mét ng©n hµng trong giai ®o¹n ngµy nay.

§Æc biÖt trong nghiÖp vô thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n, mµ ë

®ã viÖc tÝnh to¸n rÊt khã kh¨n vµ phøc t¹p mµ viÖc tÝnh

to¸n thñ c«ng sÏ tèn nhiÒu thêi gian c«ng søc vµ nhiÒu

khi kh«ng ®em l¹i kÕt qu¶ nh mong muèn, nhng víi viÖc sö

dông c¸c phÇn mÒn chuyªn dông sÏ kh¾c phôc ®îc nh÷ng khã

kh¨n trªn. §Ó cã thÓ nhanh chãng hiÖn ®¹i ho¸ hÖ thèng

th«ng tin, ng©n hµng nªn  u tiªn ®Çu t  c«ng nghÖ th«ng

154 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh tin nh»m tù ®éng ho¸ trong hÖ thèng thanh to¸n kÕ to¸n

t¹i ng©n hµng.

3.2.5 Tæ chøc phèi hîp chÆt chÏ gi÷a c¸c phßng nghiÖp

vô

C«ng viÖc thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t kh«ng chØ

lµ c«ng viÖc riªng cña phßng thÈm ®Þnh vµ cÊn bé thÈm

®Þnh mµ ®ßi hái sù phèi hîp chÆt chÏ cña c¸c phßng kh¸c.

ViÖc tham gia,®ãng gãp ý kiÕn vµ cung cÊp c¸c th«ng

tin c©n thiÕt tõ c¸c phong kh¸c sÏ gióp cho kÕt qu¶

thÈm   ®Þnh   hiÖu   qu¶   h¬n,   ®Çy   ®ñ   h¬n   vµ   kh¶   thi

h¬n.NhiÒu vÊn ®Ò ph¸t sinh trong qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh

tµi chÝnh dù ¸n mµ c¸n bé thÈm ®inh kh«ng biÕt hoÆc

cßn thiÕu ch¾c ch¾n mµ l¹i thuéc ph¹m vi cña c¸c phßng

kh¸c th× cã thÓ xin ý kiÕn ®¸nh gi¸, nhËn xÐt.

3.2.6 Häc hái kinh nghiÖm thÈm ®Þnh cña c¸c ng©n hµng

th¬ng m¹i kh¸c

ThÈm ®Þnh dù ¸n ®ßi hái ph¶i cã chuyªn m«n, tr×nh

®é, kinh nghiÖm vµ kh¶ n¨ng nh¹y bÐ, kh«ng ngõng trao

dåi n©ng cao nghiÖp vô. Chi nh¸nh NHNo&PTNT míi ®i vµo

ho¹t ®éng cha ®îc bao l©u, do ®ã kinh nghiÖm cha cã

nhiÒu. ViÖc häc hái kimh nghiÖm thÈm ®Þnh cña c¸c ng©n

hµng kh¸c ph¶i ®îc Chi nh¸nh chó träng th«ng qua cho

vay hîp vèn víi c¸c NHTM kh¸c.

155 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

3.3 Mét sè ®Ò xuÊt kiÕn nghÞ

3.3.1  ChÝnh phñ, c¸c Bé, Ngµnh vµ c¸c c¬ quan cã

liªn quan

  Nhµ   níc   cÇn   hoµn   thiÖn   h¬n   n÷a   m«i   trêng   ph¸p

lý, ®Æc biÖt lµ c¸c quy ®Þnh, nghÞ ®Þnh vÒ c¸c vÊn ®Ò

liªn   quan   ®Õn   ®Çu   t,   qu¶n   lý   tµi   chÝnh,   kiÓm   to¸n,

h¹ch to¸n, thuÕ ... Tõ ®ã t¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi cho

c¸c doanh nghiÖp yªn t©m ®Çu t  kinh doanh, ng©n hµng

cã c¬ së ph¸p lý ch¾c ch¾n xñ lý c¸c vÊn ®Ò liªn quan

®Õn c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n.

  Hoµn   thiÖn   hÖ   thèng   c¸c   ®Þnh   møc   kinh   tÕ   kü

thuËt, c¸c chØ tiªu hiÖu qu¶ kinh tÕ cña tõng ngµnh,

nghÒ, lÜnh vùc kinh doanh ®Ó lµm c¬ së cho ng©n hµng

trong viÖc so sanh hiÖu qu¶  c¸c chØ tiªu tÝnh to¸n ®­

îc.

  C¸c Bé, ngµnh cÇn phèi hîp chÆt chÏ trong viÖc

thÈm ®Þnh vµ phª duyÖt dù ¸n ®Çu t mµ c¸c doanh nghiÖp

tr×nh,   lµm   sao   tr¸ch   t×nh   tr¹ng   phª   duyÖt   mét   c¸ch

h×nh thøc, kh«ng tËp trung vµ kh«ng mang tÝnh kh¶ thi.

Do ®ã, sÏ lµm cho ng©n hµng mÊt nhiÒu thêi gian thÈm

®Þnh nhng kÕt qu¶ lµ kh«ng cho vay ®îc v× dù ¸n kh«ng

cã hiÖu qu¶ kinh tÕ.

3.3.2 Ng©n hµng Nhµ níc

156 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

  Hç   trî   c«ng   t¸c   ®µo   t¹o   cho   c¸c   c¸n   bé   NHTM

trong viÖc n©ng cao kiÕn thøc vµ nghiÖp vô chuyªn m«n.

§Ó hç trî ®µo t¹o cho c¸c c¸n bé NHTM, NHNN cã thÓ tæ

chøc c¸c kho¸ häc ®Þnh kú mêi c¸c chuyªn gia vÒ tµi

chÝnh ng©n hµng tõ c¸c níc cã hÖ thèng tµi chÝnh ph¸t

triÓn   hoÆc   tõ   c¸c   tæ   chøc   tµi   chÝnh   nh  WB,IMF   ®Õn

gi¶ng d¹y. Trong qu¸ tr×nh ®µo t¹o, tËp huÊn nªn chó

träng kü n¨ng thùc hµnh b»ng c¸c ch¬ng tr×nh phÇm mÒn

thÈm ®Þnh trùc tiÕp trªn m¸y tÝnh. Bªn c¹nh ®ã, c¸c

NHTM nªn cö c¸c c¸n bé ®i häc tËp ph¶i lµ nh÷n ngêi ®∙

cã trang bÞ kiÕn thøc vµ kinh nghiÖm vÒ thÈm ®Þnh, cã

kh¶ n¨ng tiÕp thu vµ híng dÉn l¹i nghiÖp vô khi vÒ c¬

quan c«ng t¸c ®Ó ®µo t¹o, båi dìng cho c¸c c¸n bé ng©n

hµng m×nh.

  Ng©n   hµng   Nhµ   níc   cÇn   n©ng   cao   hiÖu   qu¶   cña  Trung t©m th«ng tin tÝn dông (CIC) trong viÖc cung cÊp

nh÷ng th«ng tin tÝn dông cho c¸c NHTM phôc vô cho c«ng

t¸c thÈm ®Þnh. Tuy nhiªn, c¸c th«ng  tin tõ phÝa CIC

cßn h¹n chÕ cha ®¸p øng ®îc nhu cÇu cña c¸c NHTM nh

c¸c th«ng tin cßn cha ®Çy ®ñ, kh«ng chÝnh x¸c vµ kh«ng

kÞp thêi. MÆt kh¸c, CIC vÉn cha cã bé phËn chuyªn ph©n

tÝch c¸c th«ng tin ®∙ ®îc cung cÊp ®Ó chñ ®éng ph¶n

håi l¹i cho c¸c NHTM nh÷ng vÊn ®Ò lu ý. §Ó n©ng cao

vai trß ®iÒu phèi cña CIC, NHNN cÇn quy ®Þnh b¾t buéc

vÒ   cung   cÊp   th«ng   tin   tÝn   dông   cña   c¸c   NHTM   vÒ   CIC

ph¶i ®¶m b¶o ®Çy ®ñ vµ ®óng thêi h¹n. Ngoµi ra, NHNN

nªn më réng ph¹m vi cung cÊp th«ng tin cña CIC kh«ng

chØ c¸c th«ng tin vÒ tÝn dông mµ c¶ nh÷ng th«ng tin  157 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh kinh tÕ phôc vù cho ho¹t ®éng thÈm ®Þnh. Theo ®ã, CIC

cã thÓ ho¹t ®éng nh mét doanh nghiÖp lµm nhiÖm vô cung

cÊp s¶n phÈm th«ng tin vµ thùc hiÖn ho¹t ®éng t vÊn.

NHNH cÇn t¨ng cêng trong viÖc hîp ®ång vµ hîp t¸c

th«ng tin cña CIC víi c¸c c¬ quan qu¶n lý kinh tÕ, c¸c

c¬ quan chuyªn cung cÊp th«ng tin nh  Bé kÕ ho¹ch vµ

®Çu t, Tæng côc thèng kª, Ban vËt gi¸ ChÝnh phñ ... ®Ó

cËp nhËt nh÷ng th«ng tin míi nhÊt vÒ thÞ trêng vµ c¸c

c¬ chÕ chÝnh s¸ch cña Nhµ níc.

3.3.3 Ng©n hµng N«ng nghiÖp vµ Ph¸t triÓn n«ng th«n

ViÖt Nam

  §Ò nghÞ Ban thÈm ®Þnh NHNo&PTNT ViÖt Nam hç trî  h¬n n÷a trong viÖc t¹o lËp vµ t¨ng cêng c¸c mèi quan

hÖ víi c¸c kh¸ch hµng lín lµ c¸c dù ¸n ®Çu t trung dµi

h¹n b»ng nguån vèn ®ång tµi trî gi÷a c¸c Ng©n hµng th­

¬ng m¹i, c¸c TCTD kh¸c, c¸c ngµnh cã chøc n¨ng qu¶n lý

c¸c dù ¸n cã vèn ®Çu t níc ngoµi vµ ng©n s¸ch nhµ níc.

  Tr×nh   ®é  c¸n   bé  cã  nhiÒu  mÆt   bÊt  cËp,   nhÊt   lµ  kiÕn thøc kinh tÕ ngo¹i ngµnh nh  tr×nh ®é c«ng nghÖ,

c¸c   chØ   tiªu   kinh   tÕ   kü   thuËt   ...   nªn   ®Ò   nghÞ

NHNo&PTNT ViÖt Nam hÖ thèng  ho¸ c¸c v¨n b¶n vÒ ®Þnh

møc kinh tÕ kü thuËt cña mét sè ngµnh, nghÒ chñ yÕu

trªn c¬ së tiªu chuÈn nhµ níc ®∙ ban hµnh, trang bÞ

cho c¸c chi nh¸nh ®Ó cã sù thèng nhÊt trong c«ng t¸c

thÈm ®Þnh.

  §Ò nghÞ Ban thÈm ®Þnh NHNo&PTNT ViÖt Nam më c¸c

líp tËp huÊn n©ng cao nghiÖp  vô chuyªn s©u vÒ th¶am

158 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh ®Þnh ... ®Ó c¸n bé lµm c«ng t¸c thÈm ®Þnh hiÓu s©u h¬n

gióp cho c«ng t¸c thÈm ®Þnh ®îc tèt h¬n.

159 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

KÕt LuËn

N©ng   cao   chÊt   lîng   thÈm   ®Þnh   dù   ¸n   nãi   chung   vµ

chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n nãi riªng lµ mét

yªu cÇu cÊp thiÕt, kh¸ch quan ®èi víi c«ng t¸c thÈm

®Þnh dù ¸n  cña NHTM,  nh»m ®¶m b¶o cho c¸c quyÕt ®Þnh

tµi trî cho c¸c dù ¸n ®Çu t cña NH thùc sù ®em l¹i lîi

Ých cho c¶ 2 bªn. VÒ phÝa Ng©n hµng lµ an toµn, sinh

lêi vµ b¶o toµn ®îc nguån vèn cho vay, kh«ng ph¸t sinh

nî qu¸ h¹n, nî khã ®ßi. VÒ phÝa kh¸ch hµng vay vèn lµ

dù ¸n ho¹t ®éng hiÖu qu¶, ®em l¹i lîi nhuËn ®¶m b¶o

nhu cÇu chi tr¶ ®óng h¹n cho Ng©n hµng. Muèn lµm ®îc

®iÒu ®ã, trong c«ng t¸c thÈm ®Þnh cña NH ph¶i ®îc thùc

hiÖn thËt kü cµng, cÈn thËn, chÝnh x¸c, khoa häc theo

®óng tr×nh tù vµ lîng ho¸ ®îc c¸c rñi ro cã thÓ x¶y ra

®èi víi c¸c dù ¸n ®Çu t.

Th«ng   qua   viÖc   nghiªn   cøu   lý   thuyÕt   kÕt   hîp   víi

thùc tiÔn c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t tµi

Chi nh¸nh NHNHo&PTNT Nam Hµ Néi, em ®∙ hoµn thiÖn ®Ò

tµi   nµy.   Trong   bµi   viÕt   nµy,   em   ®∙   tËp   trung   gi¶i

quyÕt mét sè vÊn ®Ò c¬ b¶n sau:

  Kh¸i qu¸t chung nhÊt nh÷ng vÊn ®Ò liªn quan ®Õn

thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t: Nh÷ng kh¸i niÖm liªn

quan ®Õn dù ¸n; hÖ thèng c¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸; tÇm

160 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh quan t räng cña c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n; c¸c

nh©n tè ¶nh hëng . . .

 T×m hiÓu thùc t iÔn c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµ i chÝnh

dù ¸n ®Çu tù tµi Chi nh¸nh NHNo&PTNT Nam Hµ Néi : Thùc

tr ¹ng ho¹t ®éng c«ng t¸c thÈm ®Þnh; kÕt qu¶ ®¹t ®îc vµ

mét sè h¹n chÕ .

 Trªn c¬ së lý thuyÕt vµ thùc t iÔn ho¹t ®éng thÈm

®Þnh tµ i chÝnh dù ¸n t¹ i NHNo&PTNT Nam Hµ Néi , em xin

®Ò xuÊt mét sè gi¶ i ph¸p vµ kiÕn nghÞ nh»m n©ng cao

chÊt l îng thÈm ®Þnh tµ i chÝnh dù ¸n ®Çu t t ¹ i

NHNo&PTNT Nam Hµ Néi nãi r i ªng vµ NHTM nãi chung.

Tuy nhiªn , ®©y lµ mét ®Ò tµ i cã ph¹m vi réng, phøc

t¹p l i ª n quan ®Õn nhiÒu lÜnh vùc cña ®êi sèng kinh tÕ

- x· héi , kh«ng nh÷ng ®ßi hái kiÕn thøc chuyªn s©u vµ

cÇn sù hiÓu biÕt réng, sù nh¹y c¶m vµ kinh nghiÖm. Do

®ã, bµi viÕt cña em kh«ng t r¸nh khái th iÕu sãt , em cÇn

ph¶i nghiªn cøu c¶ lý thuyÕt vµ thùc t iÔn nhiÒu h¬n

n÷a ®Ó hoµn th iÖn ®Ò tµ i nµy.

Mét lÇn n÷a, em xin ch©n thµnh c¸m ¬n sù gióp ®ì

vµ chØ b¶o tËn t×nh cña thÇy gi¸o - TiÕn sü Hoµng Xu©n

QuÕ vµ c¸c c« chó, anh chÞ lµm viÖc t ¹ i Chi nh¸nh

NHNo & PTNT Nam Hµ Néi ®Ó em hoµn th iÖn ®Ò tµ i nµy.

161 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

Tµi liÖu tham kh¶o

1. C¸c b¸o c¸o thÈm ®Þnh cña Chi nh¸nh NHNo Nam Hµ Néi.

2. ThÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t cña Vò C«ng TuÊn, xuÊt b¶n n¨m

2002.

162 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh 3. Gi¸o tr×nh Ng©n hµng th¬ng m¹i - Qu¶n trÞ vµ nghiÖp

vô cña tr êng §HKT quèc d©n Hµ Néi, xuÊt b¶n n¨m 2002.

4. Ng©n hµng th¬ng m¹i cña Edward W.Reed, Ph.D & Edward

K.Gil l , Ph.D

5. Gi¸o tr×nh ThÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n cña PGS.TS. Lu

ThÞ H¬ng, xuÊt b¶n n¨m 2004.

6. Gi¸o tr×nh Tµi chÝnh doanh nghiÖp cña tr êng §HKT quèc

d©n, xuÊt b¶n n¨m 2003.

7. Qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp cña NguyÔn H¶i S¶n,

xuÊt b¶n n¨m 2001.

8. C¸c t¹p chÝ Ng©n hµng, Thêi b¸o kinh tÕ, ThÞ tr êng

tµi chÝnh tiÒn tÖ.

9. C¸c luËn v¨n tèt nghiÖp c¸c kho¸ tr íc.

163 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

NhËn xÐt cña ®¬n vÞ thùc tËp

...................................................................................................

...................................................................................................

...................................................................................................

...................................................................................................

...................................................................................................

...................................................................................................

...................................................................................................

...................................................................................................

...................................................................................................

...................................................................................................

...................................................................................................

...................................................................................................

164 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E

Chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp                          khoa   ng©n hµng  ­ tµi chÝnh

NhËn xÐt cña gi¸o viªn híng dÉn

...................................................................................................

...................................................................................................

...................................................................................................

...................................................................................................

...................................................................................................

...................................................................................................

...................................................................................................

...................................................................................................

...................................................................................................

...................................................................................................

...................................................................................................

...................................................................................................

165 ChÝ

TiÕn

NguyÔn Tµi chÝnh doanh nghiÖp 43 E